Những người sáng lập quá tự tin và BaaS: Bối cảnh mua bán và sáp nhập năm 2023 của Vương quốc Anh

Những người sáng lập quá tự tin và BaaS: Bối cảnh mua bán và sáp nhập năm 2023 của Vương quốc Anh

Dấu thời gian: 25:2023 sáng ngày 6 tháng 40 năm XNUMX
Những người sáng lập quá tự tin và BaaS: Bối cảnh mua bán và sáp nhập năm 2023 của Vương quốc Anh PlatoBlockchain Data Intelligence. Tìm kiếm dọc. Ái.

Mặc dù nhìn chung, năm 2022 là một năm phát triển mạnh mẽ về M&A, nhưng năm 2023 lại có một khởi đầu chậm chạp. Trên thực tế, theo dữ liệu do Bloomberg tổng hợp, trên toàn cầu, đây là khởi đầu một năm chậm nhất trong hai thập kỷ. Ví dụ: trong không gian thị trường công cộng của Vương quốc Anh, chỉ có 12 giá thầu được công bố trong Quý 1, thể hiện mức giảm 1.44 tỷ bảng Anh (36%) so với cùng kỳ năm 2022. Điều kiện thị trường có đặc điểm là không chắc chắn do bối cảnh địa chính trị hỗn loạn, biến động thị trường chứng khoán, lãi suất tăng và lạm phát đã dẫn đến sự trì trệ trong hoạt động trong không gian này.

Tuy nhiên, vì các ngân hàng trung ương đang gợi ý rằng lãi suất sẽ vẫn ở mức cao và cuộc khủng hoảng toàn cầu vẫn tiếp diễn nên không chắc phạm vi sẽ sớm thay đổi. Do đó, các công ty sẽ cần phải xác định xem liệu họ có đủ khả năng để tiếp tục thận trọng hay không hay họ cần đẩy mạnh các giao dịch. Với suy nghĩ này, có thể cho rằng chúng ta sẽ thấy hoạt động M&A ở Anh gia tăng rõ rệt vào cuối Quý 3 và trong suốt Quý 4. 

Ít tiền hơn, ít rủi ro hơn

Một trong những chất xúc tác chính cho phong trào sẽ là sự khan hiếm nguồn tài nguyên. Chúng tôi đã chứng kiến ​​​​sự im lặng trong các đợt IPO công nghệ và fintech, với việc các công ty bị cản trở bởi giá cổ phiếu giảm đáng kể của những công ty đã có bước nhảy vọt lên IPO trong vài năm qua. Năm danh sách niêm yết lớn nhất từ ​​​​năm 2021 đã giảm trung bình gần 47% vào cuối quý 1 năm 2023. Một trong số đó – Deliveroo – chẳng hạn, đã chứng kiến ​​giá cổ phiếu giảm 61.08% kể từ khi IPO vào tháng 2021 năm XNUMX. Các nhà đầu tư hiện đang tìm kiếm hạn chế rủi ro bằng cách chỉ cấp vốn cho những doanh nghiệp đã thành công về mặt tài chính hoặc ít nhất là đang trên đường đạt được lợi nhuận. Hoặc nếu không, họ sẽ giữ bột khô trong thời gian ít hỗn loạn hơn. 

Kết quả là có sự khác biệt lớn giữa những gì người sáng lập và những nhà đầu tư ban đầu tin rằng công ty của họ nên được định giá và những gì thị trường hiện tại sẵn sàng cung cấp. Dữ liệu từ Carta cho thấy số vòng giảm đã tăng gần gấp bốn lần trong quý 1 năm 2023 so với cùng kỳ năm ngoái. Khi năm 2023 trôi qua, những người sáng lập này sẽ buộc phải đối mặt với thực tế, hạ thấp kỳ vọng của họ và hoàn tất các giao dịch mà họ đã tạm dừng. 

Các quỹ đầu tư mạo hiểm cũng sẽ gặp khó khăn trong việc gây quỹ vì ngày càng khó giới thiệu những câu chuyện thành công cho các nhà đầu tư tiềm năng trong môi trường kinh tế vĩ mô hiện nay. Điều này có nghĩa là các quỹ đầu tư mạo hiểm sẽ bắt đầu gây áp lực lên các công ty của họ để hợp nhất, sáp nhập và tạo ra các tổ chức lớn hơn, có vẻ hiệu quả hơn về vốn và do đó có tiềm năng rút lui có ý nghĩa hơn về sau. 

Cắt mỡ 

Một động lực khác cho M&A sẽ là các công ty, đặc biệt là các tập đoàn lớn hơn, tiến hành đánh giá nội bộ để xem tài sản nào là cốt lõi đối với hoạt động kinh doanh của họ. Những khoản được coi là không cần thiết sẽ được dành để thoái vốn để giải phóng tiền mặt cho các lĩnh vực tăng trưởng cao hơn. Mặc dù cuối cùng là một phương tiện để giảm chi phí nhưng quy trình như vậy có vô số lợi ích. Nó không chỉ hỗ trợ các fintech trong việc hợp lý hóa năng suất mà còn cho phép họ trau dồi và hoàn thiện các hoạt động chính của mình, tận dụng những cơn gió ngược của suy thoái để trưởng thành hơn.  

Nó cũng mang lại cho các công ty giàu tiền mặt cơ hội mua các sản phẩm phụ với mức giá giảm - một quyết định thận trọng dựa trên dữ liệu từ cuộc suy thoái năm 2001. Một phân tích của PwC cho thấy những công ty thực hiện thương vụ mua lại có lợi nhuận trung bình cho cổ đông cao hơn 7% so với các công ty cùng ngành một năm sau đó. 

BaaS và Gen AI là tương lai 

Nhìn về phía trước, một hoặc hai năm tới sẽ được đánh dấu bằng hoạt động M&A ngày càng gia tăng trong lĩnh vực Ngân hàng dưới dạng Dịch vụ (BaaS) và Gen AI. Cái sau đã đi đầu trong hệ tư tưởng thời đại và với sự đổi mới liên tục, nó sẽ vẫn ở đó. Mặc dù là một thực thể không thể đoán trước nhưng AI có khả năng tăng năng suất của công ty theo cấp số nhân và cho phép các doanh nghiệp xanh hơn tạo đột phá trong các ngành công nghiệp lớn. Do đó, không có gì ngạc nhiên khi mọi người sẽ tìm cách mua lại các doanh nghiệp AI. 

Về mặt BaaS, nhu cầu M&A sẽ xuất phát từ thực tế là các dịch vụ của họ đang nhanh chóng trở nên phổ biến hơn so với các dịch vụ truyền thống, tuy nhiên, việc các công ty như vậy đồng thời trở nên khó khăn hơn trong việc xin giấy phép. Các cơ quan quản lý đang gây áp lực lên các nhà cung cấp BaaS để tăng cường kiểm soát và chức năng tuân thủ của họ, điều này sẽ hạn chế những người mới tham gia vào không gian. Do đó, các nhà cung cấp có giấy phép sẽ trở nên cực kỳ có giá trị và làm tăng nhu cầu M&A hoặc hợp nhất. 

Nhìn chung, nửa cuối năm được coi là một thời điểm thú vị đối với hoạt động M&A ở Anh. Khoảng cách giữa định giá không khớp và giá trị thị trường sẽ tiếp tục hội tụ, các công ty nhỏ hơn sẽ hợp nhất thành các doanh nghiệp tiết kiệm vốn hơn và nhu cầu về BaaS và Gen AI sẽ tăng lên khi các sản phẩm của họ trở nên phổ biến hơn.

Dấu thời gian:

Thêm từ tài chính