Trong một báo cáo gần đây được xem bởi Giải mã, ngân hàng đầu tư JPMorgan dự toán rằng chi phí sản xuất để khai thác một Bitcoin đã giảm từ 24,000 USD vào đầu tháng 13,000 xuống chỉ còn XNUMX USD.
Chi phí sản xuất Bitcoin là ước tính chi phí trung bình để khai thác một Bitcoin mỗi ngày. Chi phí này chủ yếu phụ thuộc vào chi phí điện mà người khai thác phải chịu khi vận hành máy của họ, nhưng cũng có những biến số khác.
Miễn là giá Bitcoin giữ ở mức cao hơn chi phí này, hoạt động khai thác vẫn có lãivà nhiều nhà quan sát thị trường cho rằng chi phí sản xuất cũng có thể đóng vai trò “là giới hạn dưới của phạm vi giá Bitcoin trong một thị trường gấu”.
Theo ngân hàng có trụ sở tại New York, đáy của Bitcoin rất có thể ở mức thấp 13,000 USD, đánh dấu mức giảm 45% so với mức XNUMX USD. giá hôm nay.
“Mặc dù rõ ràng giúp ích cho lợi nhuận của các công ty khai thác và có khả năng giảm áp lực đối với các công ty khai thác trong việc bán lượng Bitcoin nắm giữ để tăng tính thanh khoản hoặc giảm đòn bẩy, nhưng việc giảm chi phí sản xuất có thể được coi là tiêu cực đối với triển vọng giá Bitcoin trong tương lai,” các chiến lược gia của JPMorgan, dẫn đầu bởi Nikolaos Panigirtzoglou, đã viết.
Họ ước tính chủ yếu dựa trên mức giảm sử dụng điện khi các thợ đào triển khai các giàn khai thác tiết kiệm điện hơn.
Tuy nhiên, các số liệu khác vẽ ra một bức tranh hơi khác về tiền điện tử hàng đầu.
Theo dữ liệu được lấy từ Vĩ mô vi môChẳng hạn, chi phí sản xuất vẫn dao động ở mức hơn 17,700 USD một chút. “Khi chi phí khai thác thấp hơn giá trị thị trường của Bitcoin, sẽ có nhiều thợ mỏ tham gia hơn. Khi chi phí khai thác cao hơn doanh thu của người khai thác, số lượng người khai thác sẽ giảm”, trang web của nhà cung cấp dữ liệu giải thích.
Cả hai thực thể đều tính toán chi phí sản xuất Bitcoin bằng cách sử dụng Chỉ số tiêu thụ điện Bitcoin của Cambridge (CBECI) dữ liệu. Tuy nhiên, dữ liệu do CBECI cung cấp phụ thuộc vào chi phí điện trung bình của máy khai thác, dữ liệu này có thể sai lệch lớn và ảnh hưởng đến việc tính toán.
Các chi phí khác, bao gồm cơ sở hạ tầng, phần cứng và thuê nhân viên để duy trì các trang trại khai thác, cũng có thể khác nhau.
Zach Bradford, Giám đốc điều hành của công ty khai thác Bitcoin CleanSpark, xác nhận với “Chi phí sản xuất thay đổi rất nhiều tùy thuộc vào loại giàn khoan và chi phí điện năng cũng như chi phí lao động và bảo trì cơ sở”. Giải mã.
Bradford nói thêm rằng phân tích của nhóm ông cho thấy chi phí sản xuất thậm chí còn thấp hơn của JPMorgan.
Ông nói: “Với phần lớn các công ty khai thác công khai đang chạy các giàn [thế hệ] mới nhất và có các hợp đồng quản lý năng lượng chiến lược, nghiên cứu nội bộ của chúng tôi đưa ra con số gần 12,000 USD cho các công ty khai thác công cộng”. “Nhưng ngay cả trong một công ty, nó sẽ khác nhau tùy theo cơ sở. Ví dụ: CleanSpark có cơ sở vật chất thấp hơn thế.”
Điều đó có nghĩa là miễn là Bitcoin vẫn ở mức trên 12,000 USD, các công ty khai thác công khai vẫn sẽ thu được lợi nhuận.
Thợ mỏ bitcoin đầu hàng
Bất chấp sự khác biệt về chi phí sản xuất, hầu hết tất cả các công ty khai thác đều phải chịu áp lực sau đợt lao dốc thảm khốc của Bitcoin kể từ tháng 11.
Glassnode đã phác thảo sự căng thẳng này bằng cách sử dụng một thứ gọi là Nhiều Puell.
Mô hình toán học này đo lường thu nhập tổng thể của những người khai thác Bitcoin; khi số liệu này đặc biệt thấp, trung bình các thợ đào kiếm được ít tiền hơn và có nhiều khả năng bán số Bitcoin đang nắm giữ hoặc đóng cửa một số máy. Ngày nay, chắc chắn họ kiếm được ít hơn rất nhiều so với trước đây.
“Các công ty khai thác Bitcoin chỉ kiếm được 49% so với mức trung bình 12 tháng. Điều này ngụ ý căng thẳng về thu nhập của người khai thác là một yếu tố có thể xảy ra”, Glassnode viết trong một báo cáo. báo cáo gần đây.
Các sự kiện như Sự cố COVID, tiền điện tử của Trung Quốc lệnh cấmvà hành động giá gần đây tất cả đều tương quan với Bội số Puell thấp, cũng như mức độ đầu hàng của thợ mỏ rộng hơn.
Khi Puell Multiple (màu cam) giảm xuống, nguy cơ thợ mỏ đầu hàng (màu vàng) sẽ tăng lên khi thợ mỏ kiếm được ít lợi nhuận hơn và có thể buộc phải bán cổ phần của họ. Hình ảnh: Nút thủy tinh.
Các tiêu đề gần đây cũng xác nhận điều đó.
Tháng trước, công cụ khai thác Bitcoin được giao dịch công khai Core Scientific Inc. bán gần 7,000 Bitcoin với mức giá trung bình là 23,000 USD. Tương tự, Algo Blockchain cũng đã bán khoảng 15.6 triệu USD tiền điện tử hàng đầu để trang trải chi phí.
Nhìn nhanh vào giá cổ phiếu của họ, các công ty khai thác đại chúng cũng đã bị ảnh hưởng nặng nề bởi thị trường tiền điện tử giá xuống tàn khốc.
Marathon Digital Holdings giảm 73% từ đầu năm đến nay, Riot Blockchain Inc. giảm 73% từ đầu năm đến nay và Core Scientific Inc. giảm 81% từ đầu năm đến nay. Và nếu Bitcoin tiếp tục sụt giảm thì những con số này cũng vậy.
Bạn muốn trở thành một chuyên gia về tiền điện tử? Khai thác tối đa tính năng Giải mã vào thẳng hộp thư đến của bạn.
Nhận các câu chuyện tin tức về tiền điện tử lớn nhất + tổng kết hàng tuần và hơn thế nữa!
