Bitcoin ETF: Mọi thứ bạn cần biết

Bạn muốn kiếm được chứng chỉ trực tuyến miễn phí thể hiện kiến ​​thức về Bitcoin của mình? Hãy tham gia khóa học miễn phí của chúng tôi, Bitcoin Halving 101: Ý nghĩa đối với người khai thác và nhà đầu tư.

Nhiều người tò mò về tiền điện tử vẫn xem việc mua Bitcoin từ một trao đổi crypto như một quá trình đáng sợ và mờ ám.

Các khía cạnh kỹ thuật của việc nắm giữ Bitcoin—chẳng hạn như ví tiền điện tử, Địa chỉ bitcoin và khóa riêng—gây nhầm lẫn cho những người mới đến và khiến một số nhà đầu tư sợ hãi.

Tất cả những điều này đã làm tăng sức hấp dẫn của Bitcoin ETF giao ngay hoặc quỹ giao dịch trao đổi, cho phép các nhà đầu tư tiếp cận với Bitcoin mà không gặp rắc rối khi sở hữu nó.

Sau nhiều năm trì hoãn và bị từ chối, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) phê duyệt đơn đăng ký nhiều quỹ ETF Bitcoin giao ngay vào tháng 2024 năm XNUMX. Danh sách các quỹ đó Bitcoin ETF giao ngay ở Mỹ là nơi tập hợp các tổ chức tài chính lớn, bao gồm các nhà quản lý tài sản như BlackRock và Fidelity.

Các quốc gia khác đã nhanh chóng đạt được mục tiêu hơn khi Bitcoin ETF ra mắt vào năm Canada, Brazil và Châu Âu đi trước Mỹ

ETF là gì?

• 💸 ETF là một phương tiện đầu tư được giao dịch công khai, giống như cổ phiếu, nhưng theo dõi hiệu quả hoạt động của một tài sản hoặc chỉ số cơ bản chứ không phải của một công ty.
• 🛢️ ETF là một cách để các nhà đầu tư tiếp cận giá trị tài sản cơ bản của nó, như vàng hoặc dầu.
• 📈 ETF giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán truyền thống và giá trị của chúng sẽ tăng khi tài sản tăng giá và giảm khi tài sản giảm.

Bitcoin ETF hoạt động theo cách tương tự như bất kỳ ETF nào khác. Các nhà đầu tư mua cổ phiếu trong ETF thông qua bất kỳ công ty môi giới nào họ mua cổ phiếu và có thể giao dịch chúng giống như cách họ giao dịch cổ phiếu của Apple hoặc Tesla.

Bitcoin ETF theo dõi hiện tại giá của Bitcoinvà sẽ hành động theo sát sự biến động giá của Bitcoin.

Tại sao cần có Bitcoin ETF?

Vậy tại sao các nhà đầu tư không mua Bitcoin?

Đối với hầu hết các nhà đầu tư bán lẻ thông thường, Bitcoin và tiền điện tử nói chung vẫn có vẻ rủi ro.

Ngoài việc có quy định không rõ ràng xung quanh họ, việc sở hữu Bitcoin đòi hỏi phải giữ một Ví tiền Bitcoin và tin tưởng vào các sàn giao dịch tiền điện tử, vốn vẫn là lãnh thổ chưa được khám phá đối với những người chưa quen với không gian này và yêu cầu một mức độ tự học nhất định.

Việc nắm giữ Bitcoin đặt gánh nặng bảo mật lên bạn, khiến bạn có trách nhiệm giữ an toàn cho khóa riêng của mình (trừ khi bạn muốn giao phó chúng cho sàn giao dịch). Điều này có thể có nghĩa là mua một ví phần cứng để bảo vệ Bitcoin đã mua hoặc lưu trữ khóa riêng tư trong cách an toàn. Bạn cũng sẽ phải tìm cách tài liệu thuế cho việc bán Bitcoin dẫn đến tăng vốn.

Với Bitcoin ETF, nhà đầu tư không cần phải lo lắng về khóa riêng, lưu trữ hoặc bảo mật. Họ sở hữu cổ phiếu trong ETF giống như cổ phiếu của họ và có thể tiếp cận thị trường tiền điện tử mà không cần phải trải qua quá trình mua và nắm giữ tiền điện tử.

Và nói một cách rõ ràng, đó là một đề xuất cực kỳ hấp dẫn đối với nhiều người bình thường cũng như các nhà đầu tư tổ chức tinh vi.

Bitcoin ETF hoạt động như thế nào?

Bitcoin ETF được quản lý bởi một công ty mua và nắm giữ Bitcoin thực tế; giá được chốt với số Bitcoin được giữ trong quỹ. Công ty niêm yết ETF trên sàn giao dịch chứng khoán truyền thống và bạn, nhà đầu tư, giao dịch ETF giống như bất kỳ cổ phiếu nào khác. Bitcoin ETF cũng cung cấp các loại cơ hội giao dịch mới, bao gồm cả bán khống, nơi các nhà đầu tư có thể đặt cược chống lại Bitcoin.

Nhưng cũng có một số khác biệt chính giữa Bitcoin ETF và các ETF khác.

Đầu tiên, một số quỹ ETF, giống như các quỹ theo dõi S&P 500, đại diện cho cổ phiếu vốn cổ phần, do đó bạn sẽ nhận được một phần cổ tức mà bất kỳ công ty nào trong quỹ ETF trả cho các cổ đông của họ. Khi Tesla trả cổ tức và bạn có cổ phiếu trong quỹ ETF bao gồm Tesla, bạn sẽ nhận được cổ tức (nhỏ hơn). Bitcoin được phân cấp, do đó điều đó sẽ không xảy ra với Bitcoin ETF.

Thứ hai, giống như các quỹ ETF khác, bạn phải trả phí cho công ty cung cấp quỹ ETF. Nhưng với Bitcoin ETF, một phần phí của bạn sẽ được dùng để trả phí lưu ký và quản lý cho việc mua và lưu trữ Bitcoin làm nền tảng cho ETF.

Con đường đến với Bitcoin ETF của Hoa Kỳ

Nhiều quỹ phòng hộ và các công ty đầu tư khác đã nộp đơn đăng ký Bitcoin ETF lên SEC Hoa Kỳ trong nhiều năm, nhưng phải mất hơn một thập kỷ mới được chấp thuận.

Những người sáng lập Gemini Cameron và Tyler Winklevoss lần đầu tiên nộp đơn đăng ký Quỹ tín thác Bitcoin Winklevoss vào năm 2013. Năm 2018, Văn phòng Bằng sáng chế và Thương hiệu Hoa Kỳ đã trao cho anh em nhà Winklevoss một giải thưởng bằng sáng chế dành cho “sản phẩm trao đổi trao đổi”.

Trong thập kỷ tiếp theo sau đơn đăng ký của Winklevoss, SEC đã từ chối nhiều đơn đăng ký Bitcoin ETF giao ngay, với lý do tính biến động của tiền điện tử và tính dễ bị thao túng giá.

Tình thế bắt đầu thay đổi vào năm 2023, khi công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới, BlackRock, gây chấn động thế giới tài chính với chiến lược của mình. nộp hồ sơ để chạy ETF Bitcoin.

Vào tháng 2023 năm XNUMX, SEC đã chính thức ra lệnh bởi một tòa án để xem xét đơn đăng ký của Grayscale nhằm chuyển đổi Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) hàng đầu của họ thành Bitcoin ETF giao ngay, với việc tòa án phát hiện rằng cơ quan quản lý đã không giải thích thỏa đáng lý do từ chối đơn đăng ký của họ.

Vào tháng 2024 năm XNUMX, SEC cuối cùng đã phê duyệt nhiều quỹ ETF Bitcoin giao ngay, với chủ tịch SEC Gary Gensler nhượng bộ Tuy nhiên, “hoàn cảnh đã thay đổi” sau quyết định của tòa án.

Lịch sử tóm tắt về Bitcoin ETF giao ngay

• Tháng 7 2013: Winklevoss Bitcoin Trust đưa ra đề xuất Bitcoin ETF đầu tiên.
• Tháng Sáu 2018: SEC từ chối đề xuất Bitcoin ETF thứ hai của Winklevoss.
• Tháng Chín 2020: Bitcoin ETF đầu tiên trên thế giới được liệt kê trên Sở giao dịch chứng khoán Bermuda.
• Tháng Hai 2021: Bitcoin ETF đầu tiên của Canada ra mắt Mục đích Bitcoin ETF (BTCC). Hai cái nữa sẽ được phê duyệt trong cùng tháng: Phát triển Bitcoin ETF (EBIT) và CI Galaxy Bitcoin ETF (BTCX).
• Tháng Mười 2021: Ra mắt quỹ ETF liên kết với Bitcoin đầu tiên được niêm yết tại Hoa Kỳ, roShares Bitcoin Strategy ETF (BITO). Nó không giữ Bitcoin trên bảng cân đối kế toán của mình mà theo dõi giá Bitcoin thông qua các tài sản liên quan.
• Tháng Sáu 2023: SEC phê duyệt Chiến lược Bitcoin gấp đôi ETF (BITX) từ Cổ phiếu biến động và quỹ ETF tương lai Bitcoin có đòn bẩy đầu tiên.
• Tháng Tám 2023: Công ty quản lý tài sản Jacobi có trụ sở tại London ra mắt Bitcoin ETF đầu tiên của châu Âu.
• Tháng Tám 2023: Một thẩm phán Mỹ đơn đặt hàng rằng việc SEC từ chối đơn đăng ký của Grayscale để chuyển đổi Quỹ tín thác Bitcoin Grayscale (GBTC) thành Bitcoin ETF giao ngay sẽ được xem xét.
• Tháng Mười 2023: Sau khi SEC kháng cáo không thành công, Tòa phúc thẩm Hoa Kỳ chính thức đơn đặt hàng SEC xem xét đơn đăng ký của Grayscale.
• Tháng Mười Hai 2023: Chủ tịch SEC, Gary Gensler, tuyên bố rằng cơ quan quản lý đang “có cái nhìn mới” về các đơn đăng ký Bitcoin ETF giao ngay và xem xét “từ 8 đến 12 hồ sơ”.
• Tháng Giêng 2024: SEC phê duyệt nhiều quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ.
• Tháng 2024: IBIT của BlackRock đạt 10 tỷ USD trong tài sản đang quản lý.

Điều gì đặc biệt về Bitcoin ETF?

Bitcoin ETF ở Hoa Kỳ dự kiến ​​sẽ mang lại mức độ tin cậy và chấp nhận cao hơn cho hoạt động đầu tư Bitcoin. Vào năm 2020 và 2021, các công ty giao dịch đại chúng lớn bao gồm Square và Tesla đã mua Bitcoin như một khoản đầu tư cho bảng cân đối kế toán của họ, điều này đã thúc đẩy việc áp dụng mới – nhưng tiền điện tử vẫn bị nhiều nhà đầu tư bảo thủ coi là một vụ đặt cược rủi ro hoặc thậm chí là một mánh lới quảng cáo.

Việc SEC chấp thuận Bitcoin ETF giao ngay đã mang Bitcoin đến Phố Wall một cách hiệu quả, với Bitcoin ETF được giao dịch thông qua các địa điểm giống như cổ phiếu, trái phiếu, vàng, dầu của Tesla hoặc bất kỳ tài sản truyền thống nào khác. Điều đó cũng có nghĩa là các nhà đầu tư tổ chức có thể dễ dàng suy đoán về giá Bitcoin hơn mà không cần phải nắm giữ tiền điện tử.

Sau khi ra mắt

Chỉ một ngày sau khi ra mắt Bitcoin ETF, khối lượng giao dịch đạt 1.9 tỷ đô la, với dòng vốn vào hơn một nghìn tỷ đô la Trong tuần đầu tiên. Nhưng đó không phải tất cả đều là tin tốt. Giá của Bitcoin hủy bỏ khi các nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) tận dụng cơ hội rút tiền, gây ra áp lực bán.

Dòng tiền vào tiếp tục phá kỷ lục trong những tháng sau khi ra mắt Bitcoin ETF, với iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock đạt 10 tỷ USD về tài sản được quản lý (AUM) chỉ bảy tuần sau khi ra mắt, trở thành quỹ ETF nhanh nhất từng đạt được cột mốc này. Ngược lại, quỹ ETF được hỗ trợ bằng vàng đầu tiên đã chiếm hơn hai năm để đạt được con số này.

Hầu như 4% toàn bộ nguồn cung Bitcoin được nắm giữ bởi Bitcoin ETF vào đầu tháng 3, với Bitcoin ETF giao ngay đạt 50 tỷ USD bằng AUM—hơn một nửa giá trị AUM do các quỹ ETF đảm bảo bằng vàng nắm giữ.

“Chúng tôi nghĩ rằng có thể Bitcoin là đối thủ cạnh tranh với vàng, nhưng nó thực sự đã vươn lên dẫn đầu bảng xếp hạng và bây giờ nó bắt đầu bám sát các quỹ ETF chỉ số S&P 500,” Giám đốc điều hành MicroStrategy Michael Saylor cho biết. nói vào lúc đó.

Đầu tháng 2024 năm XNUMX, BlackRock nộp một bản cáo bạch với SEC để bổ sung Bitcoin ETF vào danh mục đầu tư chiến lược được mệnh danh là Quỹ Cơ hội Thu nhập Chiến lược.

Sau khi phê duyệt các quỹ ETF Bitcoin giao ngay, sự chú ý nhanh chóng chuyển sang khả năng các quỹ ETF giao ngay cho các loại tiền điện tử khác như Ethereum. Kể từ tháng 2024 năm XNUMX, nhiều nhà quản lý tài sản đã nộp đơn đăng ký giao ngay Ethereum ETF, bao gồm nhiều người đã tung ra Bitcoin ETF, chẳng hạn như BlackRock và Màu xám.

• Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Trao quyền cho chính mình. Truy cập Tại đây.
• PlatoAiStream. Thông minh Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
• Trung tâmESG. Than đá, công nghệ sạch, Năng lượng, Môi trường Hệ mặt trời, Quản lý chất thải. Truy cập Tại đây.
• PlatoSức khỏe. Tình báo thử nghiệm lâm sàng và công nghệ sinh học. Truy cập Tại đây.
• nguồn: https://decrypt.co/resources/what-is-bitcoin-etf-explained-guide-learn-easy