ایک ریچھ مارکیٹ کیا ہے؟

بیل اور ریچھ طاقتور جانور ہیں۔ ایک بیل اپنے سینگوں کو اوپر کی طرف کھینچتے ہوئے آگے سے چارج کرتا ہے۔ ریچھ نیچے کی طرف پھسلتے ہیں اور اپنے شکار کو باہر نکال دیتے ہیں۔

مالیاتی منظر نامے میں، شکار آپ کا پورٹ فولیو ہے۔ خوش قسمتی سے، بیل اور ریچھ بازاروں پر اپنا تسلط ختم کر دیتے ہیں۔ بیل رن سواری کرنا نسبتاً آسان ہے۔ لیکن ریچھ مارکیٹوں؟ ان کا انتظام کرنا مشکل ہوسکتا ہے۔ کیا آپ سب کچھ بیچ دیتے ہیں اور اس کے ختم ہونے تک چھپاتے ہیں؟ یا یہ صرف گھبراہٹ ہے جو مارکیٹ کا رخ کرنے پر الٹا فائر کرے گا؟

ایک چیز یقینی ہے: ریچھ کے بازار میں کام کرنے والی قوتوں کو سمجھنا مددگار ہے۔ 

ریچھ کی مارکیٹ کب ہوتی ہے؟

یہاں ہے تعریف ریچھ کی منڈی: 

"ایک ایسا وقت جب اسٹاک کی قیمتیں گر رہی ہیں اور مارکیٹ کا جذبہ مایوسی کا شکار ہے۔ عام طور پر، ریچھ کی مارکیٹ اس وقت ہوتی ہے جب ایک وسیع مارکیٹ انڈیکس کم از کم دو ماہ کی مدت میں 20% یا اس سے زیادہ گر جاتا ہے۔"

اگرچہ یہ وہ وضاحت ہے جو یو ایس سیکیورٹیز اینڈ ایکسچینج کمیشن نے ترتیب دی ہے، لیکن اس کی تشریح کی گنجائش موجود ہے۔ اہم حصہ جذبات ہے، جو عام طور پر زیادہ قیام کی طاقت کے ساتھ ایک اشارے ہوتا ہے۔

مثال کے طور پر، crypto Fear & Greed Index کرپٹو میں ریچھ کی مارکیٹ کا تعین کرنے کے لیے متعدد ذرائع کو ٹریک کرتا ہے:

• استرتا: اثاثوں کی قیمتوں میں تبدیلیاں جو عام نہیں ہیں، اکثر دو ہندسوں کے منفی نمبروں میں ڈوب جاتی ہیں۔
• مارکیٹ کی رفتار: تجارتی حجم سے ماپا جاتا ہے۔ عام طور پر، جب تجارتی حجم زیادہ ہوتا ہے، تو یہ خریداری کے دباؤ کی نشاندہی کرتا ہے، جس کا مطلب ہے کہ مارکیٹ میں تیزی ہے، مندی نہیں۔
• سوشل میڈیا: سوشل میڈیا پلیٹ فارمز پر منفی مطلوبہ الفاظ اور ہیش ٹیگز کے پھیلاؤ کی جانچ کرنا، جو عام طور پر سب سے بڑے سکوں - بٹ کوائن یا ایتھرئم سے متعلق ہوتے ہیں۔ 
• Bitcoin غلبہ: شاید جذباتی پیمائش کا سب سے دلچسپ حصہ، جب بھی مندی کا جذبہ ہوتا ہے، سرمایہ کار خطرناک اثاثوں سے دستبردار ہو جاتے ہیں، اس طرح کل کرپٹو مارکیٹ کیپ میں بٹ کوائن کا فیصد بڑھ جاتا ہے۔
• رجحانات: عام طور پر گوگل کے رجحانات سے لیا جاتا ہے، تلاش کا حجم اور سوالات جمع کرتے ہیں۔

اپنے طور پر، یہ ڈیٹا پوائنٹس ریچھ کی مارکیٹ کا اشارہ دے سکتے ہیں۔ ایک ساتھ، وہ ایک جذباتی چارٹ بناتے ہیں، جس میں 0 سے 100 کی حد ہوتی ہے، جس میں سب سے زیادہ رینج ہوتا ہے، جسے Extreme Greed کا نام دیا جاتا ہے، جو بیل مارکیٹ کو ظاہر کرتا ہے۔ یہ کہنے کی ضرورت نہیں کہ 2022 کا بیشتر حصہ 30 سے ​​کم عمر کے ریچھ کی مارکیٹ میں رہا ہے۔ یہ خوف کی حد ہے، اور اس کے نیچے انتہائی خوف ہے۔

میٹرکس کی یہ میپنگ پورے بورڈ میں شدید، دوہرے ہندسے کی کمی کے ساتھ ملتی ہے۔ اسٹاک مارکیٹ سے لے کر کریپٹو کرنسیوں تک، 2022 میں ریچھوں کا غلبہ رہا ہے۔ اگرچہ سال کے اوائل میں ایک بڑی کمی محسوس کی گئی تھی، لیکن ریچھ کی منڈی مئی میں بھرپور طریقے سے شروع ہوئی۔ 

SEC کی طرف سے اس کی ریچھ کی مارکیٹ کی تعریف کے مطابق، صرف کرپٹو مارکیٹ کو دیکھتے ہوئے، دو ماہ کا، دوہرے ہندسے میں کمی واقع ہوئی۔ سوال یہ ہے کہ مارکیٹ میں اس طرح کی طویل مدتی مندی کیوں ہوتی ہے؟

ریچھ کی مارکیٹ میں کیا حصہ ڈالتا ہے؟

بڑی مندی میں بھی، سب سے بڑی مارکیٹ کیپس والے اثاثے فروخت کے دباؤ کا سب سے زیادہ مقابلہ کرتے ہیں۔ اس وجہ سے، S&P 500 انڈیکس، جو کہ امریکہ میں سب سے بڑی درج کمپنیوں کی نمائندگی کرتا ہے، سب سے بہتر کرایہ دیتا ہے۔ اس انڈیکس کو پوری مارکیٹ کے لیے ایک حوالہ نقطہ کے طور پر استعمال کرتے ہوئے، 26 سے اب تک 1928 ریچھ سائیکل ہو چکے ہیں، اس کے مرتب کردہ ڈیٹا کے مطابق ہارٹ فورڈ فنڈز۔.

بیلوں کی نمائندگی مساوی پیمائش میں کی جاتی ہے، جس کا مطلب ہے کہ اوسط اوسط بڑھ جاتی ہے، کیونکہ نئی اونچی کمیاں قائم ہوتی ہیں۔ جہاں تک تعدد ہے، ریچھ ہر 3.6 سال بعد ظاہر ہوتے ہیں، اور اوسطاً تقریباً 9.6 ماہ رہتے ہیں، جو کہ بیلوں سے نمایاں طور پر چھوٹا ہوتا ہے، جو 2.7 سال تک رہتا ہے۔

ریچھ کی منڈیوں کی کیا وجہ ہے اس کی وضاحت کرنا مشکل ہے۔ فیڈرل ریزرو ایک اہم کردار ادا کرتا ہے کیونکہ یہ شرح سود کا تعین کرتا ہے اور رقم کی فراہمی کا انتظام کرتا ہے۔  

خاص طور پر، فیڈ معیشت کو متحرک کرنے کے لیے رقم کی فراہمی میں اضافہ کر سکتا ہے۔ یہ مارچ 19 میں CoVID-2020 وبائی بیماری کے پھیلنے کے بعد ہوا، جس میں معیشت میں تقریباً 5 ٹریلین ڈالر اضافی نقدی کا سیلاب آیا۔ اس کے ساتھ ہی، فیڈ نے بینچ مارک سود کی شرح کو صفر کے قریب رکھا، جس سے سرمایہ سستا ہو گیا۔ 

محرک معیشت اور سستے سرمائے نے نظام کو زیادہ گرم کر دیا، جس سے افراط زر کو ہوا جو Fed کے اصل 2% ہدف سے چار گنا زیادہ ہو گئی ہے۔ معیشت کو ٹھنڈا کرنے اور افراط زر پر قابو پانے کی کوشش میں، فیڈ نے شرح سود میں اضافہ کرنا شروع کر دیا ہے۔ وفاقی فنڈز کی شرح 2.25 سے 2.5 فیصد ہے۔ اس سے سرمائے کی لاگت میں اضافہ ہوا، جو کاروباروں کو کم قرض لینے کی ترغیب دیتا ہے اور اقتصادی توسیع کو کم کرتا ہے۔ سرمایہ کار اسٹاک سے بانڈز میں منتقل ہوتے ہیں جب شرحیں بڑھ جاتی ہیں اور اپنے پورٹ فولیوز سے خطرے کو ہٹا دیتے ہیں۔ یہ مارکیٹ کی فروخت کا سبب بنتا ہے.

نسبتاً کم مارکیٹ کیپس کے ساتھ رسک آن اثاثوں کے طور پر، کرپٹو کرنسیوں نے ان سخت میکرو حالات میں بدترین کارکردگی کا مظاہرہ کیا۔ ہاں، یہاں تک کہ بٹ کوائن، جسے افراط زر کے خلاف ہیج کے طور پر سراہا گیا۔ یہ پتہ چلتا ہے کہ بٹ کوائن کرنسی کی تنزلی کے دوران پروان چڑھتا ہے، افراط زر کے نہیں۔

اور جیسا کہ یہ ہوا، یورو اور ین کے مقابلے ڈالر کی طاقت کا اشاریہ (DXY) مضبوط ہوا ہے کیونکہ ان کی معیشتیں اور بھی بدتر ہیں۔ یہ وہ استحقاق ہے جو عالمی ریزرو کرنسی کی حیثیت سے حاصل ہوتا ہے۔

عام طور پر، جب Fed اس طرح کی اصلاحات کرتا ہے اور سرمائے کی لاگت میں اضافہ کرتا ہے، تو کساد بازاری کا بہت امکان ہوتا ہے۔ یہ خاص طور پر 2022 میں سچ ہے، سپلائی چین کے مسائل کے ساتھ، روس کے خلاف پابندیوں کا جواب، اور مینوفیکچرنگ پاور ہاؤس میں بے ترتیب لاک ڈاؤن - چین۔

یہ تمام عوامل سرمایہ کاروں کو خوفزدہ کرتے ہیں، اس طرح ریچھ کی مارکیٹ میں بہترین طوفان پیدا ہوتا ہے۔

ریچھ کے بازار میں کیا کرنا ہے؟

کارپوریشنوں کے پاس کساد بازاری سے نمٹنے کے لیے ایک اچھی حکمت عملی ہے۔ وہ نقد بہاؤ میں اضافہ کرتے ہیں کیونکہ غیر یقینی صورتحال، قرض کی ذمہ داریوں، اور غیر متوقع اخراجات سے نمٹنے کے لیے آپریشنل رقم ضروری ہے۔

درحقیقت، یہ پہلے ہی ہوچکا ہے۔ بینک آف امریکہ کے سروے کے مطابق، فنڈ مینیجرز نے اپنے کیش ہولڈنگز میں اضافہ کیا ہے۔ 21 سال کی بلند ترین سطح.

یہی وجہ ہے کہ ٹیسلا حال ہی میں فروخت ایلون مسک کے بی ٹی سی کو فروخت نہ کرنے کے عزم کے باوجود اس کی بٹ کوائن ہولڈنگز کا 75 فیصد۔ 

کساد بازاری میں کیش بادشاہ ہے۔ اس کے ساتھ ہی، بہت سے سرمایہ کار ریچھ کے بازار میں سودے تلاش کرتے ہیں۔ پھر بھی ریچھ کا ہر دور مختلف ہوتا ہے، بدلتے ہوئے معاشی حالات اور جغرافیائی سیاسی بحران جذبات کو متاثر کرتے ہیں۔

اگرچہ "کم خریدیں، زیادہ فروخت کریں" مارکیٹ کے رویے کے لیے نمبر 1 کلیچ بنی ہوئی ہے، بہت سے سرمایہ کار اس خیال پر عمل کرنے کے لیے جدوجہد کرتے ہیں۔ ریچھ کی منڈیوں کے دوران سرمایہ کاروں کو جو سکون مل سکتا ہے وہ یہ ہے کہ ان کے بعد ہمیشہ بیل کی دوڑ ہوتی ہے۔ یہ صرف ٹائمنگ کی بات ہے۔ 

سیریز ڈس کلیمر:

اس سیریز کا مضمون صرف کرپٹو کرنسیوں اور ڈی فائی میں حصہ لینے والے ابتدائی افراد کے لیے عمومی رہنمائی اور معلومات کے مقاصد کے لیے ہے۔ اس مضمون کے مواد کو قانونی، کاروبار، سرمایہ کاری، یا ٹیکس کے مشورے کے طور پر نہیں سمجھا جانا چاہئے۔ آپ کو تمام قانونی، کاروبار، سرمایہ کاری، اور ٹیکس کے مضمرات اور مشورے کے لیے اپنے مشیروں سے مشورہ کرنا چاہیے۔ Defiant کسی بھی ضائع شدہ فنڈز کے لیے ذمہ دار نہیں ہے۔ براہ کرم اپنے بہترین فیصلے کا استعمال کریں اور سمارٹ معاہدوں کے ساتھ تعامل کرنے سے پہلے مستعدی سے مشق کریں۔