Fed đã hoàn tất việc đi bộ hay thị trường nên lo lắng về việc lạm phát đang tăng trở lại?

Fed đã hoàn tất việc đi bộ hay thị trường nên lo lắng về việc lạm phát đang tăng trở lại?

Dấu thời gian: 13:2023 chiều ngày 12 tháng 12 năm XNUMX
Fed đã hoàn tất việc đi bộ hay thị trường nên lo lắng về việc lạm phát đang tăng trở lại? Thông tin dữ liệu PlatoBlockchain. Tìm kiếm dọc. Ái.

Ít yếu tố
cũng quan trọng như sự lựa chọn và chính sách của ngân hàng trung ương. Dự trữ liên bang,
còn được gọi đơn giản là Fed, đóng một vai trò quan trọng trong hệ thống tài chính toàn cầu.
Các quyết định của nó, đặc biệt là những quyết định liên quan đến lãi suất, có
tác động đáng kể đến nhiều loại tài sản cũng như nền kinh tế rộng hơn
tình hình.

Câu hỏi
đã đọng lại trong tâm trí của những người tham gia thị trường cũng như các nhà kinh tế
liệu Fed đã hoàn tất việc tăng lãi suất hay chưa hoặc liệu khả năng
lạm phát đang tái xuất hiện.

Sự hiểu biết
Vai trò kép của Cục Dự trữ Liên bang

Fed là
được Quốc hội ủy quyền để đạt được việc làm tối đa trong khi vẫn duy trì
giá cả ổn định, được gọi là nhiệm vụ lạm phát. Để đạt được những mục tiêu này,
Fed sử dụng nhiều biện pháp khác nhau, bao gồm các hoạt động thị trường mở và
những thay đổi trong lãi suất quỹ liên bang.

Trong gần đây
trong nhiều năm, sự nhấn mạnh chủ yếu là thành phần lạm phát của ủy nhiệm.
Fed đang phải đối mặt với tình trạng lạm phát thấp kéo dài, làm dấy lên lo ngại rằng
nền kinh tế sẽ rơi vào tình trạng giảm phát. Để chống lại điều này, ngân hàng trung ương
thực hiện chính sách lãi suất gần bằng XNUMX và tham gia vào một loạt
các chương trình nới lỏng định lượng, đòi hỏi phải mua các tài sản tài chính như
trái phiếu nhằm bơm thanh khoản vào hệ thống tài chính.

Tăng lãi suất
Kỷ nguyên

Nền kinh tế
tuy nhiên, tình hình đã thay đổi. Hoa Kỳ, giống như hầu hết phần còn lại
trên thế giới đang trải qua sự phát triển kinh tế nhanh chóng, với
thất nghiệp đạt mức thấp lịch sử. Kết quả là Fed đã đưa ra một loạt các
tăng lãi suất để giữ cho nền kinh tế không bị quá nóng và lạm phát
vượt mục tiêu 2%.

Thị trường đã
được thông báo cẩn thận về lộ trình tăng lãi suất dần dần, với ngân hàng trung ương
nhấn mạnh cách tiếp cận phụ thuộc vào dữ liệu của nó. Điều này có nghĩa là Fed sẽ thực hiện
lựa chọn và thay đổi chính sách của mình tùy thuộc vào dữ liệu kinh tế gần đây nhất.

mới đây
Xảy ra

Như năm 2022
đến gần, Fed bắt đầu bình thường hóa chính sách tiền tệ của mình. Nó bắt đầu
giảm việc mua trái phiếu, biểu thị sự giảm bớt khả năng điều tiết tiền tệ.
Các thị trường đang tìm kiếm gợi ý về thời gian và tốc độ của lãi suất
đi bộ đường dài.

Fed
cuối cùng đã đưa ra mức tăng lãi suất 25 điểm cơ bản dự kiến ​​trong
Tháng 2022 năm XNUMX, mở ra một chương mới trong lập trường tiền tệ của mình. Hành động này
đã được dự đoán rộng rãi, nhưng câu hỏi quan trọng vẫn là: liệu Fed có tiếp tục
để tăng lãi suất, và nếu vậy thì nhanh như thế nào?

Lo ngại về
Lạm phát

Mối quan tâm
lạm phát gia tăng là một trong những động cơ chính của các biện pháp gần đây của Fed.
Trong một vài tháng, áp lực lạm phát đã gia tăng, được thúc đẩy bởi các yếu tố
chẳng hạn như sự gián đoạn chuỗi cung ứng, tình trạng thiếu lao động và giá năng lượng tăng cao.
Những lực lượng lạm phát do chi phí đẩy này đã góp phần làm tăng giá hàng hóa.
sản phẩm, dịch vụ, làm giảm sức mua của người tiêu dùng.

Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ
quy định lạm phát, cùng với áp lực giá cả ngày càng tăng, đã khiến nhiều người tin rằng
rằng ngân hàng trung ương có thể cần phải đẩy nhanh việc tăng lãi suất để chống lại
lạm phát. Một số chuyên gia cho rằng cần có tư thế mạnh mẽ hơn để neo giữ
kỳ vọng lạm phát và tránh thời kỳ giá cao kéo dài.

Lạm phát Hoa Kỳ
đúng hướng, Ý nghĩa đối với đợt tăng lãi suất tiếp theo

Lạm phát Hoa Kỳ
số liệu tháng XNUMX tiết lộ một hơi
mức tăng cao hơn dự kiến trong giá tiêu đề, đánh dấu mức tăng 0.4%
so với tháng trước và tăng 3.7% so với cùng kỳ năm trước. Dự báo đồng thuận đã được
giảm nhẹ ở mức 0.3% MoM và 3.6% YoY. Đồng thời, tỷ lệ cơ bản,
không bao gồm thực phẩm và năng lượng, phù hợp với kỳ vọng ở mức 0.3% MoM và 4.1% YoY.
Giá xăng tăng 2.1% trong tháng đã báo hiệu điều gì đó
kết quả này.

Mặc dù những
những con số đã thúc đẩy lợi suất Kho bạc tăng nhẹ, chúng ta không nên bỏ qua
bối cảnh rộng lớn hơn. Chi phí nhà ở tiếp tục tăng, tăng 0.6% so với tháng trước, tuy nhiên do
tương quan với dữ liệu giá thuê nhà ở, điều này có thể sẽ chậm lại trong tương lai gần.

Siêu lõi
lạm phát, một thước đo không bao gồm chỗ ở và năng lượng, vẫn tương đối cao,
với mức tăng 0.6% MoM. Tuy nhiên, các lĩnh vực như chăm sóc y tế,
giáo dục/truyền thông, may mặc và xe đã qua sử dụng đang có những dấu hiệu tích cực.
Một số phân khúc, như giải trí, có thể gắn liền với các hoạt động theo mùa và
dự kiến ​​sẽ giảm, ảnh hưởng đến chi tiêu tùy ý của người tiêu dùng.

Sự gia tăng
giá khách sạn và bảo hiểm xe cơ giới, một phần của tỷ lệ siêu cốt lõi, có
đóng một vai trò quan trọng trong sự gia tăng này. Cục Dự trữ Liên bang chặt chẽ
theo dõi con số này, nhưng xu hướng này dự kiến ​​sẽ không tiếp tục.

Thị trường có
đã điều chỉnh một chút kỳ vọng của mình về việc tăng lãi suất vào tháng XNUMX, nhưng
khả năng vẫn còn đáng nghi ngờ. Các quan chức Fed nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tăng
Lợi suất trái phiếu kho bạc trong việc thắt chặt các điều kiện tài chính, có khả năng phủ nhận
cần phải tăng lãi suất khác. Với tỷ lệ thế chấp cao hiện nay và
chi phí vay thẻ tín dụng, chính sách tiền tệ dường như đã đủ hạn chế.
Hơn nữa, các cuộc khảo sát về giá doanh nghiệp gợi ý về một sự giảm giá sắp tới, dẫn đến
chúng tôi dự đoán lạm phát sẽ giảm dần trong vài quý tới.

Trò chơi kéo co
chiến tranh

Fed là
hiện đang trong một hành động cân bằng tinh tế. Một mặt, nó phải đáp ứng
áp lực lạm phát bằng cách tăng dần lãi suất nhằm hạ nhiệt
nền kinh tế. Tuy nhiên, nó phải tránh cản trở tăng trưởng kinh tế và sản xuất
thị trường hỗn loạn quá mức.

Sản phẩm
truyền thông của ngân hàng trung ương sẽ rất quan trọng trong việc định hình thị trường
mong đợi. Tốc độ và mức độ tăng lãi suất trong tương lai sẽ được theo dõi chặt chẽ,
vì bất kỳ sự bất ngờ nào cũng có thể gây ra sự bất ổn trên thị trường. Hơn nữa, Fed
khả năng dự báo hiệu quả quỹ đạo lạm phát và việc làm
sẽ rất quan trọng trong các quyết định chính sách của mình.

Những gợi ý
cho thị trường

như
thị trường tài chính quản lý sự không chắc chắn xung quanh các quyết định của Fed, họ
đang trong tình trạng báo động cao. Các nhà đầu tư đang tìm kiếm bất kỳ dấu hiệu nào từ Fed
về thời điểm tăng lãi suất trong tương lai. Quyết định của Fed về việc nhanh chóng
tăng lãi suất sẽ có tác động trực tiếp đến các loại tài sản khác nhau.

Thị trường chứng khoán,
vốn đã có chuỗi thắng lợi kéo dài nhờ lãi suất thấp, có thể
gặp phải những trở ngại khi lãi suất tăng. Chi phí vay cao hơn có thể giảm
lợi nhuận kinh doanh và làm cho cổ phiếu kém hấp dẫn hơn so với
tài sản có thu nhập cố định.

Giá trái phiếu, trên
mặt khác, có xu hướng giảm khi lãi suất tăng. Nhà đầu tư trái phiếu dài hạn
có thể thấy giá trị danh mục đầu tư của họ giảm khi lãi suất tăng.

Những thay đổi trong
chênh lệch lãi suất cũng ảnh hưởng tới thị trường ngoại tệ. Thêm nữa
Fed hoạt động có thể dẫn đến đồng đô la Mỹ mạnh hơn, điều này sẽ ảnh hưởng đến động lực thương mại
và có khả năng tạo ra những trở ngại cho các công ty quốc tế.

Kết luận

Như Tài chính
Hội nghị thượng đỉnh ông trùm London sắp đến, chính sách tiền tệ của Fed và các biện pháp của nó
những hậu quả đối với thị trường tài chính dự kiến ​​sẽ chiếm vị trí trung tâm. Các
chức năng của ngân hàng trung ương trong việc cân bằng hai mục tiêu tối đa hóa việc làm
và giá cả ổn định là rất quan trọng trong việc xác định bối cảnh kinh tế.

Tiếp theo của Fed
các bước sẽ đòi hỏi phải đánh giá cẩn thận các điều kiện kinh tế đang thay đổi và
áp lực lạm phát. Các quyết định của Fed chắc chắn sẽ có ảnh hưởng sâu rộng
hậu quả đối với thị trường và nhà đầu tư. Kết quả là, các nhà đầu tư trên thị trường sẽ
xem xét kỹ lưỡng mọi động thái và thông báo của Fed trong những tháng tới
để dự báo hướng của lãi suất và nền kinh tế lớn hơn
phong cảnh.

Ít yếu tố
cũng quan trọng như sự lựa chọn và chính sách của ngân hàng trung ương. Dự trữ liên bang,
còn được gọi đơn giản là Fed, đóng một vai trò quan trọng trong hệ thống tài chính toàn cầu.
Các quyết định của nó, đặc biệt là những quyết định liên quan đến lãi suất, có
tác động đáng kể đến nhiều loại tài sản cũng như nền kinh tế rộng hơn
tình hình.

Câu hỏi
đã đọng lại trong tâm trí của những người tham gia thị trường cũng như các nhà kinh tế
liệu Fed đã hoàn tất việc tăng lãi suất hay chưa hoặc liệu khả năng
lạm phát đang tái xuất hiện.

Sự hiểu biết
Vai trò kép của Cục Dự trữ Liên bang

Fed là
được Quốc hội ủy quyền để đạt được việc làm tối đa trong khi vẫn duy trì
giá cả ổn định, được gọi là nhiệm vụ lạm phát. Để đạt được những mục tiêu này,
Fed sử dụng nhiều biện pháp khác nhau, bao gồm các hoạt động thị trường mở và
những thay đổi trong lãi suất quỹ liên bang.

Trong gần đây
trong nhiều năm, sự nhấn mạnh chủ yếu là thành phần lạm phát của ủy nhiệm.
Fed đang phải đối mặt với tình trạng lạm phát thấp kéo dài, làm dấy lên lo ngại rằng
nền kinh tế sẽ rơi vào tình trạng giảm phát. Để chống lại điều này, ngân hàng trung ương
thực hiện chính sách lãi suất gần bằng XNUMX và tham gia vào một loạt
các chương trình nới lỏng định lượng, đòi hỏi phải mua các tài sản tài chính như
trái phiếu nhằm bơm thanh khoản vào hệ thống tài chính.

Tăng lãi suất
Kỷ nguyên

Nền kinh tế
tuy nhiên, tình hình đã thay đổi. Hoa Kỳ, giống như hầu hết phần còn lại
trên thế giới đang trải qua sự phát triển kinh tế nhanh chóng, với
thất nghiệp đạt mức thấp lịch sử. Kết quả là Fed đã đưa ra một loạt các
tăng lãi suất để giữ cho nền kinh tế không bị quá nóng và lạm phát
vượt mục tiêu 2%.

Thị trường đã
được thông báo cẩn thận về lộ trình tăng lãi suất dần dần, với ngân hàng trung ương
nhấn mạnh cách tiếp cận phụ thuộc vào dữ liệu của nó. Điều này có nghĩa là Fed sẽ thực hiện
lựa chọn và thay đổi chính sách của mình tùy thuộc vào dữ liệu kinh tế gần đây nhất.

mới đây
Xảy ra

Như năm 2022
đến gần, Fed bắt đầu bình thường hóa chính sách tiền tệ của mình. Nó bắt đầu
giảm việc mua trái phiếu, biểu thị sự giảm bớt khả năng điều tiết tiền tệ.
Các thị trường đang tìm kiếm gợi ý về thời gian và tốc độ của lãi suất
đi bộ đường dài.

Fed
cuối cùng đã đưa ra mức tăng lãi suất 25 điểm cơ bản dự kiến ​​trong
Tháng 2022 năm XNUMX, mở ra một chương mới trong lập trường tiền tệ của mình. Hành động này
đã được dự đoán rộng rãi, nhưng câu hỏi quan trọng vẫn là: liệu Fed có tiếp tục
để tăng lãi suất, và nếu vậy thì nhanh như thế nào?

Lo ngại về
Lạm phát

Mối quan tâm
lạm phát gia tăng là một trong những động cơ chính của các biện pháp gần đây của Fed.
Trong một vài tháng, áp lực lạm phát đã gia tăng, được thúc đẩy bởi các yếu tố
chẳng hạn như sự gián đoạn chuỗi cung ứng, tình trạng thiếu lao động và giá năng lượng tăng cao.
Những lực lượng lạm phát do chi phí đẩy này đã góp phần làm tăng giá hàng hóa.
sản phẩm, dịch vụ, làm giảm sức mua của người tiêu dùng.

Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ
quy định lạm phát, cùng với áp lực giá cả ngày càng tăng, đã khiến nhiều người tin rằng
rằng ngân hàng trung ương có thể cần phải đẩy nhanh việc tăng lãi suất để chống lại
lạm phát. Một số chuyên gia cho rằng cần có tư thế mạnh mẽ hơn để neo giữ
kỳ vọng lạm phát và tránh thời kỳ giá cao kéo dài.

Lạm phát Hoa Kỳ
đúng hướng, Ý nghĩa đối với đợt tăng lãi suất tiếp theo

Lạm phát Hoa Kỳ
số liệu tháng XNUMX tiết lộ một hơi
mức tăng cao hơn dự kiến trong giá tiêu đề, đánh dấu mức tăng 0.4%
so với tháng trước và tăng 3.7% so với cùng kỳ năm trước. Dự báo đồng thuận đã được
giảm nhẹ ở mức 0.3% MoM và 3.6% YoY. Đồng thời, tỷ lệ cơ bản,
không bao gồm thực phẩm và năng lượng, phù hợp với kỳ vọng ở mức 0.3% MoM và 4.1% YoY.
Giá xăng tăng 2.1% trong tháng đã báo hiệu điều gì đó
kết quả này.

Mặc dù những
những con số đã thúc đẩy lợi suất Kho bạc tăng nhẹ, chúng ta không nên bỏ qua
bối cảnh rộng lớn hơn. Chi phí nhà ở tiếp tục tăng, tăng 0.6% so với tháng trước, tuy nhiên do
tương quan với dữ liệu giá thuê nhà ở, điều này có thể sẽ chậm lại trong tương lai gần.

Siêu lõi
lạm phát, một thước đo không bao gồm chỗ ở và năng lượng, vẫn tương đối cao,
với mức tăng 0.6% MoM. Tuy nhiên, các lĩnh vực như chăm sóc y tế,
giáo dục/truyền thông, may mặc và xe đã qua sử dụng đang có những dấu hiệu tích cực.
Một số phân khúc, như giải trí, có thể gắn liền với các hoạt động theo mùa và
dự kiến ​​sẽ giảm, ảnh hưởng đến chi tiêu tùy ý của người tiêu dùng.

Sự gia tăng
giá khách sạn và bảo hiểm xe cơ giới, một phần của tỷ lệ siêu cốt lõi, có
đóng một vai trò quan trọng trong sự gia tăng này. Cục Dự trữ Liên bang chặt chẽ
theo dõi con số này, nhưng xu hướng này dự kiến ​​sẽ không tiếp tục.

Thị trường có
đã điều chỉnh một chút kỳ vọng của mình về việc tăng lãi suất vào tháng XNUMX, nhưng
khả năng vẫn còn đáng nghi ngờ. Các quan chức Fed nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tăng
Lợi suất trái phiếu kho bạc trong việc thắt chặt các điều kiện tài chính, có khả năng phủ nhận
cần phải tăng lãi suất khác. Với tỷ lệ thế chấp cao hiện nay và
chi phí vay thẻ tín dụng, chính sách tiền tệ dường như đã đủ hạn chế.
Hơn nữa, các cuộc khảo sát về giá doanh nghiệp gợi ý về một sự giảm giá sắp tới, dẫn đến
chúng tôi dự đoán lạm phát sẽ giảm dần trong vài quý tới.

Trò chơi kéo co
chiến tranh

Fed là
hiện đang trong một hành động cân bằng tinh tế. Một mặt, nó phải đáp ứng
áp lực lạm phát bằng cách tăng dần lãi suất nhằm hạ nhiệt
nền kinh tế. Tuy nhiên, nó phải tránh cản trở tăng trưởng kinh tế và sản xuất
thị trường hỗn loạn quá mức.

Sản phẩm
truyền thông của ngân hàng trung ương sẽ rất quan trọng trong việc định hình thị trường
mong đợi. Tốc độ và mức độ tăng lãi suất trong tương lai sẽ được theo dõi chặt chẽ,
vì bất kỳ sự bất ngờ nào cũng có thể gây ra sự bất ổn trên thị trường. Hơn nữa, Fed
khả năng dự báo hiệu quả quỹ đạo lạm phát và việc làm
sẽ rất quan trọng trong các quyết định chính sách của mình.

Những gợi ý
cho thị trường

như
thị trường tài chính quản lý sự không chắc chắn xung quanh các quyết định của Fed, họ
đang trong tình trạng báo động cao. Các nhà đầu tư đang tìm kiếm bất kỳ dấu hiệu nào từ Fed
về thời điểm tăng lãi suất trong tương lai. Quyết định của Fed về việc nhanh chóng
tăng lãi suất sẽ có tác động trực tiếp đến các loại tài sản khác nhau.

Thị trường chứng khoán,
vốn đã có chuỗi thắng lợi kéo dài nhờ lãi suất thấp, có thể
gặp phải những trở ngại khi lãi suất tăng. Chi phí vay cao hơn có thể giảm
lợi nhuận kinh doanh và làm cho cổ phiếu kém hấp dẫn hơn so với
tài sản có thu nhập cố định.

Giá trái phiếu, trên
mặt khác, có xu hướng giảm khi lãi suất tăng. Nhà đầu tư trái phiếu dài hạn
có thể thấy giá trị danh mục đầu tư của họ giảm khi lãi suất tăng.

Những thay đổi trong
chênh lệch lãi suất cũng ảnh hưởng tới thị trường ngoại tệ. Thêm nữa
Fed hoạt động có thể dẫn đến đồng đô la Mỹ mạnh hơn, điều này sẽ ảnh hưởng đến động lực thương mại
và có khả năng tạo ra những trở ngại cho các công ty quốc tế.

Kết luận

Như Tài chính
Hội nghị thượng đỉnh ông trùm London sắp đến, chính sách tiền tệ của Fed và các biện pháp của nó
những hậu quả đối với thị trường tài chính dự kiến ​​sẽ chiếm vị trí trung tâm. Các
chức năng của ngân hàng trung ương trong việc cân bằng hai mục tiêu tối đa hóa việc làm
và giá cả ổn định là rất quan trọng trong việc xác định bối cảnh kinh tế.

Tiếp theo của Fed
các bước sẽ đòi hỏi phải đánh giá cẩn thận các điều kiện kinh tế đang thay đổi và
áp lực lạm phát. Các quyết định của Fed chắc chắn sẽ có ảnh hưởng sâu rộng
hậu quả đối với thị trường và nhà đầu tư. Kết quả là, các nhà đầu tư trên thị trường sẽ
xem xét kỹ lưỡng mọi động thái và thông báo của Fed trong những tháng tới
để dự báo hướng của lãi suất và nền kinh tế lớn hơn
phong cảnh.

Dấu thời gian:

Thêm từ Tài chính