Phân tích chu kỳ thị trường Bitcoin hiện tại

Xem xét các số liệu khác nhau có thể giúp xác định vị trí của bitcoin trong chu kỳ thị trường truyền thống và cách kinh tế vĩ mô có thể tác động đến giá bitcoin.

Xem tập này trên YouTube or đùng đùng

Nghe Tập Tại Đây:

• Apple
• Spotify
• Google
• Thiên Bình
• u ám

Trong tập này của podcast “Fed Watch”, Christian và tôi ngồi xuống với Dylan LeClair, trưởng bộ phận nghiên cứu thị trường tại Tạp chí Bitcoin Pro. Mỗi tuần, anh ấy và Sam Rule viết các bản cập nhật gần như hàng ngày cho người đăng ký và mỗi tháng một lần, họ phát hành một báo cáo thị trường Bitcoin lớn. Tạp chí Bitcoin Pro's "Báo cáo tháng 2022 năm XNUMX”Là những gì chúng tôi sẽ đề cập trong phần lớn thời gian của tập hôm nay.

Bạn có thể tìm thấy bản trình chiếu chúng tôi sử dụng cho tập này tại đâyhoặc bạn có thể xem tất cả các biểu đồ ở cuối bài đăng này.

“Fed Watch” là podcast vĩ mô cho Bitcoiners. Mỗi tập, chúng tôi thảo luận về các sự kiện vĩ mô hiện tại trên toàn cầu, tập trung vào các ngân hàng trung ương và các vấn đề tiền tệ.

Chu kỳ thị trường

Trước khi chúng ta đi vào các biểu đồ tuyệt vời mà LeClair mang lại, tôi muốn tìm hiểu về nơi anh ấy nhìn thấy bitcoin trong thời gian chu kỳ thị trường của nó. Tôi hỏi, hơi phiến diện, nếu chúng ta đang ở trong một thị trường giá xuống, bởi vì chúng ta chắc chắn không ở trong tình trạng giảm 80-90% điển hình.

LeClair phản hồi bằng cách nói rằng chúng tôi đang ở trong một thị trường gấu cổ điển, không nhất thiết phải là một thị trường cổ điển bitcoin thị trường gấu. Ông chỉ ra rằng sự gia tăng của chu kỳ này không có đỉnh hình parabol điển hình mà chúng ta đã thấy trước đây đối với bitcoin, cũng như có nhiều hỗ trợ kỹ thuật và cơ bản hơn trong khoảng từ 20,000 đô la lên đến 30,000 đô la - vì vậy hãy rút lui áp lực cũng sẽ được hạn chế. LeClair cũng cho biết thêm rằng cơ sở chi phí người dùng trung bình đã bị ảnh hưởng bởi mức thấp gần đây. Nhìn chung, có sự hỗ trợ đáng kể dưới mức giá hiện tại và vẫn còn phải xem liệu có đủ động lực để phá vỡ mức thấp mới hay không.

Cuối cùng, đối với các câu hỏi về thời gian theo chu kỳ thị trường, LeClair chỉ ra một sự phát triển thị trường rất không được đánh giá cao: loại tài sản thế chấp trên các sàn giao dịch hầu hết đã chuyển từ bitcoin trong các chu kỳ trước sang bây giờ là các loại tiền ổn định như Tether (USDT) và USDC. Nói cách khác, các cặp giao dịch thống trị và tiền gửi trên các sàn giao dịch đã thay đổi từ bitcoin sang stablecoin. Trước đây, cặp giao dịch quan trọng nhất đối với bất kỳ altcoin nào là so với BTC, cặp giao dịch này đã thay đổi thành so với stablecoin như USDT. Đây là một sự thay đổi lớn trong động lực thị trường và có khả năng sẽ dẫn đến giá bitcoin ổn định hơn nhiều, bởi vì ít bitcoin hơn sẽ bị buộc phải thanh lý trong bong bóng shitcoin siêu đầu cơ.

Biểu đồ chuyên nghiệp của Tạp chí Bitcoin

“Đây là khối lượng giao ngay của Coinbase, là sàn giao dịch thống trị của Mỹ và khối lượng Perp [hợp đồng tương lai vĩnh viễn] được tổng hợp trên một loạt các sàn giao dịch phái sinh khác nhau. Những gì chúng ta có thể thấy là âm lượng tăng đột biến khác nhau. Về mặt lịch sử, khi bitcoin được giao dịch ở quy mô đó, nó báo hiệu một số loại thị trường đỉnh hoặc đáy, một số thay đổi đáng kể trong cấu trúc thị trường. ” - Dylan LeClair

Biểu đồ tiếp theo cho thấy sự khác biệt trong cấu trúc thị trường do stablecoin. LeClair nói rằng 70% thị trường phái sinh vẫn được thế chấp bằng bitcoin vào khoảng thời gian bán tháo vào mùa hè năm 2021. Ngày nay, nó nhỏ hơn thế nhiều. Do đó, chúng ta nên mong đợi sẽ có ít thanh lý hơn bằng bitcoin khi bong bóng shitcoin bật lên, và đó chính xác là những gì chúng ta thấy.

Điều gì là tuyệt vời về Tạp chí Bitcoin Pro bản tin không chỉ xem xét thị trường bitcoin mà còn xem xét tầm vĩ mô có thể ảnh hưởng đến bitcoin như thế nào. Hai biểu đồ tiếp theo là về CPI và lãi suất. LeClair đã làm rất tốt việc phá vỡ những điều này trong podcast.

Tôi hỏi LeClair về suy nghĩ của anh ấy đối với chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang, và anh ấy tập trung phân tích xung quanh lãi suất thực. Ông nói rằng lãi suất thực sẽ phải giữ ở mức âm để giảm bớt gánh nặng nợ khổng lồ trên toàn cầu. Do đó, nếu Fed tăng thậm chí lên 3.5%, để lãi suất thực giữ ở mức âm, CPI sẽ phải duy trì trên mức đó.

Tiếp theo là chỉ báo yêu thích của CK, Mayer Multiple, hoặc giá trung bình động 200 ngày chia cho giá hiện tại. Khi giá nằm dưới đường trung bình động 200 ngày, tỷ lệ này là dưới 1 và trước đây là một cách tốt để định thời điểm cho thị trường.

Một trong những biểu đồ thông tin dày đặc nhất trên Tạp chí Bitcoin Pro tiếp theo là Rủi ro Dự trữ.

“Biểu đồ Rủi ro Dự trữ về cơ bản cân nhắc niềm tin của Hodler, cho dù mạnh hay yếu, với giá cả.”

Biểu đồ cuối cùng của chúng tôi trong ngày là Giá thực tế và đây là biểu đồ yêu thích của LeClair. Đó là một cách tuyệt vời để loại bỏ nhiều tiếng ồn và sự biến động của giá bitcoin và tập trung vào xu hướng.

“Một trong những điều thú vị về tính minh bạch của mạng này là chúng ta có thể biết khi nào mỗi bitcoin đã từng di chuyển hoặc đã từng được khai thác. Chúng tôi cũng có thể [chỉ định cho mỗi UTXO một mức giá khi nó di chuyển lần cuối] để đi kèm với cái mà chúng tôi gọi là Giá thực tế. […] Trung bình chúng tôi có thể biết khi nào mọi người đều ở dưới nước.” – LeClair

Quy chế Bitcoin từ Thượng nghị sĩ Lummis

Vào cuối chương trình, chúng tôi kết thúc bằng một cuộc thảo luận về dự thảo luậtcủa Thượng nghị sĩ Lummis, phác thảo một khuôn khổ mới cho bitcoin và cái mà dự luật gọi là “tài sản kỹ thuật số”. Trên thực tế, họ không sử dụng các thuật ngữ bitcoin, Ethereum, blockchain hoặc thậm chí cả tiền điện tử trong dự thảo.

Chỉ cần nói rằng, chúng tôi đưa ra một số ý kiến ​​từ LeClair và trao đổi qua lại với nhóm phát trực tiếp, nhưng bạn sẽ phải lắng nghe để có được toàn bộ cuộc thảo luận sâu sắc đó! Chúng tôi đi sâu vào các tác động trên thị trường bitcoin, sàn giao dịch và ETF bitcoin giao ngay trong tương lai!

Điều đó làm được điều đó trong tuần này. Xin cảm ơn quý độc giả và quý thính giả. Nếu bạn thích nội dung này, xin vui lòng đăng ký, đánh giá và chia sẻ!

Đây là một bài đăng của Ansel Lindner. Các ý kiến ​​được bày tỏ hoàn toàn là của riêng họ và không nhất thiết phải phản ánh ý kiến ​​của BTC Inc. hoặc Tạp chí Bitcoin.

• Coinsmart. Sàn giao dịch Bitcoin và tiền điện tử tốt nhất Châu Âu.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Khuếch đại kiến ​​thức. TRUY CẬP MIỄN PHÍ.
• CryptoHawk. Radar Altcoin. Dùng thử miễn phí.
• Nguồn: https://bitcoinmagazine.com/markets/analyzing-the-current-bitcoin-market-cycle