Dữ liệu trên chuỗi đề xuất đáy Bitcoin so với các chu kỳ trước

Khi con mắt của cộng đồng tiền điện tử hướng về Cục Dự trữ Liên bang vào ngày mai cuộc họp FOMC, một phân tích trên chuỗi của Glassnode cho thấy rằng đáy chỉ cần được phá bỏ.

Trong tuần của họ báo cáo, công ty tuyên bố rằng một số số liệu hiện đang tăng trở lại, đưa ra lập luận tương đối nhất quán rằng thị trường bitcoin đã chạm đáy. Về vấn đề này, những con số hiện tại “gần như trong sách giáo khoa” khi so sánh với mức thấp của chu kỳ trước đó.

Để chứng minh cho tuyên bố này, Glassnode tham khảo ý kiến ​​của Mayer Multiple và Giá thực tế. Số liệu sau trong hai số liệu tính toán giá mua lại trên mỗi đồng xu. Điều này cho phép xác định xem thị trường tổng thể có cho thấy khoản lỗ chưa thực hiện hay không, trong trường hợp giá giao ngay thấp hơn Giá thực hiện.

Mayer Multiple giúp đánh giá các điều kiện mua quá mức và mua quá mức. Nó biểu thị mối quan hệ giữa giá giao ngay BTC và Đường trung bình động đơn giản 200 ngày. Sau này là mô hình được sử dụng rộng rãi trong phân tích tài chính truyền thống. Gassnode viết:

Đáng chú ý, mô hình này đã lặp lại trong thị trường giá xuống hiện tại, với mức thấp nhất trong tháng 35 giao dịch dưới cả hai mô hình trong 21,111 ngày. Thị trường hiện đang tiến gần đến mức dưới của Giá thực hiện ở mức XNUMX USD, trong đó việc vượt lên trên sẽ là một dấu hiệu sức mạnh đáng chú ý.

Bitcoin hình thành đáy cần có thời gian

Số liệu thứ ba được Glassnode xem xét, Giá cân bằng là chênh lệch giữa Giá thực hiện và Giá chuyển nhượng. Mô hình “giá trị hợp lý” hiện đang dao động quanh mức 16,500 USD.

Như Glassnode lưu ý, trong các chu kỳ trước đây, giá Bitcoin đã di chuyển trong phạm vi giữa Giá thực hiện và Giá cân bằng trong 5.5 và 10 tháng trước khi xảy ra đột phá.

Trong thị trường gấu năm 2014 và 2015, giá BTC vẫn nằm trong phạm vi giữa hai số liệu trong 10 tháng. Trong giai đoạn gấu 2018/2019, thời gian chỉ là 5.5 tháng. Nếu lịch sử lặp lại, các nhà đầu tư Bitcoin có thể mong đợi một thị trường gấu sẽ tiếp tục kéo dài thêm một thời gian nữa.

Một đặc điểm khác của sự hình thành đáy là sự thay đổi liên tục của chủ sở hữu Bitcoin. Hành vi này của các nhà đầu tư có thể được phân tích bằng cách theo dõi Phân phối giá thực hiện UTXO (URPD). Theo Glassnode, tỷ lệ nguồn cung đã được đổi chủ cho đến nay là đáng kể, nhưng có thể là chưa đủ.

Trong giai đoạn chạm đáy 2018-2019, khoảng 22.7% tổng nguồn cung đã di chuyển trong phạm vi khi giá lần đầu tiên phá vỡ dưới Giá thực tế và cao hơn số liệu đó.

Phân tích tương tự cho năm 2022 cho thấy cho đến nay chỉ có khoảng 14.0% nguồn cung được phân phối lại trong phạm vi này. Do đó, số liệu này cũng gợi ý rằng “cần có một giai đoạn phân phối lại bổ sung” trước khi chạm đáy.

Tuy nhiên, đồng thời, công ty nghiên cứu cảnh báo rằng hiện tại “không có nhu cầu mới thuyết phục”. Tuy nhiên, công ty đưa ra một triển vọng lạc quan và tuyên bố:

Tuy nhiên, có vẻ như quá trình chuyển đổi từ gấu sang bò đã hình thành, tuy nhiên, dường như đã có những hạt giống được gieo xuống đất.

Tại thời điểm viết bài, BTC đang giao dịch ở mức hơn 20.6 nghìn đô la và ở gần mức trung bình động 100 ngày (đường màu xanh lá cây). MA 200 ngày hiện ở mức khoảng 24,500 USD và do đó vẫn còn một chặng đường dài.