Quay lại tương lai: Sự trỗi dậy của các giao dịch thực hiện

Hoạt động kinh doanh ngoại hối sắp trải qua một số thay đổi lớn trong hành vi của khách hàng, điều này sẽ đòi hỏi nhiều sự điều chỉnh của các nhà môi giới.

Đối với những người còn quá trẻ để kinh doanh ngoại hối trước cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, chênh lệch lãi suất giữa USD và JPY là hơn 6% và chênh lệch giữa GBP, AUD và NZD thậm chí còn cao hơn. Có rất nhiều khách hàng giao dịch đơn thuần để kiếm tiền quay hàng ngày. Những khách hàng đó thường sử dụng 5 đến 10X đòn bẩy và giữ vị trí trong nhiều tuần chứ không phải hàng giờ.

Đòn bẩy thấp hơn có nghĩa là họ giữ các vị trí đó thông qua hầu hết các biến động nhỏ hơn và chỉ dừng lại trong các biến động lớn. Trong nhiều cặp, chênh lệch lãi suất có nghĩa là luôn có các vị thế mở một chiều và nhiều hành vi giống bầy đàn hơn.

Khách hàng rõ ràng so sánh môi giới trên các khoản thanh toán tái đầu tư qua đêm nhiều như họ đã làm trên các khoản thanh toán chênh lệch. Khách hàng giao dịch thực hiện thường có số dư cao hơn, lâu đời hơn và có xu hướng sinh lãi nhiều hơn những người giao dịch trong ngày với đòn bẩy cao hơn.

Hậu khủng hoảng tài chính khi chênh lệch lãi suất biến mất, hầu hết giao dịch chênh lệch biến mất ngoại trừ các loại tiền tệ của thị trường mới nổi, nhưng khối lượng đó chỉ là một phần rất nhỏ so với những gì giao dịch chênh lệch đòi hỏi khi có sự tham gia của các loại tiền tệ G7.

Với sự tham gia của các nhà giao dịch cá nhân vào năm 2022 cao hơn nhiều so với năm 2007 và lãi suất tăng cao hơn bao giờ hết, người ta hy vọng rằng các giao dịch thực hiện sẽ một lần nữa trở thành tiêu chuẩn trong lĩnh vực bán lẻ. thị trường ngoại hối như họ đã là một trong số bên mua quỹ vĩ mô. Các nhà môi giới sẽ cần phải điều chỉnh vì giao dịch B-book truyền thống sẽ không hoạt động trong việc kiếm tiền từ dòng chảy này. Sẽ là tự sát nếu không bảo vệ một vị thế sẽ tồn tại hàng tuần và hàng tháng để trả lãi hàng ngày.

Để trở thành nhà môi giới cạnh tranh sẽ phải cung cấp các cuộn công bằng hơn cho khách hàng và điều đó có nghĩa là họ sẽ phải nhận được nhiều cuộn cạnh tranh hơn từ PB và PoP. Sẽ có ít luồng hai chiều hơn và NHIỀU vị thế mở lớn hơn.

Một lợi ích cho các nhà môi giới ngoại hối sẽ là sức hấp dẫn của ngoại hối vì một loại tài sản sẽ tăng lên rất nhiều giữa các nhà đầu tư chính thống hơn và Giao dịch ngoại hối sẽ dễ bán hơn nhiều khi nó trông giống như đầu tư có thu nhập cố định với tỷ lệ thành công cao hơn so với giao dịch trong ngày. Lợi ích lớn khác sẽ là doanh thu từ cuộn qua đêm sẽ cao hơn nhiều so với hiện nay tính theo tỷ lệ phần trăm trên tổng số và điều đó sẽ làm tăng khả năng sinh lời nói chung.

Những thách thức sau đây sẽ nảy sinh:

• Khả năng sinh lời của khách hàng đối với các nhà giao dịch chênh lệch giá, các vị thế một chiều và các khoản thanh toán lãi suất sẽ khiến Sách B trở nên vô dụng đối với nhiều cặp. Điều này đặc biệt đúng trong các khu vực pháp lý hạn chế đòn bẩy.
• Một dòng sổ sách sẽ có lãi nhưng sơ sài trên mỗi giao dịch. LP sẽ thích khi khách hàng đang vào các vị trí nhưng sẽ nghẹt thở với các cuộc gọi ký quỹ vị trí lớn khi đàn hàng loạt bị buộc rời khỏi vị trí, dẫn đến nhiều tranh chấp.
• Giao dịch theo tin tức sẽ có sự trở lại lớn vì thị trường ngoại hối sẽ bị bắt làm con tin cho các chính sách bất chợt của ngân hàng trung ương, do đó, mọi điểm dữ liệu kinh tế sẽ tác động đến thị trường.
• Biến động tổng thể sẽ tăng lên và cùng với các vị trí mở lớn hơn thách thức hầu hết các chính sách mở rộng đòn bẩy quá dễ dãi của các nhà môi giới vì khả năng số dư âm tăng lên đối với các nhà giao dịch có đòn bẩy cao.
• Các cuộn cạnh tranh sẽ phải là tiêu chuẩn thị trường trong bất kỳ dịch vụ FX nào về mặt bán lẻ và bán buôn.
• Các nhà môi giới sẽ cần đảm bảo các giới hạn NOP (vị trí mở ròng) lớn để thực hiện công việc kinh doanh này.
• Khi khách hàng bị thu hút bởi nhiều chiến lược giao dịch mang theo hơn, các loại tiền tệ của thị trường mới nổi với lợi suất hai con số sẽ ngày càng trở nên hấp dẫn.

Những người chiến thắng trong thời đại giao dịch ngoại hối mới này sẽ là những người thích nghi với thế giới giao dịch mới và không bám vào những gì đã hoạt động trong mười năm qua. Sản phẩm tạo thị trường PriceOn mới của TTs hoàn toàn phù hợp với việc quay trở lại quá trình tạo thị trường phù hợp mà kỷ nguyên mới này sẽ mở ra trong FX.

Các nhà môi giới ngoại hối bán lẻ có thể tối ưu hóa thị trường của họ để tạo ra doanh thu theo cách tốt hơn nhiều so với chỉ sách A/sách B. Có thể thu được lãi/lỗ gấp XNUMX đến XNUMX lần của sách A mà không gặp rủi ro với sách B. Giữ rủi ro hàng tồn kho trong vài phút thay vì hàng giờ hoặc hàng ngày sẽ làm giảm đáng kể mức độ biến động P/L.

Drew Niv là CEO của TraderTools, hãy đọc thêm các bài viết của anh ấy tại đây.

Hoạt động kinh doanh ngoại hối sắp trải qua một số thay đổi lớn trong hành vi của khách hàng, điều này sẽ đòi hỏi nhiều sự điều chỉnh của các nhà môi giới.

Đối với những người còn quá trẻ để kinh doanh ngoại hối trước cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, chênh lệch lãi suất giữa USD và JPY là hơn 6% và chênh lệch giữa GBP, AUD và NZD thậm chí còn cao hơn. Có rất nhiều khách hàng giao dịch đơn thuần để kiếm tiền quay hàng ngày. Những khách hàng đó thường sử dụng 5 đến 10X đòn bẩy và giữ vị trí trong nhiều tuần chứ không phải hàng giờ.

Đòn bẩy thấp hơn có nghĩa là họ giữ các vị trí đó thông qua hầu hết các biến động nhỏ hơn và chỉ dừng lại trong các biến động lớn. Trong nhiều cặp, chênh lệch lãi suất có nghĩa là luôn có các vị thế mở một chiều và nhiều hành vi giống bầy đàn hơn.

Khách hàng rõ ràng so sánh môi giới trên các khoản thanh toán tái đầu tư qua đêm nhiều như họ đã làm trên các khoản thanh toán chênh lệch. Khách hàng giao dịch thực hiện thường có số dư cao hơn, lâu đời hơn và có xu hướng sinh lãi nhiều hơn những người giao dịch trong ngày với đòn bẩy cao hơn.

Hậu khủng hoảng tài chính khi chênh lệch lãi suất biến mất, hầu hết giao dịch chênh lệch biến mất ngoại trừ các loại tiền tệ của thị trường mới nổi, nhưng khối lượng đó chỉ là một phần rất nhỏ so với những gì giao dịch chênh lệch đòi hỏi khi có sự tham gia của các loại tiền tệ G7.

Với sự tham gia của các nhà giao dịch cá nhân vào năm 2022 cao hơn nhiều so với năm 2007 và lãi suất tăng cao hơn bao giờ hết, người ta hy vọng rằng các giao dịch thực hiện sẽ một lần nữa trở thành tiêu chuẩn trong lĩnh vực bán lẻ. thị trường ngoại hối như họ đã là một trong số bên mua quỹ vĩ mô. Các nhà môi giới sẽ cần phải điều chỉnh vì giao dịch B-book truyền thống sẽ không hoạt động trong việc kiếm tiền từ dòng chảy này. Sẽ là tự sát nếu không bảo vệ một vị thế sẽ tồn tại hàng tuần và hàng tháng để trả lãi hàng ngày.

Để trở thành nhà môi giới cạnh tranh sẽ phải cung cấp các cuộn công bằng hơn cho khách hàng và điều đó có nghĩa là họ sẽ phải nhận được nhiều cuộn cạnh tranh hơn từ PB và PoP. Sẽ có ít luồng hai chiều hơn và NHIỀU vị thế mở lớn hơn.

Một lợi ích cho các nhà môi giới ngoại hối sẽ là sức hấp dẫn của ngoại hối vì một loại tài sản sẽ tăng lên rất nhiều giữa các nhà đầu tư chính thống hơn và Giao dịch ngoại hối sẽ dễ bán hơn nhiều khi nó trông giống như đầu tư có thu nhập cố định với tỷ lệ thành công cao hơn so với giao dịch trong ngày. Lợi ích lớn khác sẽ là doanh thu từ cuộn qua đêm sẽ cao hơn nhiều so với hiện nay tính theo tỷ lệ phần trăm trên tổng số và điều đó sẽ làm tăng khả năng sinh lời nói chung.

Những thách thức sau đây sẽ nảy sinh:

• Khả năng sinh lời của khách hàng đối với các nhà giao dịch chênh lệch giá, các vị thế một chiều và các khoản thanh toán lãi suất sẽ khiến Sách B trở nên vô dụng đối với nhiều cặp. Điều này đặc biệt đúng trong các khu vực pháp lý hạn chế đòn bẩy.
• Một dòng sổ sách sẽ có lãi nhưng sơ sài trên mỗi giao dịch. LP sẽ thích khi khách hàng đang vào các vị trí nhưng sẽ nghẹt thở với các cuộc gọi ký quỹ vị trí lớn khi đàn hàng loạt bị buộc rời khỏi vị trí, dẫn đến nhiều tranh chấp.
• Giao dịch theo tin tức sẽ có sự trở lại lớn vì thị trường ngoại hối sẽ bị bắt làm con tin cho các chính sách bất chợt của ngân hàng trung ương, do đó, mọi điểm dữ liệu kinh tế sẽ tác động đến thị trường.
• Biến động tổng thể sẽ tăng lên và cùng với các vị trí mở lớn hơn thách thức hầu hết các chính sách mở rộng đòn bẩy quá dễ dãi của các nhà môi giới vì khả năng số dư âm tăng lên đối với các nhà giao dịch có đòn bẩy cao.
• Các cuộn cạnh tranh sẽ phải là tiêu chuẩn thị trường trong bất kỳ dịch vụ FX nào về mặt bán lẻ và bán buôn.
• Các nhà môi giới sẽ cần đảm bảo các giới hạn NOP (vị trí mở ròng) lớn để thực hiện công việc kinh doanh này.
• Khi khách hàng bị thu hút bởi nhiều chiến lược giao dịch mang theo hơn, các loại tiền tệ của thị trường mới nổi với lợi suất hai con số sẽ ngày càng trở nên hấp dẫn.

Những người chiến thắng trong thời đại giao dịch ngoại hối mới này sẽ là những người thích nghi với thế giới giao dịch mới và không bám vào những gì đã hoạt động trong mười năm qua. Sản phẩm tạo thị trường PriceOn mới của TTs hoàn toàn phù hợp với việc quay trở lại quá trình tạo thị trường phù hợp mà kỷ nguyên mới này sẽ mở ra trong FX.

Các nhà môi giới ngoại hối bán lẻ có thể tối ưu hóa thị trường của họ để tạo ra doanh thu theo cách tốt hơn nhiều so với chỉ sách A/sách B. Có thể thu được lãi/lỗ gấp XNUMX đến XNUMX lần của sách A mà không gặp rủi ro với sách B. Giữ rủi ro hàng tồn kho trong vài phút thay vì hàng giờ hoặc hàng ngày sẽ làm giảm đáng kể mức độ biến động P/L.

Drew Niv là CEO của TraderTools, hãy đọc thêm các bài viết của anh ấy tại đây.