Bốn dấu hiệu cho thấy một đồng đô la kỹ thuật số sắp xuất hiện (và tại sao bạn nên quan tâm)

Chìa khóa chính

• Khi các nhà chức trách ngày càng chú ý đến các quy định về tiền điện tử, một số dấu hiệu cho thấy CBDC của Hoa Kỳ có thể đang trên đà phát triển.
• Các nhà chức trách đã hâm nóng ý tưởng này trong nhiều tháng kể từ khi lệnh điều hành của Tổng thống Joe Biden chỉ đạo hàng chục cơ quan chính phủ phát triển các báo cáo về chính sách tiền điện tử.
• Mặc dù CBDC sẽ cung cấp một số lợi ích, nó cũng có thể cấp cho Kho bạc và Cục Dự trữ Liên bang các quyền hạn chưa từng có về quyền tự do giao dịch.

Chia sẻ bài báo này

URL được sao chép

Việc giới thiệu đồng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương “đô la kỹ thuật số” sẽ thay đổi hoàn toàn cách thế giới tương tác với tiền tệ và dựa trên những phát triển gần đây, Hoa Kỳ dường như cởi mở với ý tưởng này. 

Tiền tệ kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương là gì?

Tiền ở Mỹ hiện có ba dạng: tiền của ngân hàng trung ương, thể hiện trách nhiệm của Cục Dự trữ Liên bang; tiền ngân hàng thương mại, vốn là một khoản nợ của khu vực ngân hàng thương mại và là hình thức tiền được công chúng sử dụng rộng rãi nhất hiện nay, và tiền phi ngân hàng, là các khoản nợ do các tổ chức tài chính phi ngân hàng nắm giữ (chẳng hạn như các công ty xử lý thanh toán như PayPal) . 

Cả ba loại tiền này đều mang các mức độ rủi ro tín dụng và thanh khoản khác nhau. Ví dụ, tiền của ngân hàng trung ương không có rủi ro tín dụng và thanh khoản bởi vì Fed có thể tạo ra tiền ex nihilo. Mặt khác, tiền của ngân hàng thương mại hoặc tiền gửi ngân hàng mang rủi ro trung bình vì các ngân hàng có thể phá sản hoặc gặp vấn đề về thanh khoản — mặc dù những rủi ro này phần lớn được giảm thiểu nhờ bảo hiểm tiền gửi liên bang và quyền tiếp cận trung tâm theo yêu cầu của các ngân hàng khả năng thanh khoản của ngân hàng. Tiền phi ngân hàng hoặc tín dụng trên các tài khoản xử lý thanh toán thiếu sự bảo vệ đầy đủ đối với các khoản tiền gửi ngân hàng, vì vậy nó thường được coi là rủi ro nhất.

Tiền mặt hoặc tiền tệ vật chất là loại tiền ngân hàng trung ương duy nhất có sẵn cho công chúng ở Mỹ ngày nay. Loại tiền khác của ngân hàng trung ương ở dạng “tiền dự trữ ngân hàng”, chỉ dành cho khu vực ngân hàng thương mại và công chúng hoàn toàn không thể tiếp cận được. Loại tiền được công chúng thông thường sử dụng rộng rãi nhất hiện nay là tiền ngân hàng thương mại, dưới dạng tiền gửi ngân hàng được tạo ra ex nihilo khi các ngân hàng thương mại tạo ra các khoản cho vay. 

Do đó, ý tưởng đằng sau CBDC là giới thiệu một dạng tiền mới giống tiền ngân hàng thương mại ở chỗ nó hoàn toàn là tiền kỹ thuật số và có thể tiếp cận trực tiếp với công chúng, nhưng đồng thời được phát hành và đại diện cho trách nhiệm pháp lý của Fed (như tiền mặt ) thay vì các ngân hàng thương mại (như tiền gửi ngân hàng). Do đó, về lý thuyết, hình thức tiền này sẽ là hình thức tiền an toàn nhất và dễ chuyển nhượng nhất cho công chúng trong tương lai.

Mặc dù có nhiều điểm khác biệt giữa CBDC và các loại tiền điện tử như Bitcoin và Ethereum, nhưng có lẽ điều cơ bản nhất là CBDC vẫn là trách nhiệm của ai đó — trong trường hợp này, khoản nợ mà ngân hàng trung ương về mặt kỹ thuật đối với những người nắm giữ CBDC — trong khi Bitcoin và Ethereum là tài sản mang đó không phải là trách nhiệm pháp lý của bất kỳ ai và đại diện cho quyền sở hữu thuần túy.

Dấu hiệu cho thấy một đồng đô la kỹ thuật số sắp ra mắt

Trong khi Hoa Kỳ chưa chính thức cam kết tạo và phát hành đồng đô la kỹ thuật số dưới dạng CBDC, đã có một số tín hiệu từ các cơ quan và quan chức hàng đầu của chính phủ trong hai năm qua cho thấy chính phủ đang xem xét nghiêm túc khả năng này.

Trong nhiều lần, Chủ tịch Fed Jerome Powell và Bộ trưởng Tài chính Jenet Yellen đã nhấn mạnh chính phủ cần tập trung vào vấn đề này và tăng cường các nỗ lực nghiên cứu và phát triển của mình. “Do sự tăng trưởng vượt bậc về tài sản tiền điện tử và stablecoin, Cục Dự trữ Liên bang đang kiểm tra xem liệu một loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương Hoa Kỳ có cải thiện được hệ thống thanh toán trong nước vốn đã an toàn và hiệu quả hay không,” Powell nói trong lời chào mừng của mình nhận xét tại Vai trò Quốc tế của Đô la Mỹ hội nghị trong tháng Sáu. 

Một năm trước đó, Yellen nói trong một cuộc phỏng vấn với Sản phẩm Bán Chạy Nhất của Báo New York Times phỏng vấn rằng việc các ngân hàng trung ương xem xét [CBDC] có ý nghĩa gì ”, giải thích rằng Hoa Kỳ có vấn đề với việc bao gồm tài chính và đồng đô la kỹ thuật số có thể giúp giải quyết vấn đề đó. Cô kết luận: “Tôi nghĩ rằng nó có thể mang lại các khoản thanh toán nhanh hơn, an toàn hơn và rẻ hơn.

Có lẽ những dấu hiệu đáng chú ý nhất cho thấy một đồng đô la kỹ thuật số có thể sắp xuất hiện được nêu trong báo cáo tháng 2022 năm XNUMX của Bộ Tài chính Hoa Kỳ có tiêu đề Tương lai của tiền và thanh toán, đáp ứng lệnh điều hành của Tổng thống Biden về “Đảm bảo sự phát triển có trách nhiệm của tài sản kỹ thuật số.” Vào tháng XNUMX, Tổng thống Biden đặt hàng một số cơ quan chính phủ, bao gồm cả Bộ Tài chính, để gửi báo cáo về quy định tiền điện tử tiềm năng của Hoa Kỳ, bao gồm cả việc xem xét CBDC. Các báo cáo sau đó chỉ ra rằng, phần lớn, các cơ quan ủng hộ ý tưởng này.

Bộ Tài chính Hoa Kỳ hỗ trợ các nỗ lực của CBDC

Đáp lại Nhà Trắng, Bộ Tài chính Hoa Kỳ khuyến khích Fed “tiếp tục nghiên cứu và thử nghiệm kỹ thuật về CBDC, bao gồm cả công việc phân tích các lựa chọn có thể có về công nghệ và các yếu tố thiết kế khác của CBDC”, cho thấy rằng việc phát hành đồng đô la kỹ thuật số có thể là một mục tiêu mong muốn nếu "được xác định là vì lợi ích quốc gia."

Để hỗ trợ Fed, Bộ Tài chính cũng lưu ý rằng họ sẽ thành lập và dẫn đầu một nhóm làm việc liên cơ quan để hỗ trợ sự phát triển có trách nhiệm của các CBDC. Trong báo cáo, Bộ Tài chính chỉ ra rằng mặc dù việc tạo ra một CBDC của Hoa Kỳ có thể mất vài năm, nhưng chính phủ cần phải làm như vậy để đảm bảo vị thế của đồng đô la trong trật tự tài chính quốc tế.

Fed đang làm việc trên một CBDC của Hoa Kỳ

Trong một bài thảo luận tháng XNUMX có tiêu đề Tiền và Thanh toán: Đô la Mỹ trong Kỷ nguyên Chuyển đổi Kỹ thuật số, ngân hàng trung ương Hoa Kỳ cho biết họ đang “khám phá ý nghĩa và các lựa chọn để phát hành CBDC.” Và mặc dù Fed vẫn chưa đưa ra bất kỳ khuyến nghị chính sách rõ ràng nào, chẳng hạn như liệu chính phủ có nên phát hành đồng đô la kỹ thuật số hay không, nhưng nó đã tiết lộ rằng nó đang nghiên cứu CBDC từ nhiều góc độ khác nhau, bao gồm cả thông qua nghiên cứu và thử nghiệm công nghệ. 

Cụ thể, Ngân hàng Dự trữ Liên bang Boston đang làm việc với Viện Công nghệ Massachusetts để khám phá các giải pháp công nghệ tiềm năng cho một “CBDC bán lẻ” sẽ có sẵn cho công chúng. Đồng thời, Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York đã hợp tác với Ngân hàng Thanh toán Quốc tế để làm việc trên một "CBDC bán buôn" sẽ chỉ được sử dụng cho các khoản thanh toán liên ngân hàng. Cả hai sáng kiến ​​này đều chứng minh rằng Fed rất nghiêm túc trong việc tạo ra đồng đô la kỹ thuật số.

Nhà Trắng rất ủng hộ đồng đô la kỹ thuật số

Tháng trước, sáu tháng sau khi Tổng thống Biden ký sắc lệnh điều hành tài sản kỹ thuật số, Nhà Trắng công bố cơ quan quản lý tiền điện tử toàn diện đầu tiên của nó khuôn khổ. Trong bài báo, Nhà Trắng khuyến khích Fed và Bộ Tài chính tiếp tục nghiên cứu và phát triển đồng đô la kỹ thuật số và công bố các mục tiêu chính sách đầu tiên cho hệ thống CBDC của Hoa Kỳ. “Hệ thống CBDC của Hoa Kỳ, nếu được triển khai, sẽ bảo vệ người tiêu dùng, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, cải thiện hệ thống thanh toán, cung cấp khả năng tương tác với các nền tảng khác, nâng cao khả năng bao gồm tài chính, bảo vệ an ninh quốc gia, tôn trọng nhân quyền và phù hợp với các giá trị dân chủ”, mục tiêu nêu rõ.

Ngoài việc cung cấp các hướng dẫn quy định rộng hơn về tài sản kỹ thuật số, khuôn khổ thể hiện sự chứng thực công khai chính thức đầu tiên về ý tưởng đằng sau việc phát triển CBDC của Hoa Kỳ và là dấu hiệu rõ ràng nhất cho thấy đồng đô la kỹ thuật số có thể sớm trở thành hiện thực.

Tiền điện tử đang thêm áp lực bên ngoài

Lý do chính khiến Hoa Kỳ tăng cường nỗ lực nghiên cứu và phát triển CBDC trong hai năm qua — và một lý lẽ khác cho lý do tại sao đồng đô la kỹ thuật số có thể đến sớm hơn là muộn hơn — là áp lực từ sự gia tăng nhanh chóng trên toàn cầu của tiền điện tử và sự phát triển nhanh chóng của các CBDC cạnh tranh. 

Các nhà quản lý và nhà lập pháp khác nhau đã ghi nhận rõ ràng sự phát triển nhanh chóng của stablecoin là lý do chính đằng sau sự cần thiết phải đổi mới và cải thiện các hệ thống thanh toán fiat hiện có. Trong khi các stablecoin được chốt bằng đồng đô la thúc đẩy nhu cầu thêm đối với đồng đô la trên thế giới, chúng vẫn đại diện cho một dạng tiền rủi ro trong nước. Ngoài ra, Mỹ và Fed đang tụt hậu trên mặt trận CBDC, chịu áp lực đáng kể để thích ứng. Theo Hội đồng Đại Tây Dương Trình theo dõi CBDC, 11 quốc gia đã khởi động CBDC, 15 quốc gia đang chạy chương trình thí điểm và 26 quốc gia hiện đang phát triển. Mỹ và 45 quốc gia khác vẫn đang trong giai đoạn nghiên cứu.

Tại sao bạn cần quan tâm?

Có lẽ cách tốt nhất để giải thích CBDC và tại sao chúng quan trọng là thông qua trích dẫn từ Agustin Carstens, giám đốc Ngân hàng Thanh toán Quốc tế. Giải thích sự khác biệt giữa tiền mặt vật chất và CBDC trong hội thảo IMF năm 2020 thảo luận thanh toán xuyên biên giới, Carstens nói:

“Chúng tôi không biết ai đang sử dụng tờ 100 đô la ngày hôm nay và chúng tôi không biết ai đang sử dụng tờ 1,000 peso ngày hôm nay. Sự khác biệt chính với CBDC là ngân hàng trung ương sẽ có quyền kiểm soát tuyệt đối đối với các quy tắc và quy định sẽ quyết định việc sử dụng biểu hiện trách nhiệm pháp lý của ngân hàng trung ương, và chúng tôi cũng sẽ có công nghệ để thực thi điều đó. ”

Ngoài việc kiểm soát tuyệt đối và hoàn toàn hiểu rõ mọi giao dịch kinh tế, việc giới thiệu đồng đô la kỹ thuật số có thể thay đổi hoàn toàn cách Fed thực hiện chính sách tiền tệ. Thay vì sử dụng các công cụ gián tiếp như hoạt động thị trường mở (nới lỏng và thắt chặt định lượng) và hạ và tăng lãi suất quỹ liên bang để kiểm soát nguồn cung tiền, với CBDC, Fed có thể kiểm soát lãi suất tín dụng hoặc cung tiền trên nhiều cá nhân. tài khoản trực tiếp. 

Hơn nữa, việc ghi lại tất cả các giao dịch trong nền kinh tế trên một sổ cái duy nhất có thể cung cấp cho Fed cái nhìn gần như hoàn hảo về hướng đi của nền kinh tế. Bằng cách kết hợp CBDC với AI và học máy, ngân hàng trung ương có thể dự đoán tốt hơn nhiều hành vi của người dùng cá nhân và nền kinh tế nói chung, có khả năng thúc đẩy nó chuyển từ thị trường sang nền kinh tế kế hoạch hóa tập trung hơn.

Nhờ khả năng lập trình, các CBDC cũng cho phép chính phủ đặt ra “thời hạn sử dụng” đối với tiền. Điều đó cần thiết cho phép họ buộc mọi người chi tiêu và thúc đẩy hoạt động kinh tế một cách giả tạo. Trung Quốc đã có đã thử nghiệm với tính năng này với đồng nhân dân tệ kỹ thuật số của nó.

Nó khó tin rằng việc giới thiệu một hình thức tiền trách nhiệm ngân hàng tập trung và dễ kiểm duyệt hơn sẽ làm giảm nhu cầu đối với các tài sản tiền cứng không lưu giữ và không thể quản lý như Bitcoin hoặc Ethereum. Nếu có bất cứ điều gì, sự hấp dẫn của một số loại tiền điện tử nhất định như là kho lưu trữ giá trị hoặc thậm chí là tài sản “thiên đường an toàn” sẽ tăng lên khi các chính phủ bắt đầu chấp nhận CBDC. 

Tiết lộ: Tại thời điểm viết bài, tác giả của tính năng này sở hữu ETH và một số loại tiền điện tử khác.

Chia sẻ bài báo này

URL được sao chép

Thông tin trên hoặc được truy cập thông qua trang web này được lấy từ các nguồn độc lập mà chúng tôi cho là chính xác và đáng tin cậy, nhưng Decentral Media, Inc. không tuyên bố hay bảo đảm về tính kịp thời, đầy đủ hoặc chính xác của bất kỳ thông tin nào trên hoặc truy cập thông qua trang web này . Decentral Media, Inc. không phải là cố vấn đầu tư. Chúng tôi không đưa ra lời khuyên đầu tư cá nhân hoặc tư vấn tài chính khác. Thông tin trên trang web này có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Một số hoặc tất cả thông tin trên trang web này có thể trở nên lỗi thời hoặc có thể hoặc không đầy đủ hoặc không chính xác. Chúng tôi có thể, nhưng không bắt buộc, cập nhật bất kỳ thông tin lỗi thời, không đầy đủ hoặc không chính xác.

Bạn không bao giờ nên đưa ra quyết định đầu tư vào ICO, IEO hoặc đầu tư khác dựa trên thông tin trên trang web này và bạn không bao giờ nên giải thích hoặc dựa vào bất kỳ thông tin nào trên trang web này làm tư vấn đầu tư. Chúng tôi thực sự khuyên bạn nên tham khảo một cố vấn đầu tư được cấp phép hoặc chuyên gia tài chính có trình độ khác nếu bạn đang tìm kiếm lời khuyên đầu tư về ICO, IEO hoặc đầu tư khác. Chúng tôi không chấp nhận bồi thường dưới bất kỳ hình thức nào để phân tích hoặc báo cáo về bất kỳ ICO, IEO, tiền điện tử, tiền tệ, doanh số token hóa, chứng khoán hoặc hàng hóa.

Xem điều khoản và điều kiện đầy đủ.