Nhà đầu tư vĩ mô huyền thoại Ray Dalio trong cuốn “Khi tiền mặt là rác rưởi” và sức mạnh đáng ngạc nhiên của nền kinh tế

Nhà đầu tư vĩ mô huyền thoại Ray Dalio trong “Khi tiền mặt là rác rưởi” và sức mạnh đáng ngạc nhiên của nền kinh tế

Dấu thời gian: Ngày 9 tháng 2023 năm 3 33:XNUMX AM
Nhà đầu tư vĩ mô huyền thoại Ray Dalio về "Khi tiền mặt là rác rưởi" và sức mạnh đáng ngạc nhiên của nền kinh tế Trí thông minh dữ liệu PlatoBlockchain. Tìm kiếm dọc. Ái.

Ray Dalio, người sáng lập Bridgewater Associates, gần đây đã lên LinkedIn để thảo luận về sức mạnh bất ngờ của nền kinh tế, ngay cả khi Cục Dự trữ Liên bang thắt chặt chính sách tiền tệ.

Người đàn ông Mỹ 74 tuổi tài sản ròng ước tính trị giá khoảng 19.1 tỷ USD (tính đến ngày 9 tháng 2023 năm XNUMX), đã thành lập công ty quản lý tài sản Bridgewater Associates từ căn hộ của mình ở Thành phố New York chỉ hai năm sau khi nhận bằng MBA từ Trường Kinh doanh Harvard.

Theo Dalio, sự bất thường này có thể bắt nguồn từ việc phân phối lại tài sản do chính phủ lãnh đạo khiến khu vực tư nhân phần lớn không bị ảnh hưởng bởi các hành động của Fed.

đại lý thuộc tính sức mạnh kinh tế hiện tại dẫn tới sự chuyển dịch đáng kể về của cải từ khu vực công và các trái chủ sang khu vực tư nhân. Ông nói, động thái này đã cách ly các hộ gia đình và doanh nghiệp khỏi những thay đổi chính sách nhanh chóng của Cục Dự trữ Liên bang. Kết quả là, bảng cân đối kế toán của khu vực tư nhân đang ở trạng thái tốt, trong khi tình hình tài chính của chính phủ lại xấu đi. Dalio chỉ ra rằng các chính phủ trung ương trên toàn cầu đang phải đối mặt với bảng cân đối kế toán ngày càng tồi tệ do thâm hụt lớn và lỗ trái phiếu chính phủ.

Dalio truy tìm nguồn gốc của sự thay đổi này đến năm 2020 và 2021, giai đoạn được đặc trưng bởi thâm hụt ngân sách khổng lồ và hoạt động mua trái phiếu ngân hàng trung ương với số lượng lớn. Ông nhớ lại thời kỳ “tiền mặt chỉ là rác rưởi”, giải thích rằng các ngân hàng, được các ngân hàng trung ương khuyến khích, đã mua trái phiếu chính phủ, qua đó hỗ trợ các chính sách tài chính của chính phủ.

<!–

Không sử dụng

-> <!–

Không sử dụng

->

Năm 2022, bối cảnh kinh tế bắt đầu thay đổi. Với lạm phát gia tăng và tỷ lệ thất nghiệp giảm, các chính phủ và ngân hàng trung ương bắt đầu thu hẹp các chính sách tài chính và tiền tệ cực kỳ phù hợp của họ. Bất chấp những thay đổi này, Dalio lưu ý rằng khu vực tư nhân vẫn tiếp tục phát triển nhờ những can thiệp trước đó của chính phủ đã nâng cao giá trị ròng và mức thu nhập.

Dalio nhấn mạnh rằng tình hình tài chính đang xấu đi của chính quyền trung ương và các ngân hàng là một điều đáng lo ngại. Các thực thể này có nghĩa vụ nợ và có thể sẽ dùng đến thuế và in tiền để đáp ứng các nghĩa vụ đó. Mặc dù điều này có thể không gây ra vấn đề ngay lập tức nhưng Dalio cho rằng nó có thể trở thành một vấn đề quan trọng về lâu dài.

Dalio cũng đề cập đến cuốn sách năm 2018 của mình, “Các nguyên tắc điều hướng các cuộc khủng hoảng nợ lớn”, trong đó ông thảo luận về các kịch bản lịch sử tương tự. Ông gọi cách tiếp cận hiện tại là “Chính sách tiền tệ 3”, một giai đoạn trong chu kỳ nợ dài hạn tuân theo hai loại chính sách tiền tệ khác nhằm kích thích nền kinh tế.

Nhìn về phía trước, Dalio dự đoán một thời kỳ tăng trưởng chậm và lạm phát cao, mặc dù ông thừa nhận có nhiều điều không chắc chắn có thể ảnh hưởng đến triển vọng này. Ông cảnh báo về vòng xoáy nợ tự gia tăng có thể áp đặt các giới hạn nợ theo định hướng thị trường, buộc các ngân hàng trung ương phải in thêm tiền và mua thêm nợ.

Dalio kết luận bằng cách đề cập đến các lực lượng quan trọng khác sẽ tương tác với bối cảnh tài chính, chẳng hạn như xung đột trong nước và quốc tế, chi phí biến đổi khí hậu và các công nghệ đột phá. Ông không đi sâu vào chi tiết về những chủ đề này nhưng chỉ ra rằng chúng sẽ tác động đáng kể đến nền kinh tế và thị trường trong những năm tới.

Hình ảnh nổi bật qua Pixabay

Dấu thời gian:

Thêm từ CryptoGlobe