کرپٹو بیئر مارکیٹ کے لیے سرمایہ کار کی رہنمائی

کرپٹو بیئر مارکیٹس نہ صرف ہولڈنگز جمع کرنے بلکہ اپنے خطرے کو سمجھداری سے سنبھال کر اپنے آپ کو بہتر کارکردگی کا مظاہرہ کرنے کا ایک نادر موقع پیش کرتی ہیں۔ تاہم، حقیقت یہ ہے کہ زیادہ تر سرمایہ کار ریچھ کی منڈیوں کے دوران اس طرح کے کارنامے انجام دینے میں ناکام رہتے ہیں۔ اس کا ایک بڑا حصہ ریچھ کی منڈی کی تشکیل کے بارے میں وسیع علم کی کمی اور نفیس سرمایہ کار ریچھ کی منڈیوں کو کس طرح نیویگیٹ کرتے ہیں یہ جاننے میں ناکامی سے منسوب کیا جا سکتا ہے۔

یہ گائیڈ ان علمی خلاء کو دور کرتا ہے۔ قارئین جانیں گے کہ ریچھ کی منڈیوں کے تفصیلی مراحل اور تاریخی طور پر اس طرح کے نشیب و فراز کتنے عرصے تک رہے ہیں۔ پر ماہرین کی مدد سے اوکے ایکس، ہم کرپٹو اور روایتی دونوں بازاروں میں ریچھ کے تاریخی چکروں میں گہرائی میں جائیں گے اور یہ سیکھیں گے کہ ادارے کس طرح بڑے پیمانے پر منافع پیدا کرنے کے لیے لہر پر سوار ہوتے ہیں۔ شروع کرنے کے لیے، یہ بتانا ضروری ہے کہ ریچھ کی مارکیٹ کیا ہے۔

کرپٹو میں ریچھ کی مارکیٹ کیا ہے؟

کرپٹو بیئر مارکیٹ تقریباً تمام اثاثوں کی قیمتوں میں طویل اور اکثر غیر مستحکم کمی کا دور ہے۔ دی ریچھ مارکیٹ کی عمومی تعریف روایتی مالیاتی منڈیوں میں جب اثاثوں کی قیمتیں حالیہ بلندیوں سے 20% یا اس سے زیادہ گر جاتی ہیں تو قیمت کے امکانات کے بارے میں منفی جذبات کے درمیان۔ توسیع کے لحاظ سے، ایک کرپٹو بیئر مارکیٹ، جسے وسیع پیمانے پر کرپٹو ونٹر کے نام سے جانا جاتا ہے، پوری مارکیٹ میں کرپٹو اثاثوں کی قیمتوں میں اسی طرح کی کمی ہے اور اس کے نتیجے میں اکثر کچھ پروجیکٹس مارکیٹ سے ختم ہو جاتے ہیں کیونکہ وہ فنڈز اکٹھا کرنے اور صارفین اور سرمایہ کار دونوں سے ملنے کے لیے جدوجہد کرتے ہیں۔ توقعات 

ایک کرپٹو بیئر مارکیٹ ڈیمانڈ سپلائی کے عدم توازن کے ساتھ شروع ہوتی ہے جو زیادہ تر مارکیٹ کے شرکاء کو فروخت کی طرف دیکھتا ہے۔ خوف اور غیر یقینی صورتحال منڈی کے گھناؤنے حالات میں گھسنا شروع ہو جاتی ہے اور فروخت مانگ کی طرف بڑھنا شروع ہو جاتی ہے، جس کے نتیجے میں نمایاں کمی ہوتی ہے جو تیزی سے ٹھیک ہونے میں ناکام رہتی ہے۔ تکنیکی نقطہ نظر سے، یہ طویل رینج ٹائم فریم چارٹ پر نچلی سطحوں اور نچلی اونچائیوں کی ایک سیریز سے ظاہر ہوتا ہے جیسے کہ ہفتہ وار جیسا کہ ذیل میں ایک چارٹ کے ساتھ دکھایا گیا ہے جو بٹ کوائن مارکیٹ میں نومبر 2021 کے بعد سے بننے والی اونچائیوں اور کموں کی نشاندہی کرتا ہے۔

کیا نومبر 2021 سے اگست 2022 کے درمیان قیمت کی کارروائی یہ بتاتی ہے کہ ہم فی الحال ریچھ کی مارکیٹ میں ہیں؟ مختصر جواب: جی ہاں. مارکیٹ کیپٹلائزیشن میں اب تک کی بلند ترین سطح کو چھونے کے بعد، کرپٹو مارکیٹ میں زیادہ تر اثاثوں کے ساتھ ایک توسیعی کمی دیکھی گئی ہے جو فی الحال ان تاریخی بلندیوں سے 50% سے زیادہ ٹریڈ کر رہے ہیں۔ 

ریچھ کے بازار کے مراحل کو توڑنا

سرمایہ کار ریچھ کی منڈیوں کے مختلف مراحل میں متضاد احساسات سے گزرتے ہیں۔ ناگزیر کے ابتدائی انکار سے لے کر ڈپس کی لگاتار خریداری تک مکمل طور پر شکست خوردہ ہونے کے احساس تک۔ ریچھ کے بازاروں کو مزید الگ الگ مراحل میں تقسیم کیا جا سکتا ہے - ابتدائی، ابتدائی مرحلے، مکمل اور آخری مرحلے۔ یہاں ہر ایک مرحلے کی تفصیل ہے جو مل کر کرپٹو ونٹر بناتے ہیں۔

• ابتدائی: یہ مرحلہ اثاثوں کی بلند ترین قیمتوں پر پہنچنے کے فوراً بعد شروع ہوتا ہے۔ چونکہ مارکیٹ کا جذبہ طویل عرصے سے تیزی کا شکار رہا ہے، اس لیے ابتدائی پل بیک ہونے پر شرکاء تیزی سے بحالی کے بارے میں حد سے زیادہ پر امید ہیں۔ یہ اکثر دائمی مشتق آلات کی فنڈنگ ​​کی شرحوں میں دیکھا جا سکتا ہے جن کو زیادہ دھکیل دیا جاتا ہے کیونکہ قیاس آرائی کرنے والے بیعانہ کے ساتھ لانگ سائیڈ پوزیشن لیتے ہیں۔ مندرجہ ذیل چارٹ اکتوبر میں فنڈنگ ​​کی شرحوں میں اضافہ دکھاتا ہے، موجودہ ریچھ مارکیٹ کے ابتدائی مراحل سے پہلے۔

• ابتدائی مرحلے کی ریچھ مارکیٹ: ابتدائی مرحلے کی ریچھ کی مارکیٹ کچھ اہم منفی حرکتوں سے نشان زد ہے بلکہ بحالی بھی۔ زیادہ تر مارکیٹ کے شرکاء نئی بلندیوں تک بحالی کے لیے پرامید رہتے ہیں، جس سے خریداری کے اہم دباؤ میں اضافہ ہوتا ہے۔ تاہم، بازیابیاں منفی حرکتوں کی حد کو پورا کرنے میں ناکام رہتی ہیں، جس کے نتیجے میں طویل وقت کے فریم چارٹس پر بڑی سرخ موم بتیاں اور کچھ چھوٹی سبز موم بتیاں بنتی ہیں۔

• مکمل ریچھ مارکیٹ: یہ ریچھ کی مارکیٹ کا اہم مرحلہ ہے جس میں نمایاں کمی ہے، جس میں زیادہ وقت کے فریموں میں بہت کم یا کوئی الٹا حرکت نہیں ہوتی ہے۔ سرمایہ کار آنے والی کمی کے انکار سے آگے بڑھتے ہیں اور اپنی ہولڈنگز کو بڑے پیمانے پر آف لوڈ کرنا شروع کر دیتے ہیں۔ اگرچہ ایک دن جیسے مختصر ٹائم فریم پر "ریلیف" ریلیاں ہو سکتی ہیں، لیکن اثاثوں کی اکثریت اس مرحلے پر اپنی چوٹیوں سے 50% پیچھے ہٹ جاتی ہے، جس میں قابل ذکر وصولیاں بہت کم اور اس کے درمیان ہوتی ہیں۔ کرپٹو مقامی کمپنیاں سائز کم کرنا شروع کر دیتی ہیں، جب کہ مارکیٹ منفی خبروں کے لیے غیر تسلی بخش جواب دینا شروع کر دیتی ہے۔

• لیٹ سٹیج ریچھ مارکیٹ: یہ وہ مرحلہ ہے جہاں مارکیٹ کی باٹمز بنتی ہیں اور نشیب و فراز سست ہو جاتا ہے۔ مارکیٹ ایک ایسی قیمت تک پہنچ جاتی ہے جو کافی پرکشش ہوتی ہے کہ ڈیمانڈ کی طرف بڑے پیمانے پر داخل ہونا شروع ہو جائے۔ کوئی بھی بیچنے والا نہیں بچا ہے جبکہ خریداروں کو اس بات کا پختہ یقین ہے کہ وہ مناسب قیمت پر اثاثے حاصل کر رہے ہیں۔ موجودہ کریپٹو مارکیٹ کے حالات بتاتے ہیں کہ ہم اس مرحلے پر ہو سکتے ہیں، مندی سست ہو رہی ہے اور مارکیٹ کے حالات یا تو مضبوط ہو رہے ہیں یا آہستہ آہستہ بڑھ رہے ہیں۔

کرپٹو بیئر مارکیٹس کی مثالیں۔

تقریباً دہائی پرانی کریپٹو کرنسی کی جگہ نے ریچھ کی منڈیوں میں اپنا مناسب حصہ حاصل کیا ہے۔ ان تاریخی کارکردگیوں کا قریب سے جائزہ لینے سے یہ بصیرت ملتی ہے کہ ان کی وجہ کیا ہے اور کرپٹو بیئر مارکیٹیں عام طور پر کتنی دیر تک چلتی ہیں۔

2014/2015 ریچھ مارکیٹ

پہلی بڑے پیمانے پر کرپٹو بیئر مارکیٹ نے 2013 کے آخر میں بڑے پیمانے پر حیران کن بیل مارکیٹ کے نتیجے میں نشان زد کیا۔ سب سے پہلے، ایک مارکیٹ میں مبینہ ہیرا پھیری اس وقت کے سب سے بڑے کرپٹو ایکسچینج میں Mt. Gox نے BTC کی قیمت کو $200 سے لے کر تقریباً $1,236 کی نئی ہمہ وقتی بلندی تک پہنچا دیا۔ 

غیر مستحکم اضافہ (نومبر کے اوائل اور دسمبر 2013 کے درمیان) تیزی سے تیزی سے گراوٹ کا شکار ہوا کیونکہ زیادہ تر مارکیٹ کے شرکاء نے کم لیکویڈیٹی مارکیٹ میں منافع بکنے کی کوشش کی۔ نتیجہ ایک مکمل طور پر تیار کردہ کرپٹو موسم سرما کی صورت میں نکلا جو دو سال تک جاری رہا اور 15 کے اوائل میں عالمی مارکیٹ کیپ $3.5 بلین سے گر کر 2015 بلین ڈالر تک پہنچ گئی۔

جیسا کہ مندرجہ بالا چارٹ سے پتہ چلتا ہے، یہ 2015 کے وسط تک نہیں تھا کہ مارکیٹوں نے آخرکار بحالی کے آثار دکھائے۔ قیمتوں کو پچھلی بلندی پر بحال ہونے میں ایک اضافی سال بھی لگا، جس سے تاریخ کے سب سے طویل کرپٹو سرما کو مؤثر طریقے سے ختم کیا گیا۔

2018 کرپٹو موسم سرما

20,000 کے اوائل میں تقریباً 2018 ڈالر کی بلند ترین سطح کو چھونے کے بعد، بٹ کوائن (اور باقی کرپٹو مارکیٹ) قیمتوں میں مسلسل کمی کے طویل ترین ادوار میں سے ایک تھا۔ تقریباً 12 ماہ کے نچلے حصے میں پیسنے کے بعد، بٹ کوائن سال بھر کی تجارت کا اختتام $3,200 کے قریب ہو جائے گا جس کے ساتھ عالمی مارکیٹ کیپٹلائزیشن $820 بلین سے گر کر $100 بلین تک پہنچ جائے گی۔

قیمتوں میں کمی کی بڑی وجہ حد سے زیادہ گرم مارکیٹ تھی جہاں زیادہ تر پروجیکٹس میں بنیادی باتوں کی کمی تھی۔ امریکی حکام نے ابتدائی سکے کی پیشکش (ICOs) کی شکل میں مبینہ طور پر سیکیورٹیز کی پیشکش کرنے کے لیے متعدد اعلیٰ منصوبوں کے خلاف مقدمہ دائر کر کے فروخت میں اضافہ کیا۔ کرپٹو سرما تقریباً ایک سال تک جاری رہا، جس کا اختتام 2019 کے اوائل میں منی بیل مارکیٹ کے ساتھ ہوا۔ 

2022 ریچھ مارکیٹ 

OKX انسٹیٹیوشنل کے سربراہ، Lennix Lai کے مطابق، 2022 کی ریچھ کی مارکیٹ بنیادی طور پر پچھلے دو سے مختلف ہے: "یہ ریچھ کی مارکیٹ صرف کرپٹو مخصوص غیر معمولی خطرات کی وجہ سے نہیں ہے جیسے Luna کریش اور 3AC، Voyager کی طرف سے مرکزی قرضے کی دیوالیہ پن۔ ، اور سیلسیس۔ یہ روایتی مالیاتی منڈیوں سے کرپٹو کے بڑھتے ہوئے زیادہ تعلق اور افراط زر، توانائی کی قیمتوں اور روس یوکرین جنگ جیسے میکرو خطرات کی وجہ سے بھی ہے۔"

ایک کے مطابق آرکین ریسرچ کی حالیہ رپورٹNASDAQ اور S&P 500 سے بٹ کوائن کا تعلق 0.5 کی بلندی پر ہے۔  

سال کے آغاز سے باہمی تعلق کسی حد تک مستقل رہا ہے۔ ٹیرا/لونا کے گرنے سے مارچ میں تیزی سے روانگی ہوئی اور مرکزی کرپٹو قرض دہندگان کی طرف سے لیکویڈیٹی کے مسائل کے سلسلے نے جون کے وسط میں دوسری روانگی کو متحرک کیا۔  

تاہم، یہ دونوں واقعات اس سے پہلے کے تھے اور ممکنہ طور پر منفی معاشی حرکیات کی وجہ سے پیش آئے تھے۔ مثال کے طور پر، ٹیرا/لونا کے خاتمے سے پہلے، بٹ کوائن نے اپریل میں مضبوط S&P 500 اور NASDAQ کا باہمی تعلق دیکھا۔ مارکیٹیں نیچے کی طرف بڑھ رہی تھیں کیونکہ آنے والے فیڈ کی شرح میں اضافے میں بہت سے لوگ قیمتوں کا تعین کر رہے تھے۔ ان قوتوں نے سرمایہ کاروں کو خطرناک اثاثوں سے دور رہیں اور کرپٹو میں لیکویڈیٹی کی کمزوریوں کو بے نقاب کیا۔ یہ Terra/Luna کے غلط الگورتھمک قیمتوں کے ماڈل کے ساتھ مل کر بالآخر ایک ایسا ماحول بنا جس نے تجارت کی ایک سیریز کو stablecoin کو ختم کرنے کی اجازت دی۔ 

ٹیرا/لونا بالآخر میکرو اکنامک قوتوں کی ایک سیریز میں سے ایک ڈومینو تھا۔ اس کے نتائج نے سیلسیس اور 3AC میں لیکویڈیٹی کے زیادہ خطرات کو بے نقاب کرنے میں مدد کی، لیکن یہ واحد وجہ نہیں تھی۔ 

مثال کے طور پر سیلسیس سے تمام انخلاء کو منجمد کرنے سے چند دن پہلے، امریکی افراط زر کے اعداد و شمار کے بارے میں خبروں نے توقعات کو توڑا اور مارکیٹوں کو گرا دیا۔ خبروں نے فروخت کے دباؤ کو اس مقام تک بڑھا دیا جہاں سیلسیس مزید انخلاء کی حمایت نہیں کر سکتا تھا۔ یہ وہ تنکا تھا جس نے اونٹ کی کمر توڑ دی تھی۔ لیکن اس تنکے کے نیچے یوکرین میں تنازعہ، سپلائی چین کے مسائل، مزدوروں کی قلت، مرکزی بینک کی مالیاتی پالیسیاں اور عالمی قرضوں کا بحران سمیت مارکیٹ کی قوتوں کی گھاس کی گٹھری بچھی ہوئی ہے۔   

روایتی ریچھ مارکیٹ کی سرمایہ کاری کا رویہ کرپٹو سے کیسے موازنہ کرتا ہے۔

کمی کی شدت اکثر مارکیٹ کی ترقی کے مرحلے پر منحصر ہوتی ہے۔ عام طور پر، اثاثہ کی کلاس جتنی زیادہ قائم ہوگی اور اس پر جتنی زیادہ سرمایہ کاری ہوگی، اتار چڑھاؤ اور منفی پہلو کا خطرہ اتنا ہی کم ہوگا۔ مثال کے طور پر، نیچے دیا گیا چارٹ واضح کرتا ہے کہ جب کہ امریکی اسٹاک مارکیٹ کو بھی طویل عرصے سے گراوٹ کا سامنا کرنا پڑا ہے، اس کی گراوٹ کم واضح ہوئی ہے جس میں لوئر کیپ رسل 2000 انڈیکس نے ہائی کیپ S&P500 اور بٹ کوائن کی کارکردگی کو بہت کم کر دیا ہے۔

جب عالمی منڈیاں انتہائی اتار چڑھاؤ کا شکار ہوتی ہیں تو سرمایہ کاروں کی طرف سے "معیار کی طرف پرواز" ہوتی ہے۔ سٹاک مارکیٹ میں، سرمایہ کار پورٹ فولیوز کو سمال کیپ سے مڈ کیپ سے لاج کیپ ایکوئٹی میں منتقل کر کے پورٹ فولیو کو متوازن کرتے ہیں۔ اور وسیع تر اثاثہ جات کی کلاسوں میں، کثیر اثاثہ مینیجرز ایکوئٹی سے کارپوریٹ بانڈز سے سرکاری بانڈز یا گولڈ کی طرف جاتے ہیں۔ چونکہ کریپٹو زیادہ اتار چڑھاؤ کا شکار ہے اور دیگر اثاثوں کی کلاسوں کے مقابلے اس کی مارکیٹ کیپ چھوٹی ہے، اس لیے اسے قیمتوں میں تیزی سے نیچے کی طرف دباؤ کا سامنا کرنا پڑتا ہے۔   

تاہم، دوسری طرف، زیادہ غیر مستحکم اور شدید ریچھ کی مارکیٹیں جو کہ کرپٹو انڈسٹری میں ہوتی ہیں، بھی سمجھدار سرمایہ کاروں کے لیے زیادہ مواقع فراہم کرتی ہیں جو اپنے خطرے کو متوازن کر سکتے ہیں اور خود کو مؤثر طریقے سے پوزیشن میں رکھ سکتے ہیں۔ وہ لوگ جو ابتدائی مراحل میں ریچھ کی مارکیٹ کی شناخت کر سکتے ہیں وہ نقد یا کم خطرے والے اثاثوں میں منتقلی کے ذریعے مندی کو روک سکتے ہیں جبکہ وہ لوگ جو بعد کے مراحل میں ریچھ کی مارکیٹ کی شناخت کر سکتے ہیں وہ انتہائی پرکشش قیمت کی سطح پر ہولڈنگز جمع کر سکتے ہیں۔

ادارے کس طرح کرپٹو بیئر مارکیٹوں میں مختلف طریقے سے تجارت کرتے ہیں۔

جب ریچھ کی منڈیوں میں تجارت کی بات آتی ہے تو ادارے سب سے زیادہ نفیس اداروں میں سے ہیں۔ "سمارٹ منی" کے نام سے موسوم ادارے اکثر حد سے زیادہ امید پرستی کے دوران فروخت کرتے ہیں اور غیر معقول خوف کے دوران خریدتے ہیں۔ 

یہی رجحان کرپٹو سردیوں پر بھی لاگو ہوتا ہے، پہلے والے اور موجودہ دونوں۔ مثال کے طور پر، جب جولائی 30 میں بٹ کوائن $2021k سے نیچے گر گیا۔ تقریباً چھ ماہ کی کمی کے بعد، ممتاز ملکیتی تجارتی کمپنی المیڈا اور دیگر اداروں نے سرمایہ لگایا۔ ہم حالیہ مہینوں میں تقریباً اسی طرح کے رجحان کا مشاہدہ کر رہے ہیں۔ جولائی میں ادارہ جاتی سرمایہ کاروں سے 474 ملین ڈالر ڈیجیٹل اثاثوں کی تجارت کے فنڈز میں بہہ گئے۔

تاہم، مارکیٹ کے تناؤ کے زمانے میں، سرمایہ کاروں کو زیادہ اتار چڑھاؤ، غیر قانونی آرڈر بک، اور کریڈٹ لائنوں تک رسائی میں چیلنجوں کا سامنا کرنا پڑتا ہے۔ ان وجوہات کی بناء پر، وہ اکثر دو اہداف پر توجہ مرکوز کرتے ہیں، خاص طور پر جب سرمائے کے بڑے تالاب شامل ہوتے ہیں: بہترین دستیاب قیمت پر تجارت کرنا، جس میں بازار کے سب سے چھوٹے اثرات ہوتے ہیں۔

یہی وجہ ہے کہ کرپٹو میں بہت سے ادارہ جاتی سرمایہ کار ریچھ کی منڈیوں کے دوران بلاک ٹریڈنگ کے حق میں آئے ہیں۔ بلاک ٹریڈنگ انہیں چوری چھپے بڑی تجارتوں کو انجام دینے کی اجازت دیتی ہے جو بصورت دیگر آرڈر بک میں بڑے خرید و فروخت کے سگنل کو متحرک کرے گی۔ یہ تجارت بڑے بازار کے آرڈرز کے ساتھ آنے والی عام قیمتوں کی پھسلن سے بھی بچتی ہیں۔ OKX نے حال ہی میں اپنا آغاز کیا۔ بلاک ٹریڈنگ سروس پرو اور ادارہ جاتی تاجروں کے لیے۔ سخت قیمتوں کو ثابت کرنے کے لیے وہ RFQ بڑے سائز کے اسپاٹ، ڈیریویٹیو، اور ملٹی ٹانگ ڈھانچے کا استعمال کرتے ہیں۔ اپنے گائیڈ میں، وہ وضاحت کرتے ہیں۔ بلاک ٹریڈنگ کیسے کام کرتی ہے۔ اور یہ کیوں ضروری ہے.

حتمی نوٹ

جیسے جیسے ڈیجیٹل اثاثوں میں ادارہ جاتی دلچسپی بڑھے گی، اسی طرح کرپٹو اور روایتی بازاروں کے درمیان ارتباط بھی بڑھے گا۔ اور DeFi میں مواقع کے طور پر، metaverse اور crypto مارکیٹیں ایک پختہ اور اچھی طرح سے متعین شعبے میں تبدیل ہو جاتی ہیں، ایسا مستقبل بھی ہو سکتا ہے جہاں ڈیجیٹل اثاثے روایتی مارکیٹوں کی رہنمائی کرتے ہوں۔  

وقت سے قطع نظر، یہ امکان ہے کہ یہ رجحان کرپٹو مارکیٹ سائیکل کو پچھلے سائیکلوں کے مقبول اسٹاک ٹو فلو پرائسنگ ماڈلز پر واپس آنے سے روکے گا۔ اگرچہ کوئی بھی ریچھ کی مارکیٹ کے نیچے کا وقت نہیں لگا سکتا، OKX کے ماہرین کا خیال ہے کہ اب بھی اگلے بیل سائیکل کے لیے تیاری کا موقع موجود ہے۔ ان میں سے کچھ کو چیک کریں۔ صنعت کی بصیرت مزید جاننے کے لئے.

اس مواد کو اسپانسر کیا جاتا ہے۔ اوکے ایکس.

---

ہر شام اپنے ان باکس میں دن کی سرفہرست کرپٹو خبریں اور بصیرتیں حاصل کریں۔ بلاک ورکس کے مفت نیوز لیٹر کو سبسکرائب کریں۔ اب.

---