CCP Quant Disclosures - 2Q22 میں نیا کیا ہے؟ پلیٹو بلاکچین ڈیٹا انٹیلی جنس۔ عمودی تلاش۔ عی

CCP Quant Disclosures - 2Q22 میں نیا کیا ہے؟

ٹائم سٹیمپ: 21 ستمبر 2022 صبح 5:30 بجے

کلیئرنگ ہاؤسز نے اپنا تازہ ترین CPMI شائع کیا ہے۔IOSCO مقداری انکشافات:

  • ابتدائی مارجن ETD کے لیے $528 بلین QoQ میں 7% کمی اور 19% سالانہ اضافہ ہے۔
  • ابتدائی مارجن لیے IRS $280 بلین پر 4% QoQ اور 8% YoY، ریکارڈ بلندی پر پہنچ گیا ہے۔
  • ابتدائی مارجن لیے CDS $76 بلین پر 15% QoQ اور 31% سالانہ اضافہ ہے۔
  • تازہ ترین سہ ماہی میں اضافے والے LME انکشافات کو نمایاں کیا گیا ہے۔
  • سی سی پی کے متعدد انکشافات ستمبر 2015 میں رپورٹنگ شروع ہونے کے بعد سے ریکارڈ بلندی کو ظاہر کرتے ہیں۔
  • بشمول B3، CDCC، ECC، Eurex، ICE Clear Credit، LCH SwapClear…
  • چارٹس اور تفصیلات کے لیے پڑھنا جاری رکھیں

پس منظر

CPMI کے تحت-IOSCO عوامی مقداری انکشافات، CCPs نے دو سو سے زیادہ مقداری ڈیٹا فیلڈز کا احاطہ کیا مارجنپہلے سے طے شدہ وسائل، کریڈٹ رسک، خودکش حملہ، لیکویڈیٹی رسک، بیک ٹیسٹنگ اور بہت کچھ۔

سی سی پی ویو 6 ستمبر 44 سے 30 جون 2015 تک کے دورانیے پر محیط 30 کلیئرنگ ہاؤسز کے لیے ان سہ ماہی انکشافات کے 2022 سال سے زیادہ ہیں، جن میں سے ہر ایک متعدد کلیئرنگ سروسز کے ساتھ ہے۔ مسابقتی کمیشن اور CCPs کے درمیان موازنہ۔

آئیے تازہ ترین انکشافات پر ایک نظر ڈالتے ہیں۔

IRS کے لیے ابتدائی مارجن

بڑے IRS CCPs پر IM (امریکی ڈالر بلین)
  • 280-جون-30 کو ان چار CCPs کے لیے کل IM $2022 بلین تھا۔
  • $11 بلین یا 4% زیادہ QoQ اور $20 بلین یا 8% زیادہ YoY
  • LCH 193-جون-159 کو 30 بلین ڈالر یا £2022 بلین کے ساتھ سویپ کلیئر
  • GBP کی شرائط میں 9% QoQ اور 12% YoY (اور USD کی شرائط میں 1% اوپر اور 2% نیچے)
  • یورییکس وٹیسی IRS $46 بلین یا €44 بلین کے ساتھ، دوبارہ CME سے زیادہ ہے۔
  • €13 بلین یا 42% QoQ اور €28 بلین یا 177% YoY (EUR شرائط میں)
  • سی ایم ای IRS $31.5 بلین کے ساتھ، 6% QoQ اور نیچے 7% YoY کے ساتھ
  • JSCC $10 بلین یا Y1,366 بلین کے ساتھ IRS، 14% QoQ اور 24% YoY اوپر (JPY شرائط میں)۔

IRS کے لیے کل IM $280 بلین ہے، جو 271-مارچ-31 کو $20 بلین کے ریکارڈ سے اوپر ہے۔

Eurex OTC IRS میں نمایاں طور پر QoQ اور اس سے بھی بڑھ کر YoY۔

CDS کے لیے ابتدائی مارجن

CCP Quant Disclosures - 2Q22 میں نیا کیا ہے؟ پلیٹو بلاکچین ڈیٹا انٹیلی جنس۔ عمودی تلاش۔ عی
بڑے CDS CCPs پر IM (امریکی ڈالر)
  • کل IM ان تینوں سی سی پیز کے لیے 76-جون-30 کو 2022 بلین ڈالر تھے۔
  • $10 بلین یا 15% QoQ اور اوپر $18 بلین یا 31% YoY
  • ICE $58.8 بلین کے ساتھ کریڈٹ کلیئر، 18% QoQ اور 35% سالانہ
  • ICE یوروپ کریڈٹ €10.65 بلین کے ساتھ، 11% QoQ اور 32% YoY
  • LCH 5.9 بلین یورو کے ساتھ CDSClear، 15% QoQ اور 47% سالانہ اوپر

IM ہر CCP پر دوہرے ہندسے QoQ فیصد اور>30% YoY سے بڑھ رہا ہے۔

ETD کے لیے ابتدائی مارجن

CCP Quant Disclosures - 2Q22 میں نیا کیا ہے؟ پلیٹو بلاکچین ڈیٹا انٹیلی جنس۔ عمودی تلاش۔ عی
منتخب شدہ ETD CCPs پر IM (امریکی ڈالر)
  • کل IM ان سی سی پیز کے لیے 528-جون-30 کو 2022 بلین ڈالر تھے۔
  • $43b کم یا 7.5% QoQ اور اوپر $84b یا 19% YoY
  • (نوٹ کریں کہ چارٹ زیادہ مجموعی طور پر دکھاتا ہے۔ یورییکس اعداد و شمار شامل ہیں وٹیسی IRS IM، جسے میں خارج کرتا ہوں)
  • سی ایم ای $182 بلین کے ساتھ بیس، QoQ میں 2% کمی اور 14% سالانہ اوپر۔
  • ICE یوروپ F&O $141 بلین کے ساتھ، QoQ میں 8% کمی اور 100% اوپر!
  • او سی سی $95 بلین کے ساتھ، 22% کم QoQ اور 18% YoY۔
  • یورییکس $63 بلین کے ساتھ، 12% QoQ اور 50% YoY کے ساتھ۔
  • ICE US F&O $17 بلین، 20% کم QoQ اور 27% YoY۔
  • JSCC OSE فہرست ETP کے ساتھ $10.5 بلین، 14% QoQ کم اور 4% YoY
  • HKEX HKCC $7.2 بلین کے ساتھ، QoQ میں 12% کمی اور 34% سالانہ اضافہ
  • ایس جی ایکس-DC $7 بلین، 1% QoQ اوپر اور 18% سالانہ کمی
  • ASX CLF $5.1 بلین، 2% QoQ اور 22% YoY کم

ETD IM 30-Sep-2020 سہ ماہی کے اختتام کے بعد پہلی کمی دکھا رہا ہے۔

  • OCC رقم کی شرائط میں سب سے بڑی کمی کے ساتھ، جو کہ پچھلی سہ ماہی میں $95 بلین سے کم ہو کر 121 بلین ڈالر پر آ گیا، غالباً ایکویٹی کی قیمتوں اور پوزیشنوں میں کمی کے باعث۔
  • ICE یورپ اور ICE US میں بالترتیب 8% اور 20% کمی ہوئی، غالباً اجناس کی قیمتوں میں کمی اور اتار چڑھاؤ میں کمی۔
  • یوریکس واحد CCP ہے جس نے QoQ رجحان کو روکا، USD کی شرائط میں 12% زیادہ۔

LME انکشافات

پچھلی سہ ماہی میں ہم نے احاطہ کیا۔ لندن میٹل ایکسچینج (LME) نے نکل ٹریڈنگ کی معطلی کے پیش نظر کچھ تفصیل سے انکشافات کیے ہیں۔ نتیجتاً یہ ان انکشافات کو تلاش کرنے کے قابل ہے جو 31-مارچ-2022 اور 30-جون-2022 کے درمیان مادی طور پر تبدیل ہوئے ہیں:

  • 4.1.4 پری فنڈڈ - شرکاء کی مجموعی شراکتیں $1.1 بلین سے دگنی ہو کر $2.08 بلین ہوگئیں۔
  • 4.1.8 پرعزم - ڈیفالٹ کو حل کرنے کے لیے مجموعی شرکاء کی شراکتیں $1.1 بلین سے بڑھ کر $2.08 بلین تک
  • کموڈٹی مارکیٹوں میں قیمتوں میں اتار چڑھاؤ اور مارچ 2022 کے اوائل کے واقعات کے پیش نظر نہ ہی کوئی حیران کن ہے۔
  • 5.3.4 دیکھنے کی مدت کے دوران دنوں کی تعداد جس پر فرضی لیکویڈیشن مدت کے دوران قدر میں کمی کسی اثاثہ پر بال کٹوانے سے بڑھ کر 64 سے بڑھ کر 44 ہو گئی، جو کہ ایک ریکارڈ بلند ہے۔
  • 6.1.1 کلائنٹ نیٹ آئی ایم 8.6 بلین ڈالر سے گر کر 5.9 بلین ڈالر رہ گیا۔
  • 6.1.1 ہاؤس نیٹ آئی ایم 6.2 بلین ڈالر سے گر کر 4.5 بلین ڈالر رہ گیا۔
  • 6.1.1 کل IM 10.35 بلین ڈالر ہے جو کہ 14.75 بلین ڈالر سے کم ہے اور 31 دسمبر 21 کو تھا۔
  • 16.2.17 سرمایہ کاری کے پورٹ فولیو پر خطرے کا تخمینہ (99% 1-day VaR) $275k سے بڑھ کر $88k ہو گیا، جو کہ ایک ریکارڈ بلند ہے۔

8 مارچ 2022 کو نکل ٹریڈنگ کی معطلی پر رپورٹس اور مقدمے ابھی بھی زیر التوا ہیں، اس لیے ہمیں نتائج کے بارے میں مزید تفصیل جاننے کے لیے کچھ دیر انتظار کرنا پڑے گا۔

دلچسپی کے دیگر انکشافات

اس کے بعد آئیے 30-جون-22 کے انکشافات کا فوری اسکین کرتے ہیں، جس میں تاریخی اعتبار سے چند اہم انکشافات کو نمایاں کیا جاتا ہے، جس میں کئی نئے ریکارڈ بلند ہوتے ہیں:

  • B3 – 6.7.1 کسی بھی دن CCP کو ادا کیا گیا زیادہ سے زیادہ کل تغیر مارجن، $4.2 بلین تھا، جو کہ $3 بلین سے زیادہ اور ریکارڈ پر سب سے زیادہ ہے۔
  • B3 – 16.2.1 کیش ڈپازٹ کے طور پر رکھی گئی کل شریک کیش کا فیصد (بشمول ریورس ریپو) 41.6% تھا، جو کہ 35% سے زیادہ ہے اور ریکارڈ زیادہ ہے (گھریلو سرکاری بانڈ ہولڈنگز میں کمی کے ساتھ)
  • سیڈیسیسی - 6.1.1 کلائنٹ کی مجموعی IM کی ضرورت $2.1 بلین تھی، جو کہ $1.7 بلین سے زیادہ ہے اور ایک نیا ریکارڈ بلند ہے۔
  • ای سی سی (یورپی کموڈٹی کلیئرنگ)، جسے ہم نے حال ہی میں شامل کیا ہے، 4.1.4 پری فنڈڈ ہے - €3.1 بلین کی مجموعی شراکت دار شراکت
  • ای سی سی 6.1.1 کلائنٹ کے مجموعی IM کے لیے €44.7 بلین کی ضرورت ہے، جو گزشتہ سہ ماہی میں €39.8 بلین سے زیادہ ہے
  • یورییکس – 6.1.1 کل IM درکار €105 بلین ہے جو کہ پچھلی سہ ماہی میں €82 بلین اور 39-Jun-30 کو €2016 بلین سے زیادہ ریکارڈ ہے۔
  • یورییکس – 6.7.1 کسی بھی دن CCP کو ادا کیا جانے والا زیادہ سے زیادہ کل تغیر مارجن €12.1 بلین تھا، جو کہ ایک نیا ریکارڈ بلند ہے اور پچھلی سہ ماہیوں میں €7.5 بلین، €4.4 بلین اور €3.3 بلین سے زیادہ ہے۔
  • یورییکس - 7.3.1 مجموعی طور پر تخمینہ شدہ سب سے بڑی کثیر دن کی ادائیگی کی ذمہ داری جو انتہائی لیکن قابل فہم مارکیٹ کے حالات میں کسی ایک شریک کی ڈیفالٹ کی وجہ سے ہوگی €18.7 بلین، جو کہ ایک ریکارڈ زیادہ ہے اور €7.8 بلین، €5.8 بلین اور €6.3 بلین سے زیادہ ہے۔ پچھلے سہ ماہیوں میں
  • ICE کلیئر کریڈٹ – 4.4.3 کسی ایک شریک PeakDayAv کے ڈیفالٹ سے سب سے بڑا تناؤ کا نقصان (IM سے زائد) کا تخمینہ $1.8 بلین تھا، جو کہ ایک ریکارڈ زیادہ ہے اور $1.2 بلین سے زیادہ ہے۔
  • ICE کلیئر کریڈٹ 6.1.1 کلائنٹ کی مجموعی IM کی ضرورت $41.5 بلین تھی، جو ایک ریکارڈ زیادہ ہے اور $34.8 بلین سے زیادہ ہے۔
  • LCH سویپ کلیئر 6.5.1.1 پچھلے 12 مہینوں کے دوران کسی بھی اکاؤنٹ کے خلاف رکھے گئے مارجن کور کی تعداد اس ممبر اکاؤنٹ کی اصل ایم ٹی ایم ایکسپوژر سے کم ہو کر 8,117 تھی، جو ایک ریکارڈ زیادہ ہے اور پچھلی سہ ماہیوں میں 4,365، 1,664 اور 172 سے زیادہ ہے۔
  • LCH سویپ کلیئر 6.6.1 شرکاء کی طرف سے CCP کو ادا کی گئی اوسط کل VM $10.2 بلین تھی، جو کہ ایک ریکارڈ زیادہ ہے اور گزشتہ سہ ماہیوں میں $8.7 بلین، $7 بلین اور $4.9 بلین سے زیادہ ہے۔
  • .....

کلیئرنگ سروسز اور انکشافات اور بھی بہت ہیں لیکن میں وہیں رک جاؤں گا اور آپ میں سے ان لوگوں پر چھوڑ دوں گا جو آپ کے پاس ہیں۔ سی سی پی ویو مزید تبدیلیوں کا تجزیہ کرنے کے لیے رسائی۔

ویب UI کے ساتھ ساتھ، ہم اس ڈیٹا تک پروگرامی طور پر رسائی کے لیے ایک API بھی پیش کرتے ہیں۔

IOSCO مقداری انکشافات

سی سی پی ویو 44 کلیئرنگ ہاؤسز کے انکشافات ہیں، جن میں سے ہر ایک کے پاس بہت سی کلیئرنگ سروسز ہیں، جس میں ایکویٹیز، بانڈز، فیوچر، آپشنز اور وٹیسی ستمبر 200 سے جون 2015 تک ہر سہ ماہی میں 2022 سے زیادہ مقداری ڈیٹا فیلڈز اور سہ ماہی اعداد و شمار کے ساتھ مشتقات۔

براہ مہربانی ہم سے رابطہ اگر آپ سبسکرائب کرنے میں دلچسپی رکھتے ہیں۔ سی سی پی ویو.

ہمارے مفت نیوز لیٹر کے ساتھ باخبر رہیں، سبسکرائب کریں۔
یہاں.

ٹائم اسٹیمپ:

سے زیادہ کریلس