Một cơn bão quy định về tiền điện tử sẽ đến vào năm 2023. Chúng ta đã sẵn sàng chưa?

Một cơn bão quy định về tiền điện tử sẽ đến vào năm 2023. Chúng ta đã sẵn sàng chưa?

Dấu thời gian: ngày 30 tháng 2023 năm 4 01:XNUMX sáng
Một cơn bão quy định về tiền điện tử sẽ đến vào năm 2023. Chúng ta đã sẵn sàng cho nó chưa? Thông tin dữ liệu PlatoBlockchain. Tìm kiếm dọc. Ái.

Sau cú ngoạn mục sự cố FTX của Sam Bankman-Fried và các tổ chức liên quan của nó, các cơ quan quản lý tài chính trên toàn thế giới phải tập trung vào hai nơi cùng một lúc. Khi một bên kiên quyết ngăn chặn việc tài trợ cho khủng bố, thì bên kia lại dán mắt vào sự sụp đổ của các nhà đầu tư bán lẻ FTX và những tác động dây chuyền của nó đối với toàn cảnh tài chính lớn hơn.

Chắc chắn sẽ có những khoảnh khắc lác mắt khi những người khởi kiện đưa ra các khung pháp lý mới và đang phát triển, và thậm chí còn hơn thế nữa khi các công ty fintech phải tuân thủ. Bất kể nó vẫn còn là một đốm sáng trên đường chân trời hay đang lờ mờ rộng lớn, luật này là không thể tránh khỏi, nhưng nó sẽ có hình dạng như thế nào?

Nhiệt độ tăng

Lâu rồi 8 tỷ USD trong các khoản tiền gửi FTX dường như đã biến mất, một số khu vực đã có các nhà lập pháp vạch ra kế hoạch tăng nhiệt đối với các nhà khai thác tiền điện tử bán lẻ. Thật vậy, một trong những khu vực chính có pháp luật sẽ không bị ảnh hưởng bởi bụi phóng xạ Alameda Research/FTX là Liên minh Châu Âu, nơi Thị trường trong quy định về tài sản tiền điện tử (MiCA), được thiết kế để bảo vệ người tiêu dùng trong một sự cố như vậy, đã được viết và ký. Nó vẫn chưa được thực hiện, mặc dù. Thông tin thêm về MiCA sau. 

Tất nhiên, các sàn giao dịch lớn như Binance US và Coinbase đã bị giám sát chặt chẽ để tuân thủ các quy định về hiểu rõ khách hàng của bạn (KYC) và chống rửa tiền (AML), vì vậy chúng đã quen với một chút nóng. Các nhóm tuân thủ đã quen với ngôn ngữ pháp lý hiểu được cả nhu cầu về trải nghiệm người dùng ít ma sát cũng như những thách thức liên quan đến một số khía cạnh của việc thực thi AML. Ngôn ngữ đó đã thu hút một số công ty hướng tới khía cạnh thẩm định lỏng lẻo hơn. Như Coinbase gần đây bị phạt US $ 100 triệu bởi các cơ quan quản lý ở New York về việc không tuân thủ AML, ít nhất là khi các quy định giống như MiCA được ban hành, công ty đó có thể sẽ được chuẩn bị tốt hơn — một nửa trong số 100 triệu đô la Mỹ đó nên được đầu tư vào việc củng cố các thói quen tuân thủ nội bộ.

Trong tài chính phi tập trung (DeFi) các công ty không được buộc Để khắc phục những chỗ rò rỉ trên tàu của họ, một thách thức rõ ràng đang được đặt ra: bảo vệ khách hàng của bạn hoặc làm quen với thời tiết hợp pháp khắc nghiệt hơn, ngay cả khi bạn vẫn đang quen với môi trường AML.

mưa phùn ban đầu

Kể từ cuối năm 2022 đầy sóng gió, các khung pháp lý của hầu hết các thị trường lớn vẫn đang thống nhất với nhau. Giống như một cơn mưa nhỏ hứa hẹn những cơn gió lớn và những trận mưa như trút nước, chúng ta có thể xem xét những điều này để biết được điều gì có thể xảy ra vào cuối năm nay. 

Một số khu vực, chẳng hạn như Singapore, đã triển khai các cơ chế kiểm soát vừa phải, phần lớn liên quan đến việc tuân thủ các nguyên tắc AML của Lực lượng Đặc nhiệm Hành động Tài chính và tránh các biện pháp trừng phạt. Trong khi đó, Ấn Độ phê chuẩn mức thuế 30% trên tất cả các khoản lãi từ tài sản ảo vào tháng 2022 năm XNUMX.

Tuy nhiên, để bảo vệ khách hàng bán lẻ chống lại hành vi ăn cắp, gian lận và tham ô, hầu như không có gì hiện đang được thực thi bằng ngôn ngữ dành riêng cho tiền điện tử.   

MiCA sẽ là một trong những triển khai lớn đầu tiên và ban đầu được đề xuất vào tháng 2020 năm 2022 tại Nghị viện Liên minh Châu Âu, nhằm mang lại niềm tin pháp lý trong một không gian nổi tiếng là không ổn định. Mặc dù nó đã được ký thành luật vào tháng 2024 năm XNUMX, nhưng có khả năng nó sẽ không yêu cầu các doanh nghiệp phải tuân thủ đầy đủ cho đến giữa năm XNUMX.

Trong nháy mắt, MiCA sẽ:

  • Thiết lập một định nghĩa cho “tài sản tiền điện tử” ở Liên minh Châu Âu.
  • Xác định ngành dọc blockchain nào nằm ngoài phạm vi quyền hạn này — chẳng hạn như nhà cung cấp bảo hiểm và lương hưu.
  • Tạo bốn danh mục cho nội dung: mã thông báo tham chiếu tài sản, mã thông báo tiền điện tử, mã thông báo tiện ích và mọi thứ khác.
  • Thiết lập các nhiệm vụ có thể thực thi về cách thức đưa stablecoin và phi stablecoin ra thị trường và sau đó là công khai, bao gồm luật công bố thông tin được mô phỏng theo Quy định về Bản cáo bạch của EU.
  • Quy định cách các dịch vụ tài sản tiền điện tử được phép thực hiện hoạt động kinh doanh như bình thường, được mô hình hóa trên MiFiD (Chỉ thị về thị trường trong công cụ tài chính).

Tương tự như vậy, quy định nói trên của Singapore đã cẩn thận về việc nhà cung cấp dịch vụ mã thông báo thanh toán kỹ thuật số (DPTSP) họ có thể tin tưởng với giấy phép hoạt động trong nước. Chỉ gần đây, Cơ quan tiền tệ Singapore đã đưa ra đề xuất thực thi các giao thức chống tham nhũng và an toàn cho khách hàng giữa những người được cấp phép.

Các chế độ Singapore được đề xuất bao gồm các chi tiết phù hợp hơn với quy mô và văn hóa của họ, nhưng thiết lập các tiêu chuẩn tốt để các khu vực khác có khả năng tuân theo:

  • DPTSP nên tiến hành đánh giá nhận thức rủi ro cho khách hàng.
  • DPTSP không nên cung cấp các ưu đãi cho các nhà đầu tư bán lẻ (như một sòng bạc trực tuyến có thể).
  • Khách hàng cá nhân nên được ngăn vay tiền để đầu tư vào tài sản DeFi.
  • DPTSP phải đảm bảo rằng quỹ của nhà đầu tư được tách biệt với quỹ của công ty.
  • Tự phát hiện và báo cáo mọi xung đột lợi ích nội bộ.
  • Tính minh bạch cho các công ty tiền điện tử khi nói đến cách họ đầu tư vào tài sản mới.
  • Cơ sở hạ tầng dịch vụ khách hàng đầy đủ.
  • Sao lưu khẩn cấp bắt buộc cho các hệ điều hành quan trọng.

Khi các khu vực khác tranh giành để đưa sự an toàn của người tiêu dùng vào tấm chăn bảo mật của họ, có vẻ như những điều này sẽ đóng vai trò là hình mẫu cho nhiều người. 

Những đám mây đáng ngại và nguy cơ có sấm sét

Khi có thể nghe thấy tiếng bước chân của 300 nhân viên mới đi qua bộ phận hình sự của Sở Thuế vụ Hoa Kỳ, người ta tự hỏi liệu đôi ủng của họ có chịu được thời tiết trước những cơn bão sắp tới hay không. Bên cạnh “hàng trăm” trường hợp dường như được IRS xây dựng để chống lại những kẻ trốn thuế tiền điện tử, các trường hợp pháp lý đặt ra tiền lệ đang chờ xử lý không gian tiền điện tử. Tùy thuộc vào cách họ giải quyết, nhiều người trong ngành coi họ là mấu chốt khi nói đến việc định hình tương lai của DeFi. 

Cho đến nay, theo định nghĩa, đầu tư vào các loại tiền tệ phi tập trung dưới bất kỳ hình thức nào là đầu tư vào một môi trường ít bị giám sát chặt chẽ hơn. Tư duy về quyền riêng tư - cụ thể là giữ "không truy cập mạng" - là điều hiển nhiên đối với phần lớn cộng đồng DeFi. Tuy nhiên, như những người nắm giữ tài sản FTX đều biết, quyền riêng tư này phải trả giá bằng việc tiền gửi của bạn không được bảo đảm.

Trong khi viết cho Xe nâng, Michael Shing ghi chú rằng điều này tạo ra một tình huống nguy hiểm về khả năng phạm tội. Khi gần như tất cả các khách hàng của bạn đang kết nối với tên giả, nhưng một số trong số họ là tội phạm, hình phạt pháp lý sẽ đi đến đâu? Trong khuôn khổ pháp lý hiện tại, không có nơi nào có thể chuyển tiền ngoài việc chuyển giao cho các nhà điều hành và chủ sở hữu sàn giao dịch.

Một trận mưa đá tiền lệ

Hiện tại đang có ba trường hợp pháp lý trong đó xung đột này dẫn đến sự tích tụ điện và sau đó là sét đánh: FTX, Coinbase và Ripple.

Trong trường hợp việc thiếu các biện pháp kiểm soát tuân thủ cho phép các nhà khai thác làm xáo trộn các giao dịch của chính họ, đó là Có khả năng trường hợp trong Nghiên cứu FTX và Alameda của Sam Bankman-Fried, quy định nhằm tạo ra một không gian an toàn và có trách nhiệm hơn cho các giao dịch kinh doanh hàng ngày là có ý nghĩa. SBF đã làm cho điều đó trở nên rõ ràng. 

Về việc khách hàng sẽ bị ảnh hưởng như thế nào bởi điều này, các nhà lập pháp New York đã tuyên bố rằng Coinbase chỉ làm ở mức tối thiểu để khiến khách hàng của họ tuân thủ các yêu cầu của KYC – mức tối thiểu mà họ xác định là thực sự dưới mức chấp nhận được. Mặc dù một số công ty bắt buộc phải tuân thủ KYC sử dụng nguồn dữ liệu thay thế, chẳng hạn như chấm điểm tín dụng mạng xã hội, với mức độ ma sát tối thiểu dành cho người dùng đáng tin cậy, Coinbase đã chọn chỉ áp dụng các quy trình giới thiệu ít ma sát nhất, thay vì cải thiện tính bảo mật của từng bước hoặc ma sát động khi đăng ký. Cái này Sai lầm 100 triệu USD chắc chắn sẽ buộc Coinbase đánh giá lại mức độ chấp nhận rủi ro và các quy trình giới thiệu của mình, đồng thời có thể kéo theo một số thị trường tiền điện tử chính thống. Hy vọng sẽ thấy bất kỳ hoạt động thẩm định khách hàng (CDD) nào mà Coinbase thực hiện hiện nay sẽ được lặp lại trên toàn thế giới. 

Cuối cùng, nhiều chuyên gia về tiền điện tử đang xác định phán quyết sắp xảy ra của Vụ kiện của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ v. Ripple (XRP) cho tương lai của toàn bộ bối cảnh tiền điện tử. Trường hợp đó sẽ quyết định xem tài sản tiền điện tử là tiền tệ hay chứng khoán, với trường hợp thứ hai nằm trong khuôn khổ pháp lý với nhiều quy định hơn đã có trên sổ sách.

Một cơn bão hoàn hảo của các biến chứng pháp lý

Năm dương lịch sắp tới có thể là năm hỗn loạn nhất về các cơn bão sắp tới và cách các doanh nghiệp tiền điện tử sẽ giữ cho mình khô ráo — và dung môi. 

Các nhà lập pháp có một đại dương sôi sục đang khuấy động để điều hướng, và những con tàu của họ gần đây trông có vẻ kém khả năng đi biển, với nhiều thủy thủ của họ không chắc họ sẽ đi đâu hoặc thậm chí chính xác là vùng nước nào. Xét cho cùng, những loại sản phẩm tài chính ảo này rất phức tạp để hiểu và bối cảnh xung quanh chúng bao gồm:

  • Lòng tham của SBF (được cho là) ​​đã phá hủy hệ sinh thái DeFi lớn hơn.
  • Một nước Nga hiếu chiến, bị trừng phạt đã đầu tư rất nhiều vào tiền điện tử sau khi đồng rúp sụt giảm trong thời chiến và đã công bố kế hoạch trao đổi tiền điện tử được quốc hữu hóa.
  • Các doanh nghiệp ngày càng bị đẩy tới các khu vực tài phán với sự giám sát thấp hơn, hoặc ít nhất là được củng cố, khiến một số quốc gia thua lỗ về thuế và thúc đẩy kinh tế.
  • Nhiều chính phủ trên thế giới có kế hoạch phát hành các loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) của riêng họ.

Biết được bối cảnh này khiến cho một số do dự của SEC và các cơ quan cầm quyền khác có thể hiểu được. Trước khi có thể vạch ra những đường lối cứng rắn để định hình tương lai của không gian tiền điện tử, số dư phải được kiểm tra và các tính toán phải được hoàn thiện. Tuy nhiên, đối với các nhà khai thác tiền điện tử, vẫn còn phải xem liệu các cơ quan quản lý có cho phép họ tự do với các quy định nhẹ hơn hay không, hay nhấn chìm mọi người và lo lắng về việc thực thi khi tất cả họ đã chìm xuống đáy.

Kết luận

Việc tạo ra một khối luật thiết lập vành đai xung quanh một đại dương đầy sóng gió như vậy dường như là một nhiệm vụ to lớn. Các cơ quan quản lý vẫn đang khám phá xem họ cần đặt chân vào đâu và khó đến mức nào.

Khi cuộc trò chuyện nổ ra xung quanh quy định về tiền điện tử và các trường hợp khiêu dâm nhất về văn hóa tiền điện tử được đưa lên phương tiện truyền thông, thật khó để nói phe nào của cuộc tranh luận đang tiến triển. Mặc dù có vẻ như rõ ràng rằng việc giám sát kỹ lưỡng khách hàng cao sẽ dẫn đến suy giảm tỷ suất lợi nhuận cho các sàn giao dịch, nhưng ngày nay lòng tham của con người ngày càng trở nên căng thẳng hơn, cũng như những lời kêu gọi về an toàn theo quy định.

Khi các nhà lập pháp tài chính trên toàn thế giới cân bằng sự thịnh vượng kinh tế với việc không tài trợ cho chiến tranh và bảo vệ công dân của họ, có vẻ như bất kỳ kết luận nào họ đưa ra đều sẽ đòi hỏi một bước tiến về mặt thẩm định. Các nhà giao dịch DeFi sẽ rất thông minh nếu tự tuân thủ hoặc cố gắng vận động hành lang để kiểm duyệt theo quy định. Nếu không, họ có thể thấy mình cảm thấy mất lái trong một biển chiến pháp lý và căng buồm, với những người chèo lái quyết định bỏ tàu và nhận các công việc lập trình khác.

Dấu thời gian:

Thêm từ Xe nâng