UST-USD ڈیکپلنگ پر گہری نظر ڈالتے ہوئے اور LUNA میں 99% کی کمی کیسے ہوئی

TerraUSDT (UST) ہے (اگرچہ "تھا" بہتر ہوسکتا ہے۔)ایک الگورتھمک سٹیبل کوائن جس کے استحکام کا طریقہ کار ادائیگی کے وعدے سے پیدا ہوا LUNA. ٹیرا بلاکچین پر اعتماد کے بغیر UST کے استحکام کو یقینی بنانے کے لیے ضرورت کے مطابق تاجروں کو ٹکسال اور برن ٹوکن رکھنا۔

تاہم، 9 اور 10 مئی کے درمیان، یو ایس ٹی کی قیمت کریش ہو گئی، دس سینٹ سے نیچے گر گئی اور مکمل طور پر اپنا پیگ کھو بیٹھی۔ USD سے اس کے ڈوپلنگ سے پہلے، UST مارکیٹ کیپ کے لحاظ سے تیسرا سب سے بڑا سٹیبل کوائن تھا۔ یہ گرنے کو کرپٹو میں سب سے زیادہ اہم پیش رفتوں میں سے ایک بناتا ہے اور ایسی چیز جسے بلاکچین میں دلچسپی رکھنے والے ہر فرد کو سمجھنے کی ضرورت ہے۔ 

یو ایس ٹی، جو اتنے عرصے سے مستحکم ہے، دو دوغلا کیوں ہوا؟ اس کے نتائج کیا ہیں؟

الگورتھمک سٹیبل کوائنز دیگر سٹیبل کوائنز سے مختلف ہیں۔

یو ایس ٹی کی ڈیکپلنگ کا تجزیہ کرنے سے پہلے، آئیے دیکھتے ہیں کہ یہ قانونی اور زیادہ کولیٹرلائزڈ سٹیبل کوائنز سے کیسے مختلف ہے۔

• الگورتھمک اسٹیبل کوائنز کو کسی بھی ضمانت کی ضرورت نہیں ہے۔ اس کے بجائے وہ کرنسی کی قیمت کے اتار چڑھاو کے ذریعے صارفین کے پاس رکھے گئے ٹوکنز کی تعداد کو ایڈجسٹ کرتے ہیں۔ 
• Fiat اور زیادہ کولیٹرلائزڈ سکوں کے لیے کولیٹرل کی ضرورت ہوتی ہے۔ مثال کے طور پر، Tether (USDT) fiat USD میں کولیٹرل رکھتا ہے۔ ہائپر-کولیٹرلائزڈ سکے BTC اور ETH کو کولیٹرل کے طور پر استعمال کرتے ہیں۔ بی ٹی سی اور ای ٹی ایچ کی قیمتوں میں زیادہ اتار چڑھاؤ کی وجہ سے، کولیٹرل کو اوور کولیٹرلائز کیا جانا چاہیے۔

UST ایک مستحکم کوائن ہے جسے $1 پر لنگر انداز کیا گیا ہے، لیکن اس میں کافی ضمانتی اثاثے نہیں ہیں۔ ایک بار جب ٹوکن کی قیمت $1 سے نیچے آگئی، تو اس کا پورا ماحولیاتی نظام، بشمول LUNA اور the لنگر پروٹوکول، اس کے ساتھ نیچے گھسیٹا گیا۔

یو ایس ٹی کی ڈیکپلنگ: پہلے اور بعد میں

UST ٹوکن کی قیمت $1 پر مستحکم ہے۔ 

Footprint Analytics کے اعداد و شمار سے پتہ چلتا ہے کہ UST تقریباً 1 سال کے لیے، 1 مئی 27 سے 2021 مئی 8 تک مستحکم تھا۔ اس وقت کے دوران، LUNA کی قیمت میں 2022 بڑے اضافہ دیکھنے میں آیا، جو $2 پر پہنچ گیا۔

$1 اینکر پر UST کا استحکام Terra کے ماحولیاتی نظام کی ترقی کے پیچھے محرک تھا۔

• ماضی میں اینکر پروٹوکول کی لیکویڈیٹی Terra TVL کا 50% تھی، اور مستحکم اسٹوریج آمدنی نے UST کے $1 کے استحکام کو سہارا دیا۔ اس نے UST آمدنی کے ذخائر میں $267 ملین سے زیادہ فراہم کیے، جس سے صارفین کو پروٹوکول پر UST جمع کر کے 20% APY حاصل کرنے کی اجازت دی گئی۔ اعلی پیداوار مستحکم کوائن کی طلب کو بڑھانے کا ایک بڑا عنصر ہے اور اینکر کو TVL میں $17.2 بلین کو راغب کرنے کا باعث بنا۔

 

• لونا فاؤنڈیشن گارڈ (LFG) کا قیام جنوری 2022 میں UST کے استحکام اور ٹیرا ماحولیاتی نظام کی ترقی میں سہولت فراہم کرنے کے لیے کیا گیا تھا۔ فروری میں، اس نے LUNA کی فروخت کے ذریعے متعدد VCs سے فنانسنگ میں $1 بلین اکٹھا کیا، جس کی حمایت BTC کی مدد سے یو ایس ٹی کو لنگر انداز کرنے اور Terra ایکو سسٹم کو ترقی دینے کے لیے حاصل ہے۔

تاہم، یہ میکانزم اور ذخائر UST کے استحکام کو برقرار رکھنے کے لیے کافی نہیں تھے۔

یو ایس ٹی کو دوگنا کیوں کیا؟

UST کی قیمت 1 مئی کو $8 سے گر کر 0.18 مئی کو تقریباً $14 پر آگئی۔ یہ مختصراً بیک اپ ہوا، یہ چھیڑتا ہوا کہ شاید میکانزم کافی لچکدار ہوگا، لیکن پھر اس کا کریش دوبارہ شروع ہوگیا۔ 

16 مئی تک، UST مردہ معلوم ہوتا ہے اور اس نے الگورتھمک سٹیبل کوائنز پر بھی مارکیٹ کا اعتماد ختم کر دیا ہے۔

کیا ہوا؟

• ایک دیوہیکل وہیل نے 285 مئی کو 7 ملین امریکی ڈالر مالیت کا یو ایس ٹی فروخت کیا۔
• جیسے ہی یو ایس ٹی نے اپنا پیگ کھو دیا، LUNA نے پرنٹنگ شروع کر دی۔ اس وجہ سے ہے صارفین اپنے ہاتھوں میں ڈوپلڈ یو ایس ٹی کو چھوڑ دیتے ہیں، جس کے نتیجے میں LUNA کی زیادہ ٹکسال ہوتی ہے، جو LUNA میں گہری کمی کو متحرک کرتا ہے۔
• تاہم، LUNA کی قدر میں کمی اتنی جلدی ہوئی کہ وہ اسے $1 کرنے کے لیے کافی UST واپس خریدنے سے قاصر رہا۔ 
• LUNA اور UST دونوں سینٹ میں گر کر تباہ ہو گئے۔ 
• اینکر، جو 20% APY کو پورا کرنے کے لیے اپنے ذخائر کو مسلسل بھرنے کے لیے ٹیرا فنڈ پر انحصار کرتا ہے، وہ بھی کریش ہو گیا۔

 

• LFG کا BTC کا ریزرو UST کو لنگر انداز کرنے میں مدد کرنے کے لیے بیک سٹاپ کے طور پر کام کرنا تھا۔ تاہم، بی ٹی سی کی قیمت گزشتہ سال نومبر میں اپنے عروج کے بعد سے گر رہی ہے۔ 16 مئی تک، بی ٹی سی کی قیمت $30,000 سے نیچے آگئی ہے۔ 

اس کا یو ایس ٹی کی اینکرنگ اور ٹیرا ماحولیاتی نظام کی ترقی پر منفی اثر پڑتا ہے۔

 

• یو ایس ٹی فیاٹ کرنسی سٹیبل کوائنز سے مختلف ہے اور اس کے پاس کافی کولیٹرل اثاثے نہیں ہیں۔

یو ایس ٹی کی قیمت میں کمی سے ٹیرا ایکو سسٹم اور کرپٹو کو کیسے متاثر ہوتا ہے

اس کے فوری خاتمے کے ساتھ، ٹیرا ماحولیاتی نظام مردہ دکھائی دیتا ہے۔  

UST $1 سے نیچے کے ساتھ، Terra کے مقامی ٹوکن، LUNA میں قیمت اور مارکیٹ کا اعتماد ٹوٹ گیا۔ فوٹ پرنٹ کے تجزیات کے اعداد و شمار سے پتہ چلتا ہے کہ LUNA کی ٹوکن قیمت میں کمی اور UST ہولڈرز کی طرف سے UST کو تیزی سے ترک کرنے کی وجہ سے LUNA کی مزید ٹکنالوجی ہوئی، جس نے LUNA میں اور بھی گہری کمی کو متحرک کیا۔ 16 مئی تک، LUNA کی ٹوکن قیمت $0.11 کی چوٹی سے $116.32 سے نیچے آگئی، جو کہ ایک ماہ سے بھی کم عرصے میں 99.9% کی کمی ہے۔

یو ایس ٹی اور LUNA کی مارکیٹ کیپ الٹی ہو گئی ہے، LURA کی مارکیٹ کیپ UST سے کم ہے۔ جب LUNA گرتا ہے تو عام طور پر دیوالیہ پن کے انتہائی حالات سے بچنے کے لیے کافی مقدار میں لیکویڈیشن کی جگہ مختص کی جاتی ہے۔ اب مارکیٹ کیپ LURA کے لیے $1.2 بلین اور UST کے لیے $1.15 بلین تک گر گئی ہے۔ یہ گراوٹ آسانی سے اعتماد کو ختم کرنے اور موت کے سرپل کا سبب بن سکتی ہے۔

بلاشبہ، کرنسی کی قیمت، مارکیٹ کیپ اور دیگر اشارے متاثر ہونے کے علاوہ، ٹیرا ایکو سسٹم پروٹوکولز TVL بھی ہیں جو منفی نمو دکھا رہے ہیں۔ خاص طور پر پروٹوکول کے لیے جیسے اینکر اور Lido، TVL میں 100% سے زیادہ کی کمی آئی ہے۔ اینکر الگورتھم مستحکم کرنسی یو ایس ٹی سے سب سے زیادہ متاثر ہوتا ہے، جبکہ لڈو LUNA کی قیمت میں کمی سے متاثر ہوتا ہے۔

خلاصہ

موجودہ مارکیٹ کی گھبراہٹ اب بھی پھیل رہی ہے، الگورتھمک سٹیبل کوائن یو ایس ٹی کو شدید طور پر بے ترتیب کیا گیا ہے، اور ایسا لگتا ہے کہ LUNA ٹوکن کی قیمت ایک تباہ کن اثر لے رہی ہے۔ اگرچہ اس کی بقا کا امکان نظر نہیں آتا، لیکن کرپٹو دنیا میں پاگل چیزیں ہو سکتی ہیں۔

 

تاریخ اور مصنف: مئی 2022، ونسی

ڈیٹا کا ذریعہ: فوٹ پرنٹ تجزیات - الگورتھمک Stablecoin تجزیہ

یہ ٹکڑا کی طرف سے تعاون کیا جاتا ہے فوٹ پرنٹ تجزیات کمیونٹی.

Footprint Community ایک ایسی جگہ ہے جہاں ڈیٹا اور کرپٹو کے شوقین دنیا بھر میں ایک دوسرے کو Web3، metaverse، DeFi، GameFi، یا بلاک چین کی نئی دنیا کے کسی دوسرے شعبے کے بارے میں سمجھنے اور بصیرت حاصل کرنے میں مدد کرتے ہیں۔ یہاں آپ کو فعال، متنوع آوازیں ملیں گی جو ایک دوسرے کا ساتھ دے رہی ہیں اور کمیونٹی کو آگے بڑھا رہی ہیں۔

 

Footprint Analytics کیا ہے؟

Footprint Analytics بلاکچین ڈیٹا کو دیکھنے اور بصیرت دریافت کرنے کے لیے ایک ہمہ جہت تجزیہ پلیٹ فارم ہے۔ یہ آن چین ڈیٹا کو صاف اور ضم کرتا ہے تاکہ کسی بھی تجربہ کی سطح کے صارفین فوری طور پر ٹوکنز، پروجیکٹس اور پروٹوکول پر تحقیق شروع کر سکیں۔ ایک ہزار سے زیادہ ڈیش بورڈ ٹیمپلیٹس کے علاوہ ڈریگ اینڈ ڈراپ انٹرفیس کے ساتھ، کوئی بھی منٹوں میں اپنی مرضی کے مطابق چارٹ بنا سکتا ہے۔ بلاکچین ڈیٹا کو کھولیں اور فوٹ پرنٹ کے ساتھ بہتر سرمایہ کاری کریں۔  

• فوٹ پرنٹ ویب سائٹ
• Discord
• ٹویٹر
• تار
• یو ٹیوب پر

پیغام UST-USD ڈیکپلنگ پر گہری نظر ڈالتے ہوئے اور LUNA میں 99% کی کمی کیسے ہوئی پہلے شائع کرپٹو سلیٹ.

• سکے سمارٹ۔ یورپ کا بہترین بٹ کوائن اور کرپٹو ایکسچینج۔
• پلیٹو بلاک چین۔ Web3 Metaverse انٹیلی جنس۔ علم میں اضافہ۔ مفت رسائی۔
• کرپٹو ہاک۔ Altcoin ریڈار. مفت جانچ.
• ماخذ: https://cryptoslate.com/ust-decouples-from-usd-and-luna-plummets-by-99-9/