- The US government targets to reinstate confidence in the banking system
- The Federal Reserve has been forced to create a Bank Term Funding Program. This will allow banks, savings associations or credit unions to borrow from the program
- CNN reported that banks in the country are sitting on unrealized losses of US$620 billion
This past weekend has been quite eventful in the cryptocurrency market. Three United States banks ( SVB, Signature and Silvergate) that act as collateral for major cryptocurrency markets have collapsed. The crypto market also saw the de-pegging of the second largest stablecoin, USDC, which restored the 1:1 coin-dollar ratio after a Silicon Valley bailout.
During these heavy waves hitting the crypto market, bitcoin has managed to pump from US$19,826 on March 10 to over US$24,500 by the time the money market was closing on Monday. Momentarily bitcoin hit US$50,000 on Binance.
How the bull market started
The bull market has been ignited by the effects of the Silicon Valley Bank collapse. The hiking of interest rates in the US had sent the country into a panic mode in speculation that they might still go up. This led to increased withdrawal rates from SVB. As visualized by the USDC de-pegging, the bank could not pay out some depositors. However, with news that the bank would be bailed out, USDC has slowly regained its dollar pegging.
However, the Silicon Valley Bank collapse has opened the eyes of the government to the disaster staring at their eyes if there is no bailout for SVB. Essentially, over 40,000 SVB depositors are small businesses. This means that the closure of the bank will affect all these enterprises, increasing the rate of unemployment in the country exponentially. The government is looking at the potential of the death of thousands of US inventions which will decrease productivity by a margin.
Here is a list of the top 15 companies with deposits in Silicon Valley Bank.
- Circle – US$3.3 billion
- Bill.com – US$670 million
- Roku – US$487 million
- BlockFi – US$227 million
- Roblox – US$150 million
- Sunrun – US$80 million
- Ginkgo Bio – US$74 million
- iRythm – US$55 million
- Rocket Lab – US$38 million
- Sangamo Thera – US$34 million
- Lending Club – US$21 million
- Huuuge Inc – US$24 million
- Payoneer – US$20 million
- Ambarella – US$17 million
- Protagonist Thera – US$13 million
The status of the banking system
The situation at SVB is a benchmark of the status of many banks in the country. If all the depositors went to the banks to withdraw their money, most of them would find themselves in the same situation.
The bonds held by banks are becoming less and less valuable with the increasing interest rates. Shortly put, the value of banks is reducing, and they can’t service massive withdrawals. CNN reported that banks in the country are sitting on unrealized losses of US$620 billion.
With this realization, the Federal Reserve has created a Bank Term Funding Program. The program will allow banks, savings associations or credit unions to borrow. The FED targets to ensure that money flows in the economy, cushioning a possible cash shortage. They are also buying back the bonds that banks hold at the price they would retail had they reached maturity.
The US government targets to reinstate confidence in the banking systems which has drastically torn down with the collapse of the two banks. The collapse of banks would affect the government’s control of the financial system, leading to more decentralization which is unfriendly to governance.
The indirect bailout is what has fueled the crypto market bull run.
What has been causing the crypto winter
The Federal Reserve has continuously made it more difficult to invest due to the hied interest rates. If money cannot find its way to the market, then automatically, crypto shares a slice in bearing the shock.
However, treasury secretary Janet Yellen released a statement saying that DEPOSITORS DO NOT HAVE TO WORRY ABOUT LOSING ACCESS TO THEIR MONEY.
It appears that the United States is looking at printing money to try and avert the possible fiat shortage in the country. The Federal Reserve cannot increase interest rates anymore as that would be unbearable for the banks.
Another reason for the BTC and ETH pump is that, with USDC, many traders are realizing that stablecoins are not safe and they are subject to some sort of centralization.
Read: Báo cáo Bitcoin của Cục Dự trữ Liên bang và ý nghĩa của nó đối với thị trường tiền điện tử châu Phi
- Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Khuếch đại kiến thức. Truy cập Tại đây.
- nguồn: https://web3africa.news/2023/03/15/news/bitcoin-bull-market-run-ignited-by-pressure-on-federal-reserve/
- :là
- $ LÊN
- 000
- 1
- 10
- a
- Giới thiệu
- truy cập
- Hành động
- ảnh hưởng đến
- Phi
- Sau
- Tất cả
- và
- LÀ
- AS
- các hiệp hội
- At
- tự động
- trở lại
- cứu trợ tài chính
- Ngân hàng
- Ngân hàng
- Ngân hàng
- BE
- trở thành
- điểm chuẩn
- Tỷ
- nhị phân
- Bitcoin
- Tăng giá bitcoin
- Thị trường tăng giá bitcoin
- Trái phiếu
- vay
- BTC
- bò
- Chu kỳ tăng tiếp
- Bull Run
- các doanh nghiệp
- Mua
- by
- không thể
- tiền mặt
- gây ra
- Tập trung
- đóng cửa
- đóng cửa
- câu lạc bộ
- CNN
- Sự sụp đổ
- sụp đổ
- Bên
- COM
- Các công ty
- sự tự tin
- liên tục
- điều khiển
- có thể
- đất nước
- tạo
- tạo ra
- tín dụng
- Hiệp hội tín dụng
- Crypto
- Thị trường tiền điện tử
- cryptocurrency
- thị trường cryptocurrency
- thị trường tiền điện tử
- Tử vong
- Phân cấp
- giảm
- Người gửi tiền
- tiền gửi
- khó khăn
- thiên tai
- Đô la
- xuống
- quyết liệt
- nền kinh tế
- hiệu ứng
- đảm bảo
- doanh nghiệp
- chủ yếu
- ETH
- sôi động
- theo hàm mũ
- Mắt
- Fed
- Liên bang
- liên bang dự trữ
- sự đồng ý
- tài chính
- hệ thống tài chính
- Tìm kiếm
- Chảy
- Trong
- từ
- tài trợ
- Go
- quản trị
- Chính phủ
- Có
- nặng
- Được tổ chức
- Đánh
- đánh
- tổ chức
- Tuy nhiên
- HTTPS
- in
- Tăng lên
- tăng
- tăng
- quan tâm
- Lãi suất
- phát minh
- Đầu tư
- IT
- ITS
- jpg
- phòng thí nghiệm
- lớn nhất
- hàng đầu
- Led
- Danh sách
- tìm kiếm
- mất
- thiệt hại
- thực hiện
- chính
- quản lý
- nhiều
- Tháng Ba
- Lợi nhuận
- thị trường
- thị trường
- lớn
- trưởng thành
- có nghĩa
- Might
- Chế độ
- Thứ Hai
- tiền
- thị trường tiền tệ
- chi tiết
- hầu hết
- tin tức
- of
- on
- mở
- Panic
- qua
- Trả
- plato
- Thông tin dữ liệu Plato
- PlatoDữ liệu
- có thể
- tiềm năng
- áp lực
- giá
- năng suất
- chương trình
- máy bơm
- đặt
- Tỷ lệ
- Giá
- tỉ lệ
- đạt
- hiện thực hóa
- nhận ra
- lý do
- giảm
- phát hành
- báo cáo
- Báo cáo
- Dự trữ
- bán lẻ
- chạy
- an toàn
- tương tự
- Tiết kiệm
- Thứ hai
- thư ký
- dịch vụ
- cổ phiếu
- sự thiếu
- Một thời gian ngắn
- Silicon
- Silicon Valley
- Bạc
- Ngồi
- tình hình
- Slice
- chậm rãi
- nhỏ
- Tiểu thương
- một số
- suy đoán
- stablecoin
- Stablecoins
- Tuyên bố
- Bang
- Trạng thái
- Vẫn còn
- Tiêu đề
- hệ thống
- hệ thống
- mục tiêu
- việc này
- Sản phẩm
- Fed
- cung cấp their dịch
- Them
- tự
- Kia là
- hàng ngàn
- số ba
- thời gian
- đến
- hàng đầu
- rách
- Thương nhân
- kho bạc
- đúng
- thất nghiệp
- Công đoàn
- Kỳ
- Hoa Kỳ
- us
- chính phủ Mỹ
- USDC
- thung lũng
- Quý báu
- giá trị
- sóng biển
- Đường..
- cuối tuần
- Điều gì
- cái nào
- sẽ
- với
- Thu hồi
- thu hồi
- RÚT TIỀN
- sẽ
- zephyrnet