Unswap کون؟ ٹریڈر جو کی اے ایم ایم نے طوفان کے ذریعے ڈی فائی لے لیا۔

افلاطون کے ذریعہ دوبارہ شائع کیا گیا۔

فالونگ: 0

وکندریقرت مالیات (DeFi) کی تیزی سے ترقی پذیر دنیا میں، نئے کھلاڑی مسلسل جدید حل کے ساتھ ابھر رہے ہیں تاکہ ٹریڈنگ اور لیکویڈیٹی کی فراہمی کے چیلنجوں سے نمٹا جا سکے۔ ایک پلیٹ فارم جو DeFi ماحولیاتی نظام میں لہریں پیدا کر رہا ہے وہ ہے Trader Joe، جس نے اپنے سرمائے کے قابل وکندریقرت تبادلہ (DEX) کے ساتھ بھاپ حاصل کی ہے۔

ایک حالیہ ٹویٹر کے مطابق پوسٹ چیس، میساری کے ایک محقق کے ذریعہ، ٹریڈر جو کی کامیابی کا مرکز اس کی لیکویڈیٹی بک (LB) ہے، جو ایک مرتکز لیکویڈیٹی ماڈل ہے جسے DeFi اسپیس میں لیکویڈیٹی فراہم کرنے والوں کے لیے گیم چینجر کے طور پر سراہا جا رہا ہے۔

کیا چیز ٹریڈر جو کو دوسرے ڈی فائی پروٹوکولز سے مختلف بناتی ہے؟

Uniswap V3 جیسے قائم کھلاڑیوں کے ساتھ مقابلہ کرتے ہوئے، Trader Joe's LB تیزی سے کرشن حاصل کر رہا ہے، جو پچھلے 180 دنوں میں سب سے تیزی سے ترقی کرنے والا DEX ہے۔ پلیٹ فارم کی بڑھتی ہوئی ترقی تاجروں اور لیکویڈیٹی فراہم کرنے والوں کے لیے اس کی اپیل کا ثبوت ہے۔

ڈی ایف — گزشتہ 180 دنوں میں ٹریڈر جو کی ترقی۔ ذریعہ: ٹویٹر پر پیچھا کریں۔

Trader Joe اور Uniswap وکندریقرت تبادلے ہیں جو صارفین کو مرکزی ثالثوں پر انحصار کیے بغیر کریپٹو کرنسیوں کی تجارت کرنے کی اجازت دیتے ہیں۔ تاہم، دو پلیٹ فارمز کے درمیان کئی اہم اختلافات ہیں:

Liquidity Model: Trader Joe's concentrated liquidity model کا استعمال کرتا ہے جسے Liquidity Book کہتے ہیں، جیسا کہ پہلے کہا گیا ہے، جبکہ Uniswap ایک مستقل پروڈکٹ مارکیٹ بنانے والا ماڈل استعمال کرتا ہے۔ LB لیکویڈیٹی فراہم کرنے والوں کے لیے زیادہ سرمایہ کاری اور سرمایہ کاری مؤثر ہو سکتا ہے، جب کہ ڈی فائی ایکو سسٹم میں تعمیراتی مصنوعات کا ماڈل آسان اور زیادہ وسیع پیمانے پر استعمال ہوتا ہے۔

مزید برآں، اس کا LB ایک لیکویڈیٹی پروویژن ماڈل ہے جسے Trader Joe's نے تیار کیا ہے۔ یہ لیکویڈیٹی فراہم کنندگان کو اپنے فنڈز کو قیمت کے پورے سپیکٹرم میں پھیلانے کے بجائے ایک مخصوص قیمت کی حد میں مرکوز کرنے کی اجازت دیتا ہے۔

مزید برآں، LB چھوٹے لیکویڈیٹی فراہم کنندگان کے لیے زیادہ سرمایہ کاری مؤثر ثابت ہو سکتا ہے، جن کے پاس دیگر آٹومیٹائزڈ مارکیٹ میکرز (AMMs) پر قیمت کے پورے سپیکٹرم میں لیکویڈیٹی فراہم کرنے کے لیے سرمایہ نہیں ہو سکتا۔

فیس: ٹریڈر جو یونی سویپ سے کم فیس لیتا ہے۔ یہ اسے تاجروں اور لیکویڈیٹی فراہم کرنے والوں کے لیے زیادہ پرکشش بنا سکتا ہے جو اخراجات کو کم کرنا چاہتے ہیں۔
ترقی: ٹریڈر جوز کمیونٹی سے چلنے والا ہے، جو صارفین کو پلیٹ فارم پر تبدیلیوں کی تجویز اور ووٹ دینے کی اجازت دیتا ہے۔ دوسری طرف، Uniswap کو ایک پروٹوکول کے ذریعے کنٹرول کیا جاتا ہے جسے اسٹیک ہولڈرز کے ایک چھوٹے سے گروپ کے ذریعے کنٹرول کیا جاتا ہے۔

ڈی فائی میں ٹریڈر جو کی موجودہ کامیابی کے پیچھے کلیدیں۔

چیس کے مطابق، اس کامیابی کے پیچھے ایک اہم عنصر Joe V2 کی زیادہ بیس فیس ہے۔ اس کا مطلب ہے کہ لیکویڈیٹی فراہم کرنے والے پول میں ہر تجارت پر زیادہ فیس کماتے ہیں۔ Joe V2 ایک اتار چڑھاؤ کی فیس کا اضافہ کرتا ہے، جس سے لیکویڈیٹی فراہم کرنے والوں کے منافع میں مزید اضافہ ہوتا ہے۔

Chase کے مرتب کردہ ڈیٹا کے مطابق، Arbitrum پر Joe V36.5 کی WETH-USDC لیکویڈیٹی کا 2% +/- 2% قیمت کی حد میں آتا ہے، جو Uniswap V19.9 کے لیے 3% اور SushiSwap کے لیے 4% سے نمایاں طور پر زیادہ ہے۔ لیکویڈیٹی کا یہ ارتکاز ممکنہ طور پر Uniswap V2 کے مقابلے Joe V3 پر کم لیکویڈیٹی فراہم کنندہ کے انتظامی اخراجات سے ہوتا ہے۔

لیکویڈیٹی فراہم کنندہ کے منافع اور لیکویڈیٹی ارتکاز کے حوالے سے ٹریڈر جو کے V2 پولز کی کامیابی کے باوجود، پلیٹ فارم کو اب بھی یونی سویپ جیسے قائم کردہ پلیئرز سے نمایاں مقابلے کا سامنا ہے۔

محقق کے مطابق، پچھلے 2 ہفتوں کے دوران، UniSwap V3 نے روزانہ ARB-ETH والیوم میں 10 انچ سے اوسطاً $1 ملین حاصل کیے ہیں، جب کہ Joe V2 کی اوسط صرف $9,800 ہے۔ چیس کا دعویٰ ہے کہ UniSwap کے ساتھ مقابلہ کرنے اور مزید تجارتی حجم کو راغب کرنے کے لیے، Joe V2 کو یا تو اپنی فیس میں کمی کرنا ہوگی یا اس کی لیکویڈیٹی کو بڑھانا ہوگا۔

اس تحریر کے مطابق، Uniswap کی گردش کرنے والی مارکیٹ کیپٹلائزیشن کی مالیت $4.5 بلین سے زیادہ ہے، جو پچھلے چند دنوں میں 2% کم ہے۔ اس کے برعکس، ٹریڈر جو کی مارکیٹ کیپ فی الحال $195 بلین کے تجارتی حجم کے ساتھ، $29 ملین ہے۔ یہ Uniswap کے تجارتی حجم سے نمایاں طور پر کم ہے، جو کہ $831 بلین ہے۔

Trader Joe اور Uniswap کے درمیان فرق کے باوجود، Trader Joe کی تیز رفتار نمو، اور وکندریقرت ایکسچینجز (DEX) میں Uniswap کے مسلسل غلبے کے باوجود، DeFi ایکو سسٹم بڑھنے کے لیے ہموار نظر آتا ہے۔ ماحولیاتی نظام میں مسابقت اور مزید اختراعات زیادہ صارفین اور سرمایہ کاروں کو نئی صنعت اور اس کی ٹیکنالوجیز کی طرف راغب کر سکتی ہیں۔