Bitcoin và cổ phiếu giảm khi Fed tăng giá, nhưng đó có phải là Fakeout không?

Bitcoin và cổ phiếu giảm khi Fed tăng giá, nhưng đó có phải là Fakeout không?

Dấu thời gian: Ngày 22 tháng 2023 năm 5 33:XNUMX CH
Bitcoin và cổ phiếu giảm khi Fed tăng giá, nhưng đó có phải là giả mạo? Thông tin dữ liệu PlatoBlockchain. Tìm kiếm dọc. Ái.

Bitcoin đã nhanh chóng giảm xuống dưới 27,000 đô la sau lần đầu tiên cố gắng đạt 29,000 đô la vào đầu ngày hôm nay trong bối cảnh một đợt tăng giá khác vào thứ Tư.

Thị trường chia 50/50 về việc liệu họ có tăng lãi suất hay không, đã trở nên chắc chắn 80% trong 24 giờ qua khi quyết định này bị rò rỉ.

Tuy nhiên, không có phản ứng nào đối với vụ rò rỉ với việc cổ phiếu mở cửa hơi xanh trong khi bitcoin cho thấy có thể mất 30,000 đô la.

Tuy nhiên, khoảng một giờ trước bài phát biểu của Powell, bitcoin đã giảm xuống dưới 28,000 đô la và sau đó tiếp tục giảm xuống còn 27,000 đô la.

Nasdaq cũng chứng kiến ​​một số biến động khi nó tăng vọt lên gần chạm 12,000 trước khi giảm xuống 11,700, tương đương 1.6%.

Sự biến động này có thể một phần là do Powell đã đưa ra một số điều mơ hồ. Hướng dẫn hiện đã thay đổi từ mong đợi nhiều đợt tăng giá hơn sang mong đợi “việc củng cố chính sách bổ sung”.

Điều đó nghĩa là gì? Chà, để giữ một cái gì đó vững chắc có nghĩa là dừng lại, theo cách giải thích ban đầu của chúng tôi về nó là đó là một cách khác để nói tạm dừng, nhưng những người khác đang giải thích nó là sẽ chỉ có một lần tăng nữa và sau đó tạm dừng.

Tuy nhiên, ủy ban kỳ vọng lãi suất cho vay sẽ ở mức 5.1% vào cuối năm nếu nền kinh tế phát triển như dự kiến. Vì vậy, một lần tăng khác, nếu có, có thể chỉ bằng 10 điểm cơ bản.

Không phải 10 hay 20 sẽ tạo ra nhiều sự khác biệt vào thời điểm này khi thị trường lần đầu tiên nhận thấy chính nó khi kết thúc đợt tăng lãi suất, chắc chắn là trong 6 tháng tới.

Vậy tại sao hành động giá ngày hôm nay? Chà, kết thúc chuyến đi bộ đường dài này không đến trong những trường hợp bình thường. Fed dự đoán một cuộc khủng hoảng tín dụng, với một số ước tính rằng việc thắt chặt cho vay của ngân hàng có thể tự nó tăng lên 1.5%.

Powell đã không giải thích và cũng không được hỏi về mức độ nghiêm trọng mà ông ấy mong đợi cuộc khủng hoảng tín dụng này, nhưng tuyên bố rằng đó là một diễn biến mới nên họ đang theo dõi chặt chẽ và sẽ quan sát trong những tuần tới mức độ của khoản tín dụng này lạo xạo.

Việc thắt chặt cho vay ngân hàng không phải là bất kỳ thông tin mới nào khi xem xét các sự kiện trong hai tuần qua, nhưng không rõ liệu thị trường chứng khoán đã tiêu hóa khía cạnh đó ở mức độ đầy đủ hay chưa vì họ đã quá bận rộn với những cân nhắc ngay lập tức về sự sụp đổ của ngân hàng .

Ngoài việc xem xét rằng chính Powell đã nói rằng cuộc khủng hoảng này tương đương với việc tăng lãi suất hoặc nó có thể so sánh được, thì anh ấy vẫn đi bộ đường dài chỉ để làm điệu bộ - và đó là những gì về cơ bản anh ấy đã nói mặc dù nói nhiều hơn về việc thể hiện sự tin tưởng rằng họ sẽ giải quyết lạm phát và yadayada - có thể có nhiều người tự hỏi liệu những người này có đang chơi trò đấu trí thay vì tham gia vào nhiệm vụ rất khó khăn là cố gắng xác định một cách khách quan tỷ lệ tốt nhất cho nền kinh tế là bao nhiêu.

Do đó, việc ngân hàng trung ương tăng lãi suất sau khi các ngân hàng thương mại 'tăng vọt' 1.5%, khiến đây trở thành một biện pháp thắt chặt siêu hạng.

Tuy nhiên, Fed đang tạm dừng, nhưng dự kiến ​​​​sẽ không có sự cứu trợ nào trong năm nay liên quan đến bất kỳ đợt cắt giảm lãi suất nào. Năm tới họ sẽ cắt giảm, tuy nhiên nền kinh tế trong cả năm sẽ ở mức mà chính họ đã thừa nhận là trên mức lãi suất trung lập, ngay cả khi các ngân hàng sụp đổ.

Tiềm năng về một công thức dẫn đến thảm họa là hiển nhiên đối với tất cả mọi người, nhưng tất nhiên không ai biết liệu sẽ có bất kỳ điều gì như vậy xảy ra hay không, và rất có thể thị trường đang mong đợi 8 hoặc 9 tháng sau khi đi xuống từ chuyến tàu lượn siêu tốc tăng vọt sau đó. và vượt qua nó.

Do đó, phán quyết sẽ như thế nào vẫn còn phải xem vì các tín hiệu thị trường rất không đáng tin cậy vào chính ngày diễn thuyết, và cho đến nay trên thực tế, thị trường có xu hướng di chuyển theo hướng ngược lại với các động thái trong ngày diễn thuyết.

Điều đó có nghĩa là nếu xu hướng ngược chiều đó tiếp tục, thị trường có thể đi lên trong những ngày và tuần tới, nhưng tất nhiên quá khứ không dự đoán được tương lai.

Tất cả phụ thuộc vào mức độ mà chúng ta sẽ thấy một cuộc khủng hoảng tín dụng, với sự xác nhận của chính chủ tịch Fed là lần đầu tiên kể từ năm 2008.

Chủ tịch của Fed cũng được hỏi về biên bản cuộc họp cuối cùng hồi tháng XNUMX đề cập đến khả năng rút tiền khỏi các ngân hàng. Fed San Francisco có bất kỳ dấu hiệu nào về việc này không, vị chủ tịch đã được hỏi. “Sẽ liên hệ lại với bạn về điều đó” là câu trả lời.

Cuộc khủng hoảng - đây không phải là những ngân hàng nhỏ khi xem xét GDP của Hy Lạp là 214 tỷ đô la, tương đương với tiền gửi tại SVB - hiện có thể có tác động phụ và nếu xảy ra khủng hoảng tín dụng, điều đó cũng có thể có tác động.

Do đó, triển vọng đã thay đổi và theo nhiều cách dẫn đến sự suy thoái của nền kinh tế, nhưng trong lĩnh vực công nghệ, tiền điện tử và chứng khoán, chúng ta đã trải qua một cuộc suy thoái khá sâu trong hơn một năm nay.

Do đó, câu hỏi đặt ra là liệu suy thoái kinh tế sâu tiềm ẩn như vậy có được phản ánh trong giá tài sản hay liệu tài sản sẽ đón đầu sự phục hồi bằng các động thái đối phó.

Câu hỏi đặt ra là liệu suy thoái kinh tế có sâu hay không, nhưng bất chấp chúng ta đã bước vào lãnh thổ không chắc chắn khi lãi suất cao chưa từng thấy kể từ khi giá nhà là 20,000 đô la hiện kết hợp với khủng hoảng tín dụng và việc ngân hàng trung ương tiếp tục thắt chặt trong khi chính phủ thì không. can thiệp để ngăn chặn suy thoái.

Đây là sự kết hợp của sự mới mẻ mà chưa ai dưới 30 hoặc 40 tuổi từng thấy trước đây, và do đó, đối với nền kinh tế thực, chúng tôi đã mong đợi hai tháng nay là thời điểm khó khăn hơn khi tăng trưởng GDP hàng năm đang có xu hướng giảm đáng kể ở Hoa Kỳ.

Nhưng đối với tài sản, câu hỏi đặt ra là họ sẽ kỳ vọng bao nhiêu vào việc cắt giảm trong XNUMX tháng hoặc lâu hơn và sự phục hồi, và thay vào đó, họ có thể phản ứng bao nhiêu trước những diễn biến mới tức thời hơn, chẳng hạn như khủng hoảng tín dụng dự kiến.

Cuộc khủng hoảng tín dụng đó là một giả thuyết hoặc kỳ vọng chứ không phải thực tế làm tăng thêm độ phức tạp cho phân tích này, nhưng khi có liên quan đến tiền điện tử, có vẻ như năm 2023 có thể phát triển như bình thường sau năm giảm giá, đó là một số chuyển động tăng lên, nhưng sẽ giữ nhiều hơn cho năm tới .

Những cổ phiếu sẽ làm gì ít được biết đến hơn, đặc biệt là khi chúng phụ thuộc vào mùa thu nhập hàng quý sẽ bắt đầu sau hai tuần nữa.

Dấu thời gian:

Thêm từ Nút tin cậy