Chúng tôi giới thiệu Cointime Economics, một khuôn khổ mới để phân tích nền kinh tế Bitcoin. Nó liên quan đến các khái niệm về thời gian và nguồn cung để rút ra các số liệu động về hoạt động kinh tế của Bitcoin, yếu tố quyết định cả lực cung và cầu.
Trong thế giới rộng lớn của dữ liệu trực tuyến, việc hiểu được động lực kinh tế phức tạp của Bitcoin có thể là một nhiệm vụ khó khăn. Các phương pháp trên chuỗi truyền thống tập trung vào các quan sát liên quan đến UTXO (Đầu ra giao dịch chưa chi tiêu), đòi hỏi các giả định và chẩn đoán để xác định xem một đồng tiền đang hoạt động, không hoạt động hay bị mất.
Ở đây, chúng tôi giới thiệu một khuôn khổ mới, Cointime Economics, mà chúng tôi tin rằng sẽ thay đổi cuộc chơi, mang đến một góc nhìn mới mẻ về tình trạng kinh tế của Bitcoin. Cointime Economics được phát triển với sự hợp tác chung giữa ARK Invest (Phần I) và Glassnode (Phần II).
Hãy cùng đi sâu vào cách tiếp cận mới và mới lạ này.
Một góc nhìn mới: Đánh giá lại giá trị hiện thực
Trọng tâm của phân tích trên chuỗi là Đánh dấu giá và Đánh dấu thời gian của UTXO. Đó là phương pháp trong đó mỗi UTXO được gán một giá USD và Dấu thời gian tại thời điểm tạo và hủy. Một ví dụ điển hình là Giá thực hiện, một trong những mô hình định giá bắt nguồn từ UTXO quan trọng nhất. Số liệu này vẽ nên bức tranh về giá mua trung bình (cơ sở chi phí) cho các nhà đầu tư, được đo vào lần cuối cùng mỗi đồng tiền được giao dịch trên chuỗi. Mặc dù cách tiếp cận này có những ưu điểm nhưng nó lại gặp phải ba thách thức chính:
- Không phải mọi đồng xu đều được giao dịch ở mức giá có ý nghĩa, tuy nhiên chúng tôi tính tất cả chúng vào phép tính (Giới hạn thực tế chia cho Nguồn cung lưu hành).
- Nhiều đồng tiền bị mất và do đó sẽ không bao giờ giao dịch nữa. Vì vậy, các tính toán kinh tế coi chúng là “hoạt động” sẽ đi chệch khỏi thực tế kinh tế.
- Khoản lợi nhuận chưa thực hiện khổng lồ được giữ trong số tiền bị mất này có thể bù đắp cho những khoản lỗ chưa thực hiện do cơ sở nhà đầu tư tích cực hơn mang lại, che giấu thực tế kinh tế.
Bản chất của kinh tế Cointime
Cointime Economics giới thiệu một khuôn khổ đơn giản hóa để giảm thiểu một cách hiệu quả tác động của nguồn cung bị mất và khuếch đại các tác động kinh tế đối với nguồn cung thực sự hoạt động. Thay vì áp dụng các giả định và chẩn đoán độc quyền về trạng thái của UTXO, Cointime Economics sử dụng các đầu vào đơn giản và dễ đo lường để phân chia nguồn cung thành các khu vực Hoạt động và Vaulted.
Các số liệu đầu vào bất biến như chiều cao khối, khối xu bị phá hủy và tạo ra cũng như khối xu bị phá hủy trở thành tâm điểm. Điều này mang lại một phương pháp mạnh mẽ và hiệu quả về mặt tính toán để phân tích nền kinh tế Bitcoin và đảm bảo kết quả nhất quán trên tất cả các nhà cung cấp dữ liệu.
UTXO so với Cointime: Một cái nhìn so sánh
Trong khi phân tích dựa trên UTXO tập trung vào các đầu ra giao dịch riêng lẻ và yêu cầu các bộ dữ liệu mở rộng, Phân tích Cointime lại đi theo một lộ trình khác. Sử dụng một phép đo thời gian mới làm đơn vị tài khoản chính, coinblock, nó đưa ra một góc nhìn vĩ mô rõ ràng về động lực kinh tế của Bitcoin.
Khung này cho phép phân tích chính xác hơn về tác động của việc pha loãng nguồn cung và hành vi của nhà đầu tư, đạt được bằng cách giảm bớt ảnh hưởng của các đồng tiền không kinh tế, bị mất hoặc không hoạt động lâu dài.
Giải mã nguyên thủy
Trong Cointime Economics, coinblock có thể chuyển đổi giữa ba trạng thái: Đã tạo, Đã hủy hoặc Đã lưu trữ. Mỗi khối mới được thêm vào nền kinh tế Bitcoin sẽ tạo ra các khối xu bổ sung, được gọi là Coinblocks được tạo (CBC). Mặt khác, hành động chi tiêu các khối xu tích lũy trong UTXO sẽ dẫn đến sự phá hủy của chúng, được đặt tên phù hợp là Coinblocks Destroyed (CBD). Ở quy mô vĩ mô, trạng thái tổng hợp của mạng được xác định bởi Sự sống động và Độ tin cậy, mô tả tương ứng hoạt động tương đối và không hoạt động của nguồn cung.
Một cái nhìn thoáng qua về động lực cung ứng
Bằng cách chia mạng thành các thành phần nhị phân hoạt động kinh tế và không hoạt động về mặt kinh tế, chúng tôi giới thiệu các khu vực Cung cấp Hoạt động và Vaulted. Các số liệu này trở thành điểm tham chiếu lý tưởng cho các tính toán kinh tế. Ví dụ: việc phát hành mới khó có thể làm loãng số tiền bị mất, nhưng nó sẽ có tác dụng đối với những đồng tiền được nắm giữ bởi các nhà đầu tư đang hoạt động. Điều này lần lượt mở ra cơ hội phát triển các thước đo vượt trội về hoạt động kinh tế như tỷ lệ lạm phát, tỷ lệ bảo đảm và tỷ lệ tồn kho đáp ứng cả cung và cầu.
Tìm kiếm trung tâm – Cơ sở chi phí thực sự của Bitcoin
Trong lĩnh vực phân tích trên chuỗi, người ta tin tưởng rộng rãi rằng Giá thực hiện là giá mua trung bình của Bitcoin. Qua lăng kính của Cointime Economics, chúng tôi chứng minh rằng Giá thực tế thực sự đánh giá thấp mức này.
Điều này là do lợi nhuận chưa thực hiện rất lớn được giữ trong nguồn cung bị mất và trơ, bù đắp cho khoản lỗ mà các nhà đầu tư đang hoạt động nắm giữ. Chúng tôi đề xuất một bộ mô hình định giá mới, một trong số đó có giá trị trung bình và trung vị dài hạn rất gần với một. Điều này cho thấy đây là một ứng cử viên lý tưởng để đo lường cơ sở chi phí trung bình của nhà đầu tư và sự đảo ngược giá trị trung bình của thị trường.
Kết luận
Cointime Economics không chỉ là một công cụ phân tích khác; đó là một sự thay đổi mô hình trong việc tìm hiểu bối cảnh kinh tế của Bitcoin. Bằng cách tập trung vào các khối tiền xu và vũ điệu phức tạp của chúng giữa việc tạo ra, phá hủy và lưu trữ, khuôn khổ này cung cấp những hiểu biết sâu sắc vô giá về trung tâm của hệ sinh thái Bitcoin.
Khi thế giới Bitcoin tiếp tục phát triển, Cointime Economics nổi bật như một ngọn hải đăng, hướng dẫn những người đam mê cũng như các chuyên gia vượt qua mê cung phức tạp về động lực kinh tế của Bitcoin.
- Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Trao quyền cho chính mình. Truy cập Tại đây.
- PlatoAiStream. Thông minh Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
- Trung tâmESG. Ô tô / Xe điện, Than đá, công nghệ sạch, Năng lượng, Môi trường Hệ mặt trời, Quản lý chất thải. Truy cập Tại đây.
- PlatoSức khỏe. Tình báo thử nghiệm lâm sàng và công nghệ sinh học. Truy cập Tại đây.
- ChartPrime. Nâng cao trò chơi giao dịch của bạn với ChartPrime. Truy cập Tại đây.
- BlockOffsets. Hiện đại hóa quyền sở hữu bù đắp môi trường. Truy cập Tại đây.
- nguồn: https://insights.glassnode.com/introducing-cointime-economics/
- : có
- :là
- :không phải
- :Ở đâu
- $ LÊN
- 20
- 2000
- a
- Giới thiệu
- Tài khoản
- Tích lũy
- chính xác
- đạt được
- mua lại
- ngang qua
- Hành động
- hoạt động
- hoạt động
- thực sự
- thêm
- thêm vào
- một lần nữa
- chống lại
- tổng hợp
- như nhau
- Tất cả
- cho phép
- an
- Phân tích
- phân tích
- Phân tích
- và
- Một
- Nộp đơn
- phương pháp tiếp cận
- LÀ
- Rương
- đầu tư hòm
- AS
- giao
- giả định
- At
- Trung bình cộng
- cơ sở
- dựa
- cơ sở
- BE
- ngọn hải đăng
- trở nên
- hành vi
- Tin
- tin
- giữa
- Bitcoin
- BitcoinWorld
- Bitcoins
- Chặn
- cả hai
- Phá vỡ
- nhưng
- by
- tính toán
- CAN
- ứng cử viên
- mũ lưỡi trai
- thực hiện
- cbd
- Trung tâm
- thách thức
- lưu hành
- trong sáng
- Đóng
- Coin
- Tiền cắc
- hợp tác
- đến
- các thành phần
- khái niệm
- xem xét
- thích hợp
- liên tiếp
- Phí Tổn
- cơ sở chi phí
- tạo ra
- tạo
- nhảy
- dữ liệu
- bộ dữ liệu
- sâu
- xác định
- Nhu cầu
- chứng minh
- Nguồn gốc
- bị phá hủy
- Xác định
- phát triển
- phát triển
- khác nhau
- pha loãng
- Giảm giá
- Chia
- do
- xuống
- hai
- năng động
- động lực
- mỗi
- dễ dàng
- Kinh tế
- tác động kinh tế
- Kinh tế
- nền kinh tế
- hệ sinh thái
- hiệu quả
- hiệu quả
- đảm bảo
- những người đam mê
- bản chất
- Mỗi
- phát triển
- ví dụ
- các chuyên gia
- mở rộng
- lĩnh vực
- Tập trung
- tập trung
- Trong
- Nhà đầu tư
- Lực lượng
- Khung
- tươi
- từ
- thay đổi cuộc chơi
- tạo
- Nút thủy tinh
- Nhìn thoáng qua
- tuyệt vời
- tay
- Trái Tim
- Được tổ chức
- Tuy nhiên
- HTTPS
- lý tưởng
- Va chạm
- Tác động
- quan trọng
- in
- không hoạt động
- bao gồm
- hệ thống riêng biệt,
- lạm phát
- Tỷ lệ lạm phát
- ảnh hưởng
- đầu vào
- đầu vào
- những hiểu biết
- trong
- giới thiệu
- Giới thiệu
- giới thiệu
- vô giá
- Đầu tư
- nhà đầu tư
- cơ sở chi phí nhà đầu tư
- Các nhà đầu tư
- phát hành
- IT
- ITS
- chung
- jpg
- chỉ
- Key
- cảnh quan
- Họ
- Dẫn
- Cấp
- nằm
- Lượt thích
- sống
- sự sống động
- dài
- thiệt hại
- thua
- Macro
- thị trường
- nghĩa là
- Đảo ngược trung bình
- có ý nghĩa
- đo
- đo lường
- các biện pháp
- đo lường
- công
- phương pháp
- phương pháp
- số liệu
- Metrics
- mô hình
- chi tiết
- hầu hết
- Được đặt theo tên
- mạng
- không bao giờ
- Mới
- tiểu thuyết
- of
- cung cấp
- Cung cấp
- bù đắp
- bù đắp
- on
- trên chuỗi
- Phân tích chuỗi
- dữ liệu trên chuỗi
- ONE
- mở ra
- Cơ hội
- or
- Nền tảng khác
- ra
- mô hình
- quan điểm
- hình ảnh
- plato
- Thông tin dữ liệu Plato
- PlatoDữ liệu
- Điểm
- điểm
- giá
- giá
- chính
- Lợi nhuận
- lợi nhuận
- đề xuất
- độc quyền
- nhà cung cấp
- Giá
- hơn
- nhận ra
- giá thực tế
- vùng
- tương đối
- yêu cầu
- đòi hỏi
- tương ứng
- Kết quả
- mạnh mẽ
- Route
- s
- Quy mô
- thay đổi
- Đơn giản
- đơn giản hóa
- Chi
- đứng
- Tiểu bang
- Bang
- là gắn
- lưu trữ
- Gợi ý
- bộ
- cao
- cung cấp
- Cung và cầu
- mất
- Nhiệm vụ
- kỳ hạn
- hơn
- việc này
- Sản phẩm
- Nhà nước
- cung cấp their dịch
- Them
- vì thế
- Kia là
- điều này
- số ba
- Thông qua
- Như vậy
- thời gian
- dấu thời gian
- đến
- công cụ
- truyền thống
- giao dịch
- giao dịch
- quá trình chuyển đổi
- kinh hai
- đúng
- Chi phí đích thực
- thực sự
- XOAY
- sự hiểu biết
- đơn vị
- không
- lỗ chưa thực hiện
- Đô la Mỹ
- sử dụng
- sử dụng
- Lớn
- rất
- vs
- là
- Đường..
- we
- liệu
- cái nào
- Trong khi
- rộng rãi
- sẽ
- ở trong
- thế giới
- zephyrnet