Bitcoin vượt $ 20,000 khi Fed Pivot đầu cơ tăng cường

Bitcoin cuối cùng cũng đang di chuyển một chút, sắp vượt qua 20,000 đô la và hiện đang giao dịch ở mức đó, trong khi STOXX của châu Âu đã chứng kiến ​​mức tăng 3.34%.

Chỉ số sức mạnh đồng đô la cũng giảm, cũng như khí đốt, trong khi lợi suất trái phiếu giảm, tất cả đều chỉ ra những biến động trên toàn thị trường về việc gia tăng đầu cơ mà các Ngân hàng Dự trữ Liên bang sẽ xoay trục.

Ngân hàng Dự trữ Úc đã thêm vào những tin đồn đó bằng cách tăng lãi suất thêm 0.25%, thay vì ước tính 0.5%.

Hoạt động sản xuất của Mỹ chậm lại hơn dự kiến ​​trong bối cảnh suy đoán đồng đô la mạnh đang ảnh hưởng đến xuất khẩu, cũng dẫn đến việc phân tích lại những gì Fed có thể làm.

Mặt khác, một quyết định dự kiến ​​​​của nhóm OPEC + về việc giảm nguồn cung có thể làm tăng mối lo ngại về lạm phát.

Tuy nhiên, châu Âu đã thực hiện các bước quyết liệt để xã hội hóa chi phí năng lượng thông qua nợ chính phủ. Điều đó sẽ làm giảm lạm phát tới 5% theo một số ước tính ở Vương quốc Anh sau gói do Thủ tướng mới Liz Truss công bố.

Lạm phát giảm mạnh như vậy sẽ giảm bớt đáng kể bất kỳ áp lực nào đối với các ngân hàng trung ương trong việc tiếp tục tăng lãi suất, nhưng điều mang lại sự tin cậy nhất cho hoạt động đầu cơ xoay trục này của Fed là thực tế là mọi thứ đang bắt đầu đổ vỡ.

Trước những tin đồn rằng Fed sẽ thay đổi hướng đi, thị trường đã ở trạng thái căng thẳng, với những con cá mập vây quanh các cuộc tấn công đầu cơ, Credit Suisse là ví dụ điển hình nhất.

Ngoài ra, tốc độ tăng lãi suất có thể làm dấy lên lo ngại rằng thị trường chưa có đủ thời gian để điều chỉnh. Các quỹ hưu trí của Anh bị bắt quả tang là một minh họa rõ ràng về những nguy cơ tiềm ẩn.

Họ đang bán khống khi lãi suất tăng, chắc chắn khiến họ bị coi là giao dịch tồi tệ nhất trong năm, nhưng có lẽ trong lịch sử, bởi vì ngay cả những con thỏ trên phố cũng biết trong nhiều tháng rằng lãi suất chỉ tăng và tăng, với câu hỏi duy nhất là làm thế nào nhiều.

Tuy nhiên, vụ cá cược của các quỹ hưu trí này đã hoạt động trong 15 năm khi không có lạm phát, và vì vậy họ cứ tiếp tục làm những gì họ đang làm mặc dù hoàn cảnh có thay đổi.

Việc tiếp tục tăng lãi suất sau đó sẽ đặt ra câu hỏi liệu còn thứ gì khác đang bơi trần truồng. Một cái gì đó có thể kích động thị trường điên cuồng và tệ hơn nhiều.

Ngoài ra, đã có ý kiến ​​cho rằng kế hoạch của Fed là tạm dừng ở giai đoạn này trong bất kỳ trường hợp nào. Chúng tôi cho rằng lạm phát hàng tháng rất thấp trong tháng 0.1 là 0.25% và thì thầm rằng có thể giảm phát đang quay trở lại Thụy Sĩ, thậm chí có thể đảm bảo cắt giảm 3% lãi suất của Hoa Kỳ để đưa chúng xuống dưới XNUMX%.

Tuy nhiên, Fed có thể lo lắng rằng nếu làm như vậy, thị trường sẽ suy đoán rằng chúng ta sẽ quay lại chính sách nới lỏng tiền tệ. Nhưng nếu họ không làm điều đó lần này và làm điều đó vào lần tới khi lạm phát có thể sẽ theo một quỹ đạo đi xuống rõ ràng, thì một số người trên thị trường vẫn có thể suy đoán điều đó.

Cách để giữ đúng kỳ vọng của thị trường là giải thích kế hoạch của bạn một cách chính xác và không nói dối thị trường bằng cách tuyên bố rằng bạn sẽ “nhanh nhẹn” để tiếp tục và bỏ qua mọi dữ liệu.

Điều đó có nguy cơ gây ra sự cố truyền thông đáng kể, đặc biệt là vào thời điểm này vì thị trường có thể trở nên hoàn toàn bối rối nếu họ tăng giá trở lại.

Do đó, việc tạm dừng là phù hợp vì các biện pháp đã được thực hiện để giải quyết lạm phát liên quan đến chi phí năng lượng, và do đó, kỳ vọng chung về lạm phát sẽ là lạm phát sẽ giảm và do đó Fed sẽ không cần phải 'phóng đại' để quản lý kỳ vọng.

Tuy nhiên, chủ tịch của Fed, Jerome Powell, cho đến nay dường như hơi điếc. Một số người nói rằng đó là bởi vì anh ấy đã có một kế hoạch và anh ấy đã bám sát kế hoạch đó bằng mọi giá, để đạt được mức lãi suất như hiện tại, và bây giờ có lẽ anh ấy lại có tai.

Chúng tôi có thể sẽ không có ý tưởng nào tốt hơn cho đến khi gần đến thời điểm quyết định trong một vài tuần nữa, nhưng hiện tại có thể suy đoán rằng vĩ mô có thể đang thay đổi.