صرف ایک دہائی پہلے، یہ تصور کہ کوئی بھی بینکوں کے بغیر قرض لے سکتا ہے، تصور کے دائرے میں تھا۔ بٹ کوائن نے ایتھرئم اور دیگر سمارٹ کنٹریکٹ پلیٹ فارمز کی بنیاد ڈالنے کے بعد، اب ایسا نہیں رہا۔
2022 تک تیزی سے آگے بڑھیں، اور ہمارے پاس Aave ہے، ایک اوپن سورس قرض دینے کی سروس جسے کوئی بھی قرض دہندہ یا قرض لینے والا بننے کے لیے استعمال کر سکتا ہے۔ اس Aave گائیڈ میں، آپ سمجھیں گے کہ بلاکچین قرضہ کیسے کام کرتا ہے، اور Aave ایک معروف DeFi پلیٹ فارم کیسے بن گیا ہے۔
Aave کی مختصر تاریخ
2017 میں، سٹینی کولیچوف نے قانون کی ڈگری چھوڑ دی اور ETHLend کے نام سے ایک وینچر کی بنیاد رکھی۔ ہیلسنکی یونیورسٹی کے گریجویٹ کو Ethereum سے متاثر کیا گیا تاکہ وہ ہم مرتبہ سے ہم مرتبہ قرض دینے اور قرض لینے کا پلیٹ فارم بنائیں۔
اگلے سال، Kulechov نے ETHLend کو Aave میں دوبارہ برانڈ کیا، اور جنوری 2020 میں اس نے Ethereum مین نیٹ پر پلیٹ فارم لانچ کیا۔ تب سے، Aave نے دیگر بلاکچین نیٹ ورکس تک توسیع کی ہے، بشمول Avalanche، Fantom، Harmony، Arbitrum، Polygon، اور Optimism۔
27 اکتوبر 2021 کو اپنے عروج پر، Aave کے پاس $19.13B کی کل مالیت بند ہے (قرض لینا، قرض دینا، اور سٹاک کرنا)؛ تقریباً $15B ایتھریم پر تھا۔
2022 میں ریچھ کی مارکیٹ کے دوران، Aave اب بھی $5.6 بلین TVL کے ساتھ وکندریقرت قرض دینے والی مارکیٹ پر حاوی ہے۔
Aave کے کمپاؤنڈ لیبز جیسے حریف تھے۔
جب Aave نے اس کا تعارف کرایا لیکویڈیٹی کان کنی پروگرام اپریل 2021 میں، اس نے کمپاؤنڈ کو پیچھے چھوڑ دیا اور نمبر 1 قرض دینے والا dApp بن گیا۔ آٹھ فنڈنگ راؤنڈز کے ذریعے Aave نے اپنی ترقی کی مالی اعانت کے لیے $49M اکٹھا کیا۔
کیونکہ یہ ایک وکندریقرت پلیٹ فارم ہے، Aave ایک دبلا آپریشن چلاتا ہے جو روایتی بینکوں کے برانچوں، سرور فارمز اور دیگر انفراسٹرکچر پر انحصار سے متصادم ہے۔
جولائی 2020 میں، UK کی Financial Conduct Authority نے Aave کو ایک مجاز الیکٹرانک منی ادارے کے طور پر کام کرنے کا لائسنس دیا۔ 2022 کے آغاز میں، Kulechov کا اعلان کیا ہے Aave موبائل والیٹ کا آغاز۔
Aave کیسے کام کرتی ہے؟
تو ایک وکندریقرت، ہم مرتبہ سے ہم مرتبہ ماڈل میں قرض دینا کیا ہے؟ آئیے ایک لمحے کے لیے روایتی بینکنگ پر نظرثانی کریں، تاکہ ہم موازنہ کر سکیں۔
اگر آپ کسی بینک سے قرض لینا چاہتے ہیں، تو آپ کو یہ معلوم کرنا ہوگا کہ آیا آپ ایک مقررہ مدت، یا مدت میں پرنسپل کو واپس کر سکتے ہیں۔ بینک اس خطرے کو پورا کرنے کے لیے سود وصول کرتا ہے جو آپ قرض ادا نہیں کر سکتے ہیں، اور محصول وصول کرتے ہیں۔ یاد رکھیں: بینک آپ کو اپنے دوسرے صارفین کے ڈپازٹس سے حاصل کردہ رقم قرض دے رہا ہے۔ اور بینکوں کو ریاست کی طرف سے سختی سے کنٹرول کیا جاتا ہے تاکہ یہ یقینی بنایا جا سکے کہ وہ ڈپازٹس کا غلط استعمال نہ کریں۔
بینک قرض لینے والوں کی کریڈٹ ہسٹری اور اسکور کے ساتھ ساتھ دیگر مالیاتی ڈیٹا کو اچھی طرح سے چیک کرتے ہیں، اور عام طور پر آپ کے ڈیفالٹ ہونے کی صورت میں جزوی یا تمام پرنسپل کا احاطہ کرنے کے لیے ضمانت طلب کرتے ہیں۔
لیکویڈیٹی مائننگ کے ذریعے وکندریقرت
بینکنگ خدمات کو بلاک چین اور سمارٹ کنٹریکٹس کے ذریعے دوبارہ بنایا جا سکتا ہے۔ خاص طور پر، سمارٹ معاہدوں کو تاریخ کے لحاظ سے اسٹیمپڈ ڈیٹا بلاکس میں شامل کیا جاتا ہے جو انہیں ناقابل تغیر بناتا ہے، یعنی جھوٹ کے خلاف مزاحم۔ بدلے میں، سمارٹ معاہدے قرض دہندگان اور قرض دہندگان کے پابند فنانس کی منطق کو دوبارہ بناتے اور خودکار بناتے ہیں۔
ان سمارٹ کنٹریکٹس میں سے ایک لیکویڈیٹی پولز ہیں۔ ایتھرئم مارکیٹ کا انتخاب کرتے وقت، Aave نے مختلف سالانہ فیصد پیداوار (APY) کے ساتھ 36 cryptocurrencies اور stablecoins کی پیشکش کی۔ قرض دہندگان نے ان کرپٹو اثاثوں میں سے ایک کو قرض لینے کے لیے فراہم کیا۔
قرض دہندگان نے پھر قرض دہندگان کے ذریعہ فراہم کردہ لیکویڈیٹی پولز میں ٹیپ کیا۔
انہیں چیک مارک شدہ کرپٹو اثاثوں میں سے کسی کے طور پر کولیٹرل کا استعمال کرنا چاہیے۔ اس طرح، لیکویڈیٹی پول کا سمارٹ کنٹریکٹ قرض لینے والوں کے لیے کرپٹو اثاثوں کو لاک کر دیتا ہے۔ اگر وہ ادائیگی کرنے میں ناکام رہتے ہیں، تو ضمانت کو ختم کر دیا جاتا ہے۔
مثال کے طور پر، ہم کہتے ہیں کہ قرض لینے والا USD Coin (USDC) لینا چاہتا ہے۔ یہ سٹیبل کوائن ایک غیر متزلزل اثاثہ ہے جو ڈالر میں لگایا گیا ہے۔ قرض دہندگان نے 1.24% کے APY پر $0.62B مالیت کا USDC فراہم کیا ہے۔
جیسا کہ آپ دیکھ سکتے ہیں، USDC کا LTV (قرض سے قدر) 85.5% ہے۔ اس کا مطلب ہے کہ ہر ایک کریپٹو کرنسی یونٹ کے لیے جو کولیٹرل کے طور پر استعمال ہوتا ہے آپ 0.855 USDC ادھار لے سکتے ہیں۔ اگر آپ 10,000 USDC بطور ضمانت استعمال کرتے ہیں، تو آپ 8,550 USDC ادھار لے سکیں گے۔ مزید برآں، آپ کو یہ چننا پڑے گا کہ کس قسم کی شرح سود ادا کرنی ہے: متغیر یا مستحکم۔
USDC کے معاملے میں، دونوں کے درمیان فرق کافی بڑا ہے — 1.71% بمقابلہ 10.35%۔ AAVE قرض دینے والا پہلا dApp تھا جس نے سوئچنگ ریٹ متعارف کرایا، کیونکہ زیادہ تر DeFi نے کرپٹو مارکیٹ کی موروثی اتار چڑھاؤ کے لیے متغیر شرحوں پر طے کیا۔
اسی مناسبت سے، فلیش لون جیسی مختصر مدت کی پیشکش کے لیے، قرض لینے والے اکثر متغیر APY استعمال کرتے ہیں۔ بہر حال، مارکیٹ کے حالات کی وجہ سے مختصر مدت میں APY کے تبدیل ہونے کا امکان کم ہے۔ دونوں صورتوں میں، آپ قرض دہندگان کو APY ادا کر رہے ہوں گے جنہوں نے اپنے کرپٹو کوائنز سے لیکویڈیٹی پولز بھرے ہیں۔
مختلف الفاظ میں، Aave قرض دہندگان قرض لینے والوں کی بدولت لیکویڈیٹی کی کان کنی کر رہے ہیں جو ان فراہم کردہ لیکویڈیٹی پولز میں ٹیپ کرتے ہیں۔ پورا عمل خودکار ہے، جس میں Aave 0.09% لیکویڈیٹی فیس لیتا ہے۔
حتمی نوٹ پر، Aave کی متغیر شرح فلیش لونز کے ساتھ ساتھ چلتی ہے، کیونکہ وہ سیکنڈوں میں مکمل ہو جاتے ہیں۔ کرپٹو ٹریڈرز بالواسطہ فائدہ اٹھانے کے طور پر عام طور پر فلیش لون کا استعمال کرتے ہیں۔ مثال کے طور پر، اگر وہ ایکسچینجز کے درمیان قیمت کے فرق کو دیکھتے ہیں، تو وہ اس کا فائدہ اٹھا سکتے ہیں لیکن زیادہ سے زیادہ منافع حاصل کرنے کے لیے ان کے ہاتھ میں اضافی قرضے لیے گئے فنڈز ہیں۔
Aave ٹوکن اور Staking
اضافی لیکویڈیٹی سیفٹی کے لیے پروٹوکول کی سیکیورٹی کو تقویت دینے کے لیے، Aave اپنے AAVE ٹوکن کے ساتھ اسٹیکنگ کی پیشکش کرتا ہے۔ اسے بلاکچین اسٹیکنگ کے ساتھ الجھن میں نہیں ڈالنا چاہئے۔ مثال کے طور پر، Ethereum، Cardano، یا Avalanche پروف آف اسٹیک نیٹ ورکس ہیں جن میں توثیق کرنے والے لین دین کی توثیق کرنے کے لیے اپنے داغ دار سکے استعمال کرتے ہیں۔
اس کے برعکس، Aave staking کا مطلب ہے کہ آپ Aave کے سیفٹی ماڈیول میں فنڈز جمع کرتے ہیں۔ یہ پروٹوکول کا لیکویڈیٹی پول ہے، قرض لینے کے لیے نہیں ہے۔ اس کے بجائے، یہ انتہائی مارکیٹ کے حالات میں لیکویڈیٹی کو یقینی بنانے کے لیے فالتو پن کے اقدام کے طور پر کام کرتا ہے۔ اگست 2022 تک، لوگوں نے $337.63 ملین مالیت کے AAVE ٹوکنز داؤ پر لگا دیے ہیں۔
قرض لینے والے این ماس
اس سروس کے لیے، AAVE اسٹیکرز کو 9.04% کا APR (سالانہ فیصدی شرح) ملتا ہے، جو کسی بھی بینکنگ اکاؤنٹ سے توقع سے زیادہ ہے۔ شارٹ فال ایونٹ (SE) کی صورت میں، جس میں قرض لینے والے اپنی ذمہ داریاں ادا نہیں کر سکتے، حفاظتی ماڈیول کے اندر AAVE ٹوکن کا 30% خسارے کو پورا کرنے کے لیے استعمال کیا جائے گا۔
زیادہ سے زیادہ 16 ملین AAVE سکے ہیں، جن میں سے 13.9 ملین گردشی سپلائی میں ہیں۔
AAVE ٹوکن کو قرض کی ضمانت کے طور پر استعمال کیا جا سکتا ہے، لیکن یہ قرض دہندگان کو کوئی APY حاصل نہیں کرتا، جس کا LTV تناسب 62.50% ہے۔ اس طرح، Aave AAVE ٹوکن ہولڈرز کی بجائے سیفٹی ماڈیول میں حصہ لینے کی ترغیب دیتا ہے۔ دوسری طرف، AAVE-کولیٹرلائزڈ قرض میں قرض لینے کی فیس نہیں ہوتی ہے۔
Aave کا لینس پروٹوکول
آخر میں، کولیچوف کی قیادت میں آوے کی ٹیم قرض دینے سے آگے بڑھ رہی ہے۔ مئی 2022 میں، اس کا آغاز ہوا۔ لینس پروٹوکولسوشل میڈیا پلیٹ فارم بنانے کے لیے ایک Web3 فریم ورک۔ اس طرح کا تجربہ NFTs کے استعمال کے ساتھ آن چین کیا جائے گا۔
لینس پیروکاروں، تبصروں اور پوسٹس کو ٹوکنائز کرنے دیتا ہے، جس سے صارفین کو ان کے تعاملات پر مکمل کنٹرول حاصل ہوتا ہے کیونکہ پورا پروفائل NFT کے طور پر منڈایا جاتا ہے۔ اس کا مطلب یہ بھی ہے کہ ٹوکنائزڈ پوسٹس کو ڈیلیٹ نہیں کیا جا سکتا۔ مرکزی ویب 2 پلیٹ فارم جیسے ٹویٹر یا فیس بک کے بارے میں بھی یہی نہیں کہا جا سکتا۔
پھر بھی مواد اور پیروکاروں کو NFTs کے طور پر شامل کرنا مہنگا ہوگا۔ اس طرح کے لین دین کی فیس کو زیادہ سے زیادہ کم کرنے کے لیے، Aave نے Ethereum کی مرکزی پرت 2 اسکیل ایبلٹی حل کے طور پر Polygon کو منتخب کیا۔ آخرکار، OpenSea، NFT کی سب سے بڑی مارکیٹ پلیس نے بھی پولیگون کو اپنے بغیر فیس کے منٹنگ کے تجربے کے طور پر منتخب کیا۔
سیریز ڈس کلیمر:
اس سیریز کا مضمون صرف کرپٹو کرنسیوں اور ڈی فائی میں حصہ لینے والے ابتدائی افراد کے لیے عمومی رہنمائی اور معلومات کے مقاصد کے لیے ہے۔ اس مضمون کے مواد کو قانونی، کاروبار، سرمایہ کاری، یا ٹیکس کے مشورے کے طور پر نہیں سمجھا جانا چاہئے۔ آپ کو تمام قانونی، کاروبار، سرمایہ کاری، اور ٹیکس کے مضمرات اور مشورے کے لیے اپنے مشیروں سے مشورہ کرنا چاہیے۔ Defiant کسی بھی ضائع شدہ فنڈز کے لیے ذمہ دار نہیں ہے۔ براہ کرم اپنے بہترین فیصلے کا استعمال کریں اور سمارٹ معاہدوں کے ساتھ تعامل کرنے سے پہلے مستعدی سے مشق کریں۔
