21 جولائی 2022 کو شائع ہونے والے انویسٹمنٹ فرمز ڈائریکٹیو (IFD) کے حوالے سے یورپی بینکنگ اتھارٹی (EBA) کی حتمی ریگولیٹری پروڈکٹس سے توقع کی جاتی ہے کہ وہ نگران جائزہ اور تشخیص کے عمل (SREP) کے حوالے سے نگرانی کے طریقوں کو ہم آہنگ کریں گے۔
سرمایہ کاری فرموں کی. نیا نظام سرمایہ اور لیکویڈیٹی سے لے کر ستون 3 کے انکشافات اور معاوضے تک کے پروڈنشل شعبوں کی ایک وسیع رینج پر محیط ہے۔
EBA کی مطبوعات پر مشتمل ہے۔
کے لئے مشترکہ طریقہ کار اور طریقہ کار کے بارے میں حتمی رہنما خطوط SREP اور
ریگولیٹری تکنیکی معیارات کا حتمی مسودہ (RTS) انویسٹمنٹ فرموں کے لیے Pillar 2 ایڈ آنز پر۔ حتمی SREP رہنما خطوط جو کہ یورپی سیکیورٹیز اینڈ مارکیٹس اتھارٹی (ESMA) کے ساتھ مشترکہ طور پر آرٹیکل 45(2) کی بنیاد پر تیار کیے گئے ہیں۔
ہدایت (یورپی یونین) 2019 / 2034انوسٹمنٹ فرمز ریگولیشن (IFR) اور انوسٹمنٹ فرمز ڈائرکٹیو (IFD) کی ضروریات کے مطابق خطرات کی تشخیص کے لیے مشترکہ معیارات مرتب کریں۔ دوسری طرف Pillar 2 add-ons پر RTS کا حتمی مسودہ موجود ہے۔
اسی ہدایت کے آرٹیکل 40(6) کی بنیاد پر ESMA کے ساتھ مشاورت سے تیار کیا گیا ہے۔
یہ دستاویزات بنیادی طور پر اہم SREP عناصر کی تشخیص کے لیے سرمائے کے لیے خطرات کی پیمائش اور دانے دار معیار کے بارے میں تفصیلی رہنمائی مرتب کرتی ہیں۔ وہ ایک مضمر نگران توقع کی بھی عکاسی کرتے ہیں جس کے دائرہ کار میں فرموں کے درمیان رابطے کو بڑھایا جاتا ہے۔
ان کے رسک پروفائلز، رسک مینجمنٹ کے عمل اور خطرے کو کم کرنے کے نظام۔ اس کے لیے فرموں کو مضبوط گورننس اور اندرونی کنٹرول کے انتظامات کی ضرورت ہوگی۔
اشاعتوں کا معیار اور مقدار EBA کی انضباطی توقعات کی عکاسی کرتی ہے کہ دائرہ کار میں موجود فرمیں اپنے رسک پروفائلز کے مطابق سرمائے کا اندازہ لگانے اور اسے برقرار رکھنے کے لیے درست، موثر اور دانشمندانہ حکمت عملی اور عمل قائم کرتی ہیں۔
رہنما خطوط کے تحت پکڑے گئے اہم شعبوں میں نہ صرف سرمائے اور سرمائے کی کافییت، لیکویڈیٹی رسک اور لیکویڈیٹی کی کافییت کے خطرات، بلکہ کاروباری ماڈل، گورننس کے انتظامات اور فرم وسیع کنٹرول بھی شامل ہیں۔ سخت ریگولیٹری کے ساتھ تعمیل کرتے ہوئے
توقعات تعمیل کے چیلنجز پیش کریں گی، یہ واضح رہے کہ متعارف کرائے گئے طریقہ کار اور طریقہ کار عام طور پر دائرہ کار میں فرموں کی نوعیت، سائز اور سرگرمیوں کے متناسب ہوتے ہیں۔
نگرانی کے نقطہ نظر سے، رہنما خطوط اجتماعی طور پر سرمایہ کاری فرموں کے SREP عمل میں ایک قدمی تبدیلی کی نمائندگی کرتے ہیں۔ مثال کے طور پر، ایک اسکورنگ سسٹم اور کلیدی اشاریوں کے اطلاق سے توقع کی جاتی ہے کہ فرموں میں انتہائی ضروری موازنہ کی سہولت فراہم کی جائے گی۔
جب کہ سرحد پار سیاق و سباق میں SREP کے اطلاق پر پیش کی جانے والی بعض دفعات کے نتیجے میں زیادہ موثر نگرانی کی توقع کی جاتی ہے۔ اسی طرح، آر ٹی ایس کے حتمی مسودے کے ذریعے متعارف کرائی گئی تکنیکی تفصیلات سے توقع کی جاتی ہے کہ وہ مستقل سہولت فراہم کریں گے۔
SREP کے تحت ریگولیٹری سرمائے کی ضروریات کا یورپی یونین کا وسیع تعین، نیز ستون 2 کے عمل کے حوالے سے پورے EU میں معیاری نگرانی کے طریقوں کو یقینی بنانا۔
مزید خاص طور پر، ان تکنیکی تفصیلات میں مادی خطرات کی شناخت، تشخیص، اور مقدار کا تعین کرنے میں سپروائزرز کی مدد کے لیے متعدد مخصوص اشارے کی پیمائشیں شامل ہیں اور ان خطرات کے عناصر جو بصورت دیگر پکڑے گئے یا ناکافی طور پر پکڑے گئے ہیں۔
بذریعہ ستون 1 کی ضروریات
ضابطہ (EU) 11/2019 کا آرٹیکل 2033. مزید اہم بات یہ ہے کہ متعارف کرائے گئے میٹرکس پورے یورپی یونین میں مختلف سرمایہ کاری فرموں کے سائز، سرگرمیوں کی پیچیدگی اور کاروباری ماڈلز کی عکاسی کرتے ہیں۔
حتمی مسودہ RTS EBA کی نگران توقعات کی بھی عکاسی کرتا ہے کہ فرموں کے پاس مناسب سرمایہ اور لیکویڈیٹی ہے تاکہ وہ اپنے خطرات کے صحیح انتظام اور کوریج کو یقینی بنا سکیں، جن سے وہ لاحق ہو سکتے ہیں اور ساتھ ہی وہ خطرات جو فرموں کو لاحق ہو سکتے ہیں۔
مالیاتی نظام کو. وہ عام طور پر سرمائے کو لاحق خطرات کی پیمائش کے بارے میں مزید تفصیلی اور متناسب رہنمائی مرتب کرتے ہیں۔ اس کا مطلب یہ ہے کہ دائرہ کار میں فرموں کے پاس اب مادیت کی تشخیص کے لیے استعمال کرنے کے لیے زیادہ مخصوص اور دانے دار اشارے والے میٹرکس ہوں گے۔
اور سرمائے کی سطح کا تعین ان کے خطرات کو پورا کرنے کے لیے کافی سمجھا جاتا ہے۔
تاہم، کلاس 1 کی سرمایہ کاری کی فرمیں، یعنی نظام کے لحاظ سے اہم سرمایہ کاری فرم، اب بھی متعلقہ دفعات کے تابع ہیں۔
ہدایت 2013 / 36 / یورپی یونین اور
ضابطے (یورپی یونین) نہیں 575 / 2013. اس کا مطلب یہ ہے کہ کلاس 1 فرموں کو اب بھی اپنے فنڈز کی ضروریات کے لحاظ سے کریڈٹ اداروں کے طور پر سمجھا جاتا ہے اور نہ ہی رہنما خطوط اور نہ ہی حتمی RTS ان پر لاگو ہوتے ہیں۔ دوسری طرف کلاس 2 اور کلاس 3 سرمایہ کاری فرموں کے لیے،
نگرانوں سے توقع کی جاتی ہے کہ وہ غیر منظم وائنڈ ڈاؤن کے خطرے کو پورا کرنے کے لیے اضافی اپنے فنڈز کی ضرورت کا تعین کریں، جو ان کے مؤکلوں، ہم منصبوں، اور وسیع تر مارکیٹوں کے لیے خطرہ بن سکتا ہے جہاں وہ اپنی ناکامی کی صورت میں کام کرتے ہیں۔
مزید برآں، صرف کلاس 2 کی سرمایہ کاری فرموں کے لیے، مجاز حکام کو ان کی جاری سرگرمیوں سے متعلق مادی خطرات کا احاطہ کرتے ہوئے، ناکامی کے امکانات کو کم کرنے کے لیے اضافی اپنے فنڈز کی ضروریات کا تعین کرنے کی ضرورت ہوگی۔ اس کا مطلب ہے کہ
سپروائزر زیادہ توجہ کلائنٹس، مارکیٹوں، خود سرمایہ کاری کرنے والی فرموں کو لاحق خطرات پر، اور ایسے دیگر خطرات پر مرکوز کریں گے جن کو کسی بھی فنڈز کی ضروریات کے ذریعے حل نہیں کیا جاتا ہے۔
آخر میں، ان چیلنجوں کے باوجود جو وہ متعارف کر سکتے ہیں، EBA کی آخری مشترکہ SREP رہنما خطوط اور Pillar 2 add-ons پر حتمی مسودہ RTS سرمایہ کاری کی نگرانی کے لیے عام طور پر زیادہ دانے دار، مخصوص اور مناسب مقصد کے لیے پروڈنشل فریم ورک پیش کرتے ہیں۔
کمپنی. وہ دائرہ کار میں کچھ سرمایہ کاری فرموں کے لیے کاروباری حکمت عملی اور نقطہ نظر میں تبدیلی کا ایک اہم موقع بھی پیش کرتے ہیں، نیز دوسروں کے لیے اپنے اندرونی نظام اور کنٹرول کو اپ ڈیٹ کرنے کے ساتھ ساتھ اپنی کارپوریٹ گورننس کو بہتر بنانے کا ایک موقع بھی پیش کرتے ہیں۔
ڈھانچے.
