Đạt được lợi thế cạnh tranh: tại sao GP cần đầu tư vào cơ sở hạ tầng công nghệ ngay bây giờ

Đạt được lợi thế cạnh tranh: tại sao GP cần đầu tư vào cơ sở hạ tầng công nghệ ngay bây giờ

Dấu thời gian: 6:2023 chiều ngày 12 tháng 38 năm XNUMX
Đạt được lợi thế cạnh tranh: tại sao các GP cần đầu tư vào cơ sở hạ tầng công nghệ ngay bây giờ PlatoBlockchain Data Intelligence. Tìm kiếm dọc. Ái.

Đã có rất nhiều cuộc tranh luận về việc dân chủ hóa các thị trường thay thế toàn cầu, và các nhà đầu tư thuộc mọi loại hình đang tìm kiếm thị trường tư nhân. Tuy nhiên, rất ít người lên tiếng về việc thiếu cơ sở hạ tầng đang cản trở một tương lai tươi sáng hơn cho tất cả mọi người. Bain & Company đã phát hành một tác phẩm làm sáng tỏ hạn chế quan trọng này.

Khoảng cách cơ sở hạ tầng: rào cản đối với các nhà đầu tư thị trường tư nhân tiềm năng mới

Bản tóm tắt nêu ra nhiều rào cản ngăn cản các nhà đầu tư nhỏ hơn, đặc biệt là những cá nhân có giá trị ròng cao và những cá nhân có giá trị ròng rất cao, tiếp cận các thị trường tư nhân trị giá hàng nghìn tỷ đô la. Nó cung cấp các giải pháp thực tế, bao gồm giảm mức đầu tư tối thiểu, thiết lập cơ sở hạ tầng và quy trình làm việc cho các cuộc gọi vốn dễ dự đoán hơn, cải thiện tính minh bạch và báo cáo cũng như tính thanh khoản liên tục hơn.

Tuy nhiên, phần lớn có quan điểm rằng các nhà đầu tư nhỏ hơn với danh mục đầu tư thiếu thốn chắc chắn sẽ hoan nghênh lợi nhuận vượt trội và đa dạng hóa các khoản đầu tư vào thị trường tư nhân. Nhưng còn những nhà quản lý quỹ đang phải đối mặt với hầu hết các thách thức về cơ sở hạ tầng để triển khai và phục vụ các loại LP mới này thì sao?

Các động lực vĩ ​​mô thúc đẩy đầu tư quản lý quỹ

Vì phần lớn gánh nặng cơ sở hạ tầng sẽ đổ lên vai các nhà quản lý quỹ và các đối tác dịch vụ của họ, chúng ta hãy đi sâu vào các lực lượng vĩ mô tác động lên GP và hiểu lý do tại sao họ bắt đầu đầu tư sâu hơn vào cơ sở hạ tầng văn phòng trung gian và văn phòng hỗ trợ hơn bao giờ hết.

  • Sự đổ bộ của các nhà đầu tư
    Đã có lúc thị trường tư nhân là lãnh địa của các nhà đầu tư lớn, giàu kinh nghiệm. Điều này không còn đúng nữa, một phần là do hiệu ứng mẫu số, xảy ra khi giá trị của một phần danh mục đầu tư giảm xuống đủ để làm thay đổi tổng giá trị của danh mục đầu tư. Sau khi thị trường đại chúng bị ảnh hưởng vào năm 2022, các nhà đầu tư tổ chức với những giới hạn nghiêm ngặt về số tiền họ có thể đầu tư vào các giải pháp thay thế đã cắt giảm phân bổ các lựa chọn thay thế để duy trì tỷ lệ của họ. Điều quan trọng không kém là thị trường tư nhân đã chứng kiến ​​dòng vốn từ một loạt các nhà đầu tư tăng phân bổ vào thị trường tư nhân hoặc lần đầu tiên tham gia vào các lựa chọn thay thế. 

    Dù bằng cách nào, điều này khiến các GP phải cạnh tranh với các GP khác để giành được nguồn vốn cố định nhỏ hơn hoặc theo đuổi các nhà đầu tư mới. Xu hướng này đang buộc nhiều GP phải lấy nhà đầu tư làm trung tâm hơn đáng kể trong những trải nghiệm mà họ cung cấp, bao gồm cả cách họ thu hút, tiếp nhận và phục vụ LP trong suốt vòng đời của họ.

    Có thể dự đoán được, chúng ta đang chứng kiến ​​​​nhiều GP chuyển sang cơ sở hạ tầng để cung cấp trải nghiệm kỹ thuật số đầu cuối, đáng tin cậy. Điều này cho phép họ đáp ứng được kỳ vọng ngày càng tăng của nhà đầu tư và đáp ứng các tiêu chuẩn mới do Robinhood và các nhà cung cấp công nghệ khác đặt ra trên thị trường đại chúng. Điều đáng chú ý là kênh kỹ thuật số này cũng mang lại cho các GP sự linh hoạt để điều chỉnh hỗn hợp LP của họ cho các quỹ liên tiếp mà không cần phải tăng hoặc giảm đáng kể số lượng nhân viên văn phòng trung và hậu trường, điều này đưa chúng ta đến xu hướng tiếp theo.

  • Sự thiếu hụt nhân tài dai dẳng
    Một xu hướng khác ảnh hưởng đến GP là tình trạng thiếu nhân tài. Ở mọi nơi bạn nhìn, từ quản trị viên quỹ và luật sư thành lập quỹ đến các chuyên gia quan hệ nhà đầu tư và kiểm toán viên, mọi người đều tràn ngập công việc. Chúng tôi dự đoán khối lượng công việc này sẽ chỉ trở nên tồi tệ hơn khi chuyển từ một số lượng nhỏ séc của nhà đầu tư lớn sang số lượng lớn séc nhỏ hơn. 

    Việc bổ sung số lượng nhân viên là một lựa chọn khả thi và được sử dụng phổ biến cho đến khi tình trạng thiếu nhân tài bắt đầu xảy ra. Sự thiếu hụt nhân tài một phần là do nguồn cung kế toán viên có trình độ ở Hoa Kỳ đang bị thu hẹp và hơn 300,000 kế toán viên rời bỏ nghề từ năm 2019 đến năm 2022. Vấn đề này có thể sẽ không tự giải quyết được vì số lượng sinh viên tốt nghiệp ngành kế toán có bằng cử nhân và theo Viện Kế toán Công chứng Hoa Kỳ, sau năm học 2019–2020, lần lượt giảm 2.8% và 8.4%, kéo dài xu hướng XNUMX năm về số lượng sinh viên tốt nghiệp ngành kế toán giảm so với cùng kỳ năm trước.

    Nếu không có số lượng nhân viên bổ sung để theo kịp tốc độ tăng trưởng của thị trường tư nhân, ước tính sẽ đạt 23.3 nghìn tỷ USD tài sản thuộc quyền quản lý (AUM) vào năm 2027 theo báo cáo Báo cáo toàn cầu Preqin 2023: Tài sản thay thế, việc tận dụng cơ sở hạ tầng công nghệ sẽ rất quan trọng để các GP giữ chân và cho phép các nhóm hiện tại của họ xử lý các mối quan hệ với nhà đầu tư hiện tại và mới ở phạm vi và quy mô chưa từng có.

  • Môi trường pháp lý đang phát triển
    Cuối cùng, xu hướng cuối cùng sẽ tác động đến GP là môi trường pháp lý. Các thị trường tư nhân đã thu hút sự giám sát chặt chẽ hơn từ Washington khi nó tiếp tục dân chủ hóa – một xu hướng mà ngành công nghiệp tiền điện tử đang trải qua ngay bây giờ. Năm ngoái, Ủy viên SEC Gary Gensler nhận xét: 'Thật đáng để SEC tự hỏi liệu chúng tôi có đáp ứng được sứ mệnh của mình đối với phần quan trọng này của thị trường vốn hay không.' Chúng tôi đã thấy một loạt các phán quyết mới ảnh hưởng đến việc sử dụng các chữ cái phụ cũng như nhu cầu kiểm tra thường xuyên.

    Bất kể tương lai pháp lý có thể ra sao, điều quan trọng là các GP phải tự tin phục vụ tất cả các nhà đầu tư của mình trong suốt vòng đời đầu tư mà không gây thêm xích mích, chi phí hoặc rủi ro quá mức cho quy trình của họ. Lập kế hoạch trước và đầu tư kịp thời vào cơ sở hạ tầng là những cách hiệu quả để chuẩn bị cho những “điều chưa biết” và “những điều chưa biết” theo quy định đang diễn ra theo hướng này.

Nhập Anduin: chuẩn bị cho tương lai nhóm công nghệ GP
Đầu tư cơ sở hạ tầng có vẻ khó khăn. Và, như tất cả chúng ta đều biết, thị trường tư nhân trước đây chưa được đầu tư vào công nghệ, nhưng nền tảng đăng ký quỹ kỹ thuật số có thể giúp các nhóm thu hút nhiều nhà đầu tư hơn với ít thời gian và nguồn lực hơn, cộng tác đa chức năng nhờ quy trình làm việc và liên lạc tự động, thậm chí nắm bắt các thông tin quan trọng một cách an toàn. dữ liệu liên quan đến quy định.

Không có thời điểm nào tốt hơn bây giờ để bắt đầu thực hiện thay đổi. Trong những thời điểm không chắc chắn này, điều quan trọng là phải tìm kiếm cơ sở hạ tầng công nghệ linh hoạt và đáng tin cậy cho tương lai.

Dấu thời gian:

Thêm từ tài chính