Thay đổi tiếp tục đến với tài chính fintech và không có dấu hiệu chậm lại, Matt Harris nói tại Công nghệ tài chính Nexus 2022.
Harris, một đối tác tại Bain Capital, đã chia sẻ suy nghĩ của mình về thị trường trong một cuộc trò chuyện với Nexus công nghệ tài chính đồng sáng lập và chủ tịch Peter Renton.
Harris bắt đầu từ góc độ người tiêu dùng rằng môi trường fintech hiện tại rất tuyệt vời. Trong khi các lĩnh vực như proptech và các khía cạnh cho vay đã đi quá xa, thì tình trạng của các dịch vụ B2B lại rất ấn tượng.
“Nhưng ngay cả khi bạn nghĩ về các giải pháp B2B, số tiền đầu tư đã đổ vào đó, sự chênh lệch giữa các đề xuất giá trị và sự sang trọng của thiết kế cũng như chức năng của sản phẩm mà người tiêu dùng và doanh nghiệp đang tận hưởng ngày nay so với cách đây XNUMX năm Harris nói. “Điều đó nói lên rằng, với tư cách là con người, chúng ta hơi quá phóng khoáng về giá trị của tất cả những thứ đó, xét về mặt định giá vốn chủ sở hữu. Đáng buồn thay, bây giờ chúng ta đang gặt hái thành quả của sự phấn khích thái quá đó.”
Hiệu ứng Zoom trên fintech
Harris thừa nhận rằng đại dịch đã đóng một vai trò trong sự cuồng nhiệt. Dù thề không thực hiện giao dịch qua Zoom, nhiều người đã đầu hàng, bị đối thủ ép giá và bỏ tiền theo đuổi giao dịch.
Harris cho biết việc chuyển sang trực tuyến đã góp phần tạo ra một tình huống “độc hại” ảnh hưởng đến cách huy động tiền và các công ty được định giá. Nạn nhân sẽ là các nhà đầu tư, nhân viên được thuê trong cuộc chơi, những người sẽ bị sa thải và những người sáng lập phải thực hiện theo định giá.
Tuy nhiên, Harris được bảo vệ khỏi điều đó.
“Về phần mình, tôi đã nghỉ toàn bộ năm 2021,” anh ấy nói. “Tôi đã không thực hiện một thỏa thuận nào.”
Harris cho biết, kỷ nguyên Zoom có những mặt tích cực của nó. Nó biến việc kinh doanh trở nên toàn cầu hơn. Thỏa thuận cuối cùng của Harris là ở London và anh ấy nghi ngờ thỏa thuận tiếp theo cũng sẽ như vậy. Lên mạng cho phép các nhà tài trợ tiềm năng biết rõ hơn về các nhà tài trợ từ nhiều khu vực hơn.
VC là một phần nhỏ của đầu tư fintech hiện tại
Khi Harris theo dõi từ bên lề, anh ấy nghĩ gì về các VC khác đang theo đuổi những mức định giá cao hơn này? Phần lớn, Harris không theo dõi họ. Các VC thực tế chịu trách nhiệm cho 25% số đô la đầu tư vào fintech, với 75% đến từ những người mới tham gia.
Đó là sự phát triển thú vị, ông nói. Mặc dù các VC còn lâu mới hoàn hảo, nhưng anh ấy nói rằng họ dành thời gian đáng kể cho hoạt động này. Có một nghệ thuật sẽ thoát khỏi hầu hết những người nghiệp dư.
Các liên kết giữa thị trường công cộng và tư nhân là gì?
Harris nghi ngờ rằng các mức định giá hiện tại nói lên nhiều điều về thị trường đại chúng hơn là về bản thân các công ty. Trong hầu hết hai thập kỷ qua, một sự thật hiển nhiên là các công ty không lành mạnh không nên niêm yết cổ phiếu. Người ta quên mất điều đó.
Harris nói: “Các thị trường đại chúng có thể giỏi ở một số thứ, nhưng việc đánh giá các doanh nghiệp siêu tăng trưởng và siêu năng động không sinh lãi thì chắc chắn là không. “Hãy nhìn vào Russell 5000; chỉ số này theo dõi các cổ phiếu vốn hóa nhỏ. Có 3,200 công ty trong đó vì vũ trụ thị trường đại chúng đã bị thu hẹp đáng kể. Họ thậm chí không thể lấp đầy Russell 5000 nữa.
“Điều đó xảy ra là có lý do. Nó xảy ra bởi vì thị trường công cộng đã bị phá vỡ. Phần lớn số tiền là các chỉ số thụ động. Những nhóm quỹ rất nhỏ này kiểm soát giá và những người khác chỉ là người chấp nhận giá. Và vì vậy khi những quỹ đó, những con người đó, phấn khích, mọi thứ sẽ diễn ra như thế này, và khi họ không hài lòng, mọi thứ sẽ diễn ra như vậy.”
Đừng vội thoát ra
Với thị trường hiện tại, Harris có cảm thấy áp lực phải nhanh chóng rời khỏi một công ty đại chúng sau khi mua cổ phần không? Ông cảnh báo phải rất cẩn thận về các công ty mà bạn đưa ra công chúng. Khả năng dự đoán của họ là gì? Lợi nhuận của họ?
Đây là một sự kiện tài chính. Nếu mục tiêu là một lối thoát, người ta không nên đưa công ty ra công chúng. Đó là rủi ro đối với các nhà đầu tư bán lẻ.
Harris không tham gia vào một thỏa thuận để bán nhanh chóng, nhưng anh ấy thừa nhận rằng nó bắt đầu đồng hồ cho các nhà đầu tư mạo hiểm. Cần phải có một kế hoạch thanh khoản. Anh ấy thích đồng hành cùng các công ty trên hành trình của họ, làm việc với những người sáng lập và cẩn thận chọn thời điểm của mình.
VC đã khác nhưng hầu như không trở lại bình thường
Môi trường VC có trở lại bình thường trước đại dịch không? Nó khác, nhưng Harris cảnh báo rằng môi trường trước đại dịch không điển hình. Trong hơn 20 năm, định giá trong lịch sử gấp năm hoặc sáu lần doanh thu. Chúng tăng gấp 10 lần và đạt đỉnh ở độ tuổi 20. Một số định giá tư nhân là 100x hoặc cao hơn.
Thị trường giải quyết ở đâu? Quay trở lại các nguyên tắc cơ bản và làm việc với các định giá của bạn. Hãy nhớ rằng bạn đang làm công việc này trong một môi trường có rất nhiều công ty bị phá sản.
Harris nói rằng nếu bạn là một nhà sáng lập đang tìm kiếm vòng gọi vốn tiếp theo của mình, hãy sẵn sàng hành động nhanh chóng. Hy vọng các nhà tài trợ tiềm năng sẽ xem xét cẩn thận hơn các con số của bạn. Nếu vòng cuối cùng của bạn không quá cao, bạn có thể có một vòng đi lên vì có khả năng bạn đã tiến bộ.
Nhắm mục tiêu những người bạn có mối quan hệ vì thị trường đang nhanh chóng hạ nhiệt.
Harris nói: “Ngay bây giờ, có khoảng thời gian từ bốn đến tám tuần để bạn có thể thực hiện một vòng gọi vốn với các nhà đầu tư mới và tôi nghi ngờ rằng điều đó sẽ không xảy ra vào giữa mùa hè của tôi nữa. “Điều đó sẽ dẫn chúng ta đến những tình huống có nhiều khả năng xảy ra hơn với những người trong cuộc của bạn.”
Khi nói chuyện với những người trong cuộc đó, hãy thừa nhận rằng bạn muốn huy động vốn vào năm 2023 hoặc thậm chí là năm 2024. Nhưng để đạt được điều đó, bạn cần X đô la. Có lẽ bạn không muốn huy động một vòng nội bộ ngay bây giờ, nhưng nó sẽ giúp bạn bảo toàn vốn chủ sở hữu của mình.
Harris nói: “Đó là một cuộc trò chuyện rất mang tính xây dựng mà bạn muốn có ngay bây giờ song song với những cuộc trò chuyện mới của người ngoài cuộc. “Bởi vì trong hai tháng nữa, đó sẽ là cuộc trò chuyện duy nhất dành cho bạn. Và những người trong cuộc của bạn sẽ sợ hãi hơn bây giờ.”
Harris cho biết thêm, các nhà đầu tư mới không muốn đối phó với những tình huống lộn xộn.
Chúng ta đang ở giữa ba giai đoạn tái tạo dịch vụ tài chính
Harris cho biết các dịch vụ tài chính đang trong quá trình tái tạo sau 50 năm và chúng ta đang ở gần nửa chặng đường. Giai đoạn đầu tiên là chuyển từ analog sang kỹ thuật số. Tài khoản ngân hàng của bạn nằm trên điện thoại di động của bạn, nhưng có rất ít sự đổi mới ngoài điều đó. Chúng tôi đã chuyển sang giai đoạn thứ hai, đó là các dịch vụ tài chính hạn chế. Người tiêu dùng và doanh nghiệp đang trải nghiệm các dịch vụ tài chính thông qua phần mềm sử dụng hàng ngày. Đó là hiệp đầu tiên, nhưng những ảnh hưởng là sâu sắc.
Harris cho biết giai đoạn cuối sẽ chứng kiến các dịch vụ tài chính được cung cấp theo cách phi tập trung. Sẽ không còn sự kiểm soát của các ngân hàng lớn, một số công ty thẻ tín dụng và hãng bảo hiểm.
Harris nói: “Mọi thứ trong cuộc đời tôi đều là một con đường cực kỳ gập ghềnh, và điều này cũng sẽ không khác, con đường dẫn đến sự phi tập trung hóa này. “Và nhân tiện, ít nhất là vì các chính phủ ghét nó. Đặc biệt, vấn đề này sẽ là một cuộc tranh cãi khó chịu vì những người đương nhiệm luôn ghét tất cả những điều này.
“Nhưng những người sáng lập đánh bại những người đương nhiệm theo thời gian. Tôi ổn với điều đó. Nhưng ngay bây giờ, chúng tôi cũng đang chơi với trọng tài. Nó sẽ được thô. Nhưng chúng tôi đã gây quỹ tiền điện tử vào năm ngoái (chúng tôi đã đầu tư vào tiền điện tử trong chín năm qua). Đó là một trong những chương thú vị, hấp dẫn và bổ ích nhất trong cuộc đời đầu tư của tôi. Tôi nghĩ về tài năng và không gian. Logic không thể tranh cãi chỉ ngày càng trở nên hấp dẫn hơn.
Nhìn xa hơn mớ hỗn độn hướng tới sự gián đoạn thực sự
Harris nói rằng hãy chú ý đến những khó khăn của DeFi nhưng không giảm giá trị lĩnh vực này vì chúng. Khởi nghiệp vốn đã lộn xộn.
Nhưng nhiều công ty khởi nghiệp DeFi thực sự gây rối, vì vậy bạn nên tiếp tục chú ý. Bain đã đầu tư vào một giao thức có tên là Compound, cho phép mọi người cho vay và mượn tiền sau khi thế chấp. Nó được quản lý theo chương trình và tính phí 10 điểm cơ bản cho các khoản vay rất phức tạp.
Thanh toán qua stablecoin còn một thập kỷ nữa mới đến thời điểm chính, nhưng nếu bạn có thể kiếm được lợi nhuận ở mức 10 điểm khi các công ty đương nhiệm tính phí 300 điểm, thì điều đó thật đột phá và đáng để chờ đợi.
Harris nói: “Đó là sự gián đoạn thực sự theo cách mà những người cho vay ngang hàng đã nghĩ đến nhưng không có cơ hội thực hiện được. “Họ vừa thực hiện một phiên bản tập trung hóa khác. Không bao giờ phân quyền.”
Tương lai là phần mềm
Môi trường fintech sẽ như thế nào trong một thập kỷ tới? Nó sẽ phổ biến đến mức chúng ta có thể không sử dụng từ “fintech” nữa, Harris gợi ý, ví nó giống như một nhà đầu tư mạo hiểm hiện tại đang thực hành trên internet.
Fintech sẽ là một thành phần của các công ty phần mềm nổi tiếng. Các ngân hàng nhận ra điều này tốt hơn bởi vì họ sẽ không sản xuất sản phẩm nữa. Hầu hết các công việc sẽ được thực hiện bởi công nghệ. Một thương hiệu mạnh và chiến lược quan hệ với chính phủ sẽ rất quan trọng, cũng như khả năng điều tiết và lưu ký tài sản.
“Những người chiến thắng cuối cùng sẽ là những công ty phần mềm nhận ra cách kết hợp tốt nhất các dịch vụ tiềm năng này vào thời điểm đó sẽ được sản xuất phi tập trung và do đó, thực sự dễ dàng hơn để kết hợp vào mã. Vì vậy, tôi nghĩ rằng hầu hết chúng ta sẽ đổi mới bản thân từ một công việc.
“Và tôi ở đây vì nó.”
Các bài viết Fintech Nexus USA 2022: Matt Harris hào hứng về tương lai của đầu tư mạo hiểm fintech xuất hiện đầu tiên trên Tin tức.
- Coinsmart. Sàn giao dịch Bitcoin và tiền điện tử tốt nhất Châu Âu.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Khuếch đại kiến thức. TRUY CẬP MIỄN PHÍ.
- CryptoHawk. Radar Altcoin. Dùng thử miễn phí.
- Nguồn: https://news.fintechnexus.com/matt-harris-is-excited-about-the-future-of-fintech-venture-capital/
- "
- 10
- 20 năm
- 2021
- 2022
- a
- có khả năng
- Giới thiệu
- Tài khoản
- hoạt động
- thêm
- ảnh hưởng đến
- chống lại
- Tất cả
- cho phép
- luôn luôn
- tuyệt vời
- Giữa
- số lượng
- Nghệ thuật
- Tài sản
- sự chú ý
- có sẵn
- B2B
- Ngân hàng
- tài khoản ngân hàng
- Ngân hàng
- cơ sở
- bởi vì
- bắt đầu
- BEST
- giữa
- Ngoài
- thương hiệu
- kinh doanh
- các doanh nghiệp
- Có thể có được
- vốn
- cẩn thận
- người vận chuyển
- Chủ tịch
- phí
- tải
- Đồng hồ
- Đồng sáng lập
- mã
- Đến
- đến
- Các công ty
- công ty
- thuyết phục
- đối thủ cạnh tranh
- phức tạp
- Hợp chất
- Tiến hành
- người tiêu dùng
- Người tiêu dùng
- liên tiếp
- đóng góp
- điều khiển
- Conversation
- cuộc hội thoại
- có thể
- tín dụng
- thẻ tín dụng
- quan trọng
- Crypto
- Current
- Lưu ký
- nhiều
- Ưu đãi
- thập kỷ
- Phân cấp
- Phân quyền
- Defi
- giao
- đồng bằng
- Thiết kế
- Mặc dù
- Phát triển
- ĐÃ LÀM
- khác nhau
- kỹ thuật số
- Giảm giá
- Gián đoạn
- gây rối
- đô la
- xuống
- đột ngột
- suốt trong
- Đầu
- hiệu lực
- hiệu ứng
- đăng ký hạng mục thi
- Môi trường
- sự bình đẳng
- Sự kiện
- mọi người
- tất cả mọi thứ
- tuyệt vời
- kích thích
- thú vị
- Ra
- mong đợi
- trải qua
- tài chính
- dịch vụ tài chính
- cuối
- fintech
- Tên
- người sáng lập
- người sáng lập
- từ
- vui vẻ
- chức năng
- quỹ
- Nguyên tắc cơ bản
- quỹ
- tương lai
- Toàn cầu
- mục tiêu
- đi
- tốt
- Chính phủ
- Chính phủ
- Phát triển
- đã xảy ra
- thu hoạch
- có
- giúp đỡ
- tại đây
- Cao
- cao hơn
- cao
- Độ đáng tin của
- Hướng dẫn
- Tuy nhiên
- HTTPS
- Nhân loại
- sự phát triển
- ấn tượng
- chỉ số
- sự đổi mới
- Insider
- bảo hiểm
- Internet
- vốn đầu tư
- đầu tư
- đầu tư
- Các nhà đầu tư
- IT
- Việc làm
- cuộc hành trình
- Giữ
- Biết
- dẫn
- cho vay
- Có khả năng
- Hạn chế
- liên kết
- Thanh khoản
- ít
- Các khoản cho vay
- London
- Xem
- tìm kiếm
- Đa số
- quản lý
- sản xuất
- sản xuất
- thị trường
- thị trường
- tâm
- di động
- điện thoại di động
- tiền
- tháng
- chi tiết
- hầu hết
- di chuyển
- di chuyển
- bình thường
- số
- Trực tuyến
- Nền tảng khác
- đại dịch
- một phần
- riêng
- đối tác
- thụ động
- Trả
- ngang ngang nhau
- người
- hoàn hảo
- có lẽ
- quan điểm
- giai đoạn
- chơi
- Rất nhiều
- Điểm
- điểm
- tiềm năng
- thực hành
- áp lực
- giá
- riêng
- thị trường tư nhân
- Sản phẩm
- lợi nhuận
- lợi nhuận
- giao thức
- công khai
- Thị trường công cộng
- Mau
- nâng cao
- RE
- nhận ra
- công nhận
- quan hệ
- mối quan hệ
- chịu trách nhiệm
- bán lẻ
- Nhà đầu tư bán lẻ
- doanh thu
- Nguy cơ
- đường
- Vai trò
- tròn
- vội vàng
- Nói
- ngành
- bán
- DỊCH VỤ
- chia sẻ
- đăng ký
- có ý nghĩa
- duy nhất
- Six
- Chậm
- nhỏ
- So
- Phần mềm
- Giải pháp
- một số
- Không gian
- nói
- tiêu
- Stablecoins
- Traineeship
- giai đoạn
- cổ phần
- bắt đầu
- Startups
- Tiểu bang
- CỔ PHIẾU
- Chiến lược
- mạnh mẽ
- dùng
- Năng lực
- Công nghệ
- về
- Sản phẩm
- vì thế
- điều
- số ba
- Thông qua
- thời gian
- thời gian
- bây giờ
- Vũ trụ
- us
- US
- Định giá
- Định giá
- giá trị
- giá trị
- VC
- VCs
- liên doanh
- đầu tư mạo hiểm
- phiên bản
- Versus
- nạn nhân
- chờ đợi
- Điều gì
- trong khi
- CHÚNG TÔI LÀ
- người chiến thắng
- Công việc
- giá trị
- X
- năm
- năm
- trên màn hình
- thu phóng