Không còn hoạt náo viên nữa và nhu cầu về 'người sáng lập phù hợp' ngày nay

Nhận thấy sự thay đổi mạnh mẽ trong tâm lý đang lan rộng khắp thế giới khởi nghiệp, bao gồm cả những báo cáo định giá bắt mắt gần đây từ một số công ty nổi tiếng được yêu thích của fintech, thế giới ngày nay dường như đã khác xa so với thời kỳ đỉnh cao của năm 2021.

Khi tôi cân nhắc xem một phiên bản trẻ hơn, có khuôn mặt tươi tắn hơn của mình sẽ cảm thấy thế nào nếu họ bắt đầu sự nghiệp, tôi biết ơn từng người trong số 22 năm kinh nghiệm của mình. Trong khoảng thời gian đó, tôi đã trải nghiệm và học hỏi từ mọi thăng trầm của thị trường sau vụ nổ bong bóng dot.com khét tiếng. Suy ngẫm về cả những khoảng thời gian thuận lợi và những khó khăn, tôi thấy mình càng củng cố niềm tin vào giá trị thiết yếu của 'sự phù hợp của người sáng lập'.

Vì sự suy thoái của thị trường ngày nay đang dạy chúng ta rằng, các nhà đầu tư có trách nhiệm dành thời gian và nguồn lực để thực hiện quá trình thẩm định phù hợp và không hứa hẹn quá mức về giá trị mà họ có thể mang lại cho người sáng lập. Tương tự, khi nói chuyện với những người sáng lập, chúng tôi luôn khuyên họ nên thực hiện nghiêm túc quy trình thẩm định, dành đủ thời gian để không chỉ các nhà đầu tư tiềm năng hiểu về công ty mà còn để những người sáng lập làm quen với các nhà đầu tư của họ.

Bất kể bối cảnh thị trường sôi động đến mức nào, điều quan trọng cần nhớ là quy trình chính xác, đo lường hơn này không nên được coi là rào cản để đạt được một người sáng lập phù hợp cho các nhà đầu tư. Đúng hơn, đó thường là dấu hiệu của một nhà đầu tư đang đảm bảo rằng họ đã chuẩn bị đầy đủ để xắn tay áo lên nếu hoặc khi mọi việc trở nên khó khăn. Cách tiếp cận này giúp cả hai bên vượt ra ngoài mục tiêu tiền tệ ngắn hạn và phát triển mối quan hệ vượt qua cả việc trở thành tiếng nói thân thiện với những người sáng lập và thay vào đó hình thành một mối quan hệ đáng giá.

Dẫn đến cơn sốt vàng

Trước khi tăng tốc vào năm 2020, hoạt động mai mối của người sáng lập-VC đã hoạt động theo một quy trình truyền thống, khá cân bằng. Các VC dẫn đầu không chỉ bằng ví của họ, đánh giá cao giá trị của sự hướng dẫn cũng như khả năng ký séc của họ. Quá trình thẩm định kéo dài từ 6-8 tuần hoặc lâu hơn, với các thỏa thuận định giá đạt được với quy mô và điều khoản công bằng cho cả hai bên. Đối với cả hai bên, nỗ lực lớn cần có để gây quỹ có nghĩa là sẽ có một sự nhẹ nhõm nhất định khi có thể thực hiện quan hệ đối tác với những rào cản tối thiểu cần xem xét.

Vào năm 2020 và 2021, làn sóng các nhà đầu tư mới đã mở ra. Những nhà đầu tư này không chỉ bao gồm các quỹ chéo mà còn bao gồm các quỹ đầu tư mạo hiểm mới thành lập, tương đối thiếu kinh nghiệm, sinh ra vào những năm 2010 và mới tham gia vào thị trường suy thoái.

Được thúc đẩy bởi niềm tin vào thị trường, cuộc chạy đua ngày càng tăng nhằm hoàn thiện các quy trình hợp tác đã vượt qua các giai đoạn thẩm định quan trọng, vì nhiều nhà sáng lập đã bỏ qua khả năng hướng dẫn về vốn của nhà đầu tư. Có thể hiểu được, những người sáng lập bị thu hút bởi lời hứa nhận được các khoản đầu tư cao với mức định giá cao, nhận được bảng điều khoản trong vài ngày chứ không phải vài tháng, tất cả đều không gặp rắc rối về thẩm định.

Vấn đề không thể tránh khỏi mà các nhà sáng lập phải đối mặt khi huy động tiền trong những năm cơn sốt vàng này là nguy cơ các nhà đầu tư nhanh chóng không mang lại bất kỳ giá trị nào cho công ty ngoài nguồn tài trợ. Ngay khi thị trường chuyển từ tăng sang giảm, những nhà đầu tư vội vàng, thiếu kinh nghiệm này sẽ rút lui khỏi thị trường, giờ đây không thể tiếp tục hoạt động tài trợ do đã bỏ lỡ việc duy trì nguồn dự trữ quan trọng.

Hiệu chỉnh lại

Hôm nay, lời khuyên của chúng tôi dành cho những người sáng lập bắt đầu bằng thông điệp rằng bạn phải điều chỉnh lại chiến lược gây quỹ của mình. Đơn giản là không còn cái gọi là 'kiếm tiền dễ dàng' nữa. Bạn cần dành thời gian xem xét các nhà đầu tư, bao gồm việc kiểm tra tài liệu tham khảo rộng rãi và các quy trình thẩm định quan trọng. Nếu điều này được thực hiện tốt, bảng giới hạn của bạn sẽ là sự kết hợp chính xác giữa kinh nghiệm, sự phù hợp giữa lợi ích, túi tiền sâu và hy vọng là sự hỗ trợ chiến lược.

Với bảng giới hạn mạnh, người sáng lập có thể quản lý hoạt động kinh doanh của mình để tồn tại trong thị trường lạnh giá hơn. Lý tưởng nhất là những người sáng lập sẽ hợp tác với một nhà đầu tư mạo hiểm có kinh nghiệm, người đã từng vượt qua giông bão trước đó. Tuy nhiên, nếu bạn không có nhà đầu tư từng trải qua khủng hoảng tham gia, thì những người sáng lập cần phải chuẩn bị cho một khoảng thời gian dài hơn sắp tới với điều kiện thị trường rất khó khăn trong ít nhất 18 đến 24 tháng tới.

Để làm được điều này, người sáng lập phải tự phê bình lại quan điểm của mình. Bạn có phải là một trong số ít các công ty có mô hình kinh doanh vững chắc đang hòa vốn hoặc gần hòa vốn không? Nếu vậy, bạn có thể bỏ qua lời khuyên bên dưới… Nhưng nếu không, bạn có thể thấy lời khuyên này hữu ích.

Hãy tự phê bình

Những người sáng lập cần đánh giá một cách đồng đều khả năng vượt qua cơn bão kinh tế của doanh nghiệp mình. Họ phải tự hỏi, cơ sở nhà đầu tư của tôi mạnh đến mức nào? Các nhà đầu tư có thể tài trợ nội bộ cho chúng tôi không? Khi nào chúng ta sẽ cần gây quỹ lần nữa?

Hãy xem lại các tài khoản của bạn một cách cẩn thận, kiểm tra xem bạn có thể cắt giảm chi phí ở đâu và đảm bảo thời gian hoạt động ít nhất là 18 tháng. Nếu điều này là không thể thì bước tiếp theo của bạn là huy động vốn từ các nhà đầu tư hiện tại và bắt đầu cắt giảm chi phí.

Nếu các nhà đầu tư hiện tại có thể cấp vốn cho bạn, hãy nhớ thảo luận về các khoản chuyển đổi hoặc mở lại vòng vốn cổ phần gần đây nhất của bạn để đạt được đường băng cần thiết và ngăn bạn quay trở lại thị trường. Đây có thể không phải là một quá trình hoàn toàn thoải mái, nhưng kiểu tự đánh giá này có thể mang lại những lợi ích to lớn và cần thiết cho những người sáng lập.

Thành phần cho một sự phù hợp có ý nghĩa

Khi tiếp cận các nhà đầu tư trong vòng cấp vốn tiếp theo, các nhà sáng lập cần được trang bị đầy đủ, đã hoàn thành phần tự đánh giá ở trên và nhận thức được tầm quan trọng của quan hệ đối tác ngoài tài chính.

Như trong tất cả các mối quan hệ bền chặt và lâu dài, phải có sự cho và nhận. Hãy hợp lý về mặt định giá và số tiền tài trợ mà bạn yêu cầu. Chấp nhận sự pha loãng hợp lý – thời điểm mà một công ty trước doanh thu có thể nhận được 10 triệu đô la khi định giá trước 100 triệu đô la đã qua.

Hãy thực hiện sự thẩm định của bạn đối với các nhà đầu tư của bạn. Hãy điều tra và xem liệu bạn có thể học được cách họ thể hiện khi gặp khó khăn hay không. Tìm hiểu sâu hơn một chút và lấy ý kiến ​​từ những người sáng lập danh mục đầu tư hiện tại và trước đây của họ.

Để các nhà đầu tư và người sáng lập đạt được sự phù hợp có ý nghĩa, họ cần dành đủ thời gian để cả hai bên tìm hiểu nhau. Với bầu trời đen tối phía trước, điều quan trọng là những người sáng lập phải học hỏi từ sai lầm của người khác, hiểu đầy đủ về tình hình hoạt động kinh doanh của họ và toàn bộ giá trị tiềm năng mà mỗi nhà đầu tư mang lại.