اگلا ہفتہ – مہنگائی کے بارے میں اب

افلاطون کے ذریعہ دوبارہ شائع کیا گیا۔

فالونگ: 0

ایک متاثر کن نان فارم پے رول رپورٹ اور فیڈ 'ٹیپر ٹینٹٹرم' سے کامیاب اجتناب کے بعد، توجہ افراط زر کی طرف منتقل ہو جاتی ہے۔ آمدنی کے سیزن سے لے کر ہر چیز، علاقائی فیڈ سروے، اور ISM رپورٹس بتاتی ہیں کہ عالمی سپلائی چین کا دباؤ شدید رہے گا، اور افراط زر بلند رہے گا۔ اکتوبر کی افراط زر کی رپورٹ میں 1990 کے بعد سے سب سے زیادہ گرم سطح پر قیمتوں کے تعین کے دباؤ کو ظاہر کرنے کی توقع ہے۔

بحر اوقیانوس کے دونوں کناروں پر پھیلی ہوئی مہنگائی کے وسیع البنیاد نشانات کے پیش نظر، تاجر یہ دیکھنا چاہتے ہیں کہ آیا آنے والی عالمی افراط زر کی رپورٹیں ٹریژریز میں اضافے کو ختم کرنے اور فیڈ کی جانب سے شرحوں میں اضافے کی توقعات کو آگے بڑھانے کے قابل ہیں یا نہیں۔

امریکہ کے لیے، آنے والا ہفتہ Fed اسپیک، ٹریژری کی چند اہم نیلامیوں (3-سال اور 10-سال)، PPI اور CPI رپورٹس، اور صارفین کے جذبات سے بھرا ہوا ہے۔ ایشیا میں، توجہ چینی تجارت، کریڈٹ، اور افراط زر کے اعداد و شمار پر پڑے گی۔ یورپ میں، تاجر جرمن ZEW سروے، روسی جی ڈی پی، یو کے جی ڈی پی اور یوروزون صنعتی پیداوار کے اعداد و شمار پر نظر رکھیں گے۔

امریکی مہنگائی 90 کی دہائی کے بعد سے اب تک کی سب سے زیادہ سطح پر پہنچنے والی ہے۔

چین کی جائیداد کے خدشات، تجارت اور کریڈٹ ڈیٹا فوکس میں

بائیڈن انتظامیہ ایس پی آر کو کب ٹیپ کرے گی؟

ملک

US
ایک متاثر کن نان فارم پے رول رپورٹ کے بعد جس میں پچھلے دو مہینوں میں مضبوط نظرثانی شامل تھی، امریکی لیبر مارکیٹ کی بحالی نے اپنی نالی واپس لے لی۔ یہ ایک مصروف ہفتہ تھا جس میں فیڈ کی شرح میں اضافے کی توقعات کے ساتھ ایک بڑے ری سیٹ کو متحرک کیا گیا، ڈیموکریٹس صدر بائیڈن کے ایجنڈے کو پورا کرنے کے قریب پہنچ گئے، امریکہ نے اکتوبر میں 531,000 ملازمتیں شامل کیں، اور Pfizer کی COVID گولی کے ساتھ ڈیٹا کا وعدہ کیا۔

وال سٹریٹ اب آنے والی افراط زر کی رپورٹ کو درست کرے گی جو 1990 کے بعد سب سے تیزی سے اضافہ دکھا سکتی ہے۔ توانائی کے بڑھتے ہوئے اخراجات، مسلسل سپلائی چین کے مسائل، اور مزدوری کے بڑھتے ہوئے اخراجات کی وجہ سے PPI اور CPI دونوں رپورٹیں توقع سے زیادہ گرم ہو سکتی ہیں۔

اگلے ہفتے کی فیڈ اسپیک کی اکثریت افراط زر کی رپورٹ سے پہلے ہوگی لیکن پھر بھی اسے قریب سے دیکھا جائے گا۔ پیر کو، فیڈ کی کلیریڈا مانیٹری پالیسی کے امکانات کے بارے میں بات کرے گی، فیڈ چیئر پاول فیڈ ڈائیورسٹی کانفرنس میں افتتاحی کلمات ادا کریں گے، فیڈ کے ہارکر نیویارک کے اکنامک کلب سے بات کریں گے، فیڈ کا بومین ہاؤسنگ مارکیٹ کے بارے میں بات کرے گا، اور فیڈ کے ایوان کی بات چیت کے بارے میں۔ معیشت منگل کو، ہم دوبارہ Powell، Fed's Bullard، Fed's Daly اور Fed's Kashkari سے سنیں گے۔ جمعہ کو فیڈ کے ولیمز بولتے ہیں۔

اگلے ہفتے یورپی یونین کی طرف سے پیش کش کے لیے بہت کم ہے۔ ہم دسمبر میں ہونے والی ECB میٹنگ سے پہلے انتظار اور دیکھیں کے موڈ میں ہیں، اس موقع پر ہمیں بہتر اندازہ ہو سکتا ہے کہ مارچ میں PEPP کی جگہ کیا لے گا، اگر کچھ بھی ہو۔

صرف اسٹینڈ آؤٹ ایونٹس منگل کو آتے ہیں جب ہمیں ZEW معاشی جذبات کی ریڈنگ ملتی ہے اور ECB صدر کرسٹین لیگارڈ سے سنتے ہیں۔ سرمایہ کار پچھلے ہفتے "مہنگائی عارضی ہے" کے پیغام کو نہیں خرید رہے تھے۔ ہو سکتا ہے کہ وہ منگل کو زیادہ خوش نصیب ہو۔

اس ہفتے کی BoE میٹنگ کے بعد، یہ واضح ہے کہ MPC افراط زر اور شرح سود کے راستے پر غیر یقینی ہے اور ٹرگر کو کھینچنے سے ہچکچا رہا ہے۔ پھر بھی یہ جانتا ہے کہ اس نے خود کو ایک کونے میں لے لیا ہے اور اب اسے آنے والے مہینوں میں ڈیلیور کرنا ہوگا۔ گورنر بیلی منگل کو بات کر رہے ہیں اور ہو سکتا ہے کچھ الجھن دور کر سکیں۔

جمعرات پھر اعداد و شمار کا انتخاب پیش کرتا ہے جس میں ماہانہ اور سہ ماہی جی ڈی پی ریڈنگز شامل ہیں۔

روس

بدھ کو جی ڈی پی کے اعداد و شمار اگلے ہفتے نوٹ کی واحد ریلیز ہے۔ سی بی آر نے پہلے واضح کیا ہے کہ زیادہ مہنگائی کا مقابلہ کرنے کے لیے ممکنہ طور پر سال کے اختتام سے پہلے شرح میں ایک اور بڑے اضافے کی ضمانت دی جائے گی جس کی توقع ہے کہ مرکزی بینک کے ہدف سے تقریباً دوگنا ہو جائے گا۔

جنوبی افریقہ

وزیر خزانہ اینوک گوڈونگوانا منگل کو درمیانی مدت کا بجٹ بیان دیں گے۔ اگلے ہفتے کوئی دوسرا قابل ذکر ڈیٹا نہیں ہے۔

ترکی

بے روزگاری اور صنعتی پیداوار سمیت اگلے ہفتے کے اعداد و شمار کے کچھ ٹکڑے۔

مہنگائی گزشتہ ماہ 20 فیصد کے قریب بڑھ گئی تھی جو صدر اردگان کے دباؤ میں مرکزی بینک کی پالیسی کی سمت کے بارے میں خدشات کو مزید ہوا دے گی۔ گزشتہ دو ہفتوں کے دوران کچھ نایاب راحت سے لطف اندوز ہونے کے باوجود لیرا کا نقصان جاری ہے۔ یہ زیادہ دیر تک نہیں چل سکا اور اسے تازہ ریکارڈ کمی کی طرف لے جایا جا سکتا ہے اور ڈالر میں 10 سے اوپر جانا، ایک بہت بڑا نفسیاتی دھچکا۔

چین
چین بدھ کو افراط زر کے اعداد و شمار جاری کرتا ہے لیکن فوری طور پر آنے والے ہفتے کے آخر میں مارکیٹیں ٹینٹر ہکس پر ہوں گی۔ Evergrande کا ایک یونٹ ہفتے کے روز صرف $82.0 ملین سے زیادہ کی آف شور کوپن ادائیگی کرنے والا ہے۔ ہانگ کانگ میں جمعے کو پراپرٹی ڈویلپر Kaisa کے حصص کو اس وقت معطل کر دیا گیا جب اس نے لیکویڈیٹی کے مسائل سے خبردار کیا اور سیلز بلاک پر تقریباً 12 بلین ڈالر کی پیشرفت رکھی۔ مین لینڈ اور ہانگ کانگ کی ایکوئٹیز کا اختتام ہفتہ کو کھٹے نوٹ پر ہوا کیونکہ پراپرٹی سیکٹر میں پریشانیوں کے گہرے ہونے کے خدشات بڑھ گئے تھے۔ اگر Evergrande اس ہفتے کے آخر میں ادائیگی سے محروم ہو جاتا ہے، اور 30 دن کی رعایتی مدت میں دوبارہ داخل ہوتا ہے، تو امکان ہے کہ پیر کو چین اور ہانگ کانگ کی ایکوئٹی تیزی سے کم ہو جائے گی۔

دوسری جگہوں پر، چین کے ریگولیٹر نے بظاہر کچھ بینکوں (زیادہ تر علاقائی) سے کہا ہے کہ دولت کے انتظام کے اثاثوں کو موجودہ سطح سے نہ بڑھائیں۔ چین کی حکومت کی طرف سے مشترکہ خوشحالی کی مداخلتیں ایک نئے مرحلے کی طرف بڑھ رہی ہیں اور اس ہفتے ایک اور ممکنہ ہیڈ وائنڈ ہیں۔ یہ پیش رفت پیر سے شروع ہونے والے کمیونسٹ پارٹی کی مرکزی کمیٹی کے اجلاس کو زیر کر رہی ہے، اور نئے پالیسی اقدامات ہفتے کے وسط میں سامنے آ سکتے ہیں۔

بھارت

تعطیلات نے ہندوستان میں تجارتی ہفتہ کو مختصر کر دیا ہے جہاں INR کو مستحکم رکھتے ہوئے ایک خوش آئند IPO مارکیٹ غیر ملکی آمد میں مسلسل اضافہ کر رہی ہے۔ زیادہ تر امریکی نان فارم پے رولز پر انحصار کرے گا جہاں ایک بڑی تعداد میں Fed کو آگے اور بیچ میں سخت کرنے کی کہانی ہو سکتی ہے، اور INR اور دیگر ایشیائی کرنسیوں پر وزن ہو سکتا ہے۔ ہندوستانی منڈیاں بھی تیل کی کم قیمتوں سے فائدہ اٹھاتی ہیں حالانکہ شمالی ہندوستان کو اب بھی توانائی کے چیلنجنگ حالات کا سامنا ہے۔

مینوفیکچرنگ اور صنعتی پیداوار، اور افراط زر کی ریلیز کے ساتھ جمعہ تک کوئی اہم ڈیٹا نہیں ہے۔ سابق کو اس بات کی تصدیق کرنی چاہئے کہ ہندوستان کوویڈ کی سست روی سے ابھر رہا ہے۔ مہنگائی پر بھارت کے جمود کی مالیاتی حالات کی بدولت قریب سے نظر رکھی جائے گی۔ افراط زر میں 4.0% کے قریب گرنا اگلے ہفتے کے آخر تک ہندوستانی ایکویٹی کو فروغ دینے کے لیے کافی ہوگا۔

آسٹریلیا اور نیوزی لینڈ

غیر تبدیل شدہ آر بی اے کا فیصلہ اگلے ہفتے آسٹریلوی ایکویٹی پر غلبہ حاصل کرتا رہے گا کیونکہ مقامی مارکیٹیں RBA رہنمائی میں تبدیلی کے کوئی آثار کے جواب میں مقامی بانڈ کی پیداوار کو کم نشان زد کرتی ہیں۔ مجموعی طور پر، ایکویٹی مارکیٹوں میں قیمت کی کارروائی، اور AUD، امریکہ میں سرمایہ کاروں کے جذبات پر حاوی ہے۔ اس نے کہا، اس ہفتے لوہے میں ایک اور گڑبڑ دونوں پر وزن کر سکتی ہے۔

جمعرات کو آسٹریلوی روزگار کا ڈیٹا انٹرا ڈے اتار چڑھاؤ کا سبب بنے گا، لیکن ڈیٹا ناقص ہونے کے باوجود، مارکیٹیں ممکنہ طور پر اس کے ذریعے ملکی اور بین الاقوامی سرحد کو دوبارہ کھولنے کی کہانی اور متوقع صارفین کی بحالی کی طرف دیکھیں گی۔

اس ہفتے NZ بزنس PMI واحد قابل ذکر ڈیٹا پوائنٹ ہے۔ بین الاقوامی منڈیوں میں سرمایہ کاروں کے جذبات میں کرنسی کا غلبہ ہوگا۔ مقامی طور پر، مارکیٹیں RBNZ پر لیزر مرکوز رہتی ہیں اور اس مہینے کے آخر میں اس میں کتنا اضافہ ہوگا۔

جاپان

جاپان کے پاس اس ہفتے کوئی اہم ڈیٹا نہیں ہے۔ نیو یارک میں مندرجہ ذیل سرمایہ کاروں کے جذبات، یا نئی حکومت کے آنے والے محرک پیکج کے مندرجات پر ہاتھ بٹانے کے درمیان مقامی ایکوئٹیز بدل رہی ہیں۔ نکیئی میں حالیہ ریلی کا زیادہ تر حصہ محرک امیدوں سے منسوب کیا جا سکتا ہے، اور اگر تفصیلات مایوس کن ہیں، تو اس کا وزن نکیئی پر پڑے گا۔ اگرچہ نومبر کے آخر میں یہ ایک کہانی ہونے کا امکان ہے۔

USD/JPY 113.50 اور 114.50 کے درمیان جاری ہے، اس کی روزانہ کی نقل و حرکت تقریباً مکمل طور پر US/جاپان کی شرح سود کے فرق سے منسلک ہے۔ قارئین کو ہدایت کے لیے ان کے بہاؤ اور بہاؤ کو دیکھنا چاہیے، یا انتظار کے دوران پڑھنے کے لیے کوئی اچھی کتاب رکھنی چاہیے۔

Markets

تیل
اب جبکہ OPEC+ ختم ہو چکا ہے اور COP26 ختم ہو رہا ہے، توانائی کے تاجر انتظار اور دیکھیں کے موڈ میں ہیں کہ بائیڈن انتظامیہ کی طرف سے کیا ردعمل آئے گا۔ ایسا لگتا ہے کہ امریکہ اسٹریٹجک پیٹرولیم ریزرو کو استعمال کرے گا اور ممکنہ طور پر دیگر اقدامات کی نقاب کشائی کرے گا۔ تیل کی منڈی کا خسارہ اپنی جگہ پر برقرار ہے لیکن بہت سے تاجر اس وقت تک ہچکچاتے ہیں جب تک کہ امریکہ SPR کے اجراء کے بارے میں کوئی اعلان نہیں کرتا۔

گولڈ

Fed اور BOE دونوں کی شرح میں اضافے کی شرطیں پیچھے ہٹ رہی ہیں اور یہ بلین کے لیے بڑی خوشخبری ہے۔ عالمی بانڈ کی پیداوار تیزی سے گر رہی ہے اور اس نے سونے کی تجارت کو زندہ کر دیا ہے۔ یہاں تک کہ جب یو ایس لیبر مارکیٹ دوبارہ پٹری پر آجاتی ہے اور اسٹاک نئے ریکارڈ بناتا رہتا ہے، سونا مستحکم سپورٹ دیکھ رہا ہے۔ ہو سکتا ہے کہ فیڈ پالیسی غلطی کر رہا ہو اور وہ سونے کی قیمتوں کو سپورٹ کر رہا ہو۔ سرمایہ کار یہ دیکھنے کے لیے کہ آیا عبوری بیانیہ کے ساتھ پالیسی سازوں کا اعتماد ختم ہو رہا ہے، فیڈ کے اگلے دور کی قریب سے پیروی کریں گے۔

بٹ کوائن

بٹ کوائن مستحکم ہوتا جا رہا ہے کیونکہ خوردہ سرمایہ کار بنیادی طور پر altcoins پر توجہ مرکوز کرتے ہیں اور ادارہ جاتی تاجر بانڈ اور سٹاک مارکیٹ میں اتار چڑھاؤ کو ختم نہیں کر سکتے۔ بٹ کوائن نئے سرمایہ کاروں کو اپنی طرف متوجہ کرنا جاری رکھے ہوئے ہے اور اسے موجودہ استحکام کے انداز کو سپورٹ کرنا چاہیے۔

نیویارک شہر کے منتخب میئر ایرک ایڈمز نے کہا، "NYC کرپٹو کرنسی کی صنعت اور دیگر تیزی سے ترقی کرنے والی، اختراعی صنعتوں کا مرکز بننے جا رہا ہے۔" کریپٹو کرنسی کے تاجر یہ دیکھنے کے لیے انتظار کریں گے کہ آیا نیویارک میں کچھ ہوتا ہے۔

اہم معاشی واقعات