Hiệu ứng ký quỹ của Bitcoin: Điều gì thực sự thúc đẩy sự biến động trong thị trường BTC? Thông tin dữ liệu PlatoBlockchain. Tìm kiếm dọc. Ái.

Hiệu ứng ký quỹ của Bitcoin: Điều gì thực sự thúc đẩy sự biến động trong thị trường BTC?

Dấu thời gian: 28:2021 sáng ngày 7 tháng 02 năm XNUMX
đòn bẩy

Sau nhiều ngày hướng tới việc ổn định thị trường, giá tiền điện tử đã trở lại trong sắc đỏ.

Chuyển động tiêu cực dường như đã ảnh hưởng đến các altcoin nhiều nhất. Vào thời điểm viết bài, tất cả các altcoin trong danh sách tiền điện tử lớn nhất của CoinMarketCap theo vốn hóa thị trường đều giảm khoảng 30%. ETH đã giảm gần 11%, trong khi Binance Coin (BNB) và Cardano (ADA) đều giảm khoảng 12%. Dogecoin (DOGE) giảm khoảng 9%; XRP đã giảm 13% và PolkatDot (DOT) và Internet Computer (ICP) đều giảm khoảng 9.5%.

Mong được gặp bạn tại iFX EXPO Dubai tháng 2021 năm XNUMX - Điều đó sẽ xảy ra!

Sự mất mát của Bitcoin (BTC) ít nghiêm trọng hơn một chút, với BTC giảm 8% trong 24 giờ qua. Mặc dù mức giảm không đáng kể so với đợt giảm giá mà chúng ta đã thấy trên thị trường Bitcoin vào tuần trước, nhưng nó đã loại bỏ khá nhiều tiến bộ mà Bitcoin đã đạt được đối với sự phục hồi của nó trong tuần qua.

Khi tuần sắp kết thúc, các động thái tiếp theo của BTC có thể quyết định nhiều điều về tương lai của nó. Đầu tuần này, nhà phân tích thị trường tiền điện tử, TraderKoz cho biết nếu BTC có thể giữ đường hỗ trợ 37,000 đô la vào cuối tuần, thì cơ hội lấy lại mức kháng cự 42,000 đô la sẽ tăng lên. Tuy nhiên, đợt giảm mới nhất này đã đưa BTC về mức khoảng 36 nghìn đô la và xu hướng 24 giờ có vẻ không quá lạc quan.

Sự sụt giảm giá gần đây nhất này trên thị trường BTC dường như cho thấy rằng Bitcoin có thể đang tham gia vào một thị trường gấu. Trong khi nhiều nhà phân tích tiền điện tử đang lạc quan về quỹ đạo dài hạn của Bitcoin, sự sụt giảm này có thể là dấu hiệu cho thấy Bitcoin cần phải điều chỉnh thêm trước khi có thể tạo đủ hỗ trợ có ý nghĩa cho một đợt tăng giá khác.

Hiệu ứng ký quỹ của Bitcoin: Điều gì thực sự thúc đẩy sự biến động trong thị trường BTC? Thông tin dữ liệu PlatoBlockchain. Tìm kiếm dọc. Ái.

Điều gì gây ra sự sụt giảm Bitcoin kéo dài này?

Giao dịch ký quỹ có phải là lý do thực sự khiến thị trường Bitcoin biến động không?

Trong khi câu chuyện chính xung quanh lý do tại sao thị trường tiền điện tử giảm trong những tuần qua tập trung vào tin tức tiêu cực từ chính phủ Trung Quốc cũng như thông báo rằng Tesla sẽ không chấp nhận Bitcoin nữa thanh toán. Tuy nhiên, có một yếu tố thứ ba không hoàn toàn rõ ràng.

Thật vậy, Elon Musk và chính phủ Trung Quốc chắc chắn có một số ảnh hưởng đến giá Bitcoin. Tuy nhiên, nhiều nhà phân tích tin rằng động lực thực sự đằng sau vụ tai nạn tuần trước là đòn bẩy.

CNBC báo cáo rằng: “các nhà giao dịch chấp nhận rủi ro quá mức trong các thị trường tiền điện tử không được kiểm soát” đã buộc phải bán khi giá bắt đầu giảm. Do đó, những gì có thể là một sự điều chỉnh nhỏ về giá của Bitcoin đã dẫn đến việc giảm giá khoảng 30%.

Giao dịch đòn bẩy, hay 'giao dịch ký quỹ', hoạt động như thế nào? Về cơ bản, các nhà giao dịch vay tiền mặt từ một sàn giao dịch hoặc công ty môi giới cho phép họ nắm giữ một vị thế lớn hơn trong Bitcoin so với mức nắm giữ của họ thường cho phép. Nếu giá BTC đột ngột giảm, các nhà giao dịch phải trả lại tiền cho người môi giới. Đây được gọi là 'cuộc gọi ký quỹ'. Trước khi các nhà giao dịch đạt đến điểm đó, đôi khi có một loạt các yếu tố kích hoạt bán để đảm bảo rằng các nhà giao dịch có thể trả nợ của họ.

Giao dịch ký quỹ không phải là duy nhất đối với Bitcoin hay tiền điện tử nói chung; nó có thể được thực hiện trên các thị trường vốn. Tuy nhiên, điều độc đáo về Bitcoin và tiền điện tử là giao dịch ký quỹ không được kiểm soát.

Ví dụ, CNBC đã trích dẫn Brian Kelly, Giám đốc điều hành của BKCM, người đã chỉ ra rằng một số sàn giao dịch tiền điện tử cho phép người dùng của họ chấp nhận rủi ro cực độ. Ví dụ: BitMEX cho phép bất kỳ người dùng nào của mình sử dụng đòn bẩy 100 trên 1 cho các giao dịch tiền điện tử. Ngược lại, Robinhood hoàn toàn không cho phép người dùng của mình sử dụng tiền ký quỹ trong các giao dịch tiền điện tử; trên Coinbase, chỉ những nhà giao dịch chuyên nghiệp mới có quyền truy cập vào giao dịch đòn bẩy.

Giao dịch ký quỹ 'Yếu tố đám đông'

Các sàn giao dịch này không chỉ cho phép mức độ rủi ro cực cao, mà việc kích hoạt bán tháo tự động có mặt ở một số công ty môi giới đã tạo ra một loại 'hiệu ứng domino' dẫn đến việc thanh lý hàng loạt.

Brian Kelly giải thích với CNBC rằng 'yếu tố đám đông' này có thể khiến diễn biến thị trường trở nên mạnh mẽ hơn. “Giá thanh lý của mọi người có xu hướng gần với giá của những người khác, khi bạn đạt được mức giá đó, tất cả các lệnh bán tự động này sẽ đến và giá sẽ giảm xuống,” anh ấy nói.

Bài viết gợi ý

Kiếm thu nhập thụ động với Dịch vụ khai thác trên nền tảng đám mây của NhashĐi tới bài viết >>

Devin Ryan, một nhà phân tích tại JMP, giải thích với CNBC rằng theo cách này, “Việc bán ra sẽ tạo ra nhiều lực bán hơn cho đến khi bạn đạt đến trạng thái cân bằng về đòn bẩy trong hệ thống”: doanh số bán hàng 'gộp' khi các vị thế đòn bẩy được thanh lý; khi giá giảm, ngày càng ít thương nhân có thể đáp ứng yêu cầu ký quỹ.

Ryan nói thêm: “Đòn bẩy trong thị trường tiền điện tử - đặc biệt là trong lĩnh vực bán lẻ - là một chủ đề lớn làm nổi bật sự biến động”.

Ví dụ: giá BTC cuối cùng đã giảm vào tuần trước dẫn đến việc thanh lý 12 tỷ đô la trị giá 800,000 vị trí đòn bẩy Bitcoin.

Tác động của sự biến động giá do đòn bẩy có thể ảnh hưởng đến các lĩnh vực điều tiết

Tác động nhân lên của đòn bẩy đối với biến động giá trên thị trường BTC cũng được cảm nhận trong giá ETH, đã giảm tương đối nhiều hơn so với Bitcoin vào tuần trước.

Mark Cuban, một doanh nhân người Mỹ đam mê tiền điện tử đã cân nhắc về tác động của giao dịch ETH đòn bẩy trên Twitter: “Thị trường không có đòn bẩy sẽ bị nghiền nát,” ông nói. “Không quan trọng tài sản là gì. Cổ phiếu. Tiền điện tử. Món nợ. Những ngôi nhà. Họ buộc phải thanh lý và giảm giá. Tuy nhiên, tiền điện tử có cùng một vấn đề mà HFT (nhà giao dịch tần suất cao) mang đến cho cổ phiếu, hoạt động chạy trước là hợp pháp, vì phí gas tạo ra độ trễ có thể bị đánh cược”.

Ông nói: “Điều đó làm cho lượng giảm xuống nhanh hơn và lợi nhuận tăng nhanh hơn.

Một số nhà phân tích đã chỉ ra rằng ảnh hưởng của các vị trí đòn bẩy trên thị trường tiền điện tử có thể có tác động vượt ra ngoài sự biến động giá. Ví dụ: Jake Chervinsky, Tổng cố vấn tại Compound Finance, đã viết trên Twitter rằng: “Tốc độ và mức độ nghiêm trọng của sự cố này mang lại cho SEC một lý do dễ dàng để từ chối các đề xuất Bitcoin ETF của năm nay.”

“Hành động giá dường như được thúc đẩy bởi giao dịch phái sinh trên các sàn giao dịch nước ngoài không được kiểm soát, mối quan tâm lớn của SEC,” ông nói. "Tôi sẽ không loại trừ một ETF nào, nhưng cơ hội là rất thấp."

Caitlin Long, Người sáng lập và Giám đốc điều hành của AvantiBT, đã đồng ý: “Sự biến động do các công cụ phái sinh gây ra không chỉ mang lại cho SEC một cái cớ… mà nó còn làm tăng chi phí vốn cho hệ sinh thái và làm chậm quá trình lồng ghép của nó,” cô ấy nói thêm rằng có “ có lẽ không có cách nào để ngăn chặn đòn bẩy điên rồ.”

Cho vay tiền điện tử cũng có thể làm trầm trọng thêm ảnh hưởng của biến động giá BTC

Ngoài giao dịch ký quỹ, một số nhà phân tích tin rằng ngành công nghiệp cho vay tiền điện tử có thể đóng một vai trò nào đó trong sự sụp đổ của thị trường vào tuần trước.

CNBC đã báo cáo rằng các công ty tiền điện tử như BlockFi và Celsius, cung cấp các tài khoản tiền điện tử có lãi suất, cho các quỹ phòng hộ và các nhà giao dịch chuyên nghiệp khác vay bitcoin. Tuy nhiên, họ cũng cho phép người cho vay sử dụng số bitcoin nắm giữ của họ làm tài sản thế chấp cho các khoản vay tiền mặt, sau đó họ có thể sử dụng số tiền này để mua nhiều Bitcoin hơn nữa.

Tuy nhiên, điều này có thể dẫn đến các vấn đề. CNBC giải thích rằng: “ví dụ: nếu ai đó vay 1 triệu đô la được hỗ trợ bởi bitcoin và giá giảm 30%, họ có thể nợ thêm 30% cho người cho vay.”

Để tự bảo vệ mình, một số người cho vay này đã kích hoạt bán tự động đối với tài sản thế chấp của người cho vay. Brian Kelly nói với CNBC rằng: “[Khi] bạn đạt đến một mức tài sản thế chấp nhất định, các công ty [lending] sẽ tự động bán bitcoin của bạn và gửi tài sản thế chấp cho người cho vay.”

“Điều này làm tăng thêm hiệu ứng thác lớn - có khối lượng lớn đến mức hầu hết các sàn giao dịch đã bị phá vỡ”.

Bạn nghĩ gì về tác động của giao dịch đòn bẩy và cho vay tiền điện tử đối với biến động giá của Bitcoin trong tuần này và tuần trước? Cho chúng tôi biết trong các ý kiến ​​dưới đây.

Nguồn: https://www.financemagnates.com/cryptocurrency/news/bitcoins-margin-effect-whats-really-driving-volatile-in-btc-markets/

Dấu thời gian:

Thêm từ Tài chính