Hỗ trợ Stablecoin: Điều này hoạt động như thế nào?

Hướng dẫn chi tiết về cách hoạt động của stablecoin

Trong thế giới tiền điện tử, stablecoin đóng vai trò rất quan trọng. Các stablecoin này đóng vai trò là người bạn an toàn, không quá biến động của tất cả các loại tiền điện tử khác như BTC, ETH và BNB chẳng hạn. Trong phần tổng quan này, bạn sẽ tìm hiểu stablecoin là gì, chúng hoạt động như thế nào và tại sao chúng lại quan trọng đối với toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử.

Nhưng trước tiên, hãy xem một ví dụ gần đây về cách không ổn định stablecoin có thể được. Iron Finance, một stablecoin thuật toán được thế chấp một phần trên Polygon và Binance Smart Chain đã phải chịu đựng một hiện tượng gọi là “rút tiền rút khỏi ngân hàng”. Trong kịch bản rút vốn, một nhà cung cấp tài sản bắt đầu cung cấp nhiều khoản vay hơn mức dự trữ mà họ có. Đây chính xác là những gì đã xảy ra với IRON và TITAN.

Token IRON được thế chấp một phần đã chịu những biến động nghiêm trọng, mặc dù được chốt bằng đồng đô la Mỹ. Sự biến động này hoàn toàn không đặc trưng đối với một stablecoin và chỉ có thể xảy ra khi kết hợp các điều kiện không thuận lợi. Trong trường hợp này, giá của một token IRON, được cho là xoay quanh mức 1 USD, đã giảm mạnh xuống mức dưới XNUMX xu. Để hiểu lý do tại sao điều này xảy ra, chúng ta sẽ xem xét rộng hơn về cơ chế và thuật toán đằng sau stablecoin. 

Đọc để tìm hiểu thêm về:

Stablecoin là gì?

Có những loại stablecoin nào khác nhau?

Tại sao stablecoin lại quan trọng?

Stablecoin là gì?

Tóm lại, stablecoin là tiền điện tử có giá trị được hỗ trợ bởi, hay nói cách khác gắn liền với một tài sản hoặc hàng hóa ổn định hơn. Một số stablecoin được sử dụng rộng rãi nhất là USDC, USDT, DAI và FRAX. Mỗi trong số này có giá trị gắn liền với đồng đô la Mỹ. Tuy nhiên, cũng có những stablecoin gắn liền với đồng euro.

Có rất nhiều khả năng để đảm bảo sự ổn định về giá trị của stablecoin. Chúng ta sẽ tìm hiểu chi tiết hơn về các loại stablecoin khác nhau trong phần tiếp theo. 

Stablecoin đầu tiên được gọi là BitUSD. Charles Hoskinson và Dan Larimer đã tạo ra BitUSD vào năm 2014. Nó được phát hành trên chuỗi khối BitShare. BitUSD đã đặt nền móng cho các stablecoin trong tương lai và đưa khái niệm này lên bản đồ. 

Kể từ đó, nhiều stablecoin khác đã có mặt trên thị trường toàn cầu. Một trong những mục tiêu quan trọng nhất mà stablecoin đặt ra là kết nối thế giới tài chính truyền thống và phi tập trung. Stablecoin nhằm mục đích hạn chế sự biến động thường liên quan đến tiền điện tử, trong khi vẫn cung cấp tính ẩn danh và phân cấp công nghệ blockchain. 

Hỗ trợ stablecoin – các loại

Có một số cách khác nhau để hỗ trợ cho stablecoin. Tùy thuộc vào cách cấu trúc stablecoin hỗ trợ, mã thông báo có thể được phân phối theo các loại sau:

Được hỗ trợ bởi Fiat

Các stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định đứng đầu. BitUSD là một stablecoin được chốt hoặc gắn với đồng đô la Mỹ. Điều này có nghĩa là mỗi mã thông báo BitUSD có giá trị bằng một đô la Mỹ. Tiền điện tử được hỗ trợ bằng tiền pháp định ngày càng phổ biến đối với các nhà đầu tư thuộc mọi loại vì tính biến động tương đối thấp của chúng. 

Các token như USDT và USDC không chỉ được sử dụng như một cơ hội đầu tư mà còn là tài sản quan trọng trong DeFi và các ứng dụng phi tập trung. Tiền điện tử được hỗ trợ bằng tiền pháp định có thể được gắn với bất kỳ loại tiền tệ truyền thống nào như đồng đô la Mỹ, Euro hoặc Bảng Anh. Ví dụ về tiền điện tử được hỗ trợ bởi fiat bao gồm:

• USDT
• USDC
• Đô la Gemini
• Tiêu chuẩn Paxos 

Được hỗ trợ bởi tiền điện tử

Các stablecoin được hỗ trợ bằng tiền điện tử hoạt động theo cách tương tự như các stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định. Tuy nhiên, điểm khác biệt chính ở đây là việc hỗ trợ stablecoin bằng tiền điện tử là tất cả các quy trình đều diễn ra trên blockchain. Trong khi các loại tiền dựa trên tiền pháp định yêu cầu các thuật toán ngoài chuỗi để thực hiện việc chốt, thì các loại tiền được hỗ trợ bằng tiền điện tử lại dựa vào các hợp đồng thông minh thực hiện các thuật toán trên chuỗi. 

Các stablecoin được hỗ trợ bằng tiền điện tử hoạt động theo nguyên tắc thế chấp. Ví dụ nổi tiếng nhất là MakerDAO, công ty phát hành DAI. Một ví dụ khác, nhiều stablecoin như vậy dựa vào các token thế chấp bổ sung. Nếu chúng ta lấy Iron Finance – IRON là stablecoin, trong khi TITAN là mã thông báo tài sản thế chấp. Mã thông báo thế chấp được khóa trong hợp đồng thông minh, đảm bảo rằng người vay có động cơ trả nợ. Ngoài ra, thế chấp trên thực tế là quá trình đảm bảo tính ổn định của mã thông báo. Ví dụ về các stablecoin được hỗ trợ bằng tiền điện tử bao gồm:

• DAI – gắn liền với đồng đô la
• wBTC – gắn liền với bitcoin
• EOSDT – gắn liền với đồng đô la

Được hỗ trợ bởi nội dung

Thay vì dựa vào tiền pháp định hoặc tiền điện tử, các stablecoin được hỗ trợ bằng tài sản được gắn với giá trị của tài sản hoặc hàng hóa. Trong hầu hết các trường hợp, mặt hàng được ưa chuộng là vàng, tuy nhiên, có những loại tiền ổn định được gắn với các kim loại quý khác như bạc và bạch kim. 

Các stablecoin được hỗ trợ bằng tài sản hoạt động giống như các stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định, ngoại trừ tài sản thế chấp đằng sau chúng. Về bản chất, stablecoin gắn liền với hàng hóa và tài sản cho phép các nhà đầu tư số hóa vốn của họ trong các tài sản nói trên một cách hiệu quả. Một số mã thông báo dựa trên nội dung nổi bật hơn bao gồm:

• DGX
• Dầu
• Polymath

Tại sao stablecoin lại quan trọng?

Stablecoin là một phần quan trọng trong hệ sinh thái tiền điện tử và blockchain. Một mặt, chúng là một cơ hội đầu tư rất đáng mong đợi vì tính ổn định cao hơn so với các token truyền thống. 

Mặt khác, stablecoin đóng một vai trò quan trọng trong môi trường DeFi đang phát triển mạnh mẽ mà chúng ta đang trải qua vào lúc này. Stablecoin rất cần thiết cho chức năng của nhiều trang trại lợi nhuận, dịch vụ hoán đổi và các ứng dụng phi tập trung khác. Trong khi những sự kiện đáng tiếc như sự cố của IRON vẫn xảy ra, nhiều giao thức đang tích cực làm việc để đảm bảo an toàn hơn nữa cho tài sản của nhà đầu tư. 

Stablecoin cung cấp một dịch vụ thiết yếu và thường đảm bảo tính thanh khoản của nền tảng DeFi. Xem xét điều này, chúng là nền tảng cho sự phát triển hơn nữa của lĩnh vực này, đó là lý do tại sao DappRadar sẽ tiếp tục theo dõi các ứng dụng đổi mới của stablecoin.