Làm thế nào mà Convex vượt qua MakerDAO, Aave và Yearn?

Theo số liệu từ Phân tích dấu chân, TVL của cả Curve và Lồi vượt qua Aave, trước đây là số 1 Defi vào tháng XNUMX và tháng XNUMX. Tiếp tục đà tăng trưởng mạnh mẽ, Convex cũng vượt qua MakerDAO vào cuối tháng XNUMX để trở thành dự án xếp thứ hai sau Curve.

Sự tăng trưởng của Convex TVL có mối tương quan lớn với Curve, vì Convex ban đầu được ra mắt để giúp các LP cung cấp tính thanh khoản trên Curve dễ dàng kiếm được phí giao dịch và yêu cầu lợi nhuận tăng mà không cần khóa CRV. Convex muốn kích hoạt LP để tăng lợi nhuận mà không làm mất tính thanh khoản.

Trong bài viết này, chúng tôi sẽ so sánh Convex với Curve và Yearn, mà nó cũng đã vượt qua, để phân tích cách Convex leo lên vị trí thứ hai trong DeFi từ góc độ dữ liệu. Tại sao lại là Yearn? Là người dẫn đầu trong số các công ty tổng hợp lợi nhuận, Khao khát thường được so sánh với Convex. 

Làm cho đường cong có thể truy cập được cho tất cả mọi người

Trước khi nhìn vào Convex, cần phải hiểu Đường cong, hiện là dự án hàng đầu trong danh mục DEX của TVL và tập trung vào hoán đổi giữa các stablecoin. Nhiều nhà đầu tư thích Curve vì độ trượt giá thấp, phí thấp và mất mát vô thường. Cả nhà giao dịch và LP đều nhận được mức phí tốt nhất trên Curve.

Curve cung cấp các ưu đãi cho LP thông qua việc phát hành mã thông báo CRV. Người dùng có thể nhận được veCRV không lưu hành bằng cách khoanh vùng CRV không thể đảo ngược. Số tiền thu được gắn liền với khoảng thời gian đặt cọc, với thời gian khóa 4 năm để có được veCRV với tỷ lệ 1: 1.

Người dùng sẽ hy sinh tính thanh khoản cho veCRV vì chia sẻ phí quản lý cộng đồng và chủ yếu là khả năng tăng lợi nhuận của LP lên tới 2.5 lần. Tuy nhiên, thời hạn khóa tối thiểu 1 năm là một rào cản, và Convex có thể giải quyết được khoảng cách này.

Người dùng gửi mã thông báo LP từ Curve vào Convex sẽ nhận được APR của Curve cơ bản, CRV APY được tăng cường và CVX của mã thông báo Convex.

Người dùng cũng có thể đặt cược CRV trên Convex và sẽ nhận được CVX như một phần thưởng. Tiền đặt cọc ở đây cũng không thể thay đổi được. CvxCRV thu được từ cổ phần giống như ánh xạ của veCRV trên Convex, nhưng nó có thể được giao dịch trên thị trường. Giá của CRV và cvxCRV gần như giống hệt nhau và có thể hoán đổi với tỷ lệ gần 1: 1 trên cả Uniswap và SushiSwap.

Người dùng được tăng doanh thu trong khi vẫn giữ được tính thanh khoản. Đối với Convex, thu thập một số lượng lớn CRV, nó sẽ giành được đủ số phiếu bầu trên Curve để phân bổ khuyến khích giữa các nhóm.

Như đã thấy qua Footprint Analytics, vốn hóa thị trường của cvxCRV hiện đang tăng với tốc độ nhanh hơn so với CRV, tăng lên 43% của CRV. Điều này có nghĩa là với gần một nửa tổng số người dùng đặt cổ phần CRV của họ trên Convex, Convex sẽ có tác động đáng kể đến việc phân phối các ưu đãi cho Curve.

Ngoài việc giải quyết vấn đề thanh khoản, Convex còn đơn giản hóa quy trình hoạt động phức tạp của Curve để mang đến cho người dùng trải nghiệm tiện lợi. Phân tích sâu hơn về Đường cong có thể được tìm thấy trong bài thuyết trình chung của Footprint Analytics với cộng đồng Blockchain NYC, “Giới thiệu về Defi & Phân tích Tài chính Đường cong".

Cuộc chiến giành vị trí dẫn đầu của công ty tổng hợp lợi nhuận với Yearn

Khi hệ sinh thái DeFi phát triển, nhiều mã thông báo hơn được thêm vào nhóm của Curve. Curve hiện có hơn 100 nhóm, bao gồm cả các nhóm nhà máy (các nhóm không được phép cho phép bất kỳ ai triển khai trên Curve mà không cần kiểm tra yêu cầu)

Điều rất quan trọng đối với các dự án là cạnh tranh cho sự bình chọn của veCRV để nổi bật giữa các nhóm. Điều này dẫn đến cuộc chiến của các nền tảng tổng hợp lợi nhuận do Khao khát.

Đối với các bên dự án, có đủ veCRV cho phép họ bỏ phiếu trong cộng đồng để cân nhắc việc phân phối CRV. Do đó, Yearn cũng đã thiết lập các hồ bơi yeCRV để hấp thụ CRV. Tương tự như Convex, người dùng sẽ nhận được APY cao sau khi gửi tiền cũng như veCRV có thể lưu hành trên thị trường.

Nhưng Yearn, người tiên phong về Yield, đã bị Convex vượt mặt chưa đầy 2 tháng. Trong khi các cơ chế nói chung là giống nhau, các trường hợp sử dụng cho các mã thông báo của chúng hơi khác nhau.

YFI và CVX lần lượt là mã thông báo quản trị cho Yearn và Convex, nhưng việc khóa CVX cũng cho phép người dùng bỏ phiếu về các quyết định quản trị của Convex trên Curve. Nó tương đương với việc ảnh hưởng đến việc phân bổ khuyến khích của nhóm Curve thông qua CVX, chuyển quyết định về Curve với CRV sang CVX. Giá của CVX cũng đã tăng lên, tăng lên 39 đô la vào ngày 20 tháng XNUMX.

Trong khi nguồn cung của YFI chỉ có 33,000 chiếc dẫn đến giá cao hơn nhiều so với CRV, CVX đã vượt qua YFI về giá trị vốn hóa thị trường trong tháng XNUMX. 

Tính đến cuối tháng XNUMX, có vẻ như Yearn đã thua Convex. Tuy nhiên, chúng ta cũng có thể thấy rằng một số lượng lớn các chiến lược gộp của Yearn sử dụng Convex. Để cải thiện doanh thu của nhóm nhà máy của riêng mình, Yearn cũng giao veCRV của mình cho Convex.

Tổng kết

Convex trở thành dự án lớn thứ hai của DeFi bởi:

1. Giải quyết các vấn đề về doanh thu và thanh khoản của các CRV đặt cọc của Curve.
2. Đơn giản hóa quy trình hoạt động phức tạp của Curve.
3. Chuyển quyền biểu quyết tập trung vào Curve sang Convex bằng cách tác động đến việc phân bổ khuyến khích của nhóm Curve thông qua CVX. Ngay cả Yearn cũng đã đưa Convex vào chiến lược của mình.

Mối quan hệ sâu sắc với Curve cũng gắn với rủi ro của nó với Curve. Một giao thức hoàn toàn phụ thuộc vào các dự án khác tương đương với việc đặt toàn bộ tương lai của nó vào tay người khác.

Tại thời điểm này, Yearn đang phát triển chậm chạp, nhưng vẫn đang tận dụng các đặc tính Lego của thế giới DeFi để tiếp tục phát triển ra bên ngoài. Ngoài việc cung cấp một loạt các mã thông báo, nó cũng đang xây dựng Ngân hàng Sắt với Cream về việc cho vay và hợp tác với Cover về phía bảo hiểm.

Đối với Curve, Convex dường như đã trở thành một công ty con của Curve. Khi Convex nắm giữ nhiều veCRV hơn với nhiều phiếu bầu hơn, nó dường như đảo ngược vị trí của người dẫn chương trình và khách mời.

Phân tích dấu chân là gì?

Footprint Analytics là một nền tảng phân tích tất cả trong một để trực quan hóa dữ liệu blockchain và khám phá thông tin chi tiết. Nó làm sạch và tích hợp dữ liệu trên chuỗi để người dùng ở bất kỳ cấp độ kinh nghiệm nào đều có thể nhanh chóng bắt đầu nghiên cứu mã thông báo, dự án và giao thức. Với hơn một nghìn mẫu bảng điều khiển cộng với giao diện kéo và thả, bất kỳ ai cũng có thể tạo biểu đồ tùy chỉnh của riêng mình trong vài phút. Khám phá dữ liệu blockchain và đầu tư thông minh hơn với Footprint.  

Ngày và tác giả: Thứ sáu ngày 4 tháng 2022 năm XNUMX,

Nguồn dữ liệu: Bảng điều khiển lồi phân tích dấu chân

• Coinsmart. Sàn giao dịch Bitcoin và tiền điện tử tốt nhất Châu Âu.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Khuếch đại kiến ​​thức. TRUY CẬP MIỄN PHÍ.
• CryptoHawk. Radar Altcoin. Dùng thử miễn phí.
• Nguồn: https://cryptoslate.com/how-did-convex-overtake-makerdao-aave-and-yearn/