Bản cập nhật của MakerDAO là sự thể hiện thuần túy của DeFi 2.0

Cập nhật thị trường trực tuyến của Juan Pellicer, vào khối

MakerDAO đã trở lại được chú ý nhờ phát hành tính năng mới cũng như mức tăng đột biến của mã thông báo MKR lên 24% trong bảy ngày qua. 

Một đề xuất đã được thông qua trong tuần này để ra mắt một tính năng mới có tên là Mô-đun gửi tiền trực tiếp Dai (D3M). Điều này sẽ cho phép Maker tương tác trực tiếp với thị trường thứ cấp của mình bằng cách chủ động kiểm soát nguồn cung DAI theo nhu cầu thị trường. Hiệu ứng sẽ là mức giá tốt hơn cho người dùng và nguồn cung DAI tăng lên. Mức tăng như vậy sẽ tác động trực tiếp đến những người nắm giữ MKR do các cuộc đấu giá của Maker và việc đốt token. Ở đây chúng tôi sẽ trình bày một số chỉ báo trên chuỗi về mức tăng trưởng DAI hiện tại và cách những người nắm giữ MKR phản ứng.

Maker + Aave = Tỷ giá ổn định

Những khoảng thời gian có nhu cầu cao về DeFi tạo ra tỷ lệ vay tăng đột biến, ảnh hưởng tiêu cực đến người dùng phải trả chi phí vay cao hơn dự kiến. D3M sẽ hoạt động trên thị trường cho vay DAI chính (Aave) bằng cách ổn định lãi suất DAI. Khi nhu cầu về nó cao, DAI sẽ được đúc và cung cấp qua Aave để giảm lãi suất. Ngược lại, nếu nhu cầu thấp thì thanh khoản DAI sẽ bị loại bỏ khỏi Aave để tăng lãi suất. 

Những điều chỉnh này sẽ điều chỉnh người dùng DAI và MakerDAO bằng cách duy trì tỷ lệ hấp dẫn và mang tính dự đoán (được DAO chọn làm mục tiêu tỷ lệ vay 4%), điều này sẽ khuyến khích việc sử dụng của người dùng. Duy trì tỷ lệ vay rẻ nhất trong số ba loại tiền ổn định chính là lợi thế cạnh tranh chính sẽ khiến việc sử dụng DAI tăng lên, vì đối với nhiều người dùng, tỷ lệ vay rẻ nhất là yếu tố quyết định chính khi vay tiền ổn định.

Cơ chế này, cùng với việc mở rộng Aave hiện tại sang các chuỗi khác, dự kiến ​​sẽ cải thiện tỷ lệ sử dụng DAI và mức cố định của nó trong khi vẫn duy trì tỷ lệ Aave cạnh tranh. Việc tăng mức sử dụng DAI này có khả năng mang lại lợi ích cho những người nắm giữ đồng xu MKR, vì hệ thống đấu giá của Maker sẽ đốt cháy MKR và giảm nguồn cung của nó. Hơn nữa, nó được hưởng lợi từ chương trình khai thác thanh khoản Aave, bằng cách thu thập mã thông báo AAVE và kiếm được quyền quản trị trong Quản trị Aave trong suốt quá trình.

Việc phát hành thanh khoản có được coi là DeFi 2.0 theo thuật toán không? 

Thuật ngữ được sử dụng nhiều nhất giữa những người đề xuất DeFi 2.0 là tính thanh khoản. Nhưng giá trị được kiểm soát bởi giao thức, các vòng phản hồi tích cực và sự liên kết khuyến khích đi kèm với nó. Tính năng D3M là tất cả những điều đó. Nó phát hành thanh khoản theo thuật toán và hướng nó tới các thị trường thứ cấp trong một vòng phản hồi nhằm cải thiện lãi suất nhằm thúc đẩy nhu cầu. Sự gia tăng nhu cầu đó sẽ tích lũy nhiều phí hơn và do đó mang lại lợi ích cho chủ sở hữu MKR khi đốt token. 

Điều này tương tự như cơ chế được sử dụng trong Olympus DAO hoặc Tokemak, nơi người dùng có thể hưởng lợi bằng cách cho phép giao thức hướng thanh khoản tới các thị trường thứ cấp. Nó cũng giống với cơ chế thuật toán của stablecoin, chẳng hạn như cơ chế của FRAX hoặc DOLA, nơi họ trực tiếp thực hiện các chính sách tiền tệ mở rộng và thu hẹp. Tất cả các giao thức này đang tìm cách tương tác trực tiếp với thị trường thứ cấp vì lợi ích của cả người dùng và giao thức chính.

Trong khi đó mức sử dụng DAI tiếp tục tăng

Viễn cảnh dài hạn được hỗ trợ bởi thực tế là việc sử dụng DAI tiếp tục tăng cùng với sự tăng trưởng của DeFi. Số lượng địa chỉ có DAI có thể được sử dụng làm proxy của người dùng. Hiện tại số liệu này đang ở mức cao nhất mọi thời đại, vượt mốc 400,000 địa chỉ, tăng hơn gấp đôi so với 197,440 vào tháng XNUMX năm ngoái. Dữ liệu này chỉ chiếm dữ liệu Ethereum nên số liệu trên nhiều chuỗi của nó lớn hơn một chút.

Mức tăng sử dụng DAI này có thể được đo lường bằng số lượng khoản vay đang hoạt động được thực hiện trong mỗi giao thức. Gần đây, Aave đã nhường vị trí đầu tiên cho Maker, công ty hiện đang đứng đầu với số tiền cho vay lớn nhất là 8.1 tỷ USD. Điều này tương ứng với lượng DAI đang lưu hành, đã tăng gấp đôi kể từ tháng 4 năm nay khi nó đạt đỉnh XNUMX tỷ USD

Có vẻ như các 'hodlers' dài hạn của MKR nhận thức được sự tăng trưởng của DAI cũng như những cải tiến của giao thức này và số lượng của nó tiếp tục tăng. Hơn 20,000 địa chỉ đã nắm giữ MKR trong hơn một năm. Khối lượng được nắm giữ bởi các địa chỉ này là khoảng 190,000 MKR, gần 20% nguồn cung lưu hành:

Các chỉ số này cho thấy việc sử dụng DAI ngày càng tăng tiếp tục tác động tích cực đến quan điểm dài hạn của Maker. Tính năng mới sẽ tăng mức sử dụng DAI hơn nữa và củng cố Maker trở thành công ty dẫn đầu thị trường về stablecoin phi tập trung và là một trong những trụ cột chính của DeFi. Nếu bạn muốn đọc thêm về D3M, hãy chuẩn bị về mức độ kiến ​​thức về DeFi và khối lượng công việc đằng sau việc ra mắt tính năng như thế này với thảo luận chu đáo, đánh giá rủi rovà thậm chí mô phỏng. 

Nguồn: https://thedefiant.io/makerdao-mkt-aave-defi-2-0/