Nasdaq 100: Độ rộng thị trường suy giảm không phải là điềm tốt cho phe bò - MarketPulse

• Hành động giá của Nasdaq 100 đã đạt đến giới hạn dưới của vùng kháng cự chính ở mức 18,435/620.
• Rủi ro tập trung quá mức từ Nvidia tăng cao khi lợi nhuận tính đến thời điểm hiện tại của nó là 87%, đóng góp vào 55% lợi nhuận tính đến thời điểm hiện tại của Nasdaq 100 là 10.50% tính đến ngày 27 tháng XNUMX.
• Các chỉ báo về độ rộng thị trường của Nasdaq 100 đã bắt đầu xấu đi, điều này làm tăng nguy cơ xảy ra chuỗi điều chỉnh giảm kéo dài nhiều tuần.

Đây là một phân tích tiếp theo của báo cáo trước đây của chúng tôi, “Kỹ thuật NASdaq 100: Những con bò đực được Nvidia giải cứu (một lần nữa)” xuất bản vào ngày 23 tháng 2024 năm XNUMX. Nhấp vào tại đây cho một bản tóm tắt.

Kể từ khi chúng tôi công bố phân tích trước đó, hành động giá của Chỉ số Nas 100 của Hoa Kỳ (đại diện cho chỉ số tương lai Nasdaq 100) đã tiếp tục tăng lên các mức kháng cự 18,270 và 18,435 như được nêu trong báo cáo của chúng tôi. Sau đó, chỉ số nóng đỏ này đã tăng vọt để đạt mức cao nhất mọi thời đại mới là 18,497 vào thứ Năm tuần trước, ngày 21 tháng XNUMX sau FOMC.

Các giai đoạn xu hướng tăng chính hiện tại của các chỉ số chứng khoán chuẩn chính của Hoa Kỳ; S&P 500, Nasdaq 100 và Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones hiện tại kể từ mức thấp tương ứng vào tháng 2023 năm 5 đã tiếp tục dao động theo chuỗi động thái tăng giá bốc đồng mà không có bất kỳ mức giảm điều chỉnh điều chỉnh trung hạn nào trong nhiều tuần từ -2000% trở lên, ngoại trừ Rusell 8.4 vốn hóa nhỏ đã chứng kiến ​​mức lỗ -26% trong khoảng thời gian từ ngày 2023 tháng 16 năm 2024 đến ngày XNUMX tháng XNUMX năm XNUMX (cao đến thấp).

Rủi ro tập trung quá mức từ việc chơi chủ đề Trí tuệ nhân tạo (AI)

Hình 1: Hiệu suất so với đầu năm 2024 của các chỉ số chứng khoán chuẩn chính của Hoa Kỳ & các cổ phiếu thành phần chính & quỹ ETF tính đến ngày 27 tháng 2024 năm XNUMX (Nguồn: TradingView, nhấp để phóng to biểu đồ)

Quý 1 năm 2024 sắp kết thúc khi còn một ngày nữa, diễn biến từ đầu năm đến nay của các chỉ số chứng khoán chuẩn chính của Hoa Kỳ tính đến ngày hôm qua, ngày 27 tháng 500 có vẻ sẽ kết thúc tích cực với một quý thắng lợi thứ hai liên tiếp nữa do S&P 11.03 (+ dẫn đầu) 100%) và Nasdaq 10.50 (+5.42%) với Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones (2000%) cũng như Russell 5.05 (+XNUMX%) theo sau.

Yếu tố đóng góp ngôi sao quan trọng chính là hoạt động tăng giá xuất sắc của Nvidia, đã tăng vọt đạt mức lợi nhuận tính đến thời điểm hiện tại là +87.37% (với mức cao nhất hiện tại là +97.24%) nhờ vị trí dẫn đầu thị trường trong việc sản xuất chip bán dẫn đặt riêng đang được sản xuất. được sử dụng để tăng sức mạnh cho các máy chủ phần cứng có nhu cầu hiện tại nhằm chạy các chức năng AI tổng hợp cho các tập đoàn (xem Hình 1).

Với tỷ lệ lợi nhuận hiện tại được thấy trong giá cổ phiếu của Nvidia đã vượt qua lợi nhuận của S&P 500 và Nasdaq 100 khoảng bội số của 9 X, cũng do cách tính trọng số vốn hóa thị trường của các cổ phiếu thành phần tạo nên S&P 500 , và Nasdaq 100, Nvidia đã vươn lên trở thành cổ phiếu linh kiện đứng thứ ba sau Apple, Microsoft với tỷ trọng lần lượt là 5.30% và 6.60%.

Tóm lại, sau một phép tính đơn giản sử dụng tỷ trọng vốn hóa thị trường của S&P 500 và Nasdaq 100 hiện tại cùng với lợi nhuận tính đến thời điểm hiện tại là +87.37% của Nvidia, biến động giá cổ phiếu duy nhất của Nvidia đã đóng góp gần một nửa mức tăng trưởng hiện tại. -Lợi nhuận tính theo năm của S&P 500 ở mức 42% và mức tăng lớn hơn 55% của Nasdaq 100.

Một ngôi sao đơn độc đang nắm giữ pháo đài mà không có bất kỳ sự hỗ trợ tăng giá đáng kể nào từ phần còn lại đã làm tăng nguy cơ dễ bị tổn thương và gây ra sự điều chỉnh tiềm ẩn trong nhiều tuần đối với các chỉ số chứng khoán chuẩn của Hoa Kỳ nếu các yếu tố vĩ mô xấu đi, chẳng hạn như việc giảm câu chuyện xoay trục ôn hòa của Fed. về số lần cắt giảm lãi suất cho năm 2024 (hiện có ba lần cắt giảm đang được định giá theo CME FedWatch Tool), mức tăng thêm về phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị và sự gia tăng của cuộc chiến tiền tệ nếu ngân hàng trung ương Trung Quốc, PBoC cố gắng để hướng đồng nhân dân tệ của Trung Quốc xuống mức yếu hơn so với đồng đô la Mỹ.

Độ rộng thị trường trở nên mờ nhạt

Hình 2: Chỉ báo độ rộng thị trường của Nasdaq Composite & Nasdaq 100 tính đến ngày 27/2024/XNUMX (Nguồn: TradingView, bấm vào để phóng to biểu đồ)

Ngoài rủi ro tập trung quá mức từ Nvidia đã nêu trước đó, độ rộng thị trường của Nasdaq 100 cũng đã xấu đi trong tháng qua.

Mức Cao/Thấp 52 tuần mới (trung bình động 20 ngày) của Nasdaq Composite lớn hơn đã bắt đầu đi ngang kể từ ngày 26 tháng 2024 năm 52, điều này cho thấy rằng có ít cổ phiếu thành phần trong Nasdaq Composite đang tạo ra mức cao mới trong 52 tuần so với mức cao mới trong XNUMX tuần. Mức thấp nhất trong XNUMX tuần.

Để thêm muối vào yếu tố kỹ thuật giảm giá này, tỷ lệ cổ phiếu thành phần bên trong Nasdaq 100 đang giữ trên mức trung bình động 20 ngày và 50 ngày tương ứng đã giảm trong cùng kỳ với quan sát quan trọng nhất được thấy trong 50 ngày. mức trung bình động trong đó tỷ lệ cổ phiếu thành phần đã giảm xuống 61% tính đến ngày hôm qua, ngày 28 tháng 76 từ mức 26% được in trước đó vào ngày 2024 tháng XNUMX năm XNUMX.

Tình trạng phân kỳ giảm giá rõ ràng vẫn còn nguyên trên Nasdaq 100

Hình 3: Xu hướng trung hạn và chính của Nas 100 tính đến ngày 28 tháng 2024 năm XNUMX (Nguồn: TradingView, nhấp để phóng to biểu đồ)

Hình 4: Xu hướng ngắn hạn của Nas 100 Hoa Kỳ tính đến ngày 28 tháng 2024 năm XNUMX (Nguồn: TradingView, nhấp vào để phóng to biểu đồ)

Trong lăng kính phân tích kỹ thuật, xu hướng tăng giá chính của Chỉ số Nas 100 của Hoa Kỳ (đại diện cho chỉ số tương lai Nasdaq 100) kể từ mức thấp nhất ngày 26 tháng 2023 năm 14,060 là XNUMX đang báo hiệu các điều kiện giảm giá làm tăng khả năng xảy ra ít nhất một đợt giảm giá sắp xảy ra. đợt điều chỉnh giảm kéo dài nhiều tuần có thể diễn ra tiếp theo sau một động thái tăng mạnh.

Trong tuần qua, hành động giá của nó đã đẩy lên và chạm vùng kháng cự chính 18,435/620 (cũng là ranh giới trên của kênh tăng dần thế tục dài hạn từ mức thấp ngày 6 tháng 2023 năm 22). Đồng thời, nó cũng đã hình thành cấu hình “Tăng dần” kể từ ngày 2024 tháng 3 năm 17,840 cùng với sự phân kỳ giảm giá dai dẳng được thấy trong chỉ báo động lượng RSI hàng ngày, một dấu hiệu cho thấy đà tăng trung hạn đang suy yếu (xem Hình 17,160). Sự bứt phá rõ ràng với mức đóng cửa hàng ngày dưới mức hỗ trợ 16,930 có thể kích hoạt sự bắt đầu của đợt điều chỉnh giảm tiềm năng kéo dài nhiều tuần với vùng hỗ trợ trung hạn tiếp theo được quan sát ở mức XNUMX/XNUMX.

Trong khoảng thời gian ngắn hạn, như được thấy trên biểu đồ hàng giờ, hành động giá của nó đã trở nên biến động kể từ ngày 4 tháng 2023 năm 18,470 khi nó bị “kẹp” trong khoảng từ 18,110 đến 20 (gần với đường trung bình động 4 ngày) (xem Hình XNUMX ).

Tạm thời, mức kháng cự then chốt ngắn hạn quan trọng là 18,470 với mức hỗ trợ ngắn hạn quan trọng là 18,110. Việc phá vỡ dưới 18,110 có thể làm lộ ra các mức hỗ trợ trung gian tiếp theo là 17,940 và 17,840.

Mặt khác, mức thanh thải trên 18,470 sẽ vô hiệu hóa xu hướng giảm giá để tăng lên giới hạn trên của ngưỡng kháng cự chính ở mức 18,620.

Nội dung chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Nó không phải là lời khuyên đầu tư hay giải pháp mua bán chứng khoán. Ý kiến ​​​​là các tác giả; không nhất thiết là của OANDA Business Information & Services, Inc. hoặc bất kỳ chi nhánh, công ty con, cán bộ hoặc giám đốc nào của nó. Nếu bạn muốn sao chép hoặc phân phối lại bất kỳ nội dung nào được tìm thấy trên MarketPulse, một dịch vụ trang web tin tức và phân tích ngoại hối, hàng hóa và chỉ số toàn cầu đã giành giải thưởng do OANDA Business Information & Services, Inc. sản xuất, vui lòng truy cập nguồn cấp dữ liệu RSS hoặc liên hệ với chúng tôi tại info@marketpulse.com. Lần https://www.marketpulse.com/ để tìm hiểu thêm về nhịp điệu của thị trường toàn cầu. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.