'ٹریڈنگ لائک اے لیہمن مومنٹ' - کریڈٹ سوئس، ڈوئچے بینک پریشان کن قیمتوں سے دوچار ہے کیونکہ بینکوں کی کریڈٹ ڈیفالٹ انشورنس 2008 کی سطح کے قریب ہے

2007-2008 کے مالیاتی بحران کو ایک دہائی سے زیادہ کا عرصہ گزر چکا ہے جب امریکہ میں سرمایہ کاری کا چوتھا سب سے بڑا بینک لیہمن برادرز منہدم ہو گیا اور دیوالیہ ہو گیا۔ تقریباً 14 سال بعد، دنیا کے دو بڑے بینکوں میں سے، کریڈٹ سوئس اور ڈوئچے بینک پریشان کن قیمتوں کا شکار ہیں اور بینکوں کی کریڈٹ ڈیفالٹ انشورنس کی سطح اس حد تک پہنچ رہی ہے جو 2008 کے بعد سے نہیں دیکھی گئی۔

کریڈٹ سوئس اور ڈوئچے بینک کی قیمتوں میں غوطہ لگا دیا گیا ہے - سرمایہ کار عالمی معیشت کو نظامی خطرے پر تبادلہ خیال کرتے ہیں

اکتوبر کے پہلے ہفتے کے دوران، عالمی معیشت بدستور تاریک دکھائی دے رہی ہے کیونکہ توانائی اور گیس کی قیمتیں ریکارڈ بلندیوں پر پہنچ گئی ہیں، کئی ممالک میں افراط زر کی شرح 40 برسوں میں سب سے زیادہ ہے، سپلائی چین منقطع ہے، ایکویٹی مارکیٹ میں نمایاں قدر کم ہوئی ہے، اور تناؤ مغرب اور روس کے درمیان تعلقات بڑھ گئے ہیں۔

اس گندی معیشت کے درمیان، دو سب سے بڑے سرمایہ کاری والے بینک پریشان کن قیمتوں سے بہہ رہے ہیں۔ مارکیٹ کے اعداد و شمار ظاہر کرتا ہے کہ Credit Suisse Group AG (NYSE: CS) اور Deutsche Bank AG (NYSE: DB) انتہائی کم قدروں پر تجارت کر رہے ہیں جو 2008 کے مالیاتی بحران کے بعد نہیں دیکھی گئی۔

اگست کے آخر میں، ڈوئچے بینک نے کریڈٹ سوئس سے منسلک مسائل کا تجزیہ کیا، اور بینک کے تجزیہ کاروں نے نوٹ کیا کہ 4.1 بلین ڈالر کا فرق جسے مالیاتی ادارے کی مالی بہبود کا مقابلہ کرنے کے لیے بھرنے کی ضرورت ہے۔ مزید برآں، کریڈٹ سوئس کی کریڈٹ ڈیفالٹ انشورنس (CDS) کی سطحیں سی ڈی ایس کی ان سطحوں سے ملتی جلتی ہیں جو لیہمن برادرز نے بینک کے دیوالیہ ہونے سے پہلے کی تھیں۔

کریڈٹ سوئس کے سی ای او الریچ کوئرنر نے حال ہی میں وضاحت کی کہ ان کی کمپنی کو ایک "نازک لمحہ" کا سامنا ہے اور انہوں نے زور دیا کہ سوئس میں مقیم مالیاتی ادارے کے پاس "مضبوط سرمائے کی بنیاد اور لیکویڈیٹی پوزیشن" ہے۔

بڑے سرمایہ کار کا کہنا ہے کہ کریڈٹ سوئس سی ڈی ایس ایک 'لیہمن مومنٹ' کی طرح ٹریڈ کر رہا ہے، والسٹفارمینسٹ کے سی ای او کا کہنا ہے کہ 'کوئی بھی شخص جو کریڈٹ سوئس کے اکاؤنٹنگ پر مکمل بھروسہ کرتا ہے وہ یونیکورنز اور ٹوتھ فیری پر بھی یقین رکھتا ہے'

Investing.com کی تفصیلات کی ایک رپورٹ کے طور پر ہر کوئی Koerner سے متفق نہیں ہے کہ "ایک بڑا سرمایہ کار جو کریڈٹ سوئس کے ساتھ کام کرتا ہے کہتا ہے کہ سرمایہ کاری بینک ایک تباہی ہے، [اور] CDS ایک 'Lehman Moment' کی طرح تجارت کر رہا ہے [ہے] مارا جانے والا ہے۔ " Compcircle گرمیت چڈھا کے مینیجنگ پارٹنر، تاہم، یہ نہیں سوچتے کہ مارکیٹ کی کوئی بڑی بے ضابطگی خود کو ظاہر کرے گی۔

"2008 سے، سال میں ایک بار کریڈٹ سوئس [اور] [دو] سالوں میں ایک بار ڈوئچے بینک ڈیفالٹ ہونے والا ہے،" چڈھا ٹویٹ کردہ. "ہر اصلاح میں - یہ قیاس آرائیاں شروع ہو جاتی ہیں۔ میرے چھوٹے تجربے میں - ایک سیاہ ہنس کا واقعہ کبھی بھی خود کا اعلان نہیں کرتا ہے۔

کریڈٹ سوئس کے تجزیہ کار اپنے اسٹاک کو فروخت کی درجہ بندی میں نیچے کر رہے ہیں۔ pic.twitter.com/SghqtoFnhS

— ڈاکٹر پارک پٹیل، BA، CFA، ACCA Esq. (@ParikPatelCFA) اکتوبر 2، 2022

چڈھا کی تبصرے نے دونوں بینکوں کے ارد گرد کی قیاس آرائیوں پر کوئی اثر نہیں ڈالا ہے اور بہت سے لوگوں کا خیال ہے کہ ایک تباہی قریب ہے۔ "کریڈٹ سوئس شاید دیوالیہ ہونے جا رہی ہے،" ٹویٹر اکاؤنٹ 'وال اسٹریٹ سلور' بتایا اس کے 320,000 پیروکار ہیں۔

وال سٹریٹ سلور نے کہا، "کریڈٹ سوئس کے حصص کی قیمت میں گراوٹ انتہائی تشویشناک ہے۔ فروری 14.90 میں $2021 سے فی الحال $3.90۔ اور P/B=0.22 کے ساتھ، مارکیٹیں کہہ رہی ہیں کہ یہ دیوالیہ ہے اور شاید ٹوٹ پھوٹ کا شکار ہے۔"

کریڈٹ سوئس، 4 کلیدی نمبر:

160b کیش
کال واجبات پر 400b
900b لیوریجڈ ایکسپوژر
40b ایکویٹی

— چارلی منگر کے پرستار (@CharlieMunger00) اکتوبر 1، 2022

An تجزیہ سیکنگ الفا پر شائع ہونے والی صورتحال کے بارے میں یہ بھی نوٹ کیا گیا ہے کہ کریڈٹ سوئس اور ڈوئچے بینک دونوں پریشان کن قیمتوں پر تجارت کر رہے ہیں اور مزید کہتے ہیں کہ کریڈٹ سوئس کو "ایک تکلیف دہ تنظیم نو سے گزرنا پڑے گا۔" دی سیکنگ الفا کے مصنف لکھتے ہیں کہ "[کریڈٹ سوئس] 0.23x ٹھوس کتاب پر ٹریڈ کر رہا ہے [اور] ڈوئچے بینک 0.3x ٹھوس کتابی قیمت پر ٹریڈ کر رہا ہے۔" تاہم، سیکنگ الفا کے مصنف کا کہنا ہے کہ ڈوئچے بینک سود کی شرح سے فوائد کے ذریعے طوفان کے ذریعے کام کر رہا ہے۔ مصنف نے مزید کہا

سرمایہ کاروں کو [کریڈٹ سوئس] سے گریز کرنا چاہئے اور [Deutsche Bank] خریدنا چاہئے۔

سرمایہ کاروں کا خیال ہے کہ دونوں مالیاتی کمپنیاں ایک اہم بحران کا سامنا کر رہی ہیں اور وہ کریڈٹ سوئس کے سی ای او کے بیانات پر یقین نہیں کرتے ہیں۔ کچھ لوگوں نے بینکوں کے آڈیٹنگ کے عمل پر تنقید کی ہے کیونکہ ان کے خیال میں کریڈٹ سوئس اور ڈوئچے بینک قرض میں ان کی گردنوں تک اور خراب قرضے.

"مجھے ان ہیج فنڈز اور خاندانی دفاتر جیسے Archegos پر کریڈٹ سوئس کے بقایا خراب قرضوں کی اصل تعداد بتائیں،" کے سی ای او والسٹفارمینسٹ جیسن براک ٹویٹ کردہ اگست میں. "کیونکہ جو بھی اپنے حساب کتاب پر مکمل بھروسہ رکھتا ہے وہ ایک تنگاوالا اور دانتوں کی پری پر بھی یقین رکھتا ہے۔" لکھنے کے وقت، "کریڈٹ سوئس" کی اصطلاح بہت زیادہ ہے۔ مقبول عمودی رجحان ٹویٹر پر اتوار کی صبح (ET) 46,000 ٹویٹس کے ساتھ۔

ڈوئچے بینک اور کریڈٹ سوئس سے متعلق مالی مسائل کے بارے میں آپ کا کیا خیال ہے؟ ذیل میں تبصرے کے سیکشن میں ہمیں بتائیں کہ آپ اس موضوع کے بارے میں کیا سوچتے ہیں۔

جیمی ریڈمین

جیمی ریڈمین Bitcoin.com نیوز میں نیوز لیڈ ہیں اور فلوریڈا میں رہنے والے مالیاتی ٹیک صحافی ہیں۔ Redman 2011 سے کرپٹو کرنسی کمیونٹی کا ایک فعال رکن ہے۔ اسے Bitcoin، اوپن سورس کوڈ، اور وکندریقرت ایپلی کیشنز کا جنون ہے۔ ستمبر 2015 سے، Redman نے Bitcoin.com نیوز کے لیے 6,000 سے زیادہ مضامین لکھے ہیں جو آج سامنے آنے والے خلل ڈالنے والے پروٹوکولز کے بارے میں ہیں۔

تصویری کریڈٹ: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons, ایڈیٹوریل فوٹو کریڈٹ: Nataly Reinch اور Rostislav Ageev