Sự thất vọng chuyển sang tức giận đối với chủ nợ đã nhìn thấy ba mũi tên sụp đổ

Vào ngày 14 tháng XNUMX, mối lo ngại của các giám đốc điều hành tại công ty tiền điện tử Deribit đã chuyển sang thất vọng.

“Như đã yêu cầu trước đây,” Luuk Strijers, giám đốc thương mại của Deribit, cho biết trong một cuộc trò chuyện nhóm Telegram, “bất kỳ dấu hiệu nào của sự sống đều sẽ được đánh giá cao.”

Mục tiêu trút giận của Strijers là Kyle Davies, người đồng sáng lập Three Arrows Capital, quỹ phòng hộ tiền điện tử trị giá 10 tỷ USD khi đó đang bắt đầu vòng xoáy chết chóc.

Thất vọng và tức giận

Một ngày trước đó, Davies đã phớt lờ lời cầu xin từ Strijers và các giám đốc điều hành khác của Deribit về việc cung cấp thông tin cập nhật trạng thái về khoản vay trị giá hàng triệu đô la mà họ đã cho anh ta, theo ảnh chụp màn hình cuộc trò chuyện được công khai trong tuần này.

Ba giờ sau, sự thất vọng chuyển thành giận dữ.

“Bạn thực sự cần phải bắt đầu giao tiếp,” một giám đốc điều hành khác nói với Davies. “Nhóm pháp lý Deribit hiện đang chuẩn bị cho điều tồi tệ nhất, bao gồm cả kế hoạch tịch thu tài sản và cổ phiếu của bạn. … Đừng làm điều gì ngu ngốc và hãy giao tiếp nhé.”

Bây giờ họ sẽ phải xếp hàng.

[Nhúng nội dung]

Deribit, một sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử có trụ sở tại Hà Lan, là một trong 32 chủ nợ có tên trong tài liệu dài 1,157 trang nộp lên tòa án Singapore như một phần của việc thanh lý Three Arrows. Hồ sơ, được chia sẻ trên một trang web do cơ quan thanh lý Three Arrows duy trì, cung cấp bức tranh toàn diện nhất cho đến nay về sự sụp đổ của Three Arrows.

Theo tài liệu, Three Arrows nợ 32 chủ nợ ít nhất 3.9 tỷ USD. Chủ nợ lớn nhất là Genesis, một công ty giao dịch và cho vay tiền điện tử, trị giá 2.36 tỷ USD. Nó cho quỹ phòng hộ vay tiền bằng đô la Mỹ, được bảo đảm bằng cổ phiếu của Grayscale Bitcoin Trust, Grayscale Ethereum Trust và các token cho các chuỗi khối Near và Avalanche.

Nhưng các tài liệu cung cấp nhiều hơn những con số. Họ cũng trình bày chi tiết sự thất vọng và hoảng sợ của những khách hàng đã tin tưởng Davies và người đồng sáng lập Three Arrows của ông, Su Zhu, với tài sản của công ty họ.

Hơn nữa, các chủ nợ của Three Arrows nghi ngờ những người đồng sáng lập đang hành động có thiện chí. Khi yêu cầu thanh lý Three Arrows, Deribit lưu ý rằng họ đã theo dõi các giao dịch blockchain của quỹ phòng hộ.

Rào cản phục hồi

Vào giữa tháng 6, khi Davies và Zhu phớt lờ các cuộc gọi và tin nhắn của chủ nợ, Three Arrows đã gửi tiền điện tử trị giá hàng chục triệu đô la đến các địa chỉ hoặc chi nhánh không xác định của những người đồng sáng lập.

Russell Crunpler, người thanh lý của Teneo, công ty có trụ sở tại New York được giao cho Three Arrows, cho biết trong tài liệu tòa án: “Không rõ số tiền đó sau đó đã đi đâu”. “Hành vi của Công ty đặc biệt đáng lo ngại vì về bản chất, tiền điện tử rất khó bảo mật và khó phục hồi nếu nó bị tiêu tán… Mặc dù việc chuyển tiền có thể được theo dõi trên blockchain, nhưng việc chuyển tiền có thể dễ dàng như thế nào.” và tính ẩn danh của địa chỉ ví tạo ra những rào cản nghiêm trọng cho việc phục hồi.”

Có lẽ nghiêm trọng nhất là cặp đôi này được cho là đã đặt cọc mua chiếc du thuyền trị giá 50 triệu USD mà họ sẽ mua vào mùa hè này ở Ý. 

Có lẽ nghiêm trọng nhất là cặp đôi này được cho là đã đặt cọc mua chiếc du thuyền trị giá 50 triệu USD mà họ sẽ mua vào mùa hè này ở Ý. 

“Theo hiểu biết của tôi,” Charles McGarraugh, giám đốc chiến lược tại Blockchain.com, cho biết trong một bản khai, “rằng ông Davies dự định chiếc du thuyền này sẽ lớn hơn bất kỳ du thuyền nào thuộc sở hữu của ngay cả những tỷ phú giàu nhất Singapore.”

Khi điều đó xảy ra, một dòng tweet ba năm tuổi của Zhu xuất hiện trên Twitter, trong đó anh ấy nói đùa về mọi thứ sắp xảy ra – vỡ nợ, bóng ma, thanh lý, kịch tính. 

“Nói chuyện về biến đổi khí hậu là rẻ tiền,” Zhu tweeted vào tháng 2019 năm XNUMX, “nhưng việc đi qua bảy vùng biển trên du thuyền của bạn với tư cách là một kẻ chạy trốn quốc tế là rất tốn kém.” 

Three Arrows đã không trả lời ngay lập tức yêu cầu bình luận vào thứ Tư. 

Người sáng lập DeFiance có tình trạng 'Không hiển thị' trên ba mũi tên: Tuyên bố

Three Arrows là khách hàng, người vay và cổ đông của Deribit, Jos van Grinsven, người đứng đầu bộ phận tuân thủ của công ty, đã nói với Tòa án tối cao của Quần đảo Virgin thuộc Anh trong một bản khai ngày 24 tháng XNUMX. Deribit đã không trả lời ngay lập tức yêu cầu bình luận hôm thứ Tư. 

Vào ngày 11 tháng 1,300, Three Arrows đã vi phạm yêu cầu ký quỹ đối với tài khoản giao dịch tại Deribit và vỡ nợ với khoản vay từ công ty với tổng trị giá 15,000 bitcoin và 20 ether. Van Grinsven cho biết, tính đến ngày 79 tháng XNUMX, hai tài khoản này trị giá tổng cộng XNUMX triệu USD.

Thanh lý chậm

Hai ngày sau, theo thỏa thuận với Three Arrows, Deribit bắt đầu thanh lý dần dần tài khoản giao dịch của quỹ phòng hộ với sự cho phép của Davies và Zhu, theo ảnh chụp màn hình cuộc trò chuyện nhóm Telegram giữa họ. Các ảnh chụp màn hình nằm trong số hàng trăm trang bằng chứng có trong tài liệu tòa án công bố tuần này.

“Tôi có nên bán khoảng 100 btc và 1000 ETH vài lần mỗi giờ cho bạn không?” một người có tên là “Shaun Deribit” đã hỏi một nhân viên của Three Arrows. “Bạn có thể nhờ [Davies] hoặc [Zhu] xác nhận phương pháp này không?”

“Đã được phê duyệt,” Davies trả lời. Sau đó, đài im lặng.

Theo tài liệu của tòa án, sẽ phải mất vài ngày trước khi những người đồng sáng lập của Three Arrows thừa nhận các cuộc gọi hoặc tin nhắn văn bản của giám đốc điều hành Deribit. Để tăng thêm sự xúc phạm đến thương tích, Zhu đã lên Twitter vào ngày 14 tháng XNUMX để dập tắt tin đồn rằng anh và Davies đã AWOL.

Ông viết trên Twitter: “Chúng tôi đang trong quá trình liên lạc với các bên liên quan và hoàn toàn cam kết giải quyết vấn đề này”.

Điều đó không suôn sẻ với Strijers.

“Chúng tôi rất vui được tham gia vào quá trình liên lạc này,” anh ấy nhắn tin cho Davies.

Nhưng các giám đốc điều hành của Deribit không phải là những người duy nhất tức giận trước dòng tweet của Zhu. Charles McGarraugh, giám đốc chiến lược tại Blockchain.com, đã đề cập đến dòng tweet này trong một bản khai có tuyên thệ nộp ngày 27 tháng XNUMX, cũng tại Tòa án tối cao của Quần đảo Virgin thuộc Anh. Blockchain.com đã không trả lời ngay lập tức yêu cầu bình luận vào thứ Tư. 

McGarraugh nói với tòa án: “Không có đại diện 3AC nào cố gắng tham gia với Blockchain.com một cách thiện chí về những vấn đề này”.

Hai công ty đã có mối quan hệ lâu dài – ít nhất là theo tiêu chuẩn của thế giới tiền điện tử đang chuyển động nhanh chóng.

Terra lắc lư

McGarraugh cho biết: “Vào năm 2019 (và sau đó), 3AC đã tự khẳng định mình và [đã] nổi tiếng trong ngành tiền điện tử với tư cách là quỹ giao dịch độc quyền hàng đầu với định hướng hạn chế và bảng cân đối kế toán mạnh mẽ”. “Tôi không có lý do gì để không tin điều này.”

Trong bốn năm tiếp theo, Three Arrows sẽ vay – và hoàn trả – hơn 2 tỷ USD tiền điện tử và tiền pháp định.

Mọi thứ đã thay đổi vào tháng 600, khi chuỗi khối Terra và các token liên quan của nó, Luna và UST, phát nổ. Three Arrows đã đầu tư 27 triệu USD vào token Terra - như Davies đã xác nhận trong bản khai tuyên thệ ngày 11 tháng XNUMX - và vào sáng ngày XNUMX tháng XNUMX, khi Terra đang chao đảo, một giám đốc điều hành của Blockchain.com tên là Scott O'Dell đã nhắn tin cho nhân viên của Three Arrows là Edward Zhao để đảm bảo mọi thứ đều ổn.

Zhao khẳng định quỹ phòng hộ sẽ hợp nhất mà không bị tổn hại gì. Tuy nhiên, O'Dell không cảm thấy may mắn.

“Chúng tôi thực sự sẽ phải thay đổi hướng đi ở đây do tất cả các hành động trong tuần này và dòng tiền ổn định,” O'Dell nói với Zhao vào chiều hôm đó, dường như đang đề cập đến stablecoin. “Chúng tôi cần thu hồi lại giá trị [đã được biên tập lại] của khoản vay [đã được biên tập lại].”

Phản ứng của Zhao, trong hai ngày kể từ khi tài liệu được công khai, đã trở thành một meme.

Luna và UST sẽ mất 99% giá trị chỉ sau một đêm.

O'Dell lại tiếp cận, lần này là với Davies. Davies cho biết Three Arrows đã thua lỗ ở Terra nhưng khẳng định nó không gây tử vong. Anh ấy đã đưa ra một tuyên bố được gửi qua email khẳng định điều này, một tuyên bố mà McGarraugh nói rằng anh ấy “hiện đang nghi ngờ… là chính xác.”

Hơn một tháng sau, khi các hãng tin đưa tin Three Arrows đã bỏ lỡ các cuộc gọi ký quỹ, McGarraugh đã cố gắng gọi cho Davies nhưng không có kết quả.

Không minh bạch

“[H] mong chúng tôi giúp đỡ nếu chúng tôi không minh bạch về những gì đang diễn ra,” sau đó anh ấy đã nhắn tin cho Davies.

Ngày hôm sau, anh ấy gửi một liên kết Zoom mà Davies cũng bỏ qua.

“Kyle, chúng tôi muốn làm việc với bạn, nhưng rất khó khăn khi bạn không bắt máy,” anh ấy nói.

Choáng ngợp với những tuyên bố

Deribit và blockchain.com đã hợp tác để bắt đầu các thủ tục thanh lý chống lại Three Arrows tại Tòa án tối cao của Quần đảo Virgin thuộc Anh vào tháng trước. Three Arrows cũng làm như vậy, cho biết họ “ngập tràn các yêu cầu và/hoặc thắc mắc từ người cho vay và nhà đầu tư”.

Trong bản khai của mình, Davies cho biết chuỗi sự kiện rất đơn giản. Với 600 triệu USD ở Luna, Three Arrows là nạn nhân của “vòng xoáy đi xuống nhanh chóng” bắt đầu từ sự sụp đổ của Terra và “tình trạng lạm phát kinh tế vĩ mô bất ổn”.

Ông tiếp tục: “Mặc dù [Three Arrows] ban đầu có thể đáp ứng các lệnh gọi ký quỹ này, nhưng sau đó nó đã không thể đáp ứng tất cả các lệnh gọi ký quỹ khi người cho vay phản ứng. hàng loạt".

'Không có triển vọng về bất kỳ sự tái cơ cấu nào của TACL. Nó vỡ nợ một cách vô vọng.”

Kyle Davies trong bản khai có tuyên thệ

Trong một khoảnh khắc vào tuần trước, có vẻ như những người đồng sáng lập bí ẩn cuối cùng cũng có thể hợp tác. Đại loại thế.

Sáng hôm đó, Zhu lên Twitter lần đầu tiên sau gần một tháng và chia sẻ một email mà luật sư của anh đã gửi cho Crumpler.

Luật sư Christopher Anand Daniel của Advocatus có trụ sở tại Singapore cho biết: “Thích hợp với mong muốn hợp tác hợp lý với bạn của khách hàng, một bảng tính chứa thông tin chi tiết về tài sản của công ty mà khách hàng của chúng tôi có thể tổng hợp trong thời gian ngắn này được đính kèm”. Luật LLP, đã viết. “Để tiết kiệm thời gian, khách hàng của chúng tôi đang cung cấp những thứ này trên cơ sở luân phiên và sẽ tiếp tục truy xuất thông tin chi tiết về các tài sản khác.”  

Giá như.

Theo một nguồn tin quen thuộc với vấn đề này, bảng tính thiếu thông tin chi tiết, người tin rằng Zhu và Davies ít hữu ích hơn những gì họ mong đợi mọi người tin tưởng.

Tuy nhiên, có điều gì đó cả hai bên có thể đồng ý.

“Không có triển vọng về bất kỳ sự tái cơ cấu nào của TACL,” Davies nói trong bản khai của mình. “Nó đã vỡ nợ một cách vô vọng.”