چینی ٹیکنالوجی کمپنیوں کی قدر کا پتہ لگانا: یہکا اور اسکوائر کے درمیان گہرائی سے موازنہ

ہانگ کانگ، 2 جون، 2021 – (ACN نیوز وائر) – جی ای او سیکیورٹیز لمیٹڈ کے سی ای او فرانسس لُن نے لکھا۔ ہم سب اگلے 10x اسٹاک کو تلاش کرنا چاہتے ہیں، لیکن ہم جانتے ہیں کہ یہ آسان نہیں ہوگا۔ آسان طریقوں میں سے ایک موازنہ اسٹاک کا حوالہ لینا ہے۔ امریکی اسٹاک میں سے ایک تلاش کریں اور دیکھیں کہ آیا اس کا چینی ہم منصب ہے۔ آج، ہم جن "جڑواں بھائیوں" کو دیکھنا چاہتے ہیں وہ ہیں یہکا اور اسکوائر۔ 2020 میں، اسکوائر کی قیمت ایک سال سے بھی کم عرصے میں آٹھ گنا بڑھ گئی۔ کیا یہکا چینی اسٹاک مارکیٹ میں اسکوائر کے "سال میں آٹھ گنا" کے معجزے کو نقل کرنے کے قابل ہو جائے گا؟ مزید تفصیلات کے لیے: براہ کرم پر جائیں۔ https://www.acnnewswire.com/pdf/files/210602.pdf

Square ریاستہائے متحدہ میں ایک موبائل ادائیگی کمپنی ہے۔

فروری 2009 میں، اسکوائر کے بانیوں میں سے ایک جم میک کیلوی نے سان فرانسسکو میں اپنی شیشے کی دستکاری فروخت کی۔ تاہم، چونکہ زیادہ تر امریکیوں کے پاس کوئی بچت نہیں ہے اور وہ روزانہ کے اخراجات کے لیے کریڈٹ کارڈ کا استعمال کرتے ہیں، جم میک کیلوی نے بہت سے صارفین کو کھو دیا کیونکہ وہ کریڈٹ کارڈ کی ادائیگی قبول کرنے کے قابل نہیں تھے۔

اسی لیے Jim McKelvey نے Square کی بنیاد رکھی – تاکہ اپنے جیسے چھوٹے تاجروں کو کریڈٹ کارڈ کی ادائیگی جمع کرنے کی خدمت فراہم کی جا سکے۔ کسی بھی 3G یا Wifi نیٹ ورک سے تعاون یافتہ، صارفین (صارفین یا مرچنٹس) Square کے موبائل کارڈ ریڈر کو اپنے سمارٹ فونز کے ساتھ Square App کے ذریعے اپنے کریڈٹ کارڈز سے خریداری کرنے کے لیے استعمال کر سکتے ہیں۔ صارفین اور تاجر کہیں بھی اور متعلقہ معلومات کے ساتھ ادائیگی کر سکتے ہیں یا وصول کر سکتے ہیں۔ اس طرح کریڈٹ کارڈ کے استعمال اور ادائیگی کی تکنیکی رکاوٹوں اور ہارڈویئر کی ضروریات کو نمایاں طور پر کم کیا گیا تھا۔

2020 میں، مارکیٹ میں نقدی کے سیلاب کے ساتھ، اسکوائر نے سرمایہ کاروں کی نظریں پکڑ لیں اور ایک سال سے بھی کم عرصے میں، اس کے حصص کی قیمت آٹھ گنا کے قریب بڑھ گئی۔ 2016 کی کم ترین سطح کے مقابلے، اس کے حصص کی قیمت میں سب سے زیادہ 30 گنا اضافہ ہوا تھا۔ (گراف 1)

اسکوائر کی تیزی کی تاریخ کو ٹریک کرتے ہوئے، اس کے حصص کی قیمت مضبوط نمو کے دو دور سے گزری - فروری 11 اور ستمبر 2016 کے درمیان 2018 گنا سے زیادہ اور مارچ 2020 اور فروری 2021 کے درمیان آٹھ بار کے قریب۔

اس پہلے دور میں، بنیادی وجہ یہ تھی کہ Square نے واقعی چھوٹے تاجروں کی ایک بڑی تعداد کو ادائیگی کے مسائل کو حل کرنے میں مدد کی جس کا انہیں سامنا تھا، اس لیے انہیں فوری نوٹس مل گیا، اور اس کے ادائیگی کے کاروبار کے لین دین کی کل ادائیگی کا حجم مسلسل بڑھتا رہا۔ نومبر 2017 میں، Square نے Bitcoin ٹریڈنگ کے لیے اپنی C-ٹرمینل ایپلیکیشن کیش ایپ کھولی، جس نے مارکیٹ کی قیاس آرائیوں کو ہوا دی، اور اس کے حصص کی قیمت کو ریکارڈ بلند کر دیا۔ پچھلے سال سے اس کے حصص کی قیمت میں تیزی سے اضافہ بنیادی طور پر بٹ کوائن میں تیزی اور ماہانہ فعال کیش ایپ صارفین کی بڑھتی ہوئی تعداد کا نتیجہ ہے۔ 2020 میں، اس کی Bitcoin ٹریڈنگ سے متعلق آمدنی میں سال بہ سال 785% اضافہ ہوا، جو اس کی کل آمدنی کا 48% بنتا ہے، جو اسکوائر کے C-ٹرمینل کاروبار کی مارکیٹ کی پہچان کا ثبوت ہے۔

اسکوائر کی شاندار ترقی کے پیچھے وجوہات کو جانتے ہوئے، کیا چین میں اس جیسا کوئی پایا جا سکتا ہے؟ محتاط مطالعہ کے بعد، ہانگ کانگ میں درج کمپنیوں کے درمیان ایک میچ پایا گیا -Yeahka، جو اس وقت 2017 میں Square سے ملتی جلتی حالت میں ہے۔

1. یہکا کو اسکوائر کا چینی ورژن کیوں کہا جاتا ہے؟

1) ایک ہی کاروباری ماڈل

دونوں کمپنیاں ادائیگی پر مبنی ٹکنالوجی پلیٹ فارم ہیں جو تاجروں اور صارفین کو ادائیگی اور تجارتی خدمات فراہم کر کے صارفین کو محفوظ بناتے ہیں، نیز زیادہ منافع کمانے کے لیے بعد میں ویلیو ایڈڈ خدمات۔

مثال کے طور پر، اسکوائر کے لیے، اسکوائر کارڈ ریڈر اور اسکوائر اسٹینڈ کو شروع کرنے کے بعد، اسکوائر مارکیٹ، اسکوائر آرڈر، اسکوائر کیپٹل اور اسکوائر پے رول جیسی مصنوعات بھی تاجروں کی ضروریات کو پورا کرنے کے لیے شروع کی گئیں، اور کیویار اور ویبلی جیسی کمپنیاں اس کے بعد حاصل کی گئیں۔ یہ اپنی کاروباری کوریج کو خدمات تک بڑھا رہا ہے جس میں اسٹور مینجمنٹ، کھانے کا آرڈر اور ڈیلیوری، قرضے اور ویب سائٹ کی خود ترقی شامل ہے۔

جہاں تک یہکا کا تعلق ہے، 2011 میں قائم ہونے کے بعد سے، اس نے آہستہ آہستہ اپنے مربوط ادائیگی کے حل کے پلیٹ فارم اور ٹیکنالوجی سے چلنے والی کاروباری خدمات کو متعارف کرایا ہے۔ 2020 میں، اس نے مواد کی کارکردگی کی مارکیٹنگ سروس فراہم کرنے والے Chuangxinzhong کو حاصل کیا، جس نے اس کا سروس ایکو سسٹم دیکھا جو آہستہ آہستہ شکل اختیار کرنے والے تاجروں کی ضروریات پر توجہ مرکوز کرتا ہے۔

2) اسی طرح کی آمدنی کا ڈھانچہ (Graph2.1-2.4)

آمدنی کے ڈھانچے کے لحاظ سے، یہکا کے ادائیگی کے کاروبار کا 80 میں کل آمدنی کا 2020% حصہ تھا، جہاں 88.4 میں اسکوائر کا حصہ 2017% تھا۔ مجموعی منافع کے ڈھانچے کے طور پر، Yeahka کے ادائیگی کے کاروبار کا کل مجموعی منافع کا 65% حصہ تھا۔ 2020 میں، جب کہ 82.2 میں اسکوائر کا کل حصہ 2017 فیصد تھا۔

اس سے ظاہر ہوتا ہے کہ دونوں کمپنیاں آمدنی کے لیے ادائیگی کے کاروبار پر انحصار کرتی ہیں اور یہ کاروبار ان کا سب سے بڑا منافع دینے والا بن گیا ہے۔ اگرچہ ویلیو ایڈڈ سروسز کے کاروبار میں کچھ حد تک بہتری آئی ہے، لیکن کمپنیوں کا ستون کاروبار بننے سے پہلے اسے ابھی بہت طویل سفر طے کرنا ہے۔

3) اسی مدت میں ادائیگی کے کاروبار کی اسی طرح کی ترقی کی شرح (Graph3.1-3.2)

35.4 اور 2015 کے درمیان Square کے ادائیگی کے کاروبار کے کل لین دین کی ادائیگی کے حجم کا CAGR 2017% تھا، جبکہ Yeahka کے ادائیگی کے کاروبار کا 36.9 اور 2018 کے درمیان 2020% تھا۔ Yeahka نے ایک کم مارجن سے کامیابی حاصل کی۔

GPV کی ترقی سے کارفرما، Square کی ادائیگی کے کاروبار کی آمدنی 35.2 اور 2015 کے درمیان 2017% کے CAGR سے بڑھی، اور Yeahka کی CAGR میں 40.9 اور 2018 کے درمیان 2020% اضافہ ہوا، تعداد نسبتاً قریب ہے۔

4) ایک جیسی تکنیکی بااختیار بنانے کی صلاحیت (گراف 4)

تکنیکی بااختیار بنانا بہت اچھا لگتا ہے۔ لیکن، سادہ الفاظ میں، ماضی میں ادائیگی کرنے والی کمپنیاں صرف SMEs کی ادائیگی کی وصولی کی مانگ کو پورا کرتی تھیں، اور ادائیگی کے ڈیٹا کے ساتھ، دیگر کاروبار، جیسے اشتہارات اور فروغ، صارفین کی ریلی، نجی ڈومین ٹریفک کے آپریشن اور کیٹرنگ مینجمنٹ، انکرت اور کمپنیوں نے منافع کمانا شروع کر دیا۔

مثال کے طور پر، انٹرنیٹ کی معیشت کے دور میں، ٹریفک آف لائن سے آن لائن کی طرف منتقل ہو گیا ہے، اس طرح ایک کمپنی گاہکوں کو لانے کے لیے صرف فزیکل اسٹور پر انحصار نہیں کر سکتی۔ چھوٹے اور مائیکرو مرچنٹس جو Square اور Yeahka کے ادائیگی جمع کرنے کے نظام کو استعمال کرتے ہیں وہ ایک مختلف جہت کے ڈیٹا اسپیس میں جانے کے مترادف ہیں۔ گاہک کی خریداری کی عادات کے تجزیہ کی بنیاد پر، پلیٹ فارم ٹارگٹڈ مارکیٹنگ اور پروموشن کر سکتا ہے اور صارفین کے لیے زیادہ موزوں اسٹورز کی سفارش کر سکتا ہے، اس طرح ان کے لیے زیادہ ٹریفک لایا جا سکتا ہے۔

اس وقت، اسکوائر نے کھپت کے ڈیٹا شیئرنگ اور ایپلیکیشن کے کاروبار میں، فوڈ ڈیلیوری سروس فراہم کرنے والے کیویار، "آرڈر ان ایڈوانس" ایف اینڈ بی ڈیلیوری ویب سائٹ، اور اپنا آن لائن سٹور سروس فراہم کرنے والے ویبلی وغیرہ کو حاصل کیا ہے۔ ، اس نے Zhibaiwei، Haoshengyi، Chuangxinzhong سمیت کمپنیوں میں سرمایہ کاری کی ہے یا حاصل کی ہے۔

ان کے کاروبار زیادہ سے زیادہ متنوع ہونے کے ساتھ، ادائیگی کا کاروبار اب ان کی ترقی کا واحد ڈرائیور نہیں ہے۔ ٹیکنالوجی سے چلنے والی کاروباری خدمات جیسے نئے کاروبار نے کمپنیوں کی ترقی کو بڑھانے میں ادائیگی کے کاروبار کی جگہ لینے کی صلاحیت ظاہر کرنا شروع کر دی ہے۔ 13.3 میں اسکوائر کے نئے کاروباروں کی آمدنی اور مجموعی منافع کمپنی کی کل آمدنی کا صرف 2017 فیصد تھا، اور 2020 میں، اسکوائر کی عدم ادائیگی کے کاروبار سے ہونے والی آمدنی کل کا 65.3 فیصد تھی اور یہ کمپنی کی آمدنی کا بنیادی ذریعہ بن گئی۔ کمپنی ان شرائط میں، Yeahka اور Square کے درمیان ایک خاص فرق ہے، لیکن Yeahka تیزی سے بڑھ رہا ہے۔ ہمارے تخمینے کے مطابق، Yeahka کی ادائیگی سروس کے صارفین کی تجارتی خدمات کے صارفین میں تبادلوں کی شرح تقریباً 18% ہے، جو کہ 7.35 میں 2019% سے دوگنا ہے۔

2. مالیاتی اعداد و شمار کا تقابلی تجزیہ: ہاںکا کمتر نہیں ہے۔

1) R&D سرمایہ کاری (Graph5)

R&D سرمایہ کاری سے، Square کے متعلقہ اخراجات Yeahka کے مقابلے میں نمایاں طور پر زیادہ ہیں، اسی طرح متعلقہ شرح بھی، جس میں Yeahka کے پاس اب بھی اضافے کی گنجائش ہے۔

2) منافع (Graph6.1-6.2)

اسکوائر کے ٹرانزیکشن سروسز کے کاروبار کا مجموعی منافع مارجن 35.93 میں 2017 فیصد سے بڑھ کر 41.98 میں 2020 فیصد ہو گیا، اور اس کے سبسکرپشن اور سروسز کے کاروبار کا مجموعی منافع مارجن 70.03 میں 2017 فیصد سے بڑھ کر 85.53 میں 2020 فیصد ہو گیا اس کے اہم کاروبار لطف اندوز ہوتے ہیں۔

2019 میں ییہکا کا مجموعی منافع کا مارجن 10 کے مقابلے میں تقریباً 2017 فیصد پوائنٹ کم تھا۔ اس کے مرکزی کاروبار کے مجموعی منافع کے مارجن میں کمی پر، ییہکا نے کہا کہ اس کی بنیادی وجوہات کاروباری ماڈل میں براہ راست مارکیٹنگ سے تقسیم کے چینلز کے ساتھ تعاون میں تبدیلی تھی، جس کی وجہ سے کمیشن کی ادائیگی میں خاطر خواہ اضافہ، نیز سروس فیس مارکیٹ کے رجحان میں کمی جو ستمبر 2016 سے حکم دیا گیا تھا۔

ROE اور ROA کے نقطہ نظر سے، Yeahka کا منافع خاص طور پر 2020A اور 2022E کے درمیان اسکوائر سے زیادہ مضبوط ہے۔ (گراف7.1-7.2)

3) ترقی اور تشخیص (گراف 8.1-8.3)

سیکیورٹیز فرموں کی پیشن گوئی کے مطابق، دونوں کمپنیاں اب بھی دوہرے ہندسے کی ترقی کو برقرار رکھ سکتی ہیں۔ 31.37 اور 25.16 میں اسکوائر کی کل آمدنی میں سال بہ سال 2021% اور 2022% اضافہ متوقع ہے، اور والدین سے منسوب اس کے خالص منافع میں 808% اور 768% کا اضافہ ہوگا، جبکہ Yeahka کی کل آمدنی میں 55.43 فیصد اضافہ متوقع ہے۔ 27.12 اور 2021 میں بالترتیب % اور 2022%، اور والدین سے منسوب اس کے خالص منافع میں بالترتیب 30.05% اور 34.42% اضافہ ہوگا۔

3. یہکا کے مواقع اور فوائد

مندرجہ بالا تجزیہ اور موازنہ سے، کوئی یہ نتیجہ اخذ کر سکتا ہے کہ: Yeahka اور Square دونوں ادائیگی پر مبنی مالیاتی ٹیکنالوجی کمپنیاں ہیں جو ادائیگی کے ذریعے تاجروں اور انفرادی صارفین کو جوڑتی ہیں۔ دوسرے لفظوں میں، وہ ایک ہی برادریوں کی خدمت کرتے ہیں۔ مثال کے طور پر، B-end کے تاجروں کے لیے، Square اور Yeahka دونوں نے ویلیو ایڈڈ سروسز کا ایک سلسلہ شروع کیا ہے جیسے اشتہارات کی جگہ کا تعین، صارفین کی ٹریفک کو بڑھانا اور مائیکرو فنانسنگ۔ اس نقطہ نظر سے، یہ کہنا غیر منصفانہ نہیں ہے کہ یہکا اسکوائر کا چینی ورژن ہے۔

تاہم، سی اینڈ پر، اسکوائر نے اپنی راہ ہموار کی ہے اور انفرادی صارفین کو ذاتی بچت، رقم کی منتقلی اور جمع کرنے، اور کھپت اور سرمایہ کاری سمیت متعدد افعال فراہم کرنے کے لیے کیش ایپ کا آغاز کیا ہے۔ ایپ کو "Alipay" کے امریکی ورژن کے نام سے جانا جاتا ہے۔ پھر، اس نے Bitcoin ٹریڈنگ سروس کے کاروبار کو آگے بڑھانا شروع کیا، اپنے C-end کاروبار کو دھماکہ خیز ترقی کی طرف بھیج دیا، اور تمام سرمایہ کاروں کی نظریں کمپنی کی طرف مبذول ہو گئیں۔ اگرچہ Yeahka کے لیے، یہ مستقبل میں Square جیسی عالمی ٹیکنالوجی کمپنی بن جائے گی، اس کے لیے اس پر قابو پانے کے لیے ایک بڑا چیلنج درپیش ہے، یعنی یہ کہ آیا یہ C-end مارکیٹ میں داخل ہونے کا راستہ تلاش کر سکتی ہے۔

ہمیں یقین ہے کہ Yeahka نہ صرف C-end کے کاروبار میں داخل ہونے کا راستہ تلاش کر سکتی ہے، بلکہ یہ بھی کہ یہ کاروبار مستقبل میں کمپنی کی ترقی کا ایک اہم ڈرائیور ہے۔ اس کی دو وجوہات ہیں:

سب سے پہلے، Yeahka کے بانی، Liu Yingqi، Tencent Tenpay کے سابق جنرل مینیجر ہیں، اس طرح C-end مارکیٹ میں گیم کے اصولوں سے واقف ہیں۔

دوم، چین میں، QR کوڈ پر مبنی ادائیگی کی رسائی کی شرح زیادہ ہے، لین دین کا حجم تیزی سے بڑھ رہا ہے، اور Yeahka ملک میں QR کوڈ کی ادائیگی کے میدان میں سرفہرست ہے۔ چین کی آبادی 1.4 بلین سے زیادہ ہے اور موبائل انٹرنیٹ کی ترقی امریکہ کی نسبت زیادہ پختہ ہے۔ اس کے علاوہ، QR کوڈ پر مبنی ادائیگی تمام صنعتوں میں داخل ہو چکی ہے اور چین میں لوگوں کے لیے انتہائی قابل قبول ہے۔ 2017 اور 2019 کے درمیان، چین میں QR کوڈ پر مبنی ادائیگی کے لین دین کا حجم RMB 0.9 ٹریلین سے RMB9.5 ٹریلین، یا 224.9% کے CAGR پر بڑھ گیا تھا، اور 33.4 تک یہ تعداد مزید بڑھ کر RMB 2023 ٹریلین تک پہنچنے کی امید ہے، 36.9 اور 2019 کے درمیان 2023% کے CAGR کی نمائندگی کر رہا ہے۔ اپنے فوائد پر روشنی ڈال کر اور QR کوڈ پر مبنی ادائیگی کرنے والے انفرادی صارفین کے استعمال کے اعداد و شمار کا استعمال کرتے ہوئے، Yeahka مختلف قسم کی ویلیو ایڈڈ خدمات تیار کرنے کے قابل ہے، جیسے کہ درستگی۔ مارکیٹنگ کی خدمات. مزید برآں، Yeahka کے ذاتی استعمال کے ڈیٹا کی ایک بڑی مقدار جمع کرنے کے بعد، یہ اپنی C-end ایپلی کیشنز کو شروع کرنے میں تیزی لا سکتی ہے۔

مزید برآں، چین میں SaaS کی صنعت تیز رفتاری سے ترقی کر رہی ہے، Yeahka کے B-end کاروبار کے مستقبل کے بارے میں تصور کی کافی گنجائش ہے۔

Synergy کے اعدادوشمار کے مطابق، عالمی سافٹ ویئر مارکیٹ میں SaaS کا حصہ 2% سے کم (2009 میں) سے بڑھ کر 23% (2019 میں) ہو گیا تھا۔ 25 میں عالمی SaaS مارکیٹ کے سائز میں 2019% اضافہ ہوا اور توقع ہے کہ اگلے چند سالوں میں اس کی تیزی سے ترقی 20% کے قریب برقرار رہے گی۔ (Graph9)

چین میں ساس انڈسٹری بھی تیزی سے پھیل رہی ہے۔ 2013 اور 2019 کے درمیان، چین کی SaaS مارکیٹ کا حجم RMB3 بلین سے بڑھ کر RMB18 بلین ہو گیا تھا، جو کہ 31.5% کے CAGR کی نمائندگی کرتا ہے، اور یہ 59 تک مزید بڑھ کر RMB2023 بلین ہو جائے گا، جو 34.4 اور 2019 کے درمیان 2023% کے CAGR کی نمائندگی کرتا ہے۔ .

لہٰذا، Yeahka کے SaaS پروڈکٹ کے کاروبار میں اعلیٰ "چھت" اور ترقی کی بڑی صلاحیت ہے۔

حالیہ دہائیوں میں، چینی کمپنیوں نے ٹیکنالوجی اور کاروباری محاذوں پر اپنے امریکی ہم منصبوں سے سیکھنے کی بہت کوشش کی ہے، لہٰذا چین اور امریکہ میں بہت سی کمپنیاں ایسی ہیں جو جڑواں بچوں کی طرح ہیں، جیسے ٹیسلا اور این آئی او، گوگل اور بیڈو، ایمیزون اور علی بابا... ان کمپنیوں نے نہ صرف کاروباری کامیابی حاصل کی ہے بلکہ حصص کی قیمتوں میں اضافے سے سرمایہ کاروں کو توقع سے زیادہ منافع بھی حاصل کیا ہے۔

ادائیگی کی ٹیکنالوجی کے میدان میں، امریکہ کے پاس اسکوائر ہے۔ معلومات کے ذریعے کنگھی کرنے اور موازنہ کرنے کے بعد، ہم نے پایا کہ چین میں اس کی پسند ہے - یہکا۔ واضح طور پر، یہکا کا بزنس ماڈل اب اسکوائر سے بہت ملتا جلتا ہے جو اس کے کیش ایپ کے کاروبار کی دھماکہ خیز ترقی سے پہلے تھا۔

جہاں تک یہ ہے کہ آیا یہکا اسکوائر کے حصص کی قیمت کے معجزے کو نقل کر سکتا ہے، تو یہ دو چیزوں پر منحصر ہے: پہلی، یہ کہ آیا یہکا کا ٹیکنالوجی سے چلنے والا کاروبار تیز رفتار ترقی کو برقرار رکھ سکتا ہے کیونکہ چین میں SaaS صنعت ابھی بھی تیز رفتاری سے ترقی کر رہی ہے، اور دوسری بات اور زیادہ اہم، چاہے Yeahka، اسکوائر کی طرح، سی اینڈ مارکیٹ میں داخل ہونے کا راستہ تلاش کر سکتے ہیں۔

اگر یہکا دونوں میں ایسا کرنے کے قابل ہے، تو اس کے لیے اسکوائر کے معجزے کو نقل کرنا اور اس کے حصص کی قیمت ایک سال میں آٹھ گنا بڑھتے دیکھنا ناممکن نہیں ہے۔

عنوان: پریس ریلیز کا خلاصہ
ماخذ: یہکا لمیٹڈ
سیکٹر: کارڈز اور ادائیگیاں, کلاؤڈ اور انٹرپرائز
https://www.acnnewswire.com

ایشیاء کارپوریٹ نیوز نیٹ ورک سے

حق اشاعت © 2021 اے سی این نیوزوائر۔ جملہ حقوق محفوظ ہیں. ایشیا کارپوریٹ نیوز نیٹ ورک کا ایک ڈویژن۔

ماخذ: https://www.acnnewswire.com/press-release/english/67013/