FTX đang bùng nổ và tiền điện tử đang bùng nổ. Chuyện gì xảy ra tiếp theo?

Chìa khóa chính

• Binance đã báo hiệu rằng họ có kế hoạch mua lại FTX khi sàn giao dịch non trẻ này đang phải vật lộn với “cuộc khủng hoảng thanh khoản”.
• Giá tiền điện tử đang giảm mạnh do hậu quả từ thông báo gây chấn động.
• Sự sụp đổ của FTX có thể sẽ tác động tiêu cực đến tiền điện tử trong nhiều năm tới, nhưng ngành này đã vượt qua nhiều cơn bão khắc nghiệt trong quá khứ.

Chia sẻ bài báo này

URL được sao chép

Chris Williams viết: Một thảm họa khác đã xảy ra với không gian tiền điện tử, nhưng có nhiều lý do để giữ thái độ tích cực. 

FTX và Alameda phá sản

Tin tức của Binance có kế hoạch giải cứu FTX khi sàn giao dịch phải đối mặt với “cuộc khủng hoảng thanh khoản” đã khiến thị trường tiền điện tử hoảng sợ. 

Tin đồn rằng sàn giao dịch của Sam Bankman-Fried và công ty giao dịch liên kết không chính thức Alameda Research có thể vỡ nợ đã lan truyền trong giới tiền điện tử trong vài ngày, nhưng nó vẫn gây sốc cho cộng đồng khi Giám đốc điều hành Binance Changpeng “CZ” Zhao và Bankman- Fried đã công bố khả năng mua lại vào cuối ngày thứ Ba. 

Trong những ngày trước thông báo, token FTT của FTX đã bị ảnh hưởng nặng nề sau a CoinDesk báo cáo cáo buộc rằng FTT kém thanh khoản chiếm phần lớn tài sản thế chấp của Alameda. Khi Giám đốc điều hành Alameda Caroline Ellison nổi lên trên Twitter vào cuối tuần qua để nói rằng Alameda nắm giữ các tài sản khác không được đề cập trong báo cáo, Zhao đã châm ngòi lửa vài phút sau đó bằng cách thông báo rằng Binance đang có kế hoạch bán bớt cổ phần FTT của mình. “Là một phần trong quá trình Binance rút khỏi vốn chủ sở hữu FTX vào năm ngoái, Binance đã nhận được khoảng 2.1 tỷ USD tiền mặt tương đương (BUSD và FTT),” ông nói. tweeted. “Do những tiết lộ gần đây được đưa ra ánh sáng, chúng tôi đã quyết định thanh lý mọi FTT còn lại trên sổ sách của mình.” Binance là nhà đầu tư đầu tiên của FTX và do đó nắm giữ một lượng lớn token gốc của công ty được phân bổ. Ellison sau đó chào bán công khai để mua khoản phân bổ của Zhao với giá 22 đô la—có thể là một nỗ lực để báo hiệu cho Crypto Twitter rằng công ty có khả năng thanh toán. 

Tuy nhiên, tai họa của Alameda vẫn tiếp tục xảy ra khi FTT lao dốc suốt ngày thứ Hai, phá vỡ mức hỗ trợ quan trọng ở mức 21 USD bất chấp nỗ lực liên tục của cá voi để giữ vững mức này. Cùng với Alameda, có tin đồn rằng FTX cũng có thể gặp rắc rối, dẫn đến một cuộc tháo chạy ngân hàng khiến 6 tỷ USD vốn rời khỏi sàn giao dịch trong 72 giờ. Các sự kiện đã khiến Bankman-Fried thông báo với những người theo dõi mình rằng FTX và tài sản của nó vẫn “ổn” trong một tweet đã bị xóa. 

Những diễn biến mới nhất cho thấy Bankman-Fried và Ellison có thể đã đánh lừa những người theo dõi họ. Người ta suy đoán rằng họ đang hy vọng tạo dựng niềm tin vào thị trường và ngăn chặn kịch bản “chạy trốn ngân hàng”, tương tự như cách Giám đốc điều hành của Celcius Alex Mashinsky, đồng sáng lập Three Arrows Capital Su Zhu và người đứng đầu Terra Do Kwon đều đăng những thông điệp trấn an cộng đồng trong khi họ đang chiến đấu với đám cháy lớn ở hậu trường.

Sự hoảng loạn của thị trường

Thông báo của Zhao về một gói cứu trợ tiềm năng đã gợi ý về khả năng phục hồi của một trong những công ty lớn nhất về tiền điện tử và cả ông và Bankman-Fried đều nói rằng ưu tiên hàng đầu sẽ là giải quyết toàn bộ những khách hàng bị ảnh hưởng. Tuy nhiên đó vẫn là làm rất ít để xua tan nỗi sợ hãi trong thị trường tiền điện tử nổi tiếng đầy biến động, và báo cáo gần đây gợi ý rằng việc mua lại thậm chí có thể không thành công. 

ftt đã đạt được thành công đáng kinh ngạc sau thông báo này và hiện đang giao dịch tốt ở mức một con số. Mỗi Dữ liệu CoinGecko, nó hiện đang được đổi chủ với giá dưới 4 USD, giảm khoảng 78.5% trong 24 giờ qua.

SOL cũng phải chịu đựng thời kỳ suy thoái. Tài sản bản địa của Solana giao dịch ở mức thấp $ 16.50 Thứ Tư sau khi giảm 45.5%, dẫn đầu một ngày thị trường đổ máu trên các chuỗi khối Lớp 1 khác. Nhiều token Solana DeFi đã đạt được thành công lớn hơn, trong khi hệ sinh thái NFT của nó đang sụp đổ. DeGods, bộ sưu tập Solana lớn nhất trong năm, đã chứng kiến ​​giá sàn giảm 70% chỉ sau một đêm. 

Solana đã công khai hình thành mối quan hệ chặt chẽ với FTX trong hai năm qua và FTX từ lâu đã là trên thực tế trao đổi lựa chọn cho các token hệ sinh thái Solana. Vào năm 2021, Bankman-Fried đã trở thành người phát ngôn không được bầu chọn của Solana, giúp nó tăng từ 3 đô la lên mức cao nhất mọi thời đại là 259 đô la bằng cách chứng thực dự án khi hồ sơ của anh ấy ngày càng phát triển. Sự suy thoái của Solana sau sự sụp đổ của FTX không có gì đáng ngạc nhiên khi Bankman-Fried thường xuyên chứng thực Lớp 1, nhưng triển vọng của nó trở nên tồi tệ hơn do đợt mở khóa mã thông báo sắp tới sẽ chứng kiến ​​54.4 triệu SOL được phát hành ra thị trường.

Các tài sản chính của tiền điện tử cũng không tránh khỏi hậu quả. ETH đã xóa đi mức tăng mà nó đã đạt được từ cuối tháng 10 đến đầu tháng 11, bây giờ giao dịch ở mức 1,171 USD sau khi đạt mức 23.5%. Tuy nhiên, điều thú vị là những người nắm giữ ETH có điều gì đó để ăn mừng vì tài sản này đã có chuyển sang giảm phát ròng giữa lúc thị trường hoảng loạn. Sự kết hợp giữa hoạt động gia tăng trên mạng Ethereum, tác động của việc giảm lượng phát thải token kể từ sự kiện Hợp nhất vào tháng 1559 và cơ chế EIP-XNUMX của mạng đã gây thêm áp lực lên nguồn cung lưu thông, khiến nguồn cung này giảm ngay cả khi giá ETH giảm.

Bitcoin cũng đã giảm mạnh khi niềm tin thị trường suy yếu. Của nó hiện đang giao dịch ở mức thấp nhất trong hai năm là khoảng 17,024 USD, trượt xuống dưới mức nó đạt được vào tháng 17,600 do cuộc khủng hoảng thanh khoản xảy ra với Three Arrows, Celcius và các ngân hàng lớn khác. Những người tham gia thị trường đã dành phần lớn thời gian của mùa hè và mùa thu để tranh luận xem liệu thị trường đã chạm đáy hay chưa, và sau cuộc tắm máu ngày hôm nay, mọi con mắt đều đang theo dõi mức đóng cửa hàng ngày dưới mức tháng Sáu. Việc Bitcoin đóng cửa dưới 14,000 USD sẽ gợi ý về sự phá vỡ, với mức quan trọng tiếp theo là khoảng XNUMX USD.

Cổ phiếu tiền điện tử cũng bị ảnh hưởng. Cổ phiếu của Coinbase (COIN) đã giảm 9% khi mở cửa thị trường vào thứ Tư, cho thấy niềm tin đang suy yếu đối với các dịch vụ tiền điện tử tập trung. Sau đợt bán tháo trong 24 giờ qua, thị trường tiền điện tử đã giảm mạnh xuống còn 877 triệu USD, giảm 12.5% trong ngày hôm nay và chỉ bằng một phần nhỏ so với mức định giá 3 nghìn tỷ USD mà thị trường đạt được chỉ một năm trước. 

Khi FTX đã hoàn tất, thị trường sẽ ra sao tiếp theo?  

Bitcoin vẫn dẫn đầu trong thị trường tiền điện tử; khi cái gọi là “Vua” di chuyển, phần còn lại của thị trường có xu hướng di chuyển theo. Bitcoin phá vỡ mức thấp hàng năm là một dấu hiệu xấu-nếu tiền điện tử hàng đầu không giữ được trên mức này, thị trường có thể gặp nhiều khó khăn hơn trong tương lai. 

Để làm cho vấn đề trở nên tồi tệ hơn, nhìn xa hơn tác động của cuộc khủng hoảng FTX, Cục Thống kê Lao động sẽ công bố báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng mới nhất vào thứ Năm. Lạm phát đạt 8.2% trong tháng 2022 và nếu các con số ngày mai trở nên nóng hơn, thị trường toàn cầu có thể sẽ bị ảnh hưởng. Nếu bản in cho thấy lạm phát vẫn chưa có mức giảm đáng kể thì tiền điện tử có thể sẽ gặp một cú hích khác. Mức độ lạm phát là yếu tố chính dẫn đến kết quả ảm đạm của thị trường tiền điện tử vào năm 75 khi Cục Dự trữ Liên bang đã cam kết thực hiện chính sách thắt chặt kinh tế để hạn chế giá tăng. Ngân hàng trung ương Hoa Kỳ đã công bố đợt tăng lãi suất 2 điểm cơ bản lần thứ tư trong năm vào ngày 50 tháng 4.25 và được nhiều người dự đoán sẽ tăng lãi suất quỹ thêm 4.5 điểm cơ bản lên 2% đến XNUMX% vào tháng tới. Fed đã nhiều lần ra tín hiệu rằng họ muốn thấy lạm phát đạt XNUMX% và miễn là con số này còn cao thì tiền điện tử có thể gặp một số khó khăn. Trong khi các nhà đầu tư đang hy vọng vào một sự chuyển hướng, ngân hàng trung ương có thể phải thay đổi lập trường của mình bằng một cuộc suy thoái và tỷ lệ thất nghiệp gia tăng.

Bỏ qua bối cảnh kinh tế vĩ mô ảm đạm sang một bên, thật đáng để nhìn lại các sự kiện gây chấn động thị trường tương tự khác, chẳng hạn như sự sụp đổ 40 tỷ USD của Terra và vụ nổ Three Arrows sau đó. Cả hai sự kiện này đều có tác động lan tỏa mạnh mẽ trên thị trường, dẫn đến nhiều tuần đau đớn khi nhiều người chơi tiền điện tử lớn phải tiếp xúc nhiều với cả hai gã khổng lồ. 

Tương tự như Terra và Three Arrows, FTX và Alameda là một trong những công ty lớn nhất trong lĩnh vực tiền điện tử cho đến khi họ gặp vấn đề về thanh khoản. Nhiều công ty lớn đã tiếp xúc với cả hai, do đó, một kịch bản “lây lan” kéo dài tương tự có thể xảy ra. Galaxy Digital đã tiết lộ rằng họ đã kiếm được ít nhất 29.3 triệu đô la từ các quỹ gắn liền với FTX.

Một số công ty trong thế giới tài chính truyền thống cũng đã tiếp xúc với đế chế của Bankman-Fried. Mặc dù có tin đồn rằng Binance đã đồng ý mua lại FTX với giá chỉ 1 USD, nhưng công ty này đã đạt mức định giá 32 tỷ USD vào đầu năm nay, thu hút đầu tư từ SoftBank và Quỹ hưu trí giáo viên Ontario. Cho đến nay, rất ít quỹ hưu trí hoặc công ty tài chính truyền thống khác đầu tư vào tiền điện tử; các sự kiện gần đây có thể sẽ sớm ngăn cản bất kỳ ai khác khám phá không gian. 

Vào năm 2021, luận điểm “Siêu chu kỳ” đã được thực hiện khi Three Arrows và những người khác cho rằng tiền điện tử đã vượt qua vực thẳm và có thể sẽ không phải hứng chịu những đợt giảm giá tàn khốc mà nó đã trải qua trong các chu kỳ thị trường trước đó. Tuy nhiên, lý thuyết Siêu chu kỳ đã bị bác bỏ vào năm 2022 và cuộc khủng hoảng mới nhất đã làm tăng thêm sự tin cậy cho ý kiến ​​​​cho rằng Bitcoin và thị trường rộng lớn hơn vẫn có thể gặp phải nhược điểm hơn nữa. Các thị trường tiền điện tử giảm giá trước đây chưa từng chứng kiến ​​​​các công ty tiền điện tử có quy mô FTX bùng nổ và mức đòn bẩy dồi dào trong hệ thống đã gây ra một số vụ sụp đổ lớn khác trong suốt cả năm. 

Trong mùa đông tiền điện tử năm 2018, được những người từng trải qua mô tả là một trong những giai đoạn tàn khốc nhất trong lịch sử của loại tài sản, Bitcoin đã giảm 80% so với mức đỉnh, trong khi Ethereum giảm hơn 94% giá trị. Mức điều chỉnh 80% so với mức đỉnh tháng 2021 năm 14,000 sẽ đưa BTC ở mức khoảng 2022 USD và ETH ở mức thấp nhất vào tháng 800 năm XNUMX là khoảng XNUMX USD. Như lịch sử thị trường tiền điện tử đã chỉ ra, không thể loại trừ sự biến động cực độ như vậy, đặc biệt là trong bối cảnh các sự kiện hỗn loạn.

Những thách thức sắp tới cho ngành

Dù cuộc khủng hoảng FTX xảy ra thế nào thì rõ ràng là ngành công nghiệp tiền điện tử sẽ phải đối mặt với những thách thức lớn từ hậu quả của cuộc khủng hoảng này. Bankman-Fried đã vận động Quốc hội với hy vọng làm thay đổi các quy định của chính phủ về không gian trong những tháng gần đây; ông đã bị cộng đồng chỉ trích rộng rãi khi đề xuất phán quyết cho dự luật DCCPA sẽ đe dọa đến tương lai của DeFi. Khi độ tin cậy của Bankman-Fried bị suy giảm, các cơ quan quản lý ở Capitol Hill có thể thực hiện một cách tiếp cận khắc nghiệt trong việc giám sát không gian tiền điện tử. Nếu FTX có thể phá sản, điều đó có nghĩa là khách hàng đang gặp rủi ro—điều mà các cơ quan quản lý muốn tránh càng nhiều càng tốt.

Giống như những gì họ đã làm với Kwon, Mashinsky và những người đồng sáng lập Three Arrows, những người xem đã suy đoán rằng Bankman-Fried có thể phải đối mặt với án tù tùy thuộc vào cách FTX nắm giữ tài sản của khách hàng. Mặc dù vẫn còn nhiều điều chưa biết, nhưng tin đồn rằng Alameda đang giao dịch sách của FTX chắc chắn sẽ khiến Bankman-Fried gặp rắc rối với chính quyền. Người yêu truyền thông 30 tuổi cũng trấn an những người theo dõi anh rằng mọi thứ vẫn “ổn” vài giờ trước khi sự thật xảy ra là không phải vậy; những nỗ lực của anh ấy để che dấu vết của anh ấy bằng cách xóa các tweet của anh ấy chắc chắn trông không ổn.  

Mùa đông tiền điện tử năm 2022 đã bộc lộ rõ ​​ràng hơn bao giờ hết rằng ngành công nghiệp này có thói quen tôn vinh những nhân vật vô đạo đức. Bankman-Fried, Kwon, 3AC và Mashinsky đã phải chịu thất bại nặng nề và nổi lên như những nhân vật phản diện trong năm nay. Những sự kiện như vậy dẫn đến mất niềm tin vì cộng đồng thường trở nên gắn bó về mặt tình cảm với các thần tượng trong ngành — chưa kể đến những tổn thất tài chính. Khách hàng của độ C vẫn đang chờ nhận tiền sau khi người cho vay đóng băng việc rút tiền vào tháng Sáu. Trong trường hợp xấu nhất, khách hàng của FTX cũng có thể mất hàng tỷ đô la nếu việc mua lại Binance không thành công. Điều này sẽ tiếp tục đánh gục niềm tin của thị trường sau một số sự kiện tương tự khác. 

Sau các sự kiện, Zhao đề xuất sử dụng công nghệ cây Merkle để chứng minh tài sản mà công ty mình nắm giữ và một số sàn giao dịch khác đã cam kết sử dụng chiến lược tương tự để chứng minh nguồn dự trữ của họ. Có khả năng việc giám sát các sàn giao dịch tập trung sẽ trở nên chặt chẽ hơn do sự sụp đổ của FTX. 

Mặc dù FTX chỉ là một sàn giao dịch tập trung nhưng quy mô khổng lồ của nó trước khi sụp đổ không phải là điềm báo tốt cho các doanh nghiệp tương tự khác. Ngoài ra, sau khi một chuỗi các dịch vụ được gọi là “CeDeFi” như Celcius khiến khách hàng không thể truy cập vào tiền của họ khi họ vỡ nợ, các sự kiện gần đây có thể sẽ khiến niềm tin vào các dịch vụ tập trung ngày càng giảm sút. “Không phải chìa khóa của bạn, không phải tiền của bạn” là một trong những câu thần chú yêu thích của tiền điện tử kể từ sự sụp đổ tàn khốc của sàn giao dịch Mt. Gox vào năm 2014 và sự kiện FTX đã đưa ra những so sánh về quy mô và tác động tiềm tàng đối với lĩnh vực này. Các sự kiện này có thể dẫn đến việc nhiều người dùng tiền điện tử tự quản lý tài sản của họ hơn, có khả năng tạo tiền đề cho không gian tài chính phi tập trung tỏa sáng. Không giống như FTX hay Mt. Gox, người dùng tiền điện tử không gặp rủi ro khi một bên tập trung đánh cược tài sản của họ hoặc đóng cửa và biến mất khi họ sử dụng DeFi vì mọi thứ đều minh bạch và được ghi lại trên chuỗi. Tuy nhiên, có thể phải mất nhiều năm để sự phục hưng của DeFi hoặc thậm chí là niềm tin vào tiền điện tử quay trở lại. 

Từ nghịch cảnh đến cơ hội  

Mặc dù bi kịch xung quanh FTX có thể gây ra những tác động tiêu cực lên ngành trong một thời gian, nhưng vẫn đáng để thu nhỏ để nhìn vào bức tranh toàn cảnh.

Như thị trường đã chứng minh trong 24 giờ qua, các sự kiện tin xấu có thể tác động đến giá tiền điện tử, nhưng thị trường giá xuống có thể mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội tích lũy tài sản cơ bản tốt với mức chiết khấu. Bất chấp những tin tức tiêu cực đang lan truyền, lời hứa của công nghệ blockchain vẫn không thay đổi (trên thực tế, có thể lập luận rằng các sự kiện này đã làm nổi bật sức mạnh của DeFi).

Cũng như các sự kiện khác gây ra mối đe dọa hiện hữu đối với tương lai của tiền điện tử, các nhà xây dựng vẫn không ngừng xây dựng. Tiền điện tử đã thu hút một số bộ óc thông minh nhất thế giới trong 14 năm qua và có lý do chính đáng để tin rằng họ sẽ thành công trong việc xây dựng một tương lai tốt đẹp hơn. 

Tiền điện tử trong lịch sử đã thưởng cho bệnh nhân-và những người có thể chịu đựng được sự biến động giá cả cực độ. Tiền điện tử đã vượt qua hành động giá tiêu cực và tin xấu trong quá khứ-và mặc dù lịch sử không lặp lại nhưng nó thường có vần điệu. Mặc dù có vẻ như FTX không còn nữa và mùa đông tiền điện tử vẫn tiếp tục kéo dài, nhưng đối với những người dự định ở lại, những ngày tươi sáng hơn sẽ đến khi sự quan tâm đến công nghệ này quay trở lại.  

Cập nhật ngày 11/09: Binance đã thông báo rằng họ sẽ không tiến hành thương vụ mua lại FTX theo kế hoạch với lý do kiểm tra thẩm định và báo cáo liên quan đến “tiền của khách hàng bị xử lý sai”. Đọc toàn bộ tuyên bố tại đây.

Ghi chú của biên tập viên: Bài viết này đã được sửa đổi để làm rõ rằng Sam Bankman-Fried đã 30 tuổi. Phiên bản trước đó đã tuyên bố không chính xác rằng anh ấy 31 tuổi. 

Tiết lộ: Tại thời điểm viết bài, tác giả của bài viết này sở hữu ETH và một số tài sản tiền điện tử khác. 

Chia sẻ bài báo này

URL được sao chép

Thông tin trên hoặc được truy cập thông qua trang web này được lấy từ các nguồn độc lập mà chúng tôi cho là chính xác và đáng tin cậy, nhưng Decentral Media, Inc. không tuyên bố hay bảo đảm về tính kịp thời, đầy đủ hoặc chính xác của bất kỳ thông tin nào trên hoặc truy cập thông qua trang web này . Decentral Media, Inc. không phải là cố vấn đầu tư. Chúng tôi không đưa ra lời khuyên đầu tư cá nhân hoặc tư vấn tài chính khác. Thông tin trên trang web này có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Một số hoặc tất cả thông tin trên trang web này có thể trở nên lỗi thời hoặc có thể hoặc không đầy đủ hoặc không chính xác. Chúng tôi có thể, nhưng không bắt buộc, cập nhật bất kỳ thông tin lỗi thời, không đầy đủ hoặc không chính xác.

Bạn không bao giờ nên đưa ra quyết định đầu tư vào ICO, IEO hoặc đầu tư khác dựa trên thông tin trên trang web này và bạn không bao giờ nên giải thích hoặc dựa vào bất kỳ thông tin nào trên trang web này làm tư vấn đầu tư. Chúng tôi thực sự khuyên bạn nên tham khảo một cố vấn đầu tư được cấp phép hoặc chuyên gia tài chính có trình độ khác nếu bạn đang tìm kiếm lời khuyên đầu tư về ICO, IEO hoặc đầu tư khác. Chúng tôi không chấp nhận bồi thường dưới bất kỳ hình thức nào để phân tích hoặc báo cáo về bất kỳ ICO, IEO, tiền điện tử, tiền tệ, doanh số token hóa, chứng khoán hoặc hàng hóa.

Xem điều khoản và điều kiện đầy đủ.