ProShares Exec: Bitcoin Futures ETF một 'Giải pháp thực tế, mạnh mẽ và hạng nhất'

Blockworks đã bắt kịp với Simeon Hyman, người đứng đầu nhóm chiến lược đầu tư của ProShares, để trò chuyện về các sản phẩm liên kết với bitcoin của công ty.

Công ty đã ra mắt ETF tương lai bitcoin đầu tiên - ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) - vào tháng XNUMX năm ngoái và tháng trước đưa ra thị trường ETF Chiến lược Bitcoin ngắn (BITI) - sản phẩm đầu tiên ở Hoa Kỳ để bán bitcoin thông qua các hợp đồng tương lai.

“ETF này không chính xác ra mắt vào thời điểm tốt nhất, vì bitcoin đã trải qua một cuộc tàn sát đáng kể,” Nate Geraci, chủ tịch của The ETF Store, cho biết về Chiến lược Bitcoin ngắn ProShares (BITI) vào tháng trước.

Nhưng ProShares báo cáo rằng BITI đã giao dịch hơn 870,000 cổ phiếu, tương đương 35 triệu đô la giá trị, vào ngày 22 tháng 11, ngày giao dịch thứ hai. Khối lượng trung bình hàng tuần của nó từ ngày 15 tháng 717,000 đến ngày 29 tháng XNUMX là XNUMX cổ phiếu, tương đương XNUMX triệu đô la.

Trong khi đó BITO có khối lượng trung bình là 7,268,000 cổ phiếu, tương đương 90 triệu USD, vào tuần trước. Sự thay đổi về giá trị tài sản ròng của nó trong khoảng thời gian đó đã giảm 2.7%, so với bitcoin, giảm 3.1%.

BITI và BITO có tài sản được quản lý lần lượt là 81 triệu đô la và 688 triệu đô la, tính đến ngày 15 tháng XNUMX.

Mặc dù các sản phẩm đầu tư tài sản kỹ thuật số dài có dòng tiền gần 3 triệu đô la vào tuần trước, các sản phẩm ngắn hạn, chẳng hạn như BITI, dòng tiền vào khoảng 15 triệu đô la, theo báo cáo hôm thứ Hai của CoinShares.

Giá của Bitcoin là khoảng 23,400 đô la vào thứ Ba lúc 2 giờ chiều theo giờ ET, tăng 23% trong 30 ngày qua nhưng giảm khoảng 66% so với mức cao nhất mọi thời đại đạt được vào tháng XNUMX năm ngoái.

Hãy tiếp tục đọc các đoạn trích từ cuộc phỏng vấn của Blockworks với Hyman: 

Công trình khối: ProShares đã kết thúc việc tung ra BITI sau khi giá bitcoin đã giảm mạnh. Tại sao bạn lại chọn ra mắt sản phẩm khi bạn đã làm vậy?

thánh ca: Tôi không nghĩ bạn nên thực hiện bất cứ điều gì ngoài thời điểm chúng tôi muốn để đảm bảo rằng chúng tôi có giải pháp cho các nhà đầu tư. Theo quan điểm của chúng tôi, nhìn thấy cơ hội cung cấp một giải pháp không nằm ngoài đó là mục tiêu chính của chúng tôi.

Ngay cả S&P 500, có lẽ là nguồn tạo ra của cải lớn nhất trong lịch sử thị trường tài chính, đôi khi cũng đi xuống, vì vậy mọi người cần có công cụ. Việc bán bitcoin không dễ dàng như vậy và ngay cả khi bạn có thể rút nó bằng tiền ký quỹ trong tài khoản môi giới, những chi phí đi vay đó có thể là 5% đến 20%. 

Vì vậy, để có thể tổng hợp điều này với nhau thành 95 điểm cơ bản, trong một quỹ ETF, bạn có thể mua nó trong tài khoản môi giới của mình, chúng tôi chỉ muốn hoàn thành nó và chúng tôi là những người duy nhất đã cung cấp giải pháp ETF trên cả hai các mặt của thương mại.   

Công trình khối: Bạn đang nhắm đến những kiểu nhà đầu tư nào với BITO và BITI?

thánh ca: Bạn không phải lúc nào cũng có thể biết ai đang sử dụng các công cụ này, nhưng chúng tôi nghĩ rằng đó là cả cá nhân và tổ chức, và chúng tôi nghĩ rằng cả hai người đều có tầm nhìn ngắn hạn và dài hạn.

Nếu bạn nghĩ về BITO, khối lượng hàng ngày của chúng tôi hiện đã lấn át GBTC, vì vậy nó là thứ có tính thanh khoản được giao dịch nhiều nhất hiện có. Như tôi luôn nói với mọi người, ngay cả khi thời gian nắm giữ của bạn dài, ngày bạn vào và ngày bạn ra, ngay cả khi những ngày đó cách nhau một năm, bạn vẫn muốn có một môi trường giao dịch mạnh mẽ. Vì vậy, chúng tôi nghĩ rằng có rất nhiều khu vực bầu cử ngoài kia.

Công trình khối: Công ty đã nhìn thấy gì về nhu cầu của nhà đầu tư đối với BITO và BITI trong bối cảnh suy thoái tiền điện tử hiện tại? 

thánh ca: Điểm tham chiếu trở thành người có doanh số cao nhất trên BITO là một minh chứng cho tính mạnh mẽ của tiện ích liên tục của nó.

Đó là 1 tỷ đô la trong tuần đầu tiên, khá tuyệt vời… nhưng chúng tôi vẫn là 600 triệu đô la hoặc 700 triệu đô la trên BITO và chúng tôi đang đạt gần 100 triệu đô la trên BITI, vì vậy điều đó cũng đang đạt được một số động lực.

Công trình khối: Suy nghĩ của bạn về các đề xuất ETF bitcoin giao ngay mà SEC đã từ chối? Bạn đánh giá thế nào về một sản phẩm như vậy khi so sánh với BITO?

thánh ca: Nhiều tháng qua trong môi trường thị trường - và hãy chỉ giới hạn nó trong phạm vi bitcoin trong một phút - đã thực sự chứng minh tính hiệu quả của phương pháp dựa trên tương lai.

Thật thú vị khi bạn nhìn vào những gì đang diễn ra trên thị trường giao ngay và thị trường cho vay, rõ ràng đó là tiêu đề mỗi ngày.

Trong khi nhiều thách thức dường như đang xuất hiện trên thị trường giao ngay, thị trường kỳ hạn đang trưởng thành khá tốt. Nếu bạn nhìn vào năm hoạt động của BITO cho đến nay, về cơ bản không có chi phí cuộn và điều đó phù hợp với nguyên tắc tài chính ưu tiên hàng đầu - không có chi phí lưu trữ. Vì vậy, thị trường giao dịch chênh lệch giá và thanh khoản thường xuyên, đáo hạn sẽ giảm về cơ bản lãi suất của Fed theo các nguyên tắc đầu tiên và điều đó đã và đang xảy ra. 

Điều quan trọng là phải có thị trường kỳ hạn hoạt động tốt và trưởng thành với rủi ro đối tác quản lý tất cả những điều xảy ra trên thị trường kỳ hạn và vành đai và những người đình chỉ ETF [Đạo luật năm 1940] đứng ở đó thực sự tốt.

Công trình khối: Suy nghĩ của bạn về điều gì Vụ kiện của Grayscale chống lại SEC? Bạn thấy nó diễn ra như thế nào?

thánh ca: Câu trả lời thì ai biết, nhưng một lần nữa tôi nghĩ rằng yếu tố quan trọng với tư cách là một nhà đầu tư ngày nay là tôi rất tự hào rằng BITO hiện giao dịch khối lượng hàng ngày nhiều hơn GBTC và bạn đã nhận được khoản chiết khấu lớn cho sự tin tưởng đó.

Nếu tôi là một nhà đầu tư… tôi sẽ quan tâm hơn đến OK, tôi có thứ này ở đằng kia có chiết khấu lớn này liên quan đến nó hoặc tôi có ETF tuyệt vời này theo dõi thực tế hàng ngày và theo thời gian, điều đó có thể rất tốt và có vẻ là một giải pháp thay thế mạnh mẽ hơn cho việc đầu tư vào bitcoin ngày nay.

Tôi không biết [vụ kiện] trên màn hình radar của [ProShares '] cao đến mức nào. Đó không phải là điều chúng ta tán gẫu.

Công trình khối: Đã dẫn đầu về ETF tương lai bitcoin và một chiến lược ngắn hạn cho tài sản, ProShares có thể nghĩ đến việc tung ra những sản phẩm nào khác?

thánh ca: Chúng tôi sẽ luôn tìm kiếm cơ hội cho các giải pháp khác, nhưng không có gì cụ thể mà tôi có thể chỉ ra. 

Chắc chắn như chúng ta ngày nay, ETF dựa trên tương lai hoàn toàn không phải là công dân hạng hai. Trên thực tế, đó rất là công dân hạng nhất với tất cả những thách thức đó trên thị trường giao ngay, làm cho ETF dựa trên tương lai trở thành một giải pháp thực sự quan trọng và không phải là giải pháp thứ hai.

Điều đó nói lên rằng, thị trường giao ngay cũng có thể trưởng thành. Đó là một phần trong nỗ lực R&D của chúng tôi; nếu có một ngày ở đâu đó trong tương lai, nơi có những cơ hội khác, chúng tôi sẽ xem xét chúng. Nhưng tôi nghĩ rằng điểm dữ liệu quan trọng nhất hiện nay là ETF dựa trên tương lai là một giải pháp thực sự, mạnh mẽ và hạng nhất.

Cuộc phỏng vấn này đã được chỉnh sửa cho rõ ràng và ngắn gọn.

Nhận thông tin chi tiết và thông tin chi tiết về tiền điện tử hàng đầu trong ngày được gửi đến hộp thư đến của bạn vào mỗi buổi tối. Đăng ký nhận bản tin miễn phí của Blockworks ngay bây giờ.