Hợp chất gần đây đã trở thành giao thức cho vay lớn nhất trong Tài chính phi tập trung (DeFi).
Việc giới thiệu mã thông báo COMP vào ngày 17 tháng XNUMXth đã khiến thế giới tiền điện tử trở nên điên cuồng khi người dùng đổ xô gửi tài sản của họ và kiếm được số tiền lãi khủng khiếp cùng với phần thưởng hàng ngày được trả bằng COMP khi tham gia vào hệ sinh thái với tư cách là người cho vay và/hoặc người đi vay.
Sự cường điệu vẫn còn trên đường chân trời với Binance niêm yết token COMP vào tháng 6 25th, khiến giá Poloniex tăng 25%. Sự sụt giảm đột ngột của thị trường tiền điện tử trong cùng thời kỳ đã không làm mất đi người dùng Hợp chất, những người vẫn có số tiền điện tử trị giá hơn 600 triệu USD bị khóa trên nền tảng.
Đến cuối bài viết này, bạn sẽ hiểu lý do tại sao mọi người lại hào hứng với Hợp chất cũng như tầm quan trọng của nó trong thế giới DeFi.
DeFi là gì?
Nếu bạn muốn tìm hiểu về Tài chính phức hợp, trước tiên bạn cần phải trang bị kiến thức về DeFi. Tóm lại, DeFi cho phép bất kỳ ai trên internet truy cập các dịch vụ tài chính một cách an toàn, phi tập trung và riêng tư mà không cần sử dụng người trung gian. Điều này bao gồm tiết kiệm, giao dịch, cho vay và bất kỳ điều gì khác mà bạn thường làm với tiền có sự tham gia của các bên thứ ba tập trung như ngân hàng.
Tài chính phi tập trung so với tài chính truyền thống: Hình ảnh nguồn
Như bạn có thể đoán, hệ sinh thái này liên quan đến tiền điện tử chứ không phải tiền tệ pháp định (mặc dù tiền điện tử ổn định được “gắn” với giá của một loại tiền tệ pháp định như USDT or USDC thường được sử dụng trong DeFi). Phần lớn áp đảo của DeFi phổ biến các ứng dụng phi tập trung (Dapps) và tài sản được sử dụng trong chúng được xây dựng trên chuỗi khối Ethereum.
Trao đổi phi tập trung trong tiền điện tử: Hình ảnh nguồn
DeFi đã là một chủ đề nóng trong lĩnh vực tiền điện tử trong một thời gian khá lâu, trước khi Hợp chất chiếm vị trí trung tâm. Cho đến gần đây, tâm điểm chú ý trong những tháng gần đây thực sự là các giao thức DeFi như Mạng Kyber, Unwwapvà Bancor cung cấp dịch vụ trao đổi phi tập trung (DEX). 'Kết thúc' của DeFi thực sự là việc loại bỏ hoàn toàn các bên thứ ba trong tất cả các giao dịch giá trị (vâng, ngay cả Binance).
Hợp chất là gì?
Hợp chất là một nền tảng cho vay phi tập trung được tạo ra bởi công ty Hợp chất Labs Inc. của California vào tháng 2018 năm XNUMX. Giống như nhiều giao thức khác trong DeFi, Hợp chất được xây dựng trên chuỗi khối Ethereum. Mặc dù Hợp chất ban đầu được tập trung hóa nhưng việc phát hành gần đây của nó mã thông báo quản trị, COMP, đánh dấu bước đầu tiên trong việc biến Hợp chất thành một tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) do cộng đồng điều hành.
Mặc dù mục tiêu của Hợp chất đã được nêu theo nhiều cách khác nhau ở nhiều nơi khác nhau, nhưng ý tưởng cơ bản là: đưa tiền điện tử nhàn rỗi của bạn vào sử dụng. Giao thức Hợp chất cho phép người dùng cho vay và vay 9 tài sản dựa trên Ethereum bao gồm Mã thông báo chú ý cơ bản (BAT), 0x (ZRX) và BTC được bọc (wBTC).
Giao thức tài chính phức hợp: Hình ảnh qua Tài chính phức hợp
Tại thời điểm viết bài, bạn có thể kiếm được lãi suất hàng năm (còn được gọi là APY) trên 25% khi cho vay BAT. Cần phải không biết khách hàng của bạn (KYC), chống rửa tiền (AML) hoặc hồ sơ tín dụng để sử dụng Hợp chất.
Người dùng nền tảng này không chỉ có khả năng kiếm được mức lãi suất điên rồ mà còn được thưởng bằng token COMP khi vay hoặc cho vay tiền điện tử. Với mức giá cao của mã thông báo COMP, điều này đã mở ra cơ hội cho một số cấp độ thể dục dụng cụ DeFi thú vị cho phép người dùng tăng APY của họ lên hơn 100%.
Đây là phần lớn lý do tại sao mọi người phát cuồng vì hợp chất. Chúng tôi sẽ giải thích tại sao lại có thể có được mức lãi suất điên rồ như vậy sau giây lát. Đầu tiên, chúng ta cần đề cập đến cách thức hoạt động của Hợp chất.
Hợp chất hoạt động như thế nào?
Như đã đề cập, trong giao thức Hợp chất, người dùng có thể gửi tiền điện tử với tư cách là người cho vay và/hoặc rút tiền điện tử với tư cách là người đi vay. Thay vì cho người vay vay trực tiếp, người cho vay kết hợp tài sản của họ thành các nhóm tài sản mà người dùng có thể vay.
Nhóm cho vay tổng hợp: Hình ảnh thông qua Tài chính tổng hợp
Có một nhóm cho mọi tài sản (Nhóm chú ý cơ bản, nhóm 0x, nhóm USDC, v.v.). Người dùng chỉ có thể vay một giá trị USD bằng tiền điện tử thấp hơn tài sản thế chấp mà họ đã cung cấp (ví dụ: 60% tài sản thế chấp). Số tiền họ có thể vay phụ thuộc vào tính thanh khoản và vốn hóa thị trường của tài sản thế chấp.
Khi bạn cho vay tiền điện tử trên Hợp chất, bạn đã nhận được số tiền tương ứng cToken số tiền này thường lớn hơn nhiều so với số lượng tiền điện tử bạn đã gửi. cToken là các token ERC-20 đại diện cho một phần tài sản cơ bản.
Ví dụ: tại thời điểm viết bài, cho vay 1 DAI sẽ mang lại cho bạn gần 49 cDAI trong Hợp chất. cTokens tồn tại để cho phép người dùng kiếm lãi. Theo thời gian, người dùng có thể mua thêm tài sản cơ bản mà họ đã gửi với cùng số lượng cToken cố định mà họ nhận được.
Giải thích về cToken tổng hợp: Hình ảnh thông qua Tài chính tổng hợp
Ngược lại với các dịch vụ vay truyền thống, lãi suất không cố định cũng như không được thỏa thuận bởi hai bên tham gia giao dịch. Thay vào đó, lãi suất được xác định bởi cung và cầu và được cập nhật liên tục bằng một thuật toán phức tạp.
Theo nguyên tắc chung, nhu cầu về một tài sản càng lớn thì lãi suất đối với cả người cho vay và người đi vay sẽ càng cao. Điều này khuyến khích người cho vay cho vay và ngăn cản người đi vay vay quá mức. Người cho vay cũng có thể rút tài sản của mình bất cứ lúc nào.
Nếu người dùng đã vay nhiều hơn số tiền họ được phép do giá tài sản mà họ cung cấp làm tài sản thế chấp giảm, họ có nguy cơ bị thanh lý tài sản thế chấp đó. Người nắm giữ tài sản đi vay có thể chọn thanh lý tài sản thế chấp và mua nó với giá chiết khấu. Ngoài ra, người đi vay có thể trả lại một phần nợ để tăng khả năng vay trên ngưỡng thanh lý và tiếp tục vay như bình thường.
Khai thác thanh khoản phức hợp
Ý tưởng chính đằng sau khai thác thanh khoản là nhằm khuyến khích cả người cho vay và người đi vay sử dụng giao thức Hợp chất. Lý do là nếu không làm được điều này sẽ dẫn đến sự suy giảm dần dần của nền tảng khi người cho vay và người đi vay dần dần rời bỏ hoặc chuyển sang các giao thức tương tự trong không gian DeFi. Để đảm bảo mức độ thanh khoản và sự tham gia luôn ở mức cao, Hợp chất thưởng cho cả người cho vay và người đi vay bằng mã thông báo COMP.
Giải thích về khai thác thanh khoản phức hợp: Hình ảnh nguồn
Điều này được thực hiện bằng cách sử dụng hợp đồng thông minh và phần thưởng COMP phân phối dựa trên một số yếu tố bao gồm lãi suất của nhóm cho vay tài sản và số lượng người tương tác với nhóm cho vay. 2880 mã thông báo COMP Được phân phối hàng ngày với một nửa đến tay người đi vay và nửa còn lại đến tay người cho vay.
Mã thông báo COMP có tác dụng gì?
Ngoài vai trò là củ cà rốt thúc đẩy người dùng sử dụng Hợp chất, mã thông báo COMP còn mang đến cho người dùng quản trị theo giao thức. Điều này cho phép người dùng có tiếng nói trong tương lai của Hợp chất. Cần có 1 mã thông báo COMP để bỏ phiếu và phiếu bầu có thể được ủy quyền cho những người dùng khác của giao thức mà không cần phải thực sự chuyển mã thông báo cho họ.
Mã thông báo quản trị hợp chất: Hình ảnh qua Hợp chất
Tất cả các đề xuất được thực hiện trong Hợp chất bao gồm mã thực thi. Người dùng phải có sẵn 1% tổng nguồn cung COMP hoặc được người dùng khác ủy quyền để đưa ra đề xuất. Sau khi gửi, sẽ có thời gian bỏ phiếu 3 ngày trong đó phải bỏ tối thiểu 400 000 phiếu bầu. Nếu có hơn 400 phiếu bầu khẳng định đề xuất, thì thay đổi mới sẽ được thực hiện sau thời gian chờ đợi 000 ngày.
ICO COMP
Không có đợt cung cấp tiền xu ban đầu (ICO) cho mã thông báo COMP. Thay vào đó, gần 60% trong số 10 triệu nguồn cung cấp mã thông báo được phân bổ cho các nhà đầu tư, người sáng lập, thành viên nhóm hiện tại, thành viên nhóm tương lai và sự phát triển của cộng đồng.
Cụ thể, chỉ dưới 2.4 triệu mã thông báo COMP đã được trao cho các cổ đông của Composite Labs Inc., chỉ hơn 2.2 triệu được trao cho những người sáng lập và nhóm của Hợp chất, chỉ dưới 400 000 đã được lưu cho các thành viên trong nhóm trong tương lai và chỉ dưới 800 000 đã được lưu được phân bổ cho các sáng kiến cộng đồng.
Việc phân phối mã thông báo COMP: Hình ảnh qua Hợp chất
4.2 triệu mã thông báo còn lại sẽ được phân phối cho người dùng giao thức trong khoảng thời gian 4 năm (giả sử mức phân phối hàng ngày nhất quán là 2880). Điều đáng chú ý là 2.2 triệu mã thông báo COMP được trao cho những người sáng lập và thành viên nhóm của Hợp chất rõ ràng là tạm thời và sẽ được 'trả lại' sau khoảng thời gian 4 năm. Điều này nhằm cho phép một giai đoạn chuyển tiếp trong đó những người sáng lập và nhóm vẫn có thể hướng dẫn giao thức thông qua việc bỏ phiếu khi nó dần dần trở nên tự chủ/do cộng đồng điều khiển “hoàn toàn”.
Nuôi trồng lợi nhuận tiền điện tử
Mặc dù các lý do triết học cho sự tồn tại của DeFi đều ổn, nhưng điều thực sự khiến mọi người đổ xô đến các nền tảng như Hợp chất ngay bây giờ là khả năng tận dụng các hợp đồng thông minh trong và giữa các giao thức DeFi khác nhau để nhận được mức lãi suất cao không tưởng.
Trong cộng đồng tiền điện tử, điều này được gọi là năng suất nông nghiệp và về cơ bản liên quan đến sự kết hợp khó hiểu giữa vay, cho vay và giao dịch khiến Cục Dự trữ Liên bang phải xấu hổ.
Lợi nhuận từ việc canh tác tiền điện tử: Hình ảnh nguồn
Canh tác năng suất cực kỳ rủi ro và nhiều người coi nó là một biến thể giao dịch đòn bẩy. Điều này là do nó giúp người dùng có thể giao dịch số tiền điện tử lớn hơn nhiều so với số tiền cơ bản mà họ thực sự đã đặt cọc.
Bạn có thể coi nó như sơ đồ kim tự tháp của riêng bạn với kim tự tháp lộn ngược. Toàn bộ cấu trúc phụ thuộc vào một tài sản duy nhất phải tăng giá hoặc giữ nguyên, nếu không mọi thứ sẽ sụp đổ.
Các chi tiết cụ thể về cách hoạt động của canh tác năng suất phụ thuộc chủ yếu vào tài sản bạn đang cố gắng tích lũy. Về mặt Hợp chất, canh tác năng suất liên quan đến việc tối đa hóa lợi nhuận của bạn bằng mã thông báo COMP khi tham gia vào hệ sinh thái với tư cách CẢ là người cho vay và người đi vay.
Điều này cho phép người dùng kiếm tiền một cách hiệu quả từ việc vay tiền điện tử trong Hợp chất. Việc này được thực hiện bằng cách sử dụng một nền tảng có tên instadapp, một trang tổng quan cho phép bạn tương tác với nhiều ứng dụng DeFi từ một điểm tham chiếu duy nhất.
Canh tác tổng sản lượng
InstaDapp cung cấp một tính năng có tên là “Tối đa hóa việc khai thác $COMP”, tính năng này có thể mang lại cho bạn lợi nhuận tăng hơn 40 lần dưới dạng token COMP. Tóm lại, số tiền USD của token COMP mà bạn nhận được lớn hơn giá trị USD của tiền lãi bạn nợ trên số tiền bạn đã vay. Cách thức hoạt động này được trình bày chi tiết khá độc đáo trong video YouTube này nhưng nếu bạn không có 30 phút để xem, chúng tôi sẽ chia nhỏ nó thành một đoạn duy nhất cho bạn.
Giả sử bạn có 100 DAI. Bạn gửi 100 DAI vào Hợp chất. Vì Hợp chất cho phép bạn sử dụng số tiền đó ngay cả khi chúng bị “khóa”, nên bạn sử dụng 100 DAI với tính năng “Flash Loan” trong InstaDapp để vay 200 USDT từ Hợp chất.
Canh tác năng suất với Hợp chất: Hình ảnh nguồn
Sau đó, bạn chuyển đổi 200 USDT thành (khoảng) 200 DAI và đưa 200 DAI trở lại thành tổ hợp với tư cách là người cho vay. Bạn hiện đang cho vay 300 DAI và nợ 200 USDT. Điều này mang lại cho bạn lợi nhuận bằng COMP, mang lại cho bạn lãi suất hàng năm bằng USD có thể dễ dàng vượt quá 100% ngay cả sau khi tính lãi suất bạn phải trả khi vay 200 USDT.
Phép thuật, phải không?
Như đã đề cập trước đó, sự thành công của kế hoạch này phụ thuộc vào sự ổn định hoặc tăng trưởng của tài sản cơ bản. Ví dụ: mặc dù về mặt kỹ thuật, DAI là một stablecoin, nhưng nó vẫn có thể dao động một phần đủ lớn để nhấn chìm lâu đài cát và hạ gục nó. Điều này có xu hướng xảy ra với stablecoin khi phần còn lại của thị trường biến động và các nhà giao dịch vội vàng phòng ngừa tổn thất bằng cách sử dụng các token được chốt bằng tiền pháp định.
Lộ trình tổng hợp
Không giống như nhiều dự án tiền điện tử, Hợp chất không thực sự có lộ trình. Theo lời của Giám đốc điều hành Composite Labs Inc. robert leshner “Hợp chất được thiết kế như một thử nghiệm”.
Mục tiêu phát triển phức hợp: Hình ảnh qua Blog tổng hợp
Trích dẫn này được lấy từ một bài vừa từ tháng 2019 năm 3, đây dường như là lộ trình gần nhất mà bạn có thể tìm thấy từ Hợp chất. Nó trình bày chi tiết XNUMX mục tiêu mà dự án mong muốn đạt được: cho phép hỗ trợ nhiều tài sản, cho phép mỗi tài sản có yếu tố thế chấp riêng và trở thành DAO.
Trong những tháng tiếp theo, Hợp chất đăng các bản cập nhật phát triển thường xuyên lên Medium. Bài đăng gần đây nhất là hồi đầu tháng này và phụ đề của nó nêu rõ như sau: “Công việc cốt lõi của chúng tôi về giao thức Hợp chất đã hoàn thành. Đã đến lúc cộng đồng phải chịu trách nhiệm.” Xem xét việc nhóm phát triển dường như đã đạt được thành công 3 mục tiêu mà họ đã vạch ra chỉ hơn một năm trước, có vẻ như Hợp chất có thể là một trong số ít các dự án tiền điện tử “đã hoàn thành”.
Đề xuất phát triển phức hợp: Hình ảnh qua Hợp chất
Trên thực tế, tương lai của Hợp chất sẽ được quyết định bởi cộng đồng của nó. Dựa trên các Đề xuất Quản trị có thể xem công khai trong tổ hợp, hầu hết dường như liên quan đến việc điều chỉnh các hệ số dự trữ và hệ số thế chấp cho các tài sản được hỗ trợ.
Nói tóm lại, các yếu tố dự trữ là một phần nhỏ tiền lãi mà người đi vay phải trả cho các khoản vay được dành riêng như một khoản “đệm thanh khoản” trong trường hợp thanh khoản thấp. Hệ số dự trữ là tỷ lệ phần trăm của tài sản thế chấp mà bạn có thể vay với tư cách là người đi vay. Cũng có khả năng là nhiều nội dung hơn sẽ được thêm vào Hợp chất theo thời gian.
Tài chính tổng hợp so với MakerDAO
Cho đến khi Hợp chất lao lên sân khấu, MakerDAO là dự án DeFi phổ biến nhất trên Ethereum. Đối với những người chưa quen, MakerDAO cũng cho phép người dùng vay tiền điện tử bằng cách sử dụng Ethereum, BAT hoặc wBTC làm tài sản thế chấp.
Tuy nhiên, tiền điện tử mà bạn có thể vay không “chỉ là một” tài sản dựa trên Ethereum khác, mà là một loại tiền ổn định ERC-20 có tên là DAI, được 'neo giá mềm' với đồng đô la Mỹ. Không giống như USDT hoặc USDC được hỗ trợ bởi các tài sản tập trung được lưu ký, DAI hoàn toàn phi tập trung và được hỗ trợ bởi tiền điện tử.
Tài chính tổng hợp so với MakerDao
Giống như trong Hợp chất, MakerDAO không cho phép bạn vay toàn bộ số tiền thế chấp Ethereum mà bạn đã gửi trong DAI. Thay vào đó, bạn chỉ có thể vay 66.6% giá trị USD của Ethereum mà bạn đã đặt làm tài sản thế chấp. Điều này có nghĩa là nếu bạn gửi Ethereum trị giá 100 đô la làm tài sản thế chấp, bạn sẽ có thể rút khoảng 66 DAI dưới dạng khoản vay. Ngược lại với Hợp chất, hệ số dự trữ này không thể thay đổi và DAI là tài sản duy nhất có thể được vay trên nền tảng.
Cả MakerDAO và Hợp chất đều đã được sử dụng để mang lại lợi nhuận cho trang trại. Buồn cười quá, người dùng phức hợp đang vay DAI trên MakerDAO để cho vay bằng Hợp chất khi có lãi suất cao nhất. MakerDAO cũng cung cấp cho người dùng tùy chọn khóa DAI của họ để đổi lấy lãi suất.
MakerDAO tập trung vào DAI. Hình ảnh qua MakerDao
Mặc dù có nhiều điểm khác biệt giữa hai gã khổng lồ DeFi, nhưng hai điểm đáng chú ý nhất là 1) mục tiêu của MakerDAO về cơ bản là hỗ trợ DAI stablecoin và 2) Hợp chất mang đến cho người dùng thêm động lực ngoài lãi suất (COMP) để tham gia vào giao thức .
Làm thế nào mà Hợp chất lại vượt qua MakerDAO nhanh đến vậy là điều khá dễ hiểu khi bạn đặt hai giao thức cạnh nhau. Ngoài các ưu đãi lớn hơn cho việc tham gia, Hợp chất còn hỗ trợ đáng kể nhiều tài sản hơn để cho vay và đi vay. Điều này mang lại lợi thế cho nó khi nói đến canh tác năng suất, được cho là yếu tố thúc đẩy đằng sau các loại giao thức DeFi này.
Hơn nữa, Hợp chất dễ hiểu và dễ sử dụng hơn nhiều so với MakerDAO, vốn có phí vay phức tạp và các giao thức tồn tại chủ yếu để đảm bảo sự ổn định của DAI. Bạn có thể thấy nó hoạt động như thế nào tại đây.
Phân tích giá COMP
Lịch sử giá của COMP khá hạn chế vì nó chỉ mới xuất hiện trên thị trường được 2 tuần. Trong thời gian này, nó đã tăng từ mức giá khoảng 60$USD lên hơn 350$USD chỉ trong vài ngày. Kể từ đó, nó đã giảm khoảng 30% nhưng vẫn ổn định khi thị trường tiền điện tử rơi vào tình trạng thay đổi phần trăm âm.
Hiệu suất giá COMP: Hình ảnh nguồn
Thật kỳ lạ, có vẻ như Hợp chất cũng đang giữ BAT trong lãnh thổ tỷ lệ phần trăm dương vì đây hiện là tài sản có lãi suất cao nhất trên nền tảng (khoảng 25%).
Tại thời điểm viết bài, COMP một lần nữa tăng hơn 10% sau một thông báo từ Coinbase rằng mã thông báo đã chính thức được niêm yết để giao dịch. Cho đến nay, việc niêm yết liên tiếp bởi các sàn giao dịch lớn có phải là điều khiến tài sản ở gần mặt trăng hơn Trái đất hay không vẫn chưa thể nói chắc chắn.
Xem xét sức hấp dẫn của nó đối với các giao thức tương tự như MakerDAO, có vẻ như tài sản này sẽ không quay trở lại mức 60 USD nếu không có một sự kiện thiên nga đen nào khác (không phải lời khuyên tài chính!).
Nơi nhận tiền điện tử COMP
Tại thời điểm viết bài, bạn có thể mua COMP trên khoảng chục sàn giao dịch bao gồm Coinbase Pro, Binancevà Poloniex. Thật kỳ lạ, các cặp Binance vẫn chưa được liệt kê trên CoinMarketCap nhưng bao gồm BTC, USDT, BNB và BUSD.
Thị trường COMP & Cặp giao dịch: Hình ảnh nguồn
Khi kết hợp lại, khối lượng 24 giờ trên Binance ngang bằng với Coinbase Pro. Tổng khối lượng trong 24 giờ khá thấp so với vốn hóa thị trường của nó nhưng nếu bạn đang muốn sở hữu COMP thì hoàn toàn không thiếu thanh khoản trên Binance và Coinbase Pro vào thời điểm hiện tại.
Ví tiền điện tử COMP
Vì COMP là mã thông báo ERC-20 nên nó có thể được lưu trữ trên bất kỳ ví nào hỗ trợ Ethereum. Danh sách này dài nhưng bao gồm những thứ như Ví xuất hành, Ví ủy thác, Ví nguyên tử, Ví vật lý Ledger và Trezor cũng như ví trình duyệt như MetaMask.
Nếu bạn đang sử dụng Hợp chất và không có ý định bỏ phiếu, hãy đảm bảo thường xuyên chuyển mã thông báo COMP tích lũy của bạn sang ví của chính bạn. Chỉ cần nhớ rằng bạn phải có ít nhất 0.001 COMP tích lũy nếu bạn muốn rút nó.
Chúng tôi nghĩ gì về Hợp chất
Trong khi chúng tôi quan tâm đến Hợp chất, có một số điểm đặc biệt đáng ngạc nhiên là không thu hút được nhiều sự chú ý. Đầu tiên là việc phân bổ token COMP đặc biệt cao cho các bên liên quan, người sáng lập và thành viên nhóm. Như đã đề cập trước đó, nguồn cung này chiếm khoảng 60% tổng nguồn cung của COMP.
Nếu đây là bất kỳ mã thông báo nào khác, các nhà giao dịch và nhà đầu tư sẽ chạy lên đồi. Khi những người sáng lập và người ủng hộ một dự án tiền điện tử nắm giữ phần lớn tài sản, điều này khiến những người nắm giữ mã thông báo khác mở ra kế hoạch bơm và bán gợi nhớ đến cơn sốt ICO năm 2017-2018.
Ai nắm giữ nhiều tiền điện tử COMP nhất?: Hình ảnh qua Composite Finance
Thứ hai, có vẻ như các thành viên sáng lập và nhà đầu tư ủng hộ Complex Labs Inc. rất tham gia vào việc quản trị cộng đồng của Hợp chất. Có thể xem công khai “Địa chỉ hàng đầu theo Trọng số biểu quyết” cho thấy gần như tất cả 50 chủ sở hữu token COMP hàng đầu đều bao gồm những người có liên quan đến Hợp chất Labs Inc.
Điều thú vị là, nhà cung cấp canh tác năng suất InstaDapp cũng nằm trong top 10. Điều này có nghĩa là mặc dù được thúc đẩy bởi cộng đồng, nhưng Hợp chất vẫn nằm trong tay rất nhiều cổ phiếu ban đầu của nó.
Thứ ba, thật khó để thấy các giao thức cho vay như Hợp chất có thể có bất kỳ ứng dụng thực tế nào trong thế giới thực. Điều này chủ yếu là do việc vay một lượng tài sản nhỏ hơn số tiền bạn hiện đang nắm giữ là điều vô nghĩa.
Người cho vay và người đi vay trên Hợp chất: Hình ảnh nguồn
Hiện tại, rất ít giao thức DeFi cho phép bạn vay nhiều hơn số tiền bạn sở hữu. Đây không phải là vấn đề đối với những người quan tâm đến canh tác năng suất, nhưng trong thế giới thực, việc có thể vay nhiều hơn số tiền bạn sở hữu là đề xuất giá trị trung tâm của việc cung cấp dịch vụ cho vay ngay từ đầu.
Mặc dù đúng là triển vọng tiết kiệm tiền của bạn bằng DAO sẽ mang lại nhiều lợi nhuận hơn (và thậm chí có thể an toàn hơn) so với tiết kiệm qua ngân hàng, nhưng có vẻ khó tưởng tượng tỷ lệ APY cao đó sẽ duy trì như thế nào nếu có sự đột biến đột ngột. trong nguồn cung cho vay của các nhà đầu tư bán lẻ.
Thuật toán riêng của hợp chất sẽ hạ lãi suất xuống mức có thể so sánh được với ngân hàng. Điều này là do người ta nghi ngờ liệu có sự gia tăng tương đương về số lượng người muốn vay ít hơn số tiền họ sở hữu hiện tại hay không.
Sự kiện Thiên nga đen
Mối quan tâm cuối cùng của chúng tôi với Hợp chất là làm thế nào nó có thể xử lý sự kiện thiên nga đen. Đối với những người chưa biết, sự kiện thiên nga đen là một tình huống bên ngoài không lường trước được, làm gián đoạn thị trường. Đại dịch hiện nay là một ví dụ về sự kiện thiên nga đen khi nó gửi cổ phiếu và tiền điện tử đến rơi tự do vào tháng 3 năm nay.
Trong khi các tổ chức tập trung có một số khả năng linh hoạt trong việc ứng phó với các loại biến động thị trường này, thì DAO vận hành các hợp đồng thông minh được lập trình sẵn thì không.
Sự sụp đổ của thị trường tiền điện tử tháng 2020 năm XNUMX: Hình ảnh nguồn
Hiểu lý do tại sao đây là một vấn đề có thể được hiểu rõ nhất bằng cách kiểm tra Chuyện gì đã xảy ra tới MakerDAO trong sự cố flash tháng 3. Như đã đề cập trước đó, mục đích cuối cùng của MakerDAO là duy trì tính ổn định của mã thông báo DAI. Nói một cách đơn giản, điều này liên quan đến việc duy trì sự cân bằng giữa giá trị USD của DAI đang lưu hành và giá trị USD của tài sản thế chấp hỗ trợ nó. Điều này được thực hiện bằng cách đúc và đốt DAI dựa trên tài sản thế chấp hiện có trong nhiều bối cảnh khác nhau.
Khi con thiên nga đen tháng 66.6 dang rộng đôi cánh khiến giá tiền điện tử giảm mạnh, điều này đã khiến một số lượng đáng kể “kho tiền” của người đi vay phải thanh lý tài sản thế chấp của họ. Tại sao? Bởi vì số lượng DAI mà họ đã vay đột nhiên nhiều hơn ngưỡng dự trữ XNUMX% nên họ cần phải duy trì ở mức dưới đây để tránh bị thanh lý.
Đấu giá kho tài sản thế chấp MakerDAO: Hình ảnh nguồn
Như bạn có thể tưởng tượng, những người dùng khác trong hệ thống thường mua tài sản thế chấp thanh lý với giá chiết khấu đã do dự khi làm như vậy, nghĩa là không có ai mua nó và mang lại sự cân bằng cho giao thức (vì DAI được sử dụng để mua tài sản thế chấp và bị đốt cháy khi làm như vậy).
Khi bạn nhớ rằng mạng có thể trở nên cực kỳ tắc nghẽn trong thời điểm biến động, điều này có nghĩa là tỷ lệ “kho tiền” chứa tài sản thế chấp được bán đấu giá trên số lượng người dùng sẵn sàng và có khả năng mua dễ dàng ở mức 100-1.
Điều này cho phép một số người dùng mua tài sản thế chấp ở mức giá gần như bằng 0 trong trường hợp không có bất kỳ người tham gia đấu giá thực tế nào. Mặc dù điều này rất tốt cho những người dùng quyết định mua tài sản thế chấp giá rẻ nhưng hệ sinh thái của MakerDAO đã bị mất cân bằng.
Thanh lý MakerDAO 2020: Hình ảnh nguồn
Mặc dù Hợp chất đã may mắn không trải qua sự cố chớp nhoáng vào tháng 3 ở trạng thái 'DAO' hiện tại, nhưng thực tế của vấn đề là chúng ta vẫn đang ở trong những thời điểm đầy biến động khi nói đến cả thị trường tiền điện tử và thị trường truyền thống.
Nó rất có thể phải đối mặt với một vấn đề giống như MakerDAO, trong đó giá giảm đột ngột khiến tài sản thế chấp của người dùng vay bị thanh lý mà không có đủ người mua để mang lại sự ổn định tài chính và tính thanh khoản cho giao thức.
Kết luận
Bất chấp những lo ngại này, chúng tôi tin rằng giao thức Hợp chất có một số hứa hẹn nghiêm túc. Xét cho cùng, có vẻ như Hợp chất là một trong những trường hợp hiếm hoi và gần đây của một dự án DeFi hoạt động đầy đủ ngang bằng với những dự án như vậy. Ren's RenVM, cho phép trao đổi tiền điện tử phi tập trung, an toàn và riêng tư giữa các chuỗi khối.
Hơn nữa, giả sử hoạt động của giao thức Hợp chất thực sự được chuyển giao cho cộng đồng, hy vọng nó sẽ có thể tinh chỉnh nền tảng này thành thứ gì đó sẽ được sử dụng bên ngoài hàng rào của những người nông dân khai thác tiền điện tử bằng ngón tay cái màu xanh lá cây.
Đừng nhầm lẫn, những gì chúng ta đang thấy là sự khởi đầu của một kỷ nguyên tài chính mới. MakerDAO, Kyber Network, Uniswap và Hợp chất trên thực tế là những bước đầu tiên trên hành trình dài hơn nhiều đến một thế giới nơi tài chính được phân cấp, minh bạch nhưng riêng tư, an toàn và hầu như mọi người trên hành tinh đều có thể truy cập được.
Đây là hy vọng rằng Bitcoin sẽ khiến mọi người vô tình FOMO vào một số công nghệ thú vị nhất cho đến nay.
Hình ảnh nổi bật qua Shutterstock
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Đây là những ý kiến của người viết và không nên được coi là lời khuyên đầu tư. Người đọc nên tự nghiên cứu.
Nguồn: https://www.coinbureau.com/review/comound-finance-comp/
- &
- 000
- 0x
- 100
- 2019
- 2020
- 9
- truy cập
- Kế toán
- thêm vào
- Lợi thế
- tư vấn
- thuật toán
- Tất cả
- phân bổ
- Cho phép
- AML
- kháng cáo
- các ứng dụng
- ứng dụng
- xung quanh
- bài viết
- tài sản
- Tài sản
- Bán đấu giá
- tự trị
- Ngân hàng
- Ngân hàng
- Chú ý Cơ bản Token
- Chú ý Cơ bản Token (BAT)
- Bát
- BEST
- nhị phân
- Bitcoin
- Đen
- blockchain
- bnb
- Mượn
- trình duyệt
- BTC
- BUSD
- mua
- Sức chứa
- Tiếp tục
- Nguyên nhân
- giám đốc điều hành
- thay đổi
- phí
- gần gũi hơn
- Coin
- coinbase
- Coinbase Pro
- Coindesk
- cộng đồng
- công ty
- Hợp chất
- ConsenSys
- hợp đồng
- hợp đồng
- Crash
- tín dụng
- Crypto
- Thị trường Crypto
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- Loại tiền tệ
- Tiền tệ
- Current
- Lưu ký
- DAI
- DAO
- DApps
- bảng điều khiển
- dữ liệu
- Nợ
- Phân quyền
- Ứng dụng phi tập trung
- Trao đổi phi tập trung
- Tài chính phi tập trung
- cho vay phi tập trung
- Defi
- Nhu cầu
- Phát triển
- Dex
- Giảm giá
- Đô la
- hàng chục
- điều khiển
- lái xe
- Rơi
- hệ sinh thái
- Kỹ lưỡng
- ERC-20
- ethereum
- Sự kiện
- Sàn giao dịch
- Trao đổi
- Di cư
- Đối mặt
- Không
- trang trại
- nông dân
- nông nghiệp
- Đặc tính
- Liên bang
- liên bang dự trữ
- Lệ Phí
- sự đồng ý
- Đơn vị tiền tệ Fiat
- tài chính
- tài chính
- dịch vụ tài chính
- Tên
- Đèn flash
- Tập trung
- FOMO
- Forbes
- người sáng lập
- Full
- quỹ
- buồn cười
- tương lai
- tốt
- quản trị
- tuyệt vời
- Tăng trưởng
- hướng dẫn
- cái đầu
- Cao
- lịch sử
- tổ chức
- hy vọng
- Độ đáng tin của
- HTTPS
- ICO
- ý tưởng
- hình ảnh
- Inc.
- Bao gồm
- Tăng lên
- Đấu giá đồng tiền ban đầu
- tổ chức
- quan tâm
- Lãi suất
- Internet
- đầu tư
- Các nhà đầu tư
- tham gia
- IT
- giữ
- Biết khách hàng của bạn
- kiến thức
- Mạng Kyber
- KYC
- Phòng thí nghiệm
- lớn
- Ledger
- cho vay
- Cấp
- Tỉ lệ đòn bẩy
- Hạn chế
- Thanh lý
- Thanh khoản
- Danh sách
- Các bảng liệt kê
- Các khoản cho vay
- dài
- Đa số
- MakerDao
- Tháng Ba
- march 2020
- thị trường
- Vốn hóa thị trường
- thị trường
- trung bình
- Các thành viên
- triệu
- Khai thác mỏ
- tiền
- Rửa tiền
- tháng
- mặt trăng
- Phổ biến nhất
- di chuyển
- mạng
- mạng
- cung cấp
- Cung cấp
- mở
- hoạt động
- Ý kiến
- Tùy chọn
- Nền tảng khác
- chủ sở hữu
- cặp
- đại dịch
- Trả
- người
- hiệu suất
- hành tinh
- nền tảng
- Nền tảng
- poloniex
- hồ bơi
- Hồ bơi
- Phổ biến
- giá
- riêng
- pro
- dự án
- dự án
- đề nghị
- bơm và bãi
- mua
- Sơ đồ kim tự tháp
- Giá
- độc giả
- Thực tế
- lý do
- nghiên cứu
- REST của
- bán lẻ
- Nhà đầu tư bán lẻ
- xem xét
- Thưởng
- Nguy cơ
- chạy
- vội vàng
- tiết kiệm
- DỊCH VỤ
- định
- Chia sẻ
- ngắn
- nhỏ
- thông minh
- hợp đồng thông minh
- Hợp đồng thông minh
- So
- Không gian
- Spotlight
- lan tràn
- Tính ổn định
- stablecoin
- Stablecoins
- Traineeship
- Tiểu bang
- Bang
- ở lại
- cổ phần
- CỔ PHIẾU
- trình
- thành công
- cung cấp
- hỗ trợ
- Hỗ trợ
- Hỗ trợ
- dâng trào
- hệ thống
- Công nghệ
- tạm thời
- các bên thứ ba
- thời gian
- mã thông báo
- Tokens
- hàng đầu
- thương mại
- Thương nhân
- Giao dịch
- tài chính truyền thống
- giao dịch
- Giao dịch
- Trezor
- NIỀM TIN
- Unwwap
- Cập nhật
- Ưu tiên
- us
- Đô la Mỹ
- Đô la Mỹ
- USDC
- USDT
- Người sử dụng
- giá trị
- Vault
- Biến động
- khối lượng
- Bỏ phiếu
- phiếu
- Bỏ phiếu
- ví
- Ví
- Đồng hồ đeo tay
- wTCTC
- Website
- Là gì
- Bản cáo bạch
- CHÚNG TÔI LÀ
- ở trong
- từ
- Công việc
- công trinh
- thế giới
- giá trị
- viết
- năm
- Năng suất
- youtube