TrueFi سنٹرلائزڈ ڈی سینٹرلائزڈ فنانس - کیا "CeDeFi" کرپٹو کا مستقبل ہے؟

عوامی بلاک چینز کی تخلصی نوعیت اور والیٹ سپیمنگ، سپوفنگ، اور اثاثہ جات کے اختلاط میں آسانی نے کریڈٹ اسیسمنٹ کو DeFi کے سب سے بڑے چیلنجوں میں سے ایک بنا دیا ہے۔ اس نے ڈی فائی ایکو سسٹم کو قابل پیشن گوئی پیداوار اور نسبتاً کم خطرے کے ساتھ بالغ غیر متفقہ قرضے کے پروٹوکول کو تیار کرنے سے روک دیا ہے، جس سے ٹریلین ڈالر کی مارکیٹ کے آن چین کریڈٹ سسٹمز اور غیر متفقہ قرضوں کی صورت میں ابھرنے کے لیے بڑے پیمانے پر غیر استعمال شدہ امکانات رہ گئے ہیں۔

جبکہ مقبول DeFi قرض دینے والے پروٹوکول جیسے Maker، COMP، اور AAVE پچھلے سال سے خبروں میں لہریں پیدا کر رہے ہیں، ایک قرض دینے والا پروٹوکول جو ریڈار کے نیچے پھسل گیا تھا حال ہی میں مئی میں چین کے FUD کے بعد کرپٹو خونریزی کے درمیان سب سے بڑے فاتح کے طور پر ابھرا۔ . اس کا ٹوکن 0.1134 جولائی کو $20 کی قلیل مدتی کم سے 1.06 اگست کو $12 کی چوٹی تک پہنچ گیا۔^th بائننس پر، جب کہ اس کی کل ویلیو لاکڈ (TVL) 217 اگست کو $5 ملین سے بڑھ گئی^th 1.16 اگست کو 14 بلین ڈالر۔

یہ قرض دینے والا پروٹوکول TrueFi ہے، ایک غیر متفقہ DeFi قرض دینے والا پروٹوکول جو آن چین کریڈٹ اسکورز سے چلتا ہے۔ اس آرٹیکل میں، ہم TrueFi پروٹوکول پر گہرائی سے نظر ڈالیں گے اور سنٹرلائزڈ ڈی سینٹرلائزڈ فنانس (CeDeFi) کریڈٹ اور غیر متفقہ قرضے کے مستقبل کے امکانات کو تلاش کریں گے۔

TrueFi کیا ہے؟

21 کو لانچ کیا گیا۔^st نومبر 2020 کا، TrueFi ایک غیر متفقہ ہے۔ ڈی ایف آئی قرضہ Ethereum پلیٹ فارم پر بنایا گیا پلیٹ فارم۔ کے برعکس کمپاؤنڈ اور اے اے وی ای، یہ دونوں "اوورکولیٹرلائزڈ" قرض دینے والے پروٹوکول ہیں جو کسی بھی قرض لینے والے کے لیے قرض لینے کے لیے زیادہ سے زیادہ کولیٹرل کی ضرورت ہوتی ہے، TrueFi آن چین کریڈٹ ریٹنگ سسٹم کو لاگو کرکے غیر ہم آہنگ قرضہ حاصل کرتا ہے جو CeFi اور DeFi دونوں عناصر کو یکجا کرتا ہے۔

روایتی اور وکندریقرت مالیات کے درمیان ایک پُل کے طور پر کام کرنے کی ترغیب دیتے ہوئے، TrueFi کا مقصد اپنے آن چین کریڈٹ سسٹم کے ساتھ مارکیٹ سے چلنے والی، خودکار DeFi کریڈٹ ریٹنگ اور قرض دینے کی خدمات کے لیے صنعت کا معیار قائم کرنا ہے۔ ٹیم کا وژن بلاک چین کے ذریعے عوام کے لیے اعلیٰ معیار کے مالیاتی سرمایہ کاری کے مواقع فراہم کرنا ہے، جیسا کہ انٹرنیٹ کے ذریعے عوامی سطح پر اعلیٰ معیار کی معلومات فراہم کی جاتی ہیں۔

اگرچہ TrueFi غیر متفقہ قرضے کی مصنوعات کی پیشکش کرنے والا واحد پروٹوکول نہیں ہے، یہ DeFi قرضے میں قرض کی اہلیت کے مسائل کو حل کرنے کے لیے آن چین کریڈٹ ریٹنگ کے ابتدائی اختیار کرنے والوں میں سے ایک ہے۔ یہ کریڈٹ اسسمنٹ ماڈل TRU ٹوکن کے حاملین کے زیر انتظام ہے، جس کا استعمال قرض لینے والے کے آن بورڈنگ اور اسٹیکنگ کے ذریعے قرض کی منظوری کو ووٹ دینے کے لیے کیا جاتا ہے۔

TrueFi کو اصل میں 2018 میں اسی کمپنی نے TUSD stablecoin کے پیچھے فنڈ کیا تھا، ٹرسٹ ٹوکنSAFT ٹوکن کے ذریعے VC اداروں اور تسلیم شدہ CoinList سرمایہ کاروں کو $0.08 اور $0.12 کے درمیان قیمتوں پر، $31m سے اوپر کی قیمتوں میں اضافہ۔ TRU کی قیمت میں حالیہ اضافے کے بعد 12.5 اگست کو ممتاز سرمایہ کاری فرموں جیسے a16z، BlockTower، اور Alameda Research کی قیادت میں 5m ڈالر کی فنڈنگ ​​راؤنڈ ہوئی۔^th, 2021. فنڈنگ ​​راؤنڈ اداروں کی طرف سے ٹوکن خریداری کے ذریعے مکمل کیا گیا تھا، جس میں ایک سال کی بند مدت اور روزانہ کی بنیاد رکھی گئی تھی۔

لانچ کے وقت، TrueFi V1 ابتدائی طور پر صرف سپورٹ کرتا تھا۔ TUSD stablecoin اس کے قرض دینے والے پول میں، ادارہ جاتی سرمایہ کار اس کے واحد کسٹمر گروپ کے طور پر۔ TrueFi V1 اعلیٰ سطح کے ادارہ جاتی قرض دہندگان کو راغب کرنے میں کامیاب رہا جیسے کہ Alameda Research، Wintermute Trading، Grapefruit Trading، اور Invictus Capital، $57.5 ملین غیر متفقہ قرضوں میں اور TUSD قرض دینے والے پول فراہم کرنے والوں کو $500,000 سے زیادہ کا سود حاصل کر رہا ہے۔

جون 2021 تک، TrueFi نے تین مختلف ERC-20 stablecoin اثاثوں کو سپورٹ کرنے کے لیے اپنے پلیٹ فارم کو بڑھایا ہے: TUSD، USDC، اور USDT. ٹیم کے پاس 20 کے آخر تک غیر مستحکم کوائن ERC-2021 کرپٹو کرنسیوں کے لیے مزید تعاون شامل کرنے کا منصوبہ ہے۔ تحریر کے وقت، TrueFi فی الحال ~$1 بلین TVL کو برقرار رکھتا ہے، لانچ کے بعد سے صفر ڈیفالٹس کے ساتھ۔

TrueFi ایک کی پیروی کرتا ہے "ترقی پسند وکندریقرت"فلسفہ بتدریج TRU تقسیم کر کے فعال اور ذمہ دار کمیونٹی کی شراکت کو کافی وکندریقرت طریقے سے ترغیب دینے کے لیے۔ جیسے جیسے پروٹوکول پختہ ہو رہا ہے اور مصنوعات مکمل طور پر تیار ہو رہی ہیں، TrueFi کا منصوبہ ہے کہ وہ طویل عرصے میں زیادہ سے زیادہ وکندریقرت کی طرف بڑھے، TrustToken ٹیم آہستہ آہستہ کمیونٹی کو زیادہ اختیار اور ذمہ داری تقسیم کر رہی ہے۔

TrueFi کیسے کام کرتا ہے؟

TrueFi پروٹوکول قرض دینے والے پولز پر مشتمل ہوتا ہے، a لیکویڈیٹی کان کنی فارم، اور TRU اسٹیکنگ پول۔ لیکویڈیٹی فراہم کرنے والے سود حاصل کرنے کے لیے اثاثوں کو قرض دینے والے پولز میں جمع کرتے ہیں، جب کہ TRU اسٹیکرز قرض لینے والے کی آن بورڈنگ، قرض کی منظوری، اور اعلی اسٹیکنگ APY اور ووٹنگ کے اضافی انعامات کے بدلے گورننس کے ذمہ دار ہیں۔ جب وائٹ لسٹ شدہ قرض لینے والا قرض کی درخواست کرتا ہے، تو TRU اسٹیکرز قرض کا اندازہ لگانے کی ذمہ داری لیتے ہیں۔ وہ پروٹوکول کے لیے بنیادی خطرہ بھی برداشت کرتے ہیں، جیسا کہ ڈیفالٹ ہونے کی صورت میں، قرض دینے والے پول میں ہونے والے نقصانات کی ادائیگی کے لیے پروٹوکول کے ذریعے ان کے اسٹیک TRU کو کم کر دیا جائے گا۔ اس طرح، TrueFi اپنی گورننس کمیونٹی کو غیرمتعلقہ قرضے کی ذمہ داریوں اور خطرات دونوں کو تفویض کرتا ہے، جنہیں پروٹوکول کے لیے بہترین کریڈٹ ماڈل بنانے کے لیے ترغیب دی جاتی ہے تاکہ وہ اپنے اسٹیکنگ ریٹرن کو زیادہ سے زیادہ حاصل کر سکیں جبکہ نئے شرکاء کو اپنی طرف متوجہ کرنے کے لیے قرض دینے والے پولز کے لیے کافی انشورنس فراہم کریں۔

TrustToken ٹیم فی الحال KYC کی منظوری، پروٹوکول کی ترقی، کاروبار اور مارکیٹنگ کے آپریشنز، اور کمیونٹی گورننس کو منظم کرنے کے لیے ذمہ دار ایک نیم مرکزی انتظامی اتھارٹی کے طور پر کام کرتی ہے۔ ڈیفالٹ کی صورت میں، TrustToken ٹیم فی الحال قانونی بحالی کے طریقہ کار کے لیے بھی ذمہ دار ہے۔ یہ فی الحال TrueFi کو مارکیٹ میں بہت سے دوسرے DeFi قرض دینے والے پلیٹ فارمز سے زیادہ مرکزی بناتا ہے، کیونکہ پروٹوکول ابھی بھی ترقی پسند وکندریقرت کے "انکیوبیشن مرحلے" میں ہے۔ TrueFi کی کمیونٹی گورننس کا انعقاد کیا جاتا ہے۔ TrueFi فورمز اور اسنیپ شاٹ اور براہ راست آن چین ووٹنگ دونوں کے ساتھ ڈسکارڈ سرور۔

کولیٹرلائزڈ DeFi قرض دینے والے پروٹوکول کے برعکس جو قرض لینے والے کی تخلص کو زیادہ آسانی سے محفوظ رکھ سکتے ہیں، TrueFi قرض لینے والوں کو سخت KYC/AML طریقہ کار سے گزرنا پڑتا ہے اور TrustToken ٹیم کے ساتھ قانونی طور پر قابل نفاذ معاہدوں پر دستخط کرنے سے پہلے وہ قرض لینے والے کی آن بورڈنگ درخواست پوسٹ کر سکتے ہیں۔ اس کا مطلب ہے کہ قرض لینے والوں کو تخلص اور غیر ہم آہنگی والے قرضوں کے درمیان تجارت کا فیصلہ کرنا چاہیے۔ قرض لینے والے فی الحال تصدیق شدہ اداروں تک محدود ہیں، جن کا منصوبہ TrueFi کے خودکار کریڈٹ ریٹنگ سسٹم کے ذریعے کسٹمر بیس کو بڑھانے کا ہے۔

ابھی تک، TrueFi صرف مقررہ مدت کے قرضے اور شرح سود پیش کرتا ہے۔ V3 میں TrueFi کریڈٹ ماڈل کے اجراء کے ساتھ، ہر قرض کے لیے سود کی شرح خود بخود پول کے استعمال اور ہر قرض لینے والے کے لیے 0 سے 255 تک کے TrueFi کریڈٹ ورڈینیس سکور کی بنیاد پر لگائی جائے گی۔ اس کا استعمال مستقبل کے V4 ریلیز میں متغیر سود کے ساتھ لچکدار قرضوں کو لاگو کرنے کے لیے کیا جائے گا تاکہ کریڈٹ لائنز کو سپورٹ کیا جا سکے، انفرادی طور پر تیار کردہ اوپن ٹرم قرضوں اور آف چین ڈیٹا کو خودکار آن چین کریڈٹ ریٹنگ کے عمل میں ضم کر کے متغیر سود کی شرحوں کی اجازت دی جائے۔

جیسے مرکزی دھارے میں قرض دینے والے پروٹوکول کے مقابلے میں اے اے وی ای، جو TrueFi میں فی الحال لیکویڈیٹی، وکندریقرت، اور رازداری کی کمی ہے اسے سیکورٹی، جوابدہی اور شفافیت کے ذریعے کم کیا جاتا ہے۔ یہ TrueFi کو میراثی مالیاتی اداروں اور ریگولیٹری اتھارٹیز کے ساتھ انضمام میں برتری فراہم کرتا ہے لیکن مختصر سے درمیانی مدت میں کم وکندریقرت اور محدود قرض لینے والے کی رازداری کی قیمت پر آتا ہے۔

لیکویڈیٹی فراہم کرنے والے

لیکویڈیٹی فراہم کرنے والے (LPs) تعاون کرتے ہیں۔ مستحکم کاک جیسے TUSD کو TrueFi قرض دینے والے پولز میں، اصل اثاثہ میں قرض لینے والوں سے سود حاصل کرنا۔ قرض دینے والے تالاب میں بیکار اثاثے بڑھے ہوئے منافع کے لیے Curve میں جمع کیے جاتے ہیں۔ جب تک کہ TrueFi موجودہ DeFi stablecoin کی پیداوار سے زیادہ شرح سود پر قرض کی درخواست وصول کرتا ہے جیسے منحنی, بیکار اثاثوں کو DeFi پروٹوکول سے قرض دینے والے پول میں منتقل نہیں کیا جائے گا۔ یہ شراکت دار DeFi پیداوار پروٹوکول سے سب سے زیادہ پیداوار کی بنیاد پر کم از کم APY کو یقینی بناتا ہے۔

LPs کو قابل تجارت ERC-20 ٹوکن ملے گا جیسا کہ IOUs کہلاتا ہے LP ٹوکن قرض دینے والے پولز میں اثاثے جمع کرنے کے لیے ("tf" سابقہ ​​کے ساتھ)۔ LP ٹوکنز قرض دینے والے پول کے LP کے فیصد حصہ کی نمائندگی کرتے ہیں، اور قرض دینے والے پول کے ذریعے کسی بھی قرض پر کارروائی کرنے سے پہلے ابتدائی طور پر بنیادی اثاثہ کے لیے 1:1 پیگ ہوگا۔ ہر قرض دینے والے پول کا اپنا LP ٹوکن ہوگا، اور LPs ایک ہی وقت میں متعدد قرض دینے والے پول میں داخل ہو سکتے ہیں۔

چونکہ قرضوں کو سود کے ساتھ قرض دینے والے پول کو کامیابی کے ساتھ ادا کیا جاتا ہے، قرض دینے والے پول کی خالص موجودہ قیمت بڑھ جاتی ہے، جس سے اس کے ایل پی ٹوکن کی قدر میں اضافہ ہوتا ہے۔ کوئی بھی ایل پی جو اس کے بعد پول میں داخل ہوتا ہے اسے ان کی موجودہ قیمت پر ایل پی ٹوکن ملے گا، اور جب تک پول بغیر ڈیفالٹ کے سود حاصل کرتا رہے گا، اس کے ایل پی ٹوکنز کی قدر میں اضافہ ہوتا رہے گا۔

LPs TRU حاصل کرنے کے لیے اپنے LP ٹوکن لیکویڈیٹی گیج فارم میں جمع کر سکتے ہیں، جو کمیونٹی گورننس کی بنیاد پر ہر قرض دینے والے پول میں TRU تقسیم کرتا ہے۔ فارم کمیونٹی میں TRU تقسیم کرتے ہوئے LPs کو اپنے ڈپازٹ چھوڑنے کی ترغیب دینے کے لیے ایک ترغیبی بوسٹر کے طور پر کام کرتا ہے۔ اس کے بعد LPs مزید TRU ریٹرن کے لیے فارم سے اپنے TRU انعامات کو TRU اسٹیکنگ پول میں ڈالنے کا انتخاب کر سکتے ہیں۔

مجموعی طور پر، LPs قرض دینے والے پول کو لیکویڈیٹی فراہم کر کے تین مختلف قسم کی پیداوار حاصل کر سکتے ہیں: قرض دینے والے پول کی پیداوار (سود + CRV انعامات)، لیکویڈیٹی گیج فارم سے TRU انعامات، اور TRU اسٹیکنگ پول میں ان انعامات کو جمع کرنے سے ممکنہ طور پر زیادہ TRU۔ . انعامات فی گھنٹہ کی بنیاد پر تقسیم کیے جاتے ہیں، اور اس میں ٹریک کیا جا سکتا ہے۔ TrueFi خزانہ.

TrueFi کے موجودہ ورژن میں، شرکاء کو ہر پول/فارم میں کمپاؤنڈ سود کے لیے دستی طور پر اپنے انعامات کا دعویٰ کرنا اور دوبارہ حصہ لینا ہو گا، جس کے لیے Ethereum blockchain پر دو الگ الگ لین دین کی ضرورت ہے۔ اس طرح، جب تک کہ کسی کے پاس غیر معمولی طور پر بڑا حصہ نہ ہو، موجودہ TrueFi ورژن میں زیادہ سے زیادہ کمپاؤنڈ دلچسپی کے لیے APY کے مطابق ریوارڈ کلیمنگ اور ری سٹاکنگ کی فریکوئنسی کو ایڈجسٹ کرنا دانشمندی ہو سکتی ہے، کیونکہ گیس کی فیسیں قلیل مدتی منافع سے زیادہ ہو سکتی ہیں۔ عمل کے خودکار ہونے سے پہلے چھوٹے داؤ۔

LPs کسی بھی وقت قرض دینے والے تالابوں سے باہر نکل سکتے ہیں اور قرض دینے والے پول میں تمام اثاثوں کے اپنے حصے کے لیے اپنے LP ٹوکنز کو چھڑانے کے درمیان انتخاب کر سکتے ہیں، جس میں قرض کے ٹوکن، اصل بنیادی اثاثے، اور altcoins (جیسے Curve pool سے CRV)، یا استعمال کرنا۔ مائع ایگزٹ فنکشن، جو ایل پی ٹوکنز کو بنیادی اثاثہ کے لیے براہ راست چھڑانے کی اجازت دیتا ہے۔ لیکویڈیٹی فراہم کنندہ کے طور پر براہ راست قرض دینے والے پول کو استعمال کرکے مائع سے باہر نکلنے پر کارروائی کی جاتی ہے۔ اس کے بعد یہ فیس قرض دینے والے پول میں باقی تمام ایل پیز میں تقسیم کر دی جاتی ہے۔

لیکویڈ ایگزٹ فیس قرض دینے والے پول میں باقی غیر استعمال شدہ اثاثوں کے فیصد کے الٹا متناسب ہوگی، پول لیکویڈیٹی کے 10% پر 0% کی نظریاتی زیادہ سے زیادہ ایگزٹ فیس، اور پول لیکویڈیٹی کے 0.05% پر کم از کم 100%، جیسا کہ نیچے دکھایا گیا. تاہم، اگر پول میں کوئی مائع اثاثہ نہیں ہے اور Curve میں کوئی مائع ایگزٹ تعینات نہیں ہے، یا اگر پول کو 10 بیس پوائنٹس سے زیادہ کے نقصان کے ساتھ Curve میں پوزیشنوں کو ختم کرنا پڑے گا تو مائع ایگزٹ دستیاب نہیں ہوگا۔

قرض ادا کرنا

فی الحال، TrueFi قرض دہندگان کو ایک سخت KYC/AML عمل اور TrustToken کے ساتھ قانونی طور پر قابل نفاذ معاہدہ کے ذریعے آن بورڈ شدہ ادارہ جاتی اداروں تک محدود ہے۔ قرضوں سے متعلق تمام تنازعات کیلیفورنیا کے پابند ثالثی قوانین کے ذریعے طے کیے جائیں گے، اور تمام قرض دہندگان کے دائرہ اختیار میں واقع ہیں جہاں معاہدے کی شرائط کا نفاذ ناممکن ہے آن بورڈنگ کے لیے مسترد کر دیا جاتا ہے۔

قانونی معاہدوں پر دستخط ہونے کے بعد، قرض دہندگان کی تفصیلی معلومات کو عوامی طور پر TrueFi گورننس فورمز میں نئے قرض دہندہ کی آن بورڈنگ درخواستوں کے طور پر شائع کیا جائے گا۔ قرض لینے والے آن بورڈنگ کی درخواست میں تنظیم کا پس منظر، تاریخ، قانونی اور مالی حیثیت اور قرض لینے کے مقاصد کو واضح طور پر بیان کرنا چاہیے۔ اگر TRU اسٹیکرز کے ذریعے آن چین کمیونٹی ووٹنگ کے ذریعے قرض لینے والے کی نئی درخواست منظور کی جاتی ہے، تو قرض لینے والا پھر وائٹ لسٹ شدہ والیٹ ایڈریس فراہم کرنے کے بعد قرض کی درخواست کرنے کے لیے آگے بڑھ سکتا ہے۔

TrueFi کا آن چین کریڈٹ ریٹنگ سسٹم فی الحال قرض لینے والوں کے لیے جزوی رازداری کی اجازت دیتا ہے۔ قرض دہندگان گورننس کمیونٹی کو آن بورڈنگ اور قرض کی درخواستوں کے لیے کسی بھی عوامی شناخت کی معلومات کو تھوڑے سے سود کے پریمیم پر روکنے کا انتخاب کر سکتے ہیں، لیکن انہیں TrustToken ٹیم کی طرف سے اسی KYC/AML عمل سے گزرنا پڑتا ہے۔ ہر نجی قرض دہندہ کی KYC/AML معلومات کو مکمل طور پر TrustToken ٹیم کے ذریعہ رکھا جائے گا اور صرف اس صورت میں عوامی طور پر ظاہر کیا جائے گا جب قرض لینے والا ڈیفالٹ کرتا ہے۔

TrueFi پلیٹ فارم پر قرض لینے والوں کو قرض کے ٹوکن جاری کیے جاتے ہیں جو قرض کی مدت کے لیے ان کے اصل اور سود کی رقم کی نمائندگی کرتے ہیں۔ قرض کی منظوری کے بعد، قرض لینے والے کے بٹوے کے پتے کے ساتھ TrueFi قرض دینے والے پول میں قرض کے ٹوکن جاری کیے جاتے ہیں، اور پرنسپل کو قرض لینے والے کے پتے پر بھیج دیا جاتا ہے۔

لون ٹوکن منفرد، ناقابل تجارت ERC-20 ٹوکن ہیں جو ہر قرض کی موجودہ قیمت کا پتہ لگاتے ہیں، یہ ہر قرض دینے والے پول کے استعمال کی شرح کی بھی نمائندگی کرتے ہیں۔ چونکہ قرض کے ٹوکن ہمیشہ اصل جمع سود کی رقم کی نمائندگی کرتے ہیں، اس لیے قرض دینے والے پول میں ان کی ٹکسال کی قیمت فی ٹوکن ہمیشہ رعایتی ہوتی ہے۔ TrueFi کی مثال استعمال کرتے ہوئے، جب ایک قرض (پرنسپل = 1,000,000 TUSD، مدت = 30 دن، APR = 12%) منظور کیا جاتا ہے، (1,000,000 + 1,000,000 x 12% x 30/365) 1,009,863.013 کو XNUMX منٹ تک قرض دیا جائے گا۔

جیسے جیسے قرض کی تکمیل ہوتی ہے، قرض کے ٹوکنز کی قدر بتدریج بڑھتی ہے اور سود کی شرح کے مطابق مدت کے اختتام تک 1:1 تک پہنچ جاتی ہے۔ اس کے بعد قرض لینے والے کے کامیابی سے قرض کی ادائیگی کے بعد قرض کے ٹوکنز کو جلا دیا جائے گا اور بنیادی اثاثے سے تبدیل کر دیا جائے گا۔

لون ٹوکنز فی الحال ناقابل تجارت ہیں، لیکن TrueFi کو کراس پلیٹ فارم قرض دینے کے پروٹوکول میں توسیع دینے کے لیے ترقی پسند وکندریقرت کے بعد انہیں قابل تجارت بنانے کا منصوبہ ہے۔ اس سے دوسرے پلیٹ فارمز پر ثانوی قرض کی منڈیوں اور لون ٹوکن کولیٹرلز جیسے نئے امکانات کھلیں گے، لیکن یہ ریگولیٹری رکاوٹوں کے ساتھ آئے گا۔

قرض کی منظوری 

جب قرض لینے والے کے ذریعہ قرض کی درخواست کی جاتی ہے، تو ایک آن چین ووٹ بنایا جاتا ہے جہاں TRU اسٹیکرز کو اپنے اسٹیک شدہ TRU ٹوکن (stkTRU) کے ساتھ ووٹ دینا ضروری ہے۔ ہر stkTRU ایک ووٹ سے مساوی ہے۔ رائے دہندگان کو ہر قرض کے لیے ڈیفالٹ کے امکان کے اپنے جائزے کی بنیاد پر یا تو ہاں یا نہیں میں ووٹ دینا چاہیے۔ ووٹر قرض لینے والے کی طرف سے قرض کی منظوری یا منسوخ ہونے سے پہلے کئی بار اپنا ووٹ تبدیل کر سکتا ہے، اور اگر کوئی حصہ لینے والا ووٹ دینے سے انکار کرتا ہے تو کوئی جرمانہ نہیں لگایا جائے گا۔

ووٹ کی منظوری کے لیے، اسے کم از کم 15 ملین ووٹ ملنا چاہیے، اور کم از کم 80% ووٹوں کا ہاں ہونا چاہیے۔ ووٹنگ ونڈو کم از کم دو دن کے لیے کھلی رہے گی، جس میں توسیع کی جا سکتی ہے اگر اس مدت کے بعد دو کم از کم معیارات پورے نہ ہوں۔ بصورت دیگر، قرض لینے والا دوبارہ گفت و شنید کر سکتا ہے یا اپنی درخواست واپس لے سکتا ہے۔

ووٹنگ کے عمل کے دوران ہر بٹوے میں stkTRU ٹوکن لاک نہیں ہوتے ہیں۔ اس طرح، ایک ہی ٹوکن کا استعمال ہر TRU اسٹیکر کے ذریعے متعدد قرض کی درخواستوں کے لیے ووٹ دینے کے لیے کیا جا سکتا ہے۔ تاہم، صرف وہ ٹوکن جو قرض کی درخواست بنانے سے پہلے داغے گئے ہوں درخواست پر ووٹ دینے کے لیے استعمال کیے جا سکتے ہیں۔ یہ ایک بار قرض کی درخواست پہلے سے رجسٹرڈ ہونے کے بعد موقع پرستی اور جوڑ توڑ کے ووٹنگ کو روکنے کے لیے ہے۔

اعلی کریڈٹ اسکور والے قرض دہندگان پچھلے تمام قرضوں کی کامیاب ادائیگی کے بعد اپنے قرضوں کو تیزی سے بڑھا سکتے ہیں۔ اس کا انحصار قرض لینے والے کی مالی تاریخ، ادائیگی کے ریکارڈ، اور KYC/AML کی معلومات کی تفصیل پر ہوگا، جس میں اسکیلنگ کے پیرامیٹرز خالصتاً کمیونٹی کے ووٹوں کے ذریعے چلائے جاتے ہیں۔ دیگر DeFi قرض دینے والے پروٹوکولز کی طرف سے دی گئی سمت کے برعکس، TrueFi طویل مدت میں کم سے کم کریڈٹ رسک کے ساتھ بڑے ادارہ جاتی قرض دہندگان کو برقرار رکھ کر زیادہ سے زیادہ استحکام اور کم سے کم خطرہ حاصل کرنے کی امید رکھتا ہے۔

ٹی آر یو اسٹیکنگ اور غیر متفقہ قرضہ

TrueFi کا غیرمتعلقہ قرضہ TRU اسٹیکنگ پول کے ذریعے محفوظ ہے۔ گورننس کے شرکاء کو قرض لینے والے کی آن بورڈنگ درخواستوں اور قرض کی درخواستوں پر ووٹ دینے کے لیے قابل تجارت stkTRU ٹوکن کے بدلے اپنا TRU داؤ پر لگانا چاہیے۔ اسٹیکنگ پول میں بند TRU ٹوکن قرض دینے والے پول کو کولیٹرل کے طور پر کور کرنے کے لیے استعمال کیے جاتے ہیں، جو مؤثر طریقے سے پروٹوکول کے "انشورنس" کے طور پر کام کرتے ہیں۔ ڈیفالٹ ہونے کی صورت میں، قرض دینے والے پول میں نقصانات کی تلافی کے لیے اسٹیکرز کو ان کے اسٹیک شدہ TRU کے 10% تک کم کیا جا سکتا ہے۔ اس خطرے کو کم کرنے کے لیے، TRU اسٹیکرز کو اپنے اور لیکویڈیٹی فراہم کنندگان دونوں کے مفاد میں قرض دینے کے بہترین فیصلے کرنے کی ترغیب دی جاتی ہے۔

TRU اسٹیکرز گردش میں موجود TRU ٹوکنز کے فیصد کی بنیاد پر متحرک طور پر ایڈجسٹ شدہ APY حاصل کرتے ہیں جو پروٹوکول میں لگائے گئے ہیں۔ ترغیبی پول 125,000 TRU ہر روز تمام اسٹیکرز کو متناسب طور پر تقسیم کرتا ہے (کمیونٹی گورننس کی ترامیم سے مشروط)۔ اس کا مطلب یہ ہے کہ APY کو داؤ پر لگانا کم ہو جاتا ہے کیونکہ پول میں زیادہ TRU داؤ پر لگ جاتا ہے، قطع نظر اس کے کہ TRU کی قیمت کی کارروائی (اور اس کے برعکس)۔ انسٹاکنگ TRU 14 دن کے کول ڈاؤن کے ساتھ آتا ہے، اور کولڈاؤن کے دوران کسی بھی TRU کو دوبارہ اسٹیک کرنے سے ٹائمر ری سیٹ ہو جائے گا۔ کولڈاؤن ختم ہونے کے بعد، اسٹیکرز کے پاس 48 گھنٹے کا ٹائم ونڈو ہوگا تاکہ وہ اپنے TRU کو ہٹا دیں، بصورت دیگر، ونڈو ختم ہونے کے بعد ان کے ٹوکن دوبارہ پروٹوکول میں لگائے جائیں گے۔

SAFU غیر متفقہ قرضہ کیسے دیتا ہے؟

TrueFi SAFU (Secure Asset Fund for Users) کا سمارٹ کنٹریکٹ استعمال کرتا ہے تاکہ قرض دینے والے پول کو پورا کیا جا سکے اور سلیشنگ اور ری ایمبرسمنٹ فنکشنز کو انجام دیا جا سکے۔ SAFU کا اپنا پول ہے جو اسٹیکنگ پول اور قرض دینے والے پولز کے لیے بفر اور لیکویڈیٹر کے طور پر کام کرتا ہے، اسے ابتدائی طور پر کمپنی کے ابتدائی ٹوکن انلاک (~10 ملین TRU) کے 5% کے ساتھ TrueFi ٹیم کے ذریعے مالی اعانت فراہم کی جاتی ہے۔

ڈیفالٹ ہونے کی صورت میں، قرض دینے والا پول TRU (پرنسپل + سود) میں ان اثاثوں کی پوری قیمت کے بدلے تمام ڈیفالٹ شدہ قرض کے ٹوکنز کو SAFU معاہدے میں منتقل کر دے گا۔ اس کے بعد SAFU فنڈ قرض دینے والے پول میں ہونے والے نقصانات کو پورا کرنے کے لیے اسٹیکنگ پول سے TRU کا 10% تک کم کر دے گا۔ اگر SAFU فنڈ اور کٹے ہوئے TRU ڈیفالٹ سے ہونے والے نقصانات کو پورا کرنے کے لیے ناکافی ہیں، تو SAFU کی طرف سے قرض دینے والے پول کو "کمی کلیم ٹوکنز" جاری کیے جائیں گے۔ پہلے سے طے شدہ ایونٹ کا اعلان عوامی طور پر کیا جائے گا، اور مجرم قرض لینے والے کے رازداری کے تمام اختیارات کو منسوخ کر دیا جائے گا۔ اس کے بعد، TrustToken قانونی ٹیم نادہندہ ادارے کے ساتھ قانونی بحالی کا عمل شروع کرے گی۔

اگر فنڈز قانونی عمل کے ذریعے بازیافت کیے جاتے ہیں، تو ان کا استعمال ان بنیادی اثاثوں کو خریدنے کے لیے کیا جائے گا جن کی نمائندگی ڈیفالٹ شدہ قرض کے ٹوکنز کے ذریعے کی جاتی ہے اور قرض دینے والے پول میں واپس کر دی جاتی ہے، جس میں SAFU کنٹریکٹ کے ذریعے ری ایمبرسمنٹ خریداری کے بعد کوئی اضافی فنڈ باقی رہ جاتا ہے۔ اگر قانونی عمل کھوئے ہوئے فنڈز کو مکمل طور پر بحال کرنے سے قاصر ہے، تو قرض دینے والے پول کو جاری کردہ بقیہ "کمی کے دعوے کے ٹوکنز" کو جلا دیا جائے گا۔ یہ نقصانات کا احساس کرے گا اور قرض دینے والے پول کی کل قیمت کو کم کرے گا، اس کے ایل پی ٹوکن کی قدر کو کم کرے گا۔

ووٹنگ کی ترغیبات 

ووٹنگ میں شرکت کی ترغیب دینے کے لیے، ووٹروں کو TRU کی تھوڑی سی رقم دی جاتی ہے اور ہر قرض کی منظوری کے بعد فوری طور پر دعویٰ کیا جا سکتا ہے۔ TRU ووٹنگ انعامات کی کل رقم کا حساب ہر قرض سے حاصل ہونے والے کل سود کی بنیاد پر کیا جائے گا۔ یہ انعام ترغیبی پول سے حاصل کیا جائے گا، ہر قرض کے لیے موصول ہونے والے کل ووٹوں میں سے ان کے ووٹوں کے فیصد کی بنیاد پر متناسب طور پر ووٹرز میں تقسیم کیا جائے گا۔

ووٹنگ کے انعامات کے اوپر، TRU اسٹیکرز کو ہر منظور شدہ قرض سے پروٹوکول فیس بھی دی جاتی ہے، جو کہ ہر قرض کے کل سود کا 10% ہوتا ہے۔ یہ پروٹوکول فیس LP ٹوکن کی شکل میں ادا کی جائے گی جب ہر قرض کی کامیابی سے ادائیگی ہو جائے گی۔ یہ ایسے حالات میں "فلیش ووٹنگ" کی حوصلہ شکنی کرتا ہے جہاں بہت بڑے اسٹیکرز، پہلے سے طے شدہ خطرات سے بچنے کے لیے، ووٹنگ کے انعامات حاصل کرنے کے بعد فوری طور پر اپنے TRU کو واپس لینے کی درخواست کرتے ہیں جب بہت کم وقت میں قرضوں کی بڑی مقدار منظور ہو جاتی ہے۔

چونکہ قرض کی ووٹنگ کے لیے بھی Ethereum گیس کی چھوٹی فیس کی ضرورت ہوتی ہے، اگر گیس کی فیس ووٹنگ کے انعامات سے زیادہ ہو تو چھوٹے اسٹیکرز کو چھوٹے پرنسپل اور مختصر شرائط والے قرضوں پر ووٹ دینے کے لیے ممکنہ طور پر حوصلہ شکنی کی جا سکتی ہے۔ یہ قلیل مدت میں گورننس کی وکندریقرت کی حوصلہ شکنی کر سکتا ہے کیونکہ گیس فیس کی رکاوٹوں کی وجہ سے بار بار ووٹنگ، انعام کا دعویٰ کرنے اور دوبارہ اسٹیک کرنے سے بڑے اسٹیکرز زیادہ فائدہ اٹھا رہے ہیں۔

اس گیس فیس کی رکاوٹ کو دور کرنے کے لیے، پروٹوکول بالآخر ایک نیا گورننس میکانزم متعارف کروا کر میراثی ووٹنگ سسٹم کو مکمل طور پر ختم کر دے گا، لیکن یہ ممکنہ طور پر خودکار کریڈٹ ریٹنگ سسٹم کے بعد آئے گا کیونکہ کمیونٹی کی خودمختاری اور تقسیم کو برقرار رکھنے کے لیے ووٹنگ کے موجودہ ڈھانچے کی اب بھی ضرورت ہے۔ اسٹیک ہولڈر کی ذمہ داری

TRU ٹوکن

TRU کے پاس 1.45 بلین ٹوکن کی زیادہ سے زیادہ سپلائی ذیل میں تقسیم کی گئی ہے۔

• کمیونٹی ترغیبات: 39% (565,500,000 TRU)
• ٹوکن سیل: 26.75% (387,917,402 TRU)
• ٹیم: 18.5% (268,250,000 TRU)،
• کمپنی: 11.25% (163,082,598 TRU)
• مستقبل کی ٹیم: 4.5% (65,250,000 TRU)

ٹوکن سیلز اور ٹرو فائی ٹیم کے دونوں ٹوکن دو سال کے لیے مقفل ہیں، نومبر، فروری، مئی اور اگست کو سہ ماہی ان لاک کے ساتھ 21 نومبر سے شروع ہوتے ہیں۔^st، 2020 تا 13 اگست^th, 2022، ہر ایک اضافی 82,052,175 TRU کو مارکیٹ میں داخل کرتا ہے (33,562,500 ٹیم سے + 48,489,675 ٹوکن سیلز سے)۔

TrustToken کمپنی کے ٹوکنز کا ایک تہائی ابتدائی طور پر ان لاک ہو جائے گا، باقی دو تہائی کمپنی کے ٹوکن بالترتیب نومبر 2021 اور 2022 کو ان لاک ہو جائیں گے۔ یہ مزید 54,360,866 ٹوکن فی انلاک کو مزید انجیکشن دے گا۔

TrueFi ٹیم پہلے کمپنی کے انلاک سے TRU ٹوکنز کو فعال طور پر جلا رہی ہے، تحریر کے وقت تقریباً 8 ملین TRU ٹوکنز جل چکے ہیں، جبکہ کمپنی کے مزید 20% ٹوکنز کمیونٹی ٹریژری اور SAFU فنڈ کے لیے مختص کیے گئے تھے۔ آخر کار، پہلی کمپنی انلاک کے 35% ٹوکنز AMMs کو بطور لیکویڈیٹی فراہم کیے گئے۔

تمام TRU ٹوکن ڈسٹری بیوشنز کو باقاعدگی سے اپ ڈیٹ کیا جاتا ہے، ایک ٹریژری طریقہ کار کی رپورٹ کے ساتھ جو Armanino کے ذریعے آڈٹ کی جاتی ہے جس میں کمپنی کے ٹوکن ایڈریسز اور اثاثوں کی تقسیم کی تفصیل ہوتی ہے۔

TrueFi ٹیم

TrueFi ٹیم TrustToken کا ایک حصہ ہے، جس نے سب سے پہلے 2017 میں TUSD stablecoin کو لانچ کیا تھا۔ سان فرانسسکو میں قائم کمپنی کی قیادت فی الحال CEO اور شریک بانی Rafael Cosman کر رہے ہیں۔ TrustToken شفافیت اور قانونی تعمیل کے اصولوں کے گرد قائم کیا گیا تھا، ٹیم کا ابتدائی مقصد ایک مستحکم کوائن بنانا تھا جسے وہ استعمال کریں گے اور خود پر بھروسہ کریں گے۔ اس کا اختتام True USD stablecoin پر ہوا، جس میں متعدد ایسکرو اکاؤنٹس کا استعمال، باقاعدہ تصدیقات، اور تمام صارفین کے لیے سخت KYC/AML طریقہ کار شامل تھے جو اسٹیبل کوائن کو ٹکڑا یا چھڑاتے تھے۔ TrueFi True کرنسیوں سے ایک آزاد پروڈکٹ کے طور پر کام کرتا ہے، جو اب TUSD، TGBP، TAUD، TCAD، اور THKD میں پیش کیا جاتا ہے۔

TrueFi کے CEO Rafael Cosman مشین لرننگ میں پس منظر کے ساتھ اسٹینفورڈ کمپیوٹر سائنس گریجویٹ ہیں۔ cryptosphere میں داخل ہونے سے پہلے، Cosman نے Google جیسی کمپنیوں کے لیے مشین لرننگ انجینئر کے طور پر کام کیا اور غیر منفعتی تعلیمی تنظیم StreetCode Academy کے شریک بانی تھے، جو پسماندہ نوجوانوں کو تکنیکی تعلیم فراہم کرنے کے لیے وقف ہے۔

دلچسپ بات یہ ہے کہ Cosman ووٹنگ کے اصولوں میں حکمت عملی کے خلاف مزاحمت پر ایک شائع شدہ تعلیمی مقالے کے شریک مصنف بھی تھے (قابل رسائی یہاں)، اور یہاں تک کہ ایک پیٹنٹ رکھتا ہے۔ کمپیوٹر پر مبنی جرائم کے خطرے کی پیشن گوئی کا نظام! TrueFi کے مقصد کو مدنظر رکھتے ہوئے ایک کمیونٹی کے زیر انتظام، مکمل طور پر خودکار آن چین کریڈٹ ریٹنگ کا ماڈل بنانا ہے جو کہ غیر متفقہ DeFi قرضے کے لیے ہے، Cosman کا پس منظر پلیٹ فارم کی کامیابی کے امکانات کے لیے ایک قائل کیس فراہم کرتا ہے۔

نیچے قیادت کی ٹیم اور TrueFi کمیونٹی میں سب سے زیادہ فعال ٹیم ممبران کی ایک نامکمل فہرست ہے:

• رافیل کوسمین - سی ای او اور شریک بانی
• الیکس ڈی لورین - COO اور سینئر ڈائریکٹر، فنانس
• ٹام شیلڈز - بورڈ کے چیئرمین
• مائیکل گیسوریک - ترقی کے سربراہ
• ریان روڈن بوگ - اسٹریٹجی لیڈ
• روشن دھریہ – کریڈٹ اور کارپوریٹ ڈیولپمنٹ کے سربراہ
• Matt Kielczewski – مارکیٹنگ لیڈ
• ٹائلر والیس – تجزیات
• اڈا وو - مارکیٹنگ (چینی)

TrustToken اس وقت اپنی ویب سائٹ پر کل 41 اراکین کی فہرست بناتا ہے، جن میں انجینئرز، قانونی ماہرین، تعمیل افسران، اور مارکیٹنگ کے پیشہ ور افراد وغیرہ شمالی امریکہ، یورپ اور ایشیا میں ملازم ہیں۔

روڈ میپ

TrueFi کا روڈ میپ اپنے ٹوکن ان لاک شیڈول کے ساتھ اسی طرز کی پیروی کرتا ہے، کیونکہ پروٹوکول کے ہر مرحلے کے لیے بہتر افادیت کے ساتھ ٹوکن کی گردش میں اضافہ کو پورا کرنا منطقی ہے تاکہ متوازن اور پائیدار ترقی کی پیشرفت کو سپورٹ کیا جا سکے۔

V4 میں SAFU اور Liquidity Gauge فارم کے آغاز کے ساتھ، TrueFi کے اگلے مقاصد میں 2021 کے آخر تک منصوبہ بندی کی گئی کریڈٹ کی بہتر سپورٹ لائنوں کے لیے مزید آن چین گورننس کی خصوصیات شروع کرنا اور ٹوکنومکس اور شرح سود کے ماڈل کو بہتر بنانا ہے۔ واحد قرض لینے والے پول، کریڈٹ مانیٹرنگ اور آن چین آٹومیشن 2022 میں متعارف کرایا جائے گا، مزید منصوبوں کا اعلان کیا جائے گا۔ ٹیم ووٹنگ، ریوارڈ کلیمنگ، اور سٹیکنگ کے لیے گیس فیس کو کم کرنے یا ہٹانے کی کوشش کرے گی یا تو لیئر-2 انضمام کے ذریعے یا نئے گورننس میکانزم کو متعارف کرائے گی، اور پروٹوکول کے مستحکم فیس پر مبنی ڈھانچے میں منتقلی کے ساتھ ٹوکن کے اخراج میں بتدریج کمی آئے گی۔

TrueFi کے اہم افعال 2022 کے آخر تک مکمل ہونے والے ہیں، آخری ٹوکن ان لاک کے بعد، مکمل خودکار کریڈٹ ماڈل کے جاری ہونے کے بعد ترقی پسند وکندریقرت اپنے آخری مراحل میں داخل ہو رہی ہے۔ TrueFi ٹیم کے ممبران کمیونٹی کے ممبران کے طور پر شرکت جاری رکھیں گے ایک بار جب ایگزیکٹیو اتھارٹی کمیونٹی کو سونپ دی جائے گی۔ جب کہ پروٹوکول کو ماضی میں مختلف مسائل جیسے کوڈ آڈیٹنگ اور تعمیل میں رکاوٹوں کی وجہ سے تاخیر کا سامنا کرنا پڑا ہے، TrueFi نے تمام پچھلے روڈ میپ اہداف کے لیے اپنے وعدوں کو کامیابی کے ساتھ پورا کرنے میں کامیابی حاصل کی ہے۔

چیلنجز

جبکہ TrueFi کا کریڈٹ ماڈل DeFi کے لیے بہت امید افزا اور ممکنہ طور پر گیم بدلنے والا لگتا ہے، اس کے سب سے بڑے چیلنجز آف چین کریڈٹ اسیسمنٹ، آن چین ڈیٹا انٹیگریشن، اور قانونی طریقہ کار کے لیے ایک مضبوط کمیونٹی کی تعمیر سے آئیں گے۔ سنٹرلائزڈ لیگیسی انفراسٹرکچر پر زیادہ انحصار سے بچنے کے لیے، TrueFi کو ذمہ دار اور قابل کریڈٹ اسیسرز، ڈویلپرز اور قانونی ماہرین کی ایک مضبوط کمیونٹی کی ضرورت ہوگی جو کافی حد تک مہذب طریقے سے منظم ہوں۔ اسے ایک مستحکم فیس کا ڈھانچہ بھی قائم کرنا ہو گا تاکہ ایک فعال کمیونٹی کی مدد کی جا سکے تاکہ فری رائڈنگ کو کم سے کم کیا جا سکے جب پروٹوکول کی مصنوعات وکندریقرت آپریشن کے لیے کافی پختہ ہو جائیں۔

ایک مضبوط، ذمہ دار، اور قابل کمیونٹی ہمیشہ DeFi کی ریڑھ کی ہڈی ہوتی ہے۔ TRU اسٹیکنگ کے ذریعے TrueFi کا ڈیفالٹ تحفظ اس وقت ٹوکن کی چھوٹی مارکیٹ کیپ سے قیمت کے اتار چڑھاو کی وجہ سے انتہائی غیر مستحکم ہے۔ اس کا مطلب ہے کہ فی الحال، پروٹوکول کی سب سے مضبوط بنیادی سیکیورٹی دراصل TrueFi ٹیم کے KYC/AML طریقہ کار اور قانونی نفاذ کی طاقت سے حاصل ہوتی ہے۔ لہذا، TRU قیمتوں میں کمی کے اوپری حصے میں، TrueFi کو ممکنہ طور پر قرض کے معاہدے کے نفاذ کے لیے قانونی ایگزیکٹو ادارے پر انحصار جاری رکھنا پڑے گا اس سے پہلے کہ اس کا کریڈٹ ماڈل غیر یقینی کے خطرات کو درست طریقے سے شامل کر سکے۔

بصورت دیگر، اگر ٹیم کے کمیونٹی کو قانونی اختیار منتقل کرنے کے بعد پروٹوکول موثر قانونی کارروائی کو مربوط کرنے سے قاصر ہے، تو انفرادی خطرے سے بچنا کسی سنگین ڈیفالٹ کی صورت میں اجتماعی مفادات کو آسانی سے زیر کر سکتا ہے، جس کی وجہ سے کمیونٹی کے کم پرعزم افراد پروٹوکول کو تیزی سے ترک کر دیتے ہیں۔ یہ خاص طور پر اس صورت میں ہوتا ہے جب DAO کی جانب سے مہنگے قانونی طریقہ کار کے آغاز کی ضمانت دینے کے لیے کسی بھی ادارے کے پاس اتنا بڑا حصہ نہیں ہوتا ہے، کیونکہ خوردہ اسٹیکرز اور LPs فطری طور پر اس وقت تک غیر فعال طور پر آزادانہ سفر کو ترجیح دیں گے جب تک کہ APY پرکشش رہے اور باہر نکلنے کے اخراجات۔ کم رہو.

مثالی طور پر، TrueFi کا حتمی کریڈٹ ماڈل ہر قرض لینے والے، قرض دینے والے پول، اور اس کے شرکاء کے لیے مستحکم رسک ریوارڈ تناسب کا حساب لگانے کے لیے درست کریڈٹ پیشین گوئیاں فراہم کرکے قانونی نفاذ کی ضرورت کو کم کرنے کے قابل ہونا چاہیے۔ صرف کریڈٹ ماڈل کی طرف سے فراہم کردہ شفافیت کی بنیاد پر ایک نیا ترغیبی توازن پیدا کرنے کے لیے کافی غلطی برداشت کرنے کے لیے کافی شماریاتی طاقت کی ضرورت ہوگی۔ بلاکچین نیٹ ورک پر معلومات جس تیز رفتاری سے سفر کرتی ہے، اس کی وجہ سے، TrueFi کے کریڈٹ ماڈل کو آن چین اور آف چین دونوں ڈیٹا کو یکجا کر کے درست ریئل ٹائم کریڈٹ اپ ڈیٹس فراہم کرنا ہوں گے، جس پر بھاری بھروسہ کیے بغیر خودکار کرنا انتہائی مشکل ہو سکتا ہے۔ مرکزی کریڈٹ ڈیٹا بیس آج تک۔

نتیجہ

TrueFi کا مقصد ایک خودکار کریڈٹ ریٹنگ ماڈل بنا کر DeFi میں غیر ہم آہنگی کے قرضے کے لیے قرض کی اہلیت کے مسئلے کو حل کرنا ہے جو آن چین اور آف چین ڈیٹا دونوں کو مربوط کرتا ہے۔ 2020 کے آخر میں اپنے آغاز کے بعد سے، TrueFi نے a16z اور Alameda Research جیسے اعلیٰ پروفائل سرمایہ کاروں کو اپنی طرف متوجہ کرتے ہوئے مستحکم نمو حاصل کرنے میں کامیابی حاصل کی، قرض دینے کے دوران 44 اور 2018 کے دوران ٹوکن سیلز سے عوامی اور VC دونوں میں مجموعی طور پر ~2021m ڈالر کا اضافہ کیا۔ تصدیق شدہ صارفین کے لیے $500m سے زیادہ stablecoins میں۔

جب کہ TrueFi کا خودکار کریڈٹ ماڈل ابھی ابتدائی مراحل میں ہے، پروٹوکول نے پہلے ہی اپنے فورمز اور ڈسکارڈ سرور پر ایک فعال کمیونٹی قائم کر لی ہے جب کہ شروع سے لے کر اب تک صفر ڈیفالٹس کے ساتھ اپنے قرض دینے والے پول اور کسٹمر بیس کو تیزی سے بڑھا رہا ہے۔ "کریڈٹ" کا مالیاتی تصور، جو اصل میں کارپوریشنز اور مرکزی بینکوں کے ذریعے متعارف کرایا گیا ہے، وکندریقرت اور بے اعتمادی کے اصولوں سے ہم آہنگ ہونا ہمیشہ مشکل رہے گا، جبکہ روایتی مالیات اس وقت تک موجود رہے گا جب تک قابل اعتماد بیچوانوں کی مانگ موجود رہے گی۔

CeFi اور DeFi کے درمیان فرق صرف بند ہونے لگا ہے۔ ہمیں یہ معلوم کرنے میں کافی وقت لگ سکتا ہے کہ آیا TrueFi کا کریڈٹ ماڈل DeFi کمیونٹی سے کافی اعتماد حاصل کرتے ہوئے کافی مارکیٹ شیئر حاصل کر کے ابھرتی ہوئی DeFi معیشت میں واقعی کامیاب ہو سکتا ہے یا نہیں۔ لیکن TrueFi کی کوشش ممکنہ طور پر نئے ترغیبی ڈھانچے کو جنم دے سکتی ہے جو CeFi اور DeFi کے درمیان "مشکل" مسائل کو بہتر طریقے سے ڈھال سکتی ہے۔

آخر میں، TrueFi کا گورننس اور کریڈٹ ماڈل دنیا بھر میں بڑھتے ہوئے ریگولیٹری دباؤ کے درمیان اپنے نیم وکندریقرت فلسفے کے ذریعے ابھرتے ہوئے "CeDefi" نمونے کا بہت اچھی طرح سے حصہ بن سکتا ہے۔ آخر کار دریا کے دونوں کناروں کے تعاون کے بغیر کامیابی سے پل بنانا مشکل ہے۔

اعلان دستبرداری: یہ مصنف کی رائے ہیں اور انہیں سرمایہ کاری کا مشورہ نہیں سمجھا جانا چاہئے۔ قارئین خود تحقیق کریں۔

ماخذ: https://www.coinbureau.com/review/truefi/