Đánh giá Aave (LEND): Nền tảng cho vay phi tập trung

Tài chính phi tập trung (DeFi) đã là một chủ đề nóng bỏng trong tiền điện tử trong vài tháng qua. Các giao thức cho vay tiền điện tử như Hợp chất, MakerDAO, và Aave là những điểm thu hút chính đối với cảnh tượng tài chính này với lý do chính đáng.

Đã có rất nhiều thay đổi kể từ khi chúng tôi bao phủ Aave vào tháng 2019 năm XNUMX khi nó vẫn được gọi là ETHlend. Trường hợp và điểm: nó đã trở thành một trong những ứng dụng DeFi phổ biến nhất kể từ khi đổi thương hiệu và thiết kế lại.

Chỉ trong vài tháng gần đây, Aave đã giới thiệu một số tính năng đáng chú ý nhất hiện có trong DeFi như Cho vay nhanh và Chuyển đổi lãi suất. LEND, mã thông báo gốc của nó, cũng đã chứng kiến ​​sự mở rộng trong trường hợp sử dụng khi nhóm phát triển dần dần hướng tới việc biến Aave thành một tổ chức tự trị phi tập trung chính thức (DAO).

Như bạn sẽ thấy, Aave không phải “chỉ là một nền tảng cho vay tiền điện tử khác” mà là một trong những nhà lãnh đạo không thể tranh cãi trong thế giới DeFi.

Aave là gì?

Aave (phát âm là “ah-veh”) là một nền tảng cho vay tiền điện tử phi tập trung. Trên thực tế, nó là giao thức cho vay DeFi đầu tiên khi nó ra mắt mạng chính đầu tiên của mình với tên gọi ETHlend vào năm 2017 (đây là trước khi DeFi thậm chí còn là một điều!).

Người sáng lập ETHlend / Aave Stani Kulechev rất đam mê làm việc với các nhà phát triển hàng đầu từ các dự án khác trong không gian DeFi và siêu tập trung vào việc đảm bảo nền tảng thu hút các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ cả trong và ngoài tiền điện tử.

Tóm lại ngắn gọn, ETHlend là một loại thị trường nơi người đi vay và người cho vay có thể thương lượng các điều khoản mà không cần bên thứ ba. Bạn có thể coi nó như một bảng đăng tuyển dụng nhưng thay vào đó là các khoản vay. Nền tảng này thành công ở mức độ vừa phải, nhưng nhóm đã quyết định rằng họ “sẵn sàng trở thành những người chơi nghiêm túc”Trong không gian DeFi.

Điều này dẫn đến sự ra mắt của Aave vào tháng XNUMX năm nay khi mạng chính Aave ra mắt và giới thiệu một giao thức hoàn toàn mới cho người dùng cùng với một vài tính năng mới đã thay đổi DeFi mãi mãi.

Aave hoạt động như thế nào?

Aave cho phép người dùng cho vay và mượn tiền điện tử theo cách phi tập trung và không đáng tin cậy. Nói một cách đơn giản, không có người trung gian nào tham gia và không cần tài liệu Biết về khách hàng của bạn (KYC) hoặc Phòng chống rửa tiền (AML) để sử dụng nền tảng này.

Nói tóm lại, người cho vay gửi tiền của họ vào một “nhóm” mà từ đó người dùng có thể vay. Mỗi nhóm dành một tỷ lệ phần trăm nhỏ của tài sản làm dự trữ để giúp bảo vệ trước bất kỳ sự biến động nào trong giao thức. Điều này cũng thuận tiện cho phép người cho vay rút tiền của họ bất kỳ lúc nào.

Aave cung cấp 17 tài sản khác nhau để cho vay và đi vay bao gồm Dai stablecoin (DAI), USD coin (USDC), True USD (TUSD), Tether (USDT), Synthetix USD (sUSD), Binance USD (BUSD), Ethereum (ETH) , ETHlend (LEND), Mã thông báo chú ý cơ bản (BAT), Mạng Kyber (KNC), Chuỗi liên kết (LIÊN KẾT), Decentraland (MANA), Nhà sản xuất (MKR), Chiêm tinh gia (REP), Mạng Synthetix (SNX), Bitcoin được bọc (wBTC) và 0x (ZRX).

Mặc dù đây thực sự là một danh sách ấn tượng, nhưng không phải tất cả chúng đều có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp cho một khoản vay tiền điện tử.

Giống như các giao thức cho vay khác trong không gian, Aave cung cấp các khoản cho vay quá tập trung, có nghĩa là người dùng phải khóa một lượng tài sản thế chấp lớn hơn (bằng USD) so với số tiền được rút. Số tiền này tùy thuộc vào tài sản và dao động từ 50-75%.

Nếu giá trị USD của tài sản thế chấp của người dùng giảm xuống dưới ngưỡng thế chấp cần thiết, tiền của họ sẽ được đăng để thanh lý và người dùng khác trong hệ thống có thể mua với giá chiết khấu. Sử dụng Aave Chuỗi liên kết (LINK) như một nhà tiên tri để thu thập dữ liệu giá về tài sản trên nền tảng của nó. Tiền lãi được tích lũy vào ngày thứ hai và bạn có thể thấy nó tăng lên theo thời gian thực.

Aave lãi suất

Có khả năng đưa ra hai mức lãi suất: ổn định và biến đổi. Lãi suất biến đổi được xác định theo thuật toán dựa trên tỷ lệ sử dụng của một nhóm tài sản (nói cách khác là nhu cầu), trong đó việc tăng tỷ lệ sử dụng của một nhóm nhất định dẫn đến tăng lãi suất cho cả người cho vay và người đi vay (và ngược lại ngược lại).

Lãi suất ổn định là mức lãi suất trung bình của 30 ngày gần nhất đối với tài sản. Lịch sử lãi suất này có thể được nhìn thấy khi cho vay hoặc vay một tài sản trên nền tảng. Bạn có thể chuyển đổi giữa tỷ giá ổn định và tỷ giá thay đổi bất kỳ lúc nào (bạn chỉ phải trả một khoản phí nhỏ ETH).

Aave aToken

Bất cứ khi nào tiền được gửi trên Aave với tư cách là người cho vay hoặc làm tài sản thế chấp khi vay, người dùng sẽ được cấp một số tiền tương đương trong aToken. Ví dụ: nếu bạn gửi 100 DAI vào Aave, bạn sẽ được tặng 100 aTokens. Chức năng của các mã thông báo này là cho phép bạn kiếm tiền lãi.

Mỗi giây, một phần nhỏ của aTokens tương ứng được thêm vào ví Ethereum của bạn theo lãi suất APR cho tài sản của bạn. Sau đó, chúng có thể được đổi lấy số tiền tương đương của tài sản cơ bản trong Aave tại thời điểm rút tiền.

Giải thích về các khoản cho vay Flash của Aave

Vay tiền là thứ mà nhiều người coi là thế hệ tài chính tiếp theo và được cho là đóng góp nổi tiếng nhất của Aave cho DeFi cho đến nay. Chức năng gây tranh cãi này cho phép người dùng vay một lượng lớn tiền điện tử mà hoàn toàn không cần thế chấp.

Cách thức hoạt động ở cấp độ kỹ thuật khá phức tạp nhưng về mặt khái niệm thì dễ hiểu. Tiền điện tử được vay phải được trả lại vào thời điểm khối Ethereum tiếp theo được khai thác. Nếu nó chưa được trả lại, mọi giao dịch xảy ra trong khoảng thời gian đó sẽ bị hủy bỏ. Một khoản phí 0.3% được trả cho mỗi khoản vay nhanh.

Với khoảng thời gian cực kỳ ngắn mà tài sản có thể được vay, bạn có thể sẽ tự hỏi làm thế nào tính năng này có thể hữu ích. Tin hay không thì tùy, tiện ích của tính năng này vẫn chưa được nhận ra đầy đủ vì cả nó và DeFi đều đang trong quá trình phát triển quá sớm.

Trong thời điểm hiện tại, các khoản vay nhanh có 3 trường hợp sử dụng chính: để giao dịch tài sản ở nơi khác để kiếm lợi nhuận (còn được gọi là chênh lệch giá), để tái cấp vốn cho các khoản vay trong các giao thức cho vay khác hoặc hoán đổi tài sản thế chấp hiện được ký gửi trên chúng.

Các khoản vay nhanh đã cho phép các nhà giao dịch tiền điện tử thực hiện rất nhiều thứ kỳ quặc, chủ yếu là trang trại năng suất. Họ là chìa khóa cho sự nổi tiếng bây giờ Canh tác năng suất tổng hợp kỹ thuật bên trong instadapp, một trình tổng hợp giao thức DeFi.

Hơn nữa, Aave đã công khai mã cơ bản để hỗ trợ các khoản vay nhanh, điều này mở ra cánh cửa cho nhiều khả năng khác vì hầu như bất kỳ nhà phát triển Ethereum nào khác đều có thể triển khai nó trên nền tảng của họ. Trên thực tế, đây là lý do tại sao InstaDapp cũng có thể cung cấp tính năng này.

Tiết kiệm cho vay tiền điện tử

Vào năm 2017 khi Aave vẫn còn được gọi là ETHlend, nó đã tung ra một ICO nhiều vòng với mã thông báo ERC-20 LEND ở mức giá 1.6 xu USD. Hơn 1 tỷ trong tổng số 1.3 tỷ nguồn cung đã được bán ra, thu về hơn 16 triệu USD. Khoảng 23% số token được giữ bởi những người sáng lập và nhà phát triển của dự án.

Mã thông báo đã và tiếp tục được sử dụng để trả phí trên giao thức và bị ghi khi làm như vậy. Điều này có nghĩa là mã thông báo LEND là một tài sản giảm phát. Trong khi Aave cũng đang có kế hoạch sử dụng mã thông báo LEND của mình để quản trị, điều này vẫn chưa thành hiện thực tại thời điểm viết bài.

Lộ trình Aave

Giữ phù hợp với chủ đề minh bạch của mình, Aave xác định rõ ràng lộ trình của họ trên trang web của họ Về trang. Vấn đề duy nhất là nó kết thúc vào tháng XNUMX năm nay và không cho thấy bất kỳ cột mốc quan trọng nào trong tương lai của dự án.

Mỗi người trong số họ đều được đáp ứng và một số điều quan trọng bao gồm khởi chạy thành công giao thức, tích hợp tiên tri Chainlink, thêm hỗ trợ cho MyEtherWallet và Trust Wallet, và hội nhập của Thị trường Hoán đổi Thống nhất trên Aave, nơi cho phép các nhà giao dịch thực hiện tất cả các loại phép thuật với Các khoản vay Flash của Aave.

Hầu hết các cuộc bàn tán xung quanh sự phát triển của Aave là về việc giới thiệu quản trị cho giao thức. Điều này sẽ cho phép những người nắm giữ mã thông báo LEND có tiếng nói trong tương lai của dự án, biến nó thành một DAO.

Mặc dù cơ chế chính xác của điều này vẫn chưa được công bố chính thức, nhưng gần đây phỏng vấn với Messari, Stani Kulechov tuyên bố rằng chủ sở hữu LEND sẽ có thể đặt cược mã thông báo để kiếm một phần lãi suất được trả cho các khoản vay. Nhóm các mã thông báo LEND được đặt cọc này cũng sẽ hoạt động như dự trữ khẩn cấp cho giao thức, với một số lượng nhỏ được thanh lý để duy trì sự ổn định trong các sự kiện thiên nga đen.

Aave vs. Hợp chất

Aave và Compound đều là giao thức cho vay tiền điện tử được tập trung hóa quá mức và hoạt động hiệu quả theo cùng một cách. Cả hai đều gộp tài sản của người cho vay vào nhóm cho vay mà từ đó người đi vay có thể lấy, cả hai đều có mã thông báo quản trị của riêng mình và chúng cùng với MakerDAO là những giao thức lớn nhất trong DeFi về “tài sản được quản lý” (AUM). Điều đó đang được nói, Compound ít phức tạp hơn nhiều và do đó không cung cấp nhiều tính năng như Aave.

Aave cung cấp mức lãi suất ổn định, Compound thì không. Aave cho phép bạn chuyển đổi giữa lãi suất ổn định và lãi suất thay đổi, Compound thì không. Aave có cho vay Flash, Compound thì không. Aave có 17 tài sản cho vay và đi vay, Hợp chất có 9. Hơn hết, Aave cho phép người dùng vay một tỷ lệ phần trăm cao hơn của tài sản thế chấp cơ bản (75% so với 66.6% của Compound).

Về mặt khách quan, có vẻ như Aave tốt hơn về mặt khách quan so với Compound với tư cách là một giao thức cho vay tiền điện tử. Tuy nhiên, có hai lợi thế lớn mà Compound có hơn Aave. Đầu tiên là nó thân thiện hơn với người dùng.

Thực tế là nó không cung cấp nhiều tính năng về cơ bản giúp người dùng mới hiểu và điều hướng dễ dàng hơn. Thứ hai, Compound mang lại cho người dùng nhiều động lực hơn để tham gia vào giao thức bằng cách cung cấp cho cả người cho vay và người đi vay một phần nhỏ Mã thông báo COMP vài giây một lần.

Yếu tố cuối cùng phân chia hai dự án là Compound về bản chất là “đã hoàn thành” trong khi Aave chỉ mới bắt đầu. Compound đang trong giai đoạn cuối cùng là chuyển giao giao thức cho cộng đồng của nó, tại thời điểm đó, nó sẽ là một DAO hoạt động hoàn toàn mà hoàn toàn không có sự can thiệp hoặc ảnh hưởng từ nhóm phát triển ban đầu của nó. Aave chỉ mới ra mắt trong năm nay và vẫn chưa thực hiện quản trị cộng đồng cần thiết để trở thành một DAO.

Phân tích giá cho vay

Bạn có thể ngạc nhiên khi thấy rằng giá của mã thông báo LEND của Aave chưa bao giờ tăng trên 1 đô la Mỹ. Mã thông báo LEND ra mắt lần đầu tiên trên thị trường tiền điện tử vào tháng 2017 năm 40 và bị cuốn vào đợt tăng giá lịch sử bắt đầu một tháng sau đó. Nó đạt mức cao nhất mọi thời đại là hơn 2 xu USD trước khi giảm xuống dưới 1 xu và cuối cùng là 2019 xu ở đó cho đến cuối năm XNUMX.

Như bạn có thể đoán, sự ra đời của giao thức Aave mới vào tháng 1 năm nay đã đưa mã thông báo LEND vào quỹ đạo. Nó dần tăng giá từ 14 xu USD lên hơn XNUMX xu USD vào tháng XNUMX năm nay khi DeFi thực sự bắt đầu nóng lên.

Điều này hơi ấn tượng do việc sử dụng hạn chế của mã thông báo như một phương tiện tùy chọn để thanh toán phí trên giao thức. Sẽ rất thú vị để xem việc áp dụng quản trị sẽ có những ảnh hưởng gì đến giá LEND khi nó được triển khai.

Nhận tiền cho vay ở đâu

Trong khi mã thông báo LEND được liệt kê trên khoảng một chục sàn giao dịch, thật không may, sàn giao dịch có uy tín duy nhất với bất kỳ khối lượng nào là Binance. Mã thông báo LEND có khối lượng tương đối trong 24 giờ dựa trên vốn hóa thị trường của nó và có vẻ như gần một nửa khối lượng đó có thể là giả mạo.

Khối lượng thấp này tập trung vào một sàn giao dịch duy nhất có thể khiến thị trường mở cửa cho một số thao túng thị trường nghiêm trọng, vì vậy hãy thận trọng khi mua hoặc bán LEND!

CHO VAY ví tiền điện tử

Vì LEND là một mã thông báo ERC-20, nó có thể được lưu trữ trên bất kỳ ví tiền điện tử nào hỗ trợ Ethereum. Danh sách khá dài nhưng các ví kỹ thuật số nổi tiếng nhất bao gồm MyEtherWallet (web), MetaMask (web), Di cư (máy tính để bàn và điện thoại di động) và Ví nguyên tử (máy tính để bàn và điện thoại di động).

Ví phần cứng bao gồm Trezor, Ledger và KeepKey. Lưu ý rằng bạn chỉ có thể tương tác với giao thức Aave bằng cách sử dụng một số ví bao gồm MetaMask, Ledger và Coinbase wallet .

Ý kiến ​​của chúng tôi về Aave

Aave là một dự án cực kỳ hứa hẹn có vẻ như đã bay phần nào trong tầm ngắm. So với các giao thức cho vay DeFi khác, nó cung cấp một kho các tính năng, tài sản và công cụ phát triển để cho phép những người khác triển khai các tính năng tương tự này vào các dự án DeFi của riêng họ.

Quan trọng nhất, thực tế là nó hiện đang chiếm 3^rd là một nền tảng cho vay DeFi hoàn toàn mới và còn rất nhiều chưa hoàn thành cho thấy rằng đây chỉ là bước khởi đầu cho dự án này và việc định giá mã thông báo LEND của nó.

Điều đó đang được nói, Aave gặp phải vấn đề tương tự gây ra cho Hợp chất và mọi giao thức cho vay DeFi khác: ai sẽ thực sự sử dụng nó bên ngoài không gian tiền điện tử?

Lợi thế của các khoản vay như một dịch vụ là nó cho phép bạn vay nhiều hơn những gì bạn đang sở hữu, đôi khi về cơ bản là nhiều hơn. Việc vay ít hơn những gì bạn đang sở hữu gần như hoàn toàn vô nghĩa trừ khi bạn đang có kế hoạch làm một số Phép thuật DeFi.

Điều này đưa chúng ta đến Cho vay nhanh. Nếu có điều gì cần ghi nhớ về Aave, thì đó chính là tính năng cực kỳ độc đáo này. Những người ủng hộ Flash Loans lập luận (và đúng là như vậy) rằng nó cho phép những người hoàn toàn không có tài sản có thể thử nhanh chóng thu được lợi nhuận trong DeFi.

Có lẽ trường hợp nổi tiếng nhất trong số này liên quan đến một "hacker" người đã sử dụng Khoản vay nhanh với 10 đô la Mỹ để kiếm lợi nhuận gần 400 000 đô la Mỹ bằng cách sử dụng chênh lệch giá. Làm điều gì đó như thế này mà không phải gánh chịu một số nợ lớn hoặc rủi ro là không thể trong tài chính cổ điển và mở ra một thế giới tiềm năng hoàn toàn mới.

Hơn nữa, người sáng lập của Aave, Stani Kulechov, dường như nắm chắc những gì cần thiết để DeFi đạt được sự chấp nhận phổ biến. Trong một cuộc phỏng vấn gần đây, ông lưu ý rằng tất cả chỉ tập trung vào việc định lượng rủi ro và minh bạch hóa nó cho các nhà đầu tư, đặc biệt là các nhà đầu tư tổ chức.

Rủi ro về cơ bản là lý do tại sao mọi người quay lưng lại với tiền điện tử và thực tế là nó là một loại tài sản rất rủi ro và dễ bay hơi. Tuy nhiên, Kulechov tin rằng nếu rủi ro này có thể được thông báo và giải thích đầy đủ thì cuối cùng nó sẽ mang lại làn sóng chấp nhận mà toàn bộ không gian tiền điện tử đã chờ đợi.

Cuối cùng, Kulechov đã lưu ý một điều rất quan trọng khi nói đến DeFi: làm thế nào để bạn khuyến khích và vận hành các dịch vụ như hỗ trợ khách hàng mà không có cấu trúc tập trung? Những loại câu hỏi này có lẽ là lý do tại sao chúng tôi vẫn chưa thấy bất kỳ tài liệu hoặc giải thích vững chắc nào về mã thông báo mới của mã thông báo LEND.

Nhóm phát triển Aave có thể chỉ đang tạo ra một giao thức quản trị có vai trò thay đổi cuộc chơi giống như Flash Loans. Hơn hết, bạn có thể đặt cược rằng họ sẽ làm mã đó mã nguồn mở quá!

Hình ảnh nổi bật qua Shutterstock

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Đây là những ý kiến ​​của người viết và không nên được coi là lời khuyên đầu tư. Người đọc nên tự nghiên cứu.

Nguồn: https://www.coinbureau.com/review/aave-lend/