تمام بازاروں کا بادشاہ: لیکویڈیٹی – کرپٹو نیوز ڈاٹ نیٹ

تعارف

اگر مالیاتی منڈیاں ایک سمندر ہیں، تو لیکویڈیٹی پانی ہے۔ اگرچہ نقدی کی دستیابی اور نقد رقم کے درمیان لیکویڈیٹی کی تعریفیں مختلف ہوتی ہیں، لیکن ایک بات یقینی ہے، جس طرح سمندر پانی کے بغیر نہیں رہ سکتا، اسی طرح بازار سیالیت کے بغیر کام نہیں کر سکتا۔ دریں اثنا، مارکیٹوں کے درمیان لیکویڈیٹی کا بہاؤ انہیں بنا یا توڑ سکتا ہے۔ مزید برآں، کسی خاص اثاثے کی لیکویڈیٹی، مثال کے طور پر کریپٹو کرنسی، ان کے قابل عمل ہونے کے ساتھ ساتھ ان کی تجارت کا ایک لازمی عنصر ہے۔ اس طرح، مالیاتی منڈیوں میں، لیکویڈیٹی واقعی بادشاہ ہے!

مارکیٹوں کو سمجھنا: لیکویڈیٹی بادشاہ کیوں ہے۔

اس کی اہمیت میں کودنے سے پہلے، آئیے تصور کی وضاحت کرتے ہیں۔ لیکویڈیٹی، اپنے سب سے بنیادی معنوں میں، اس آسانی سے مراد ہے جس کے ساتھ مارکیٹ میں کوئی اثاثہ خریدا یا بیچا جا سکتا ہے۔ یہ تجارت اکثر اثاثہ کی دستیابی کے ساتھ منسلک ہوتی ہے اور اس وجہ سے خود اثاثہ کی متعلقہ مقدار کے ساتھ مل جاتی ہے۔ اس کے مطابق، لیکویڈیٹی پر بحث کی جاتی ہے اس سلسلے میں کہ کسی فرد یا گروپ نے اپنے فنڈز کسی اثاثہ یا مارکیٹ کی لیکویڈیٹی کے علاوہ کسی موقع کے لیے مختص کیے ہوں۔ بہر حال، دونوں شکلوں میں لیکویڈیٹی اہم ہے، اس کی اہمیت کو پوری تاریخ میں متعدد ماہرین اقتصادیات اور مالیاتی تھیورسٹ نے تسلیم کیا ہے۔ مثال کے طور پر، نوبل انعام یافتہ یوجین فاما نے اس بات کو یقینی بنانے میں لیکویڈیٹی کے کردار پر روشنی ڈالی کہ اثاثوں کی قیمتیں تمام دستیاب معلومات کی مکمل عکاسی کرتی ہیں، جیسا کہ ان کی کتاب میں بیان کیا گیا ہے۔ موثر مارکیٹ مفروضہ. 

لیکویڈیٹی کا تصور کثیر جہتی ہے، جس میں مارکیٹ کی گہرائی، فوری پن اور سختی جیسے پہلو شامل ہیں۔ مارکیٹ کی گہرائی سے مراد ایکسچینج کی قابل قدر قیمتوں میں تبدیلی کے بغیر بڑے آرڈرز کو ہینڈل کرنے کی صلاحیت ہے جو تجارت کے بعد ہوتی ہے، جسے سلپیج کہا جاتا ہے۔ فوری طور پر وہ رفتار ہے جس سے احکامات پر عمل درآمد کیا جا سکتا ہے۔ آخر میں، تنگی سے مراد بولی (خریداری) اور پوچھ (فروخت) کی قیمتوں کے درمیان پھیلاؤ ہے۔ مارکیٹ کو انتہائی مائع سمجھا جاتا ہے اگر اس کی آرڈر بک میں گہرائی، فوری اور سخت اسپریڈز موجود ہوں، جس سے قیمت کی موثر دریافت اور کم سے کم لین دین کی لاگت آتی ہے۔

وکندریقرت مالیات (DeFi) کی بڑھتی ہوئی دنیا میں، لیکویڈیٹی ایک نئی اہمیت اختیار کر رہی ہے۔ ان بازاروں میں لیکویڈیٹی اکثر لیکویڈیٹی پرووائیڈرز (LPs) فراہم کرتے ہیں جو اپنے اثاثوں کو سمارٹ کنٹریکٹس میں جمع کرتے ہیں۔ یہ لیکویڈیٹی پول ڈی سینٹرلائزڈ ایکسچینجز (DEXs) پر تجارتی سرگرمیوں کو آسان بنانے کے لیے استعمال کیے جاتے ہیں، جس کے بدلے میں LPs فیس کماتے ہیں۔ خودکار مارکیٹ میکرز (AMMs) کا تصور، جس کا آغاز Uniswap جیسے پلیٹ فارم کے ذریعے کیا گیا ہے، لیکویڈیٹی کی فراہمی کے اس اصول پر منحصر ہے۔ ان بازاروں میں لیکویڈیٹی کی اہمیت کو بڑھاوا نہیں دیا جا سکتا۔ یہ وہ بنیاد ہے جس پر DeFi کا وعدہ – ایک حقیقی کھلا، جامع، اور موثر مالیاتی نظام – بنایا گیا ہے۔ 

ڈرائیونگ ڈی فائی انوویشن میں لیکویڈیٹی کا کردار

لیکویڈیٹی کا نظم و نسق اور سرمائے کی کارکردگی کو زیادہ سے زیادہ بڑھانا DeFi کے منظر نامے میں DEXs کی مسلسل جدت کو آگے بڑھانے میں اہم رہا ہے۔ DeFi کی ریڑھ کی ہڈی کے طور پر، DEXs کو کرپٹو مارکیٹ کی انوکھی خصوصیات، خاص طور پر اس کی اتار چڑھاؤ اور لیکویڈیٹی کے ٹکڑے ہونے کی وجہ سے درپیش چیلنجوں کو مسلسل تیار کرنا اور ان کے مطابق ڈھالنا پڑا ہے۔ موثر لیکویڈیٹی مینجمنٹ اور سرمائے کے استعمال کی جستجو نے نئے میکانزم اور پروٹوکولز کی ترقی کا باعث بنی ہے۔

Uniswap، AMM ماڈل کے علمبرداروں میں سے ایک، اس لیکویڈیٹی پر مبنی اختراع کی ایک بہترین مثال کے طور پر کام کرتا ہے، اپنی ابتدائی تکرار میں، Uniswap V1، پلیٹ فارم نے لیکویڈیٹی پولز کا تصور متعارف کرایا، جہاں صارف ETH اور کسی بھی Ethereum کی مساوی قدریں جمع کر سکتے ہیں۔ مارکیٹ بنانے کے لیے تبصرہ 20 معیاری ٹوکن (ERC-20) کی درخواست کریں۔ اگرچہ یہ ماڈل انقلابی تھا، اس کی اپنی حدود تھیں، خاص طور پر سرمائے کی کارکردگی کے لحاظ سے۔ 50/50 لیکویڈیٹی پروویژن کی ضرورت کا مطلب یہ تھا کہ سرمائے کو اکثر کم استعمال کیا جاتا تھا، خاص طور پر قیمتوں میں نمایاں تفاوت والے جوڑوں کے لیے۔

اس کے جواب میں، Uniswap V2 نے کئی اصلاحات متعارف کروائیں، بشمول کسی بھی دو ERC-20 ٹوکن کے درمیان براہ راست جوڑے بنانے کی صلاحیت، اس طرح کیپٹل کی کارکردگی میں بہتری آئی۔ تاہم، سب سے اہم چھلانگ Uniswap V3 کے ساتھ آئی، جس نے مرتکز لیکویڈیٹی متعارف کرائی۔ یہ خصوصیت لیکویڈیٹی فراہم کرنے والوں کو ان کی لیکویڈیٹی کے لیے قیمت کی حدیں متعین کرنے کی اجازت دیتی ہے، اس طرح سرمائے کی کارکردگی کو زیادہ سے زیادہ بناتا ہے۔ اس ماڈل کو استعمال کرتے ہوئے، LPs صرف قیمت کی سطحوں پر لیکویڈیٹی فراہم کر سکتے ہیں جہاں وہ تجارتی سرگرمی کا اندازہ لگاتے ہیں، اس بات کو یقینی بناتے ہوئے کہ وہ تالابوں میں لیکویڈیٹی کا مسلسل استعمال کر رہے ہیں۔ اس اختراع نے نہ صرف سرمائے کی کارکردگی کو بہتر بنایا ہے بلکہ پھسلن کو کم کیا ہے، جس سے تاجروں کو فائدہ ہوا ہے۔

Uniswap کا ارتقاء اور وسیع تر DeFi لینڈ سکیپ جدت کو چلانے میں لیکویڈیٹی مینجمنٹ اور سرمائے کی کارکردگی کے اہم کردار کی نشاندہی کرتا ہے۔ جیسے جیسے DeFi کی جگہ پختہ ہوتی جارہی ہے، بہتر لیکویڈیٹی اور سرمائے کے استعمال کی جستجو بلاشبہ اپنی رفتار کو تشکیل دیتی رہے گی۔ مزید جدید ترین AMM ماڈلز کی ترقی سے لے کر کراس چین اور لیئر 2 کے حل کے انضمام تک، لیکویڈیٹی اور سرمائے کی کارکردگی کا حصول DeFi اختراع میں سب سے آگے رہے گا۔ DeFi اختراعات کو چلانے میں لیکویڈیٹی کا کردار نہ صرف اہم ہے بلکہ ساتھ ساتھ تبدیلی کا باعث بھی ہے، جو فنانس کے مستقبل کو گہرے اور نئے طریقوں سے تشکیل دیتا ہے۔

Elektrik کے ساتھ اگلا قدم اٹھانا

یونی سویپ V3 جیسے پروٹوکولز کی طرف سے ہونے والی پیش رفت کے باوجود، ویب 3 میں لیکویڈیٹی اب بھی تنقیدی طور پر کم استعمال کی جاتی ہے۔ جب کہ ڈی فائی متعدد پروٹوکولز پر فخر کرتا ہے جو اعلی سطح کی سرمایہ کاری کی پیش کش کرتے ہیں، مارکیٹ میں موجود نسبتاً کم مقدار میں لیکویڈیٹی اکثر مسائل کا باعث بنتی ہے، خاص طور پر چونکہ یہ کولڈ اسٹارٹ کے مسئلے سے متعلق ہے۔ اس کے بنیادی طور پر، کولڈ اسٹارٹ مسئلہ سے مراد ایسی مارکیٹ میں نئی ​​مصنوعات یا سروس شروع کرنے کا چیلنج ہے جہاں نیٹ ورک کے اثرات موجود ہوں۔ ایسی منڈیوں میں، پروڈکٹ یا سروس کی قدر صارفین کی تعداد کے ساتھ بڑھ جاتی ہے، جس سے ترقی کا ایک اچھا دور ہوتا ہے۔ تاہم، اس کا مطلب یہ بھی ہے کہ جب کوئی پروڈکٹ یا سروس پہلی بار لانچ کی جاتی ہے، تو اس کی کوئی قدر نہیں ہوتی کیونکہ ابھی تک کوئی صارف نہیں ہے۔ اس کے بعد، بنیادی سطح پر، کولڈ سٹارٹ کے مسئلے کو ایک سوال کے ذریعے سمجھا جا سکتا ہے - ایسے ماحول میں جہاں صارف دوسرے صارفین کے وجود سے قدر نکالتے ہیں، صارفین کی ابتدائی لہر ماحول میں کیوں رہے گی؟

یہ مسئلہ نہ صرف نئے بنائے گئے پروٹوکولز کو درپیش ہے جس کا مقصد اپنے ٹوکن کی لیکویڈیٹی کو آسان بنانا ہے، بلکہ نئے بنائے گئے DEXs کو بھی درپیش ہے جو تجارت کے لیے لیکویڈیٹی فراہم کرنے والوں کی بنیاد قائم کرنا چاہتے ہیں۔ اس بنیاد کے بغیر، ٹوکن ناقابل تجارت ہوں گے اور DEX بعد میں غیر موثر ہو جائے گا۔ لہٰذا، سرمایہ کاری کی اعلیٰ ترین سطح کو فروغ دینے کے لیے موثر اقدامات پر عمل درآمد کی اہمیت واضح ہو جاتی ہے، DEXs کولڈ اسٹارٹ کے مسئلے پر ممکنہ حد تک کم لیکویڈیٹی کے ساتھ قابو پانے کی کوشش کر رہے ہیں جس کے تحت تاجروں کو ہمیشہ ایک مثبت تجربے کا سامنا کرنا پڑتا ہے۔

Elektrik ایسا ہی ایک DEX ہے جو اس مسئلے کو حل کرنے کے لیے کوشاں ہے، اپنے آغاز سے ہی اعلیٰ حجم کی تجارت کو آسان بنانے کے لیے سرمایہ کاری کی کارکردگی کے موثر اقدامات کو نافذ کر رہا ہے۔ اتفاق سے، یہ LPs کو اپنی طرف متوجہ کرنے اور لیکویڈیٹی میں ہیرا پھیری کرنے کے لیے ناول اور تخلیقی طریقہ کار کو اپنانے کی ضرورت پیش کرتا ہے تاکہ ضرورت کے مطابق یہ ہمیشہ دستیاب رہے۔ جب کہ روایتی DEXs، جیسے Uniswap، نے اس سلسلے میں کافی ترقی کی ہے، Elektrik DeFi پروٹوکول کی ایک نئی لہر کی نمائندگی کرتا ہے جو کم لیکویڈیٹی کے ساتھ زیادہ حاصل کر سکتا ہے۔

الیکٹرک کیسے کام کرتا ہے؟

Elektrik ایک DEX پروٹوکول ہے جس پر بنایا گیا ہے۔ لائٹ لنک نیٹ ورک. اپنی پہلی تکرار میں، Elektrik V1، DEX خود کو انقلابی Uniswap V3 فن تعمیر کے کانٹے کے طور پر نافذ کرنے کا ارادہ رکھتا ہے۔ Uniswap V3 کے کانٹے کے طور پر، Elektrik ثابت شدہ AMM ماڈل کو آگے بڑھاتا ہے، جس میں لائٹ لنک نیٹ ورک کی منفرد صلاحیتوں اور خصوصیات کے ساتھ اضافہ ہوتا ہے۔ یہ AMM ماڈل صارفین کو پلیٹ فارم پر سمارٹ کنٹریکٹ کے ساتھ براہ راست تجارت کرنے کی اجازت دیتا ہے۔ صارفین لیکویڈیٹی پولز میں اثاثے جمع کر کے LPs بن سکتے ہیں اور تجارتی سرگرمی سے فیس کما سکتے ہیں۔ اس ڈیزائن کا مقصد تمام صارفین کے لیے موثر اور لچکدار تجارتی مواقع فراہم کرنا ہے۔ 

پروٹوکول Lightlink پر بنایا گیا ہے، Ethereum کے ذریعے محفوظ کردہ ایک پرت 2 بلاکچین، جان بوجھ کر Metaverse، NFT، اور گیمنگ ایپلی کیشنز کے لیے بنایا گیا ہے۔ Lightlink نیٹ ورک کی طاقت کو بروئے کار لا کر، Elektrik اپنے صارفین کے لیے ایک موثر اور ہموار تجارتی تجربہ پیش کرنے کے قابل ہے۔ سب سے اہم بات یہ ہے کہ لائٹ لنک ایک منفرد خصوصیت پیش کرتا ہے جسے 'انٹرپرائز موڈ' کہا جاتا ہے جو تنظیموں کو ماہانہ فیس ادا کرنے کی اجازت دیتا ہے، اپنے صارفین کے گیس کے اخراجات کا احاطہ کرتا ہے، تاکہ ERC20 اور ERC721 سمارٹ معاہدوں کے ساتھ لین دین کرتے وقت صارفین کے تجربات کو آسان بنایا جا سکے۔ . یہ خصوصیت، Lightlink کی کم ٹرانزیکشن فیس اور تیز رفتاری کے ساتھ مل کر، Elektrik کو زیادہ روایتی بلاک چینز پر بنائے گئے دیگر DEXs کے مقابلے میں ایک اہم فائدہ فراہم کرتی ہے۔

Uniswap V3 فورک کے طور پر Elektrik کا ڈیزائن بھی اپنے ساتھ بہت سے فوائد لاتا ہے۔ مثال کے طور پر، Elektrik، Uniswap V3 کی طرح، لیکویڈیٹی فراہم کنندگان کو مرتکز قیمت کی حدود میں لیکویڈیٹی فراہم کرنے کی اجازت دے کر، اپنے پیشرووں کے مقابلے میں زیادہ سرمائے کی کارکردگی فراہم کرتا ہے، جو کہ نفیس اور فعال LPs کے لیے، ممکنہ طور پر زیادہ منافع کا باعث بن سکتا ہے۔ مزید برآں، Elektrik یک طرفہ لیکویڈیٹی پروویژننگ کی حمایت کرتا ہے، جس سے LPs کو تجارتی جوڑے میں صرف ایک قسم کا اثاثہ جمع کرنے کے قابل بناتا ہے، جس سے قیمت کے اتار چڑھاؤ سے وابستہ خطرات کم ہوتے ہیں۔ 

فیس کے ڈھانچے کے لحاظ سے، Elektrik ایک انکولی فیس کا ڈھانچہ نافذ کرتا ہے جو مارکیٹ کے حالات اور لیکویڈیٹی کے استعمال کی بنیاد پر فیس کو متحرک طور پر ایڈجسٹ کرتا ہے۔ یہ ہر جوڑے کے لیے متعدد فیس درجات کے تعارف کے ذریعے حاصل کیا جاتا ہے: 0.05%، 0.30%، اور 1.00%۔ یہ اختیارات LPs کو جوڑے کی متوقع اتار چڑھاؤ کی بنیاد پر اپنے مارجن کو ایڈجسٹ کرنے کی اجازت دیتے ہیں۔ مثال کے طور پر، LPs غیر متعلقہ جوڑوں جیسے ETH/DAI کے ساتھ زیادہ خطرہ مول لینے کا انتخاب کر سکتے ہیں، یا USDC/DAI جیسے باہم منسلک جوڑوں کے ساتھ کم سے کم خطرہ مول لینے کا انتخاب کر سکتے ہیں، اور فیس کا وہ درجہ منتخب کر سکتے ہیں جو انہیں اس خطرے کی بہترین تلافی کرے۔ 

یہ لیکویڈیٹی فراہم کرنے والوں کے لیے مراعات برقرار رکھتے ہوئے صارفین کے لیے مسابقتی فیس کو یقینی بناتا ہے۔ فیس کو مارکیٹ کے حالات کے مطابق ڈھال کر، Elektrik کا مقصد مارکیٹ کی موثر شرکت کو فروغ دینا اور لیکویڈیٹی کو راغب کرنا ہے۔ مزید برآں، Elektrik لیکویڈیٹی پولز کے اندر متعدد فیس ٹائرز کو استعمال کرتے ہوئے سرمائے کی بہتر کارکردگی کو متعارف کراتا ہے۔ لیکویڈیٹی فراہم کرنے والے اپنے سرمائے کی تخصیص اور کمائی کی صلاحیت کو بہتر بناتے ہوئے اپنے فنڈز مختلف فیس کے درجات میں مختص کر سکتے ہیں۔ یہ خصوصیت سرمایہ کاری کی موثر تعیناتی کی حوصلہ افزائی کرتی ہے اور لیکویڈیٹی فراہم کرنے والوں کو اپنے منافع کو زیادہ سے زیادہ کرنے کے قابل بناتی ہے۔

Elektrik V2 کے لیکویڈیٹی ماڈل کو سمجھنا

اگرچہ Elektrik کو ابتدائی طور پر مذکورہ Uniswap V3 ماڈل کے ذریعے جاری کیا جا رہا ہے، لیکن Elektrik V2 ایک اختراعی AMM کو نافذ کرنے کا ارادہ رکھتا ہے۔ Elektrik V2 پلیٹ فارم وکندریقرت تبادلے کے دائرے میں ایک اہم پیشرفت کی نمائندگی کرتا ہے، جس میں تجریدی AMM، مصنوعی ذہانت (AI)، Reinforced Learning (RL) اور متحرک سمارٹ معاہدوں کی شمولیت سے ممتاز ہے۔ Elektrik کی تجویز کا مرکز سرمایہ کاری کی کارکردگی کے لیے اس کی وابستگی ہے، اس بات کو یقینی بنانا کہ لیکویڈیٹی محض موجود نہیں ہے بلکہ بہترین تجارتی نتائج کے لیے معقول طریقے سے تعینات ہے۔ Dynamic Liquidity Provision (DLP) میکانزم اس سلسلے میں اہم ہے، LightLink نیٹ ورک پر ہر بلاک کے ساتھ لیکویڈیٹی کو احتیاط سے ایڈجسٹ کرتا ہے تاکہ لیکویڈیٹی فراہم کنندگان کی درست ضروریات کو پورا کیا جا سکے۔

جبکہ Elektrik V1 LPs کو خاص قیمت کی حدود میں لیکویڈیٹی شامل کرنے کی اجازت دیتا ہے، Elektrik V2 فطری طور پر غیر متوقع کریپٹو کرنسی مارکیٹ میں لیکویڈیٹی کا اندازہ لگانے اور اس میں ترمیم کرنے کے لیے AI کی طاقت کا استعمال کرتا ہے۔ اگرچہ روایتی AI ماڈل اس طرح کے غیر مستحکم ماحول میں گر سکتے ہیں، لیکن Elektrik کا ماڈل اس کی متحرک موافقت سے نمایاں ہے۔ یہ الیکٹرک کے اندرونی اور بیرونی ذرائع سے ڈیٹا کی متنوع صفوں پر مسلسل تربیت سے گزرتا ہے، اس بات کو یقینی بناتا ہے کہ اس کے ماڈل ہم عصر اور مناسب رہیں۔ یہ دائمی تطہیر اس بات کو یقینی بنانے میں اہم کردار ادا کرتی ہے کہ لیکویڈیٹی کو منصفانہ طریقے سے مختص کیا جائے، مارکیٹ کے اتار چڑھاؤ کا بخوبی جواب دیا جائے اور بہترین تجارتی حالات کی حفاظت کی جائے۔

اس AI کی فیصلہ سازی کی صلاحیت کو ریانفورسمنٹ لرننگ (RL) کے اصولوں نے مزید بڑھایا ہے۔ وضاحت کرنے کے لیے، RL ایک ایسے نمونے پر کام کرتا ہے جس میں نظام تکراری آزمائش اور غلطی کے عمل کے ذریعے زیادہ سے زیادہ اعمال کا پتہ لگاتا ہے۔ Elektrik کے آپریشنل فریم ورک کے اندر، RL لیکویڈیٹی کی انتہائی موثر تعیناتی کا تعین کرنے میں مدد کرتا ہے، واپسی کو زیادہ سے زیادہ کرنے اور خطرے کو کم کرنے کے دوہرے مقاصد کو ہم آہنگ کرتا ہے۔ متحرک AI کو RL کے ساتھ ہم آہنگ کر کے، Elektrik لیکویڈیٹی کے منصفانہ انتظام کے لیے اپنی وابستگی کو واضح کرتا ہے، اس طرح درستگی اور کارکردگی سے چلنے والے ایک بے مثال تجارتی تجربے کا وعدہ کرتا ہے۔

مقابلہ سے الیکٹرک کا موازنہ کرنا

2021 سے، DEX زمین کی تزئین پر Uniswap V2 طرز کے DEXs کا غلبہ رہا ہے، جس میں بہت سے لوگوں نے آزمائے ہوئے اور آزمائے ہوئے x * y = k الگورتھم کو نافذ کیا ہے اور قیمت کی تمام حدود میں یکساں طور پر لیکویڈیٹی پھیلایا ہے۔ اس سے ناکارہیاں پیدا ہو سکتی ہیں، خاص طور پر وہ لوگ جو سرمائے کے استعمال سے وابستہ ہیں۔ اگر لیکویڈیٹی قیمت کی تمام حدود میں منتشر ہو جاتی ہے، تو ہر پول کو حجم کی اتنی ہی مقدار میں سہولت فراہم کرنے کے لیے بڑی مقدار میں لیکویڈیٹی کی ضرورت ہوگی۔ نتیجتاً، زیادہ ٹریڈنگ فیس پارٹیوں کی ایک بڑی تعداد کو منتشر کر دی جاتی ہے اور LPs کو اسی سطح کی پیداوار فراہم کرنے کے لیے تاجروں سے زیادہ فیس وصول کی جانی چاہیے۔ 

3 میں Uniswap V2022 کی آمد کے ساتھ، DEX زمین کی تزئین بھی اسی طرح بعد کے ارتقاء سے گزری ہے، جس میں DeFi میں مرتکز لیکویڈیٹی ماڈل تیزی سے رائج ہو رہے ہیں۔ اس کے باوجود، اس قسم کے ماڈلز میں اکثر دستی توازن یا LPs کے ذریعے اپنی مرضی کے مطابق خودکار حکمت عملیوں کی ضرورت ہوتی ہے، جو نسبتاً غیر موثر ہو سکتی ہیں۔ اس طرح، یہاں تک کہ نسبتاً حالیہ AMM ماڈلز میں بھی بے کار لیکویڈیٹی کے انتظام کے حوالے سے موروثی خامیاں پائی جاتی ہیں جو کہ اگلی نسل کے AMMs جیسے کہ Elektrik V2 کے ذریعے نافذ کیے گئے مقابلے میں انہیں غیر موثر حل بناتی ہیں۔

Elektrik V2 اور اسی طرح کے DEXs اپنے ہم عصروں کے مقابلے میں کہیں زیادہ لچک پیش کریں گے۔ لیکویڈیٹی کے مسلسل توازن اور ارتکاز کے ذریعے زیادہ سے زیادہ سرمائے کی کارکردگی پروٹوکولز کو نسبتاً کم لیکویڈیٹی کے ساتھ اعلی حجم کی تجارت کو سنبھالنے کی اجازت دے گی۔ اس طرح صارفین کے لیے ٹریڈنگ فیسوں کو کم کیا جا سکتا ہے اور جو کمائی جاتی ہیں ان کو کم ایل پیز کے درمیان تقسیم کیا جا سکتا ہے، جو صارفین اور ایل پیز کی یکساں شرکت کے لیے مراعات فراہم کرتا ہے۔

خودکار لیکویڈیٹی ری بیلنسنگ ماڈل کا ایک اور اہم فائدہ غیر مستقل نقصان میں ممکنہ کمی ہے۔ غیر مستقل نقصان روایتی AMMs میں LPs کو درپیش ایک خطرہ ہے جب پول میں اثاثوں کی قیمت مختلف ہوتی ہے۔ قیمت کی نقل و حرکت کی پیروی کرنے کے لیے لیکویڈیٹی کو خود بخود ایڈجسٹ کر کے، اس ماڈل کو نافذ کرنے والا DEX اس بات کو یقینی بنا سکتا ہے کہ LP کی لیکویڈیٹی کبھی بھی تالاب کے ایک طرف مرکوز نہ ہو، غیر مستقل نقصان کے اثرات کو کم کر کے۔ اس کا مطلب ہے کہ قیمتیں تبدیل ہونے پر LPs کے غلط اثاثہ رکھنے کا امکان کم ہوتا ہے، جس سے زیادہ مستحکم اور متوقع واپسی ہو سکتی ہے۔

خاص طور پر، یہ ماڈل کچھ موروثی چیلنجز کا حامل ہے، خاص طور پر لیکویڈیٹی ری بیلنسنگ کے لیے مشین لرننگ کے ممکنہ شمولیت سے وابستہ ہے۔ بہر حال، اگر AI غلط فیصلہ کرتا ہے، تو اصل قیمت کی حد میں اس سے کم لیکویڈیٹی ہوگی اگر پیشین گوئی درست تھی۔ تاہم یہ نوٹ کرنا ضروری ہے کہ AI کی طرف سے قیمت کے وزن کے ماڈل کے استعمال کی وجہ سے کوئی بھی خاص قیمت کی حد مکمل طور پر لیکویڈیٹی سے خالی نہیں ہوگی، جو قیمت کے حاصل ہونے کے امکان کے لحاظ سے مخصوص قیمت کی حدود میں لیکویڈیٹی مختص کرتی ہے۔ مزید برآں، اس نظام کو حقیقت میں سمجھنے اور اس پر گرفت کرنے میں LPs کے لیے سیکھنے کا وکر اپنانے کے لیے کچھ چیلنجز کا باعث بن سکتا ہے۔ بہر حال، ان چیلنجوں کو بار بار ری بیلنسنگ اور صارف انٹرفیس تجرید کے ذریعے حل کیا جا سکتا ہے تاکہ صارف کے زیادہ ہموار تجربے کے لیے۔ 

نتیجہ

اثاثوں کو جلدی اور آسانی سے خریدنے یا بیچنے کی صلاحیت کے طور پر لیکویڈیٹی کی بالکل تعریف، ایک فعال مارکیٹ کا نچوڑ ہے، چاہے وہ بڑے پیمانے پر مالیاتی منڈیاں ہوں یا پیچیدہ DeFi جگہ۔ اس کا اثر پوری تاریخ میں پھیلا ہوا ہے، جہاں لیکویڈیٹی نے مارکیٹوں کے متحرک اور ابھرتے ہوئے منظر نامے پر حکمرانی کی ہے اور جیسا کہ ہم نے پایا ہے، جدید مالیاتی نظام پر اثر انداز ہوتا رہتا ہے – یہاں تک کہ DeFi کے تناظر میں بھی۔ لہذا، یہ واضح ہے کہ DeFi مارکیٹس، جیسے Elektrik، جو لیکویڈیٹی کو فروغ دیتی ہیں اور اسے مؤثر طریقے سے مختص کرتی ہیں، ان کی متعلقہ صنعتوں میں سب سے آگے رہنے کا امکان ہے۔ لہذا، یہ واضح ہے کہ DeFi مارکیٹس، جیسے Elektrik، جو لیکویڈیٹی کو فروغ دیتی ہیں اور اسے مؤثر طریقے سے مختص کرتی ہیں، ان کی متعلقہ صنعتوں میں سب سے آگے رہنے کا امکان ہے۔ نتیجتاً، مارکیٹ اور اثاثہ کی کامیابی کے ایک بنیادی عامل کے طور پر، لیکویڈیٹی، جیسا کہ Elektrik جیسے پلیٹ فارمز کی مدد سے، جدت کو آگے بڑھانا، اپنانے کی ترغیب دینا، اور مالیاتی منڈیوں میں سرفہرست رہے گا۔

• SEO سے چلنے والا مواد اور PR کی تقسیم۔ آج ہی بڑھا دیں۔
• پلیٹو ڈیٹا ڈاٹ نیٹ ورک ورٹیکل جنریٹو اے آئی۔ اپنے آپ کو بااختیار بنائیں۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• پلیٹوآئ اسٹریم۔ ویب 3 انٹیلی جنس۔ علم میں اضافہ۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• پلیٹو ای ایس جی۔ آٹوموٹو / ای وی، کاربن، کلین ٹیک، توانائی ، ماحولیات، شمسی، ویسٹ مینجمنٹ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• پلیٹو ہیلتھ۔ بائیوٹیک اینڈ کلینیکل ٹرائلز انٹیلی جنس۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• چارٹ پرائم۔ ChartPrime کے ساتھ اپنے ٹریڈنگ گیم کو بلند کریں۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• بلاک آفسیٹس۔ ماحولیاتی آفسیٹ ملکیت کو جدید بنانا۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• ماخذ: https://www.crypto-news.net/the-king-of-all-markets-liquidity/