MakerDAO thông qua các biện pháp khẩn cấp để giảm mức độ phơi nhiễm USDC

Đề xuất tăng hỗ trợ cho stablecoin của Paxos.

MakerDAO, nhà phát hành DAI stablecoin, sẽ thực hiện các biện pháp quản trị khẩn cấp để giảm mức độ tiếp xúc của giao thức với USDC vào thứ Ba sau khi các ngân hàng thất bại trong tuần qua làm nổi bật rủi ro của các stablecoin tập trung.

MakerDAO đã giảm trần nợ trên các nhóm thanh khoản USDC xuống 0, nghĩa là các nhà cung cấp thanh khoản sẽ không thể vay DAI đối với các nhóm đó. Đề xuất quản trị đằng sau những thay đổi là công bố và được thông qua vào thứ Bảy sau khi USDC bị ảnh hưởng depeg bạo lực.

“Những thay đổi được đề xuất nhằm hạn chế sự tiếp xúc của Maker với các stablecoin có khả năng bị suy giảm giá trị và các tài sản thế chấp rủi ro khác,” đề xuất cho biết.

Rủi ro tập trung

Động thái này làm nổi bật rủi ro của việc hỗ trợ các stablecoin bằng các tài sản cần được lưu ký trong ngân hàng. Trong trường hợp này, USDC đã trượt xuống dưới mức cố định vào cuối tuần sau khi công ty phát hành của nó, Circle, cho biết họ nắm giữ khoảng 8% tài sản hỗ trợ nó tại Ngân hàng Thung lũng Silicon, ngân hàng đã thất bại vào thứ Sáu. Đổi lại, USDC chiếm 40% tài sản thế chấp của DAI.

Maker đã giảm trần nợ đối với bốn kho tiền Uniswap hỗ trợ USDC xuống 0 vì “những tài sản thế chấp này có nguy cơ tiềm ẩn về rủi ro đuôi USDC”, đề xuất cho biết. Động thái này sẽ làm giảm hiệu quả lượng USDC được sử dụng để thế chấp DAI.

Mở rộng hỗ trợ Paxos

Trong khi giảm mức độ tiếp xúc với USDC, giao thức đã mở rộng hỗ trợ cho stablecoin USDP của Paxos, tăng trần nợ cho kho USDP của nó lên 1 tỷ từ 450 triệu và giảm phí liên quan đến các giao dịch hoán đổi USDP xuống 0% từ 0.2%.

Đề xuất lập luận rằng Paxos có dự trữ mạnh hơn so với các stablecoin tập trung khác, bao gồm tín phiếu kho bạc Hoa Kỳ, thỏa thuận mua lại đảo ngược được thế chấp bằng trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và tiền gửi ngân hàng được bảo hiểm, với một phần tương đối nhỏ tiền gửi ngân hàng không được bảo hiểm.

Giảm tiếp xúc với GUSD

Điều ngược lại là đúng đối với stablecoin của Geimini, GUSD, theo đề xuất, trong đó lập luận rằng Gemini có “mức độ rủi ro tiền gửi ngân hàng lớn không được bảo hiểm có khả năng liên quan đến các tổ chức rủi ro”. Để hạn chế tổn thất có thể xảy ra, Maker đang giảm giới hạn đúc hàng ngày cho GUSD xuống 10 triệu Dai từ 50 triệu DAI.

Đề xuất cũng nhằm hạn chế khả năng DAI giao dịch trên mức cố định của nó bằng cách giảm giới hạn đúc hàng ngày cho stablecoin xuống 250 triệu từ 950 triệu và bằng cách tăng phí hoán đổi USDC lên 1% từ 0%, để làm cho nó đắt hơn đối với các nhà đầu tư để giảm tải USDC của họ cho DAI.

Cuối cùng, đề xuất cũng lập luận về việc tạm thời rút tất cả tiền từ Aave và Compound để giảm rủi ro tổng thể.