Thảo luận về sự không rõ ràng, lạm phát và Bitcoin của các ngân hàng trung ương

Xem tập này trên YouTube

Nghe tập này:

Trong tập này của Tạp chí BitcoinTrong podcast “Fed Watch”, Christian Keroles và tôi đã ngồi lại để cập nhật tin tức của Cục Dự trữ Liên bang và hoạt động của ngân hàng trung ương trên toàn thế giới. Các chủ đề trong tập này bao gồm những người tại Cục Dự trữ Liên bang và các vị trí của họ, Báo cáo Ổn định của Fed, cập nhật và đảo ngược đường cong Kho bạc, tường thuật lạm phát, cập nhật của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và Ngân hàng Nhật Bản (BoJ), và tất nhiên, bitcoin.

Ngày Bitcoin Thành phố Kansas

Đầu tiên, Keroles và tôi đã thảo luận về vấn đề gần đây Ngày Bitcoin sự kiện ở Thành phố Kansas nơi tôi đã nói về sự kết thúc của hệ thống đồng đô la như chúng ta đã biết. Đó là một sự kiện lớn, và một sự kiện khác sẽ diễn ra ở Sacramento vào đầu năm tới. Tôi cũng có thể thử mua một chiếc ở Jacksonville vào năm tới, vì vậy hãy chú ý điều đó.

tin tức liên bang

Tiếp theo, chúng tôi nhảy ngay vào tin tức của Fed, bắt đầu với từ chức của Randy Quarles. Đây là một điều khá bất ngờ vì nhiệm kỳ của ông còn hơn 10 năm. Gần đây, ông đã phải đối mặt với một số phản ứng dữ dội từ các thành viên cấp tiến của Quốc hội, cùng với Chủ tịch Fed Jerome Powell, khi những thành viên có tư tưởng diều hâu hơn một chút của Fed đã phớt lờ những công việc điên rồ của MMT (lý thuyết tiền tệ hiện đại).

Sự từ chức này có một khía cạnh của nước đi cờ vua trong đó. Lael Brainard, người gần đây đã đe dọa đảm nhận vị trí chủ tịch của Powell, lần đầu tiên được ưu ái cho vị trí trưởng ban giám sát của Quarles. Khi ông ấy ra đi, Brainard giờ đây có một con đường dễ dàng để đảm nhận vai trò đó, khiến Powell về cơ bản không bị tranh cãi trong việc tái bổ nhiệm chủ tịch.

Những động thái này có vẻ không đáng kể đối với những người không biết về làn sóng thay đổi trong giới tinh hoa ngân hàng trung ương. Hầu hết các ngân hàng trung ương trên thế giới đang tìm kiếm MMT và CBDC (tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương) như một cách để thoát khỏi bẫy nợ và môi trường giảm phát mà thế giới đang gặp phải. Powell có công việc ngân hàng trung ương quan trọng nhất trên thế giới. Anh ta đã cản đường chương trình nghị sự nguy hiểm đó. Theo cách tương tự như việc tái tổ chức địa chính trị, từ NATO đến AUKUS, Powell dường như đại diện cho cùng một bộ phận, từ các mối quan tâm toàn cầu đến các mối quan tâm quốc gia, trong giới tinh hoa ngân hàng trung ương.

Báo cáo ổn định của Fed

Tuần này, Cục Dự trữ Liên bang đã công bố báo cáo tài chính hai năm một lần Báo cáo ổn định. Báo cáo này nhằm tăng cường tính minh bạch của Fed, cho công chúng thấy họ đang chú ý đến điều gì và điều gì có thể ảnh hưởng đến chính sách tiền tệ của họ trong tương lai. Điểm nổi bật chính của báo cáo là cảnh báo của Fed về rủi ro gia tăng đối với các tài sản rủi ro. Tất nhiên, báo chí tài chính chính thống sẽ nhảy vào đó với sự thích thú thường thấy của nó.

Một cảnh báo lãi suất từ báo cáo là về Evergrande và nguy cơ lây lan ra khỏi Trung Quốc ngày càng tăng. Chúng tôi đã đi trước về vấn đề này, nói về chính tình huống này trong nhiều tháng nay. Tất cả chúng ta đều biết tình trạng khủng khiếp của nền kinh tế Trung Quốc và điều đó đang dần dần đi vào nhận thức của các nhà đầu tư chính thống.

Dự đoán của tôi, dựa trên thực tế là báo cáo này về cơ bản được đưa ra cùng thời điểm với thông báo cắt giảm, là Fed đang dựng lên một vật tế thần khi cuối cùng họ phải tạm dừng hoặc đảo ngược lộ trình cắt giảm. Họ sẽ đổ lỗi “lỗi chính sách” cho Trung Quốc và sức mạnh tuyệt đối của chính sách tiền tệ của nước này. Thật hài hước. Chính sách tiền tệ của nó thực sự không có tác dụng gì, nếu không thì chúng ta sẽ không có vấn đề gì phải lo lắng.

Đường cong lợi suất Hoa Kỳ

Tiếp theo, chúng ta nói về đường cong lợi suất. Chúng tôi không phải là chuyên gia về thị trường trái phiếu, nhưng chúng tôi biết rằng thị trường trái phiếu thông minh hơn chúng tôi rất nhiều và thông minh hơn Fed rất nhiều. Tôi nhấn mạnh rằng lợi suất trái phiếu kỳ hạn 20 năm và 30 năm vẫn bị đảo ngược, cùng với mức hòa vốn của kỳ hạn 10 năm và XNUMX năm. Cái sau là đảo ngược nhất trong lịch sử!

Điều này sẽ cho chúng ta biết rằng tất cả đều không ổn với diễn biến thị trường gần đây. Kỳ vọng lạm phát trong tương lai trái ngược nhau, báo hiệu sự thoái lui nghiêm trọng trong quá trình “phục hồi” và chỉ số giá tiêu dùng (CPI).

Câu chuyện về lạm phát đang trở nên điên cuồng. Nó đã đến mức mọi người đang chế giễu lập trường nhất thời bất chấp mọi dấu hiệu trái ngược. Có vẻ như gần đây các nhà phê bình đã không nhìn vào biểu đồ. Nhưng đừng bận tâm, câu chuyện lạm phát là một phần thưởng lớn cho bitcoin trong mắt các nhà đầu tư, đồng thời, các nguyên tắc cơ bản về giảm phát tăng trưởng thấp cũng rất tốt cho bitcoin.

CPI được công bố ngày hôm nay, mà chúng tôi dự đoán sẽ cao hơn tháng trước (nhưng vẫn có xu hướng chậm lại) và gây ra nhiều tuyên truyền lạm phát điên cuồng hơn để mang lại lợi ích cho bitcoin.

Cập nhật ngân hàng trung ương toàn cầu

Để so sánh, có rất ít tin tức từ Châu Âu và ECB, hay Nhật Bản và BoJ. Đầu tiên là ECB; có vẻ như ECB chậm hơn Fed vài tháng và vẫn đang đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng tính chất nhất thời của đợt tăng vọt CPI gần đây này. Xin lưu ý bạn, CPI tiêu đề của nó chỉ là 3% trong tháng 5, trong khi của Mỹ là XNUMX%.

Ngân hàng Nhật Bản thậm chí còn có ít tin tức hơn để báo cáo. Nó bị mắc kẹt với lạm phát rất thấp. Của nó số tiêu đề là 0.2% và ít lương thực và năng lượng hơn là -0.5%. Điều này mặc dù đầy hứa hẹn và thực sự là vô trách nhiệm trong bộ phận QE và chi tiêu. BoJ đang thất bại nặng nề trong việc kiềm chế lạm phát, nên hàng tuần họ phải công bố và khẳng định lại quyết tâm của mình là vô trách nhiệm và cố gắng đạt được mục tiêu 2%.

Tiếp theo, tôi yêu cầu khán giả trả lời một câu hỏi cho tập này trên Twitter. Bạn phải trích dẫn Tạp chí Bitcoin tweet cho tập và thẻ me.

“Nếu Mỹ đang xuất khẩu lạm phát, tại sao tỷ lệ lạm phát của ECB và BOJ lại thấp hơn nhiều so với Mỹ, đặc biệt là khi họ đã 'in' nhiều tiền hơn so với GDP?"

Tại sao mối quan hệ thực sự nghịch đảo? Ngân hàng trung ương càng mở rộng bảng cân đối kế toán thì lạm phát càng thấp, ngay cả khi Mỹ được cho là đang xuất khẩu lạm phát với mức thâm hụt thương mại cao nhất từ ​​trước đến nay. Câu trả lời hay nhất sẽ giành được một bản sao của “Từ điển bitcoin".

Đó là một bọc

Chúng tôi kết thúc chương trình bằng cách thảo luận về bitcoin trong bối cảnh những gì chúng ta đang thấy ở vĩ mô, bitcoin là nguồn tăng trưởng cho tất cả những người áp dụng nó như thế nào. Chúng tôi đã đề cập đến nhiều chủ đề quan trọng trong phần tóm tắt vào phút cuối này, như vận tốc tiền, bitcoin so với lãi suất truyền thống, giá năng lượng tăng cao, ESG tự bắn vào chân và động lực phí Lớp 2 với lớp cơ sở.

Cảm ơn vì đã lắng nghe. Nếu bạn thấy tập này có nhiều thông tin, vui lòng chia sẻ và xếp hạng cho chúng tôi trên iTunes để những người khác có thể tìm thấy chương trình!

Liên kết

Nguồn: https://bitcoinmagazine.com/markets/central-banks-cluelessness-inflation-and-bitcoin