Áp lực giảm giá ngắn hạn tiềm ẩn của EUR/AUD sau dữ liệu lạc quan của Trung Quốc - MarketPulse

• GDP quý 3, Doanh số bán lẻ và Sản xuất công nghiệp của Trung Quốc trong tháng XNUMX vượt kỳ vọng.
• Country Garden của Trung Quốc vẫn có nguy cơ vỡ nợ sắp xảy ra khi thời gian ân hạn thanh toán trái phiếu quá hạn trị giá 15.4 triệu USD sẽ hết hạn vào hôm nay.
• Thị trường ngoại hối đang bỏ qua rủi ro vỡ nợ của Country Garden khi đồng nhân dân tệ ở nước ngoài (CHN) tiếp tục giao dịch đi ngang so với đồng đô la Mỹ kể từ ngày 28 tháng XNUMX.
• Khả năng phục hồi của CNH so với đồng đô la Mỹ đã gây ra một phong trào giảm sức mạnh của đồng đô la Mỹ so với các đồng tiền ủy quyền của CHH (AUD & SGD).

Bộ ba dữ liệu kinh tế quan trọng của Trung Quốc đã vượt qua kỳ vọng về mức tăng trưởng khi GDP quý 3 đạt 4.9% so với cùng kỳ, cao hơn ước tính đồng thuận là 4/4% nhưng thấp hơn mức dự báo quý 2 là 6.3%. Tăng trưởng doanh số bán lẻ trong tháng 5.5 tăng với tốc độ nhanh nhất trong 4.6 tháng; Tăng trưởng 4.9% so với cùng kỳ đã tăng từ mức XNUMX% trong tháng XNUMX và vượt kỳ vọng là XNUMX%.

Sản xuất công nghiệp cũng đã vượt qua kỳ vọng một chút khi tăng 4.5% so với cùng kỳ trong tháng 4.3, cao hơn ước tính đồng thuận là 4.5% nhưng không thay đổi so với mức XNUMX% trong tháng XNUMX.

Nhìn chung, cách tiếp cận mục tiêu hiện tại của các chính sách tài chính và tiền tệ mở rộng được các nhà hoạch định chính sách hàng đầu của Trung Quốc áp dụng dường như đang phát huy tác dụng vào thời điểm này và đã loại bỏ nguy cơ xảy ra vòng xoáy giảm phát do cuộc khủng hoảng thị trường bất động sản kéo dài và nhu cầu bên ngoài yếu kém gây ra. Ngoài ra, ngày càng có nhiều hy vọng rằng Trung Quốc sẽ có thể đạt được mục tiêu tăng trưởng GDP hàng năm chính thức vào năm 2023 là khoảng 5%.

Khủng hoảng thanh khoản vẫn còn kéo dài trên thị trường bất động sản Trung Quốc

Tuy nhiên, vẫn chưa rõ ràng để mang sâm panh đến ăn mừng sớm vì tình trạng khủng hoảng thanh khoản nghiêm trọng vẫn đang kéo dài trên thị trường bất động sản Trung Quốc, nơi con chim hoàng yến trong mỏ than hiện nay là Country Garden, nhà phát triển bất động sản tư nhân lớn nhất.

Thời gian không còn nhiều để Country Garden cơ cấu lại các khoản thanh toán trái phiếu công cộng trị giá 15.4 triệu USD quá hạn khi thời gian ân hạn của nó hết hạn vào hôm nay, ngày 18 tháng 27, khi đó việc không thanh toán sẽ dẫn đến điều khoản vỡ nợ. Ngay cả khi Country Garden quản lý để kiểm soát “viên đạn mặc định” ngày hôm nay, nó vẫn có một loạt các khoản thanh toán lãi quá hạn đối với trái phiếu bằng đồng đô la mà thời gian ân hạn tương ứng của chúng sắp hết hạn với đợt tiếp theo vào ngày 40 tháng XNUMX đối với các khoản thanh toán lãi quá hạn lên tới XNUMX đô la Mỹ. triệu.

Thị trường ngoại hối đang phớt lờ rủi ro vỡ nợ tăng cao của Country Garden

Hình 1: Các cặp tiền chính của USD có hiệu suất trong 5 ngày tính đến ngày 18 tháng 2023 năm XNUMX (Nguồn: TradingView, nhấp để phóng to biểu đồ)

Điều thú vị là, các biến động hành động giá ngắn hạn hiện tại được mô tả trên thị trường ngoại hối không định giá khả năng vỡ nợ sắp xảy ra của Country Garden, điều có thể gây ra rủi ro hệ thống ở Trung Quốc và thậm chí trên toàn cầu. Đồng nhân dân tệ ở nước ngoài (CNH) đã có khả năng phục hồi trước sức mạnh gần đây của Hoa Kỳ so với các loại tiền tệ châu Âu (EUR & GBP). Tỷ giá USD/CNH đã cố gắng giữ ổn định dưới ngưỡng kháng cự nhỏ 7.3280 kể từ ngày 28 tháng XNUMX.

Xu hướng chuyển động đi ngang hiện tại của USD/CNH đã gây ra sự kém hiệu quả nhỏ của đồng đô la Mỹ so với các đồng tiền thay thế của đồng nhân dân tệ như AUD và SGD. Dựa trên cơ sở hiệu suất luân phiên trong 18 ngày kể từ ngày 2023 tháng 17 năm 0.54, sức mạnh của USD so với AUD đã giảm kể từ Thứ Ba, ngày 1.25 tháng XNUMX và USD/AUD hiện ghi nhận mức tăng chỉ +XNUMX% tại thời điểm viết bài từ khoảng +XNUMX% trước đó.

Phản ứng giảm giá EUR/AUD từ đường trung bình động 50 ngày

Hình 2: Xu hướng ngắn hạn nhỏ của EUR/AUD tính đến ngày 18 tháng 2023 năm XNUMX (Nguồn: TradingView, nhấp để phóng to biểu đồ)

Một trong những cặp tỷ giá chéo AUD đang bị ảnh hưởng bởi bộ dữ liệu kinh tế quan trọng hiện tại của Trung Quốc là Cặp EUR / AUD.

Trong lăng kính phân tích kỹ thuật, biến động hành động giá hiện tại của EUR/AUD cho thấy khả năng điều chỉnh giảm tiếp theo ít nhất là trong ngắn hạn.

Một số yếu tố giảm giá đã xuất hiện; sự phục hồi +170 pip gần đây từ mức dao động thấp vào ngày 12 tháng 2023 năm 50 đã chững lại ngay tại đường trung bình động XNUMX ngày, nơi EUR/AUD đã giao dịch dưới mức này trong bốn tuần qua.

Chỉ báo động lượng RSI 4 giờ đã tạo ra sự phá vỡ động lượng giảm dưới mức hỗ trợ tăng dần song song ở khoảng mức 50 và chưa đạt đến điều kiện quá bán (dưới 30).

Những quan sát này cho thấy đà giảm giá ngắn hạn đã xuất hiện trở lại, từ đó hỗ trợ cho khả năng EUR/AUD có khả năng giảm tiếp theo.

Hãy theo dõi mức hỗ trợ ngắn hạn ở mức 1.6550 (cũng là mức trung bình động 20 ngày) và việc phá vỡ dưới mức này có thể khiến giá trượt thêm để kiểm tra lại vùng dao động thấp ngày 29 tháng 2023 năm 1.6360 là 6320/XNUMX trong bước đầu tiên.

Tuy nhiên, việc vượt qua ngưỡng kháng cự then chốt ngắn hạn 1.6710 sẽ làm mất hiệu lực xu hướng giảm giá để tăng lên mức kháng cự trung gian tiếp theo ở mức 1.6890 (đỉnh phạm vi nhỏ từ ngày 25 tháng 5/ngày 2023 tháng 76.4 năm 17 và mức thoái lui Fibonacci 2023% của đợt bán khống nhỏ trước đó). -giai đoạn xu hướng giảm từ mức cao ngày 29 tháng 2023 năm XNUMX đến mức thấp ngày XNUMX tháng XNUMX năm XNUMX).

Nội dung chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Nó không phải là lời khuyên đầu tư hay giải pháp mua bán chứng khoán. Ý kiến ​​​​là các tác giả; không nhất thiết là của OANDA Business Information & Services, Inc. hoặc bất kỳ chi nhánh, công ty con, cán bộ hoặc giám đốc nào của nó. Nếu bạn muốn sao chép hoặc phân phối lại bất kỳ nội dung nào được tìm thấy trên MarketPulse, một dịch vụ trang web tin tức và phân tích ngoại hối, hàng hóa và chỉ số toàn cầu đã giành giải thưởng do OANDA Business Information & Services, Inc. sản xuất, vui lòng truy cập nguồn cấp dữ liệu RSS hoặc liên hệ với chúng tôi tại info@marketpulse.com. Lần https://www.marketpulse.com/ để tìm hiểu thêm về nhịp điệu của thị trường toàn cầu. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.