2022 میں SOFR اور BSBY والیوم کی مدت

میں نے آخری بار دیکھا اپریل 2022 میں SOFR اور BSBY سویپ والیوم کی مدت، لہذا آج میں اس بلاگ کو اپ ڈیٹ کروں گا تاکہ یہ دیکھیں کہ 2022 میں ان حوالہ جات میں تجارتی حجم کیسے تیار ہوا۔

اصطلاح SOFR تبادلہ

In ایس ڈی آر ویومیں فلوٹنگ لیگ کے حوالہ انڈیکس کے ذریعہ USD فکسڈ فلوٹ سویپس کو گروپ کر سکتا ہوں اور ایکسل پیوٹ چارٹ بنانے کے لیے اس ڈیٹا کو ایکسپورٹ کر سکتا ہوں، جو صرف ٹرم SOFR تجارت کا انتخاب کرتا ہے۔

ایک مہینے میں تجارت کی تعداد:

• جنوری 471 میں 2022
• مارچ 959 میں 2022
• جولائی 1,150 میں 2022
• ستمبر 1,437 میں 2022
• نومبر 2,023 میں 2022
• جنوری 1,423 میں 2023
• سبھی غیر واضح ہیں (اور SEF سے باہر)۔

لہٰذا ہم ماہانہ حجم میں اضافے کا رجحان دیکھتے رہتے ہیں، حالانکہ اس پروڈکٹ کی قسم میں مجموعی تجارتی حجم 15,000 سے 20,000 ماہانہ ہے، یہ مجموعی حجم کے <10% کی نمائندگی کرتا ہے۔

مثال کے طور پر جنوری 2023 میں، ہم 17,800 تجارتی شمار دیکھتے ہیں، جن میں سے 15,255 Libor، 2,273 SOFR اور 273 دیگر ہیں۔ 2,273 SOFR میں سے، ہم 1,423 کو ٹرم SOFR کے طور پر شناخت کرتے ہیں، تاہم SOFR حوالہ انڈیکس کے لیے نام دینے کے کنونشنز کی وسیع رینج (25 سے زیادہ تغیرات!) اسے ایک درست سائنس بناتی ہے۔ 1,423 حاصل کرنے کے لیے، ہم نے کوئی بھی ایسی چیز لی ہے جو ٹرم SOFR ریٹ (جیسے TSOFR یا CME TERM SOFR) کے ساتھ ساتھ کسی بھی SOFR اوسط کی طرح نظر آتی ہے، لیکن ان کو نظر انداز کر دیا ہے جن کے پاس صرف SOFR ہے (850 میں سے بقیہ 2,273)۔

اگلا وہی انتخاب لیکن مجموعی تصور کے ساتھ۔

جنوری 9 میں 2022 بلین ڈالر سے جنوری 29 میں 2023 بلین ڈالر تک مسلسل بڑھتے ہوئے رجحان کو ظاہر کرتا ہے، نومبر 38 میں 2022 بلین ڈالر کی بلندی کے ساتھ۔

جنوری 29 میں $2023 بلین امریکی ڈالر کے فکسڈ فلوٹ سویپس میں 1 ٹریلین ڈالر کا صرف 3.5% ہے۔ مہینے میں تجارت کی تعداد کے 8% سے بہت کم۔

خلاصہ میں، ہم یہ کہیں گے کہ ٹرم SOFR سویپ والیوم ایک سست اضافے کے ساتھ ٹک کر رہا ہے لیکن چھوٹا، غیر واضح اور جگہ سے باہر ہے۔

بی ایس بی وائی ادل بدل

اگلا آئیے اوپر سے دہرائیں۔ ایس ڈی آر ویو تبدیلیوں کے لیے جو بلومبرگ شارٹ ٹرم بینک یلڈ انڈیکس (BSBY) کا حوالہ دیتے ہیں، یہاں دستیابجو کہ کریڈٹ حساس حوالہ جاتی شرحوں کا سلسلہ ہے جس میں بینک کریڈٹ اسپریڈز اور فارورڈ ٹرم ڈھانچہ شامل ہے۔

کوئی واضح رجحان نہیں، 120 غیر واضح تجارتوں اور 15 کلیئر شدہ تجارتوں کے ساتھ ہر پچھلے 3 ماہ میں۔

جنوری 2023 میں مجموعی طور پر صرف 128 تجارتیں۔

آئیے مجموعی تصور پر جائیں۔

جنوری اور فروری 2022 میں $13 بلین اور $10 بلین کی بلندیوں کے بعد، ہم جنوری 1 میں $5 ملین کے ساتھ، پچھلے 800 مہینوں میں سے ہر ایک میں <$2023 بلین پر آ گئے ہیں۔

خلاصہ میں بی ایس بی وائی کا استعمال بہت کم سطح پر ہے اور ایسا لگتا ہے کہ یہ ختم ہو رہا ہے۔

یہ ٹرم SOFR والیومز کا ایک چھوٹا سا حصہ ہے، جو تجویز کرتا ہے کہ ٹرم SOFR کو انتخاب کی مدت کی شرح ہونے میں نمایاں برتری حاصل ہے جہاں فرم بقایا SOFR کی شرح میں مرکب روزانہ معیاری استعمال نہیں کرتی ہیں۔

بنیادوں کی تبدیلی

Basis Swaps پر ایک سرسری نظر جو BSBY یا ٹرم SOFR کا حوالہ دیتی ہے، دونوں میں سے ایک کے لیے چھوٹا حجم دکھاتا ہے۔

بی ایس بی وائی جس میں مہینے میں 1-5 کے درمیان تجارت ہوتی ہے اور پھر پچھلے دو مہینوں میں کچھ نہیں۔

ماہانہ 20-40 تجارت کے ساتھ SOFR کی مدت۔

یہاں چارٹ کی ضرورت نہیں ہے۔

کیپس فلورز

آگے CapsFloors کو دیکھتے ہیں۔

مہینے میں لگ بھگ 10 تجارتیں جو BSBY کا حوالہ دیتی ہیں۔

تو مادی نہیں، آئیے ٹرم SOFR کی طرف چلتے ہیں۔

650 میں زیادہ تر مہینوں میں 2022 تجارتوں کے ساتھ ٹرم SOFR کا حوالہ دینے والے نمایاں طور پر زیادہ۔

جنوری 2023 384 تجارتوں کے ساتھ جو کل 983 میں سے اصطلاح SOFR کا حوالہ دیتے ہیں جو SOFR یا اصطلاح SOFR اور 97 LIbor اور 150 دیگر استعمال کرتے ہیں۔ مطلب کی اصطلاح SOFR مہینے میں تمام CapsFloors ٹریڈز کے 30% سے زیادہ اہم حصہ کی نمائندگی کرتی ہے۔ (لیکن ایک بار پھر اصطلاح SOFR ناموں کی 25 مختلف حالتوں کے ساتھ، اگرچہ بہت سے صرف چند تجارتوں کے ساتھ، ہمارے اوپر نمبر کچھ تغیرات کے تابع ہیں)۔

نومبر اور دسمبر 50 میں ہر ایک میں 2022 بلین ڈالر، جبکہ جنوری 2023 میں 33 بلین ڈالر ہیں۔

یہ انہی مہینوں میں $235 بلین، $305 بلین اور $300 بلین کے کل CapsFloor حجم سے موازنہ کرتا ہے، لہذا ٹرم SOFR شیئر 11% سے 21% ماہانہ شیئر کی نمائندگی کرتا ہے۔

ایسا لگتا ہے کہ SOFR کی اصطلاح یقیناً CapsFloors تجارت کے لیے اچھی طرح سے اپنا لی گئی ہے۔

CapsFloors کے لیے SDRView Tradelist پر ایک سرسری نظر SOFR اور TSOFR دونوں تجارتوں کو ظاہر کرتی ہے، بعد میں تمام آف وینیو کے ساتھ۔

خلاصہ

SOFR کی اصطلاح کو سویپس اور CapsFloors کے لیے فعال طور پر استعمال کیا جا رہا ہے۔

حجم ساتھ ساتھ ٹک ٹک کر رہے ہیں اور عام طور پر 2022 تک بڑھ رہے ہیں۔

خاص طور پر CapsFloors ہر ماہ مجموعی تصور کے 10-20% کے درمیان ہوتے ہیں۔

BSBY کا استعمال بہت کم ہے، <1% سویپس اور CapsFloors میں۔

یہ دیکھنا دلچسپ ہوگا کہ اس سال حجم کیسے تیار ہوتا ہے۔

• SEO سے چلنے والا مواد اور PR کی تقسیم۔ آج ہی بڑھا دیں۔
• پلیٹو بلاک چین۔ Web3 Metaverse Intelligence. علم میں اضافہ۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• ماخذ: https://www.clarusft.com/term-sofr-and-bsby-volumes-in-2022/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=term-sofr-and-bsby-volumes-in-2022