Nghiên cứu: Liệu Bitcoin có thể được định vị để phát triển mạnh trong bối cảnh các tín hiệu giảm giá trên toàn cầu đối với nền kinh tế Hoa Kỳ?

Tâm lý toàn cầu về bối cảnh kinh tế vĩ mô bị tắt tiếng sau tin tức về một suy thoái kỹ thuật và Tăng tỷ lệ 75bp của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Tuy nhiên, thị trường tiền điện tử trông mạnh mẽ hơn so với trước đây, điều này có thể khiến các nhà đầu tư bối rối.

Bài viết này sẽ xem xét các yếu tố ảnh hưởng đến nền kinh tế truyền thống và cách những yếu tố này có thể tác động đến ngành công nghiệp tiền điện tử.

suy thoái kinh tế

Suy thoái thường được hiểu là một giai đoạn suy giảm kinh tế tạm thời trong đó hoạt động thương mại và công nghiệp bị giảm sút. Nó thường được xác định bằng sự sụt giảm GDP trong hai quý liên tiếp, nhưng Nhà Trắng gần đây đã thúc đẩy để đảm bảo các yếu tố kinh tế khác cũng được xem xét.

Quý đầu tiên của năm 2022 chứng kiến ​​mức tăng trưởng GDP âm, và Fed Atlanta dự đoán một quý khác của GDP âm trước khi công bố chính thức vào ngày 28 tháng XNUMX xác nhận sự sụt giảm của GDP.

Sau hai quý liên tiếp tăng trưởng GDP âm, Fed Atlanta đã lập mô hình dự báo GDP quý thứ ba cho nền kinh tế Mỹ ở mức + 2.1%. Tuy nhiên, chỉ số PMI, dữ liệu xây dựng và chi tiêu mới nhất chỉ ước tính là + 1.3%. Mô hình tương tự cũng xảy ra trong quý thứ hai, với triển vọng tích cực vào đầu quý và tiêu cực vào cuối quý.

Sau cuộc họp của FOMC vào tuần trước, FED đang thắt chặt với tốc độ thay đổi nhanh nhất để kiểm soát lạm phát tràn lan. Câu hỏi đặt ra là thị trường có thể tăng thêm bao nhiêu nữa mà không có thứ gì đó bị phá vỡ?

Theo Tỷ lệ Quỹ Liên bang, thị trường có thể chỉ có tiềm năng tăng lãi suất thêm một lần nữa cho đến khi có điều gì đó phá vỡ. Kể từ năm 1987, mỗi khi lãi suất huy động chạm ngưỡng đỏ, FED đã lùi bước, tạo ra mức thấp hơn trong quá trình này.

Nền kinh tế suy thoái nghiêm trọng

Có một số dấu hiệu cảnh báo rằng chúng ta thấy kinh tế suy thoái nghiêm trọng, và chúng có thể là phần nổi của tảng băng chìm.

• Chỉ số sản lượng tổng hợp Flash PMI của S&P lần đầu tiên bị tiêu cực kể từ cuộc suy thoái năm ngoái.
• Doanh số bán các căn nhà thuộc sở hữu trước đây đã giảm gần 6% trong tháng XNUMX, tháng giảm thứ năm liên tiếp.
• 35% chủ doanh nghiệp nhỏ ở Hoa Kỳ “không thể trả tiền thuê nhà đầy đủ hoặc đúng hạn vào tháng Sáu”.
• 45% tổng số doanh nghiệp nhỏ ở Mỹ đã quyết định đóng băng việc thuê nhân công mới.
• Tiết kiệm cá nhân thấp nhất trong hơn mười năm, trong khi tín dụng quay vòng (nợ thẻ tín dụng) là cao nhất trong 22 năm.

Tiết kiệm của người tiêu dùng ở Mỹ đang ở mức thấp nhất trong hơn một thập kỷ với lãi suất tăng cùng với nợ tiêu dùng là một dấu hiệu cho thấy tính thanh khoản thấp của người dân bình thường. Các biểu đồ từ Cục Dự trữ Liên bang dưới đây cho thấy mức độ của vấn đề.

Lạm phát hàng hóa và dịch vụ cần thiết hàng ngày cùng với giảm phát giá tài sản có thể gây ra nhiều biến động trên thị trường toàn cầu.

Luke Gromen, Người sáng lập và Chủ tịch của Forest for the Trees, nhấn mạnh rằng FED đang bị mắc kẹt giữa một tảng đá và một nơi cứng.

Sự đồng thuận đã nhiều lần phớt lờ rằng Fed chưa bao giờ bắt đầu một chu kỳ thắt chặt với nợ / GDP của Liên bang Mỹ hoặc thâm hụt / GDP cao như thế này.

Đó là lý do tại sao chúng tôi đã nói "Fed không còn điều hành quay số nữa, nó đang vận hành một công tắc chỉ với 2 cài đặt: nền kinh tế Hoa Kỳ bật hoặc tắt." Tắt👇 https://t.co/ShEs5ttaIh

- Luke Gromen (@LukeGromen) 22 Tháng Bảy, 2022

Bitcoin được định vị hoàn hảo?

Giá Bitcoin đã tăng vọt trong những ngày sau các thông báo của FED nhưng đã điều chỉnh 7% vào cuối tuần sau khi bước vào phiên giao dịch đầu tiên của thứ Hai trong tuần. Bitcoin đã từ bỏ mức tăng kể từ khi tin tức về suy thoái kỹ thuật xảy ra vào thứ Năm, ngày 28 tháng 7.5, nhưng tại thời điểm viết bài, nó vẫn tăng 75% kể từ cuộc họp FOMC thông báo về việc tăng lãi suất 27bp vào ngày XNUMX tháng XNUMX.

Tuy nhiên, xu hướng cục bộ không cho thấy hiệu suất thị trường dài hạn và hành động giá của Bitcoin trong tuần qua không nhất thiết có nghĩa là thị trường tăng giá trở lại. Ethereum đã dẫn đầu mức phí trong các chuyển động thị trường tiền điện tử tích cực gần đây, tăng 10% so với Bitcoin kể từ ngày 27 tháng XNUMX.

Giữa những lo ngại toàn cầu, Nhà tối đa hóa Bitcoin Michael Saylor quy định rằng nhu cầu về Bitcoin ở mức “cao nhất mọi thời đại” trong một Tweet vào thứ Sáu. Đầu tuần, ông đã trích dẫn khả năng của Bitcoin để hoạt động như một “mạng lưới thanh toán toàn cầu”, ám chỉ đến tiềm năng của nó như một loại tiền tệ dự trữ của thế giới.

Tất cả các mặt hàng đều cần năng lượng. Từ # bitcoin là một mặt hàng nó có thể phục vụ như tiền kỹ thuật số toàn cầu. Chức năng kinh tế của Bitcoin là cung cấp quyền sở hữu cho 8 tỷ người cũng như mạng lưới thanh toán toàn cầu đã thu về 17 nghìn tỷ đô la cho đến nay trong năm nay. pic.twitter.com/kJz6sCLlCU

- Michael Saylor⚡️ (@saylor) 25 Tháng Bảy, 2022

Nếu Bitcoin trở thành một lớp thanh toán toàn cầu cho nền kinh tế thế giới, nền kinh tế sẽ áp dụng một chính sách tiền tệ được xác định trước như được nêu trong Báo cáo chính thức về Bitcoin. Khả năng in thêm tiền sẽ bị loại bỏ, giao quyền tài sản cho các cá nhân thay vì các ngân hàng trung ương.

Austin từ Tạp chí Bitcoin đã nhấn mạnh rằng Đô la Mỹ nằm trong “10 tỷ lệ nợ / GDP tồi tệ nhất” trong một bài đăng gần đây, thêm vào lập luận rằng hệ thống fiat đang thất bại.

Quốc gia có tiền dự trữ toàn cầu là quốc gia có tỷ lệ nợ / gdp cao nhất trong 10 nước. #Bitcoin là bảo hiểm cho hệ thống fiat đó. pic.twitter.com/jj28Gjl6DM

- Austin👨🏼‍💻 | ₿itcoinMagazine (@_AustinHerbert) 29 Tháng Bảy, 2022

Nhà phân tích của DeFi, The Genie, cũng nhận xét rằng FED có thể chịu áp lực in thêm tiền trước khi Bitcoin giảm một nửa tiếp theo dẫn đến một thị trường tăng giá Bitcoin khác. CryptoSlate phân tích kịch bản này vào tháng 2022 năm 120 và tiềm năng Bitcoin đạt 2025 nghìn đô la vào năm XNUMX.

Tiền điện tử sẽ ổn thôi .. Tôi cá rằng kẻ ăn tiền sẽ in nhiều đô la hơn vào năm 2024 và #crypto máy bơm lớn trở lại. Mục tiêu chính là giữ đồng đô la làm đồng tiền dự trữ toàn cầu.

Đảng Dân chủ sẽ phải chịu nhiều áp lực chính trị để nâng đỡ nền kinh tế cho cuộc bầu cử tiếp theo. #Bitcoin

- Thần đèn 🧞‍♂️🕯 (@genie_trades) 30 Tháng Bảy, 2022

Biểu đồ dưới đây cho thấy tác động của máy in tiền của Hoa Kỳ cùng với giá Bitcoin. Tiền điện tử hàng đầu đã ghi nhận mức tăng 600% kể từ cuối năm 2020, khi Cục Dự trữ Liên bang tăng mạnh nguồn cung tiền. Trong cùng thời kỳ, từ tháng 2020 năm 2021 đến tháng 1 năm 440, Cung tiền MXNUMX đã tăng XNUMX%.

Vào năm 2018 Allianz xem xét sự suy giảm tiềm năng của đồng đô la làm mất vị thế là đồng tiền dự trữ của thế giới. Bài báo cho biết, "có lẽ chỉ là vấn đề thời gian cho đến khi đồng đô la đi theo cách của đồng denarii, đồng ducat, đồng guild và đồng bảng Anh - và một hoặc nhiều đồng tiền mới nổi lên thế chỗ."

Nhiều người tin rằng Bitcoin có tiềm năng lấp đầy khoảng trống này. Tuy nhiên, Mỹ có thể không muốn từ bỏ vị thế là đồng tiền hàng đầu trên toàn cầu.

“Từ bỏ quy chế tiền tệ dự trữ có thể giúp quốc gia này cân bằng các mối quan hệ thương mại, nhưng nó có thể sẽ làm tổn hại đến giá trị của đồng đô la và tạo ra áp lực lạm phát đối với giá hàng hóa tiêu dùng”.

Trong thời điểm mà “áp lực lạm phát” ở mức cao nhất trong 40 năm, việc mất trạng thái đồng tiền dự trữ có thể là một thảm họa đối với nền kinh tế Hoa Kỳ.

Nhà kinh tế học Carl Menger bình luận vào ngày 26 tháng XNUMX rằng Jerome Powell nhận định rằng sự xuất hiện của một ứng cử viên mới cho đồng tiền dự trữ của thế giới sẽ không được cảm nhận “ngay lập tức”. Bitcoin có đang trên con đường trở thành tiền tệ dự trữ? Một số có thể nói có, nhưng chúng tôi cũng nói, "chúng tôi vẫn còn sớm."

Điều gì sẽ xảy ra nếu ai đó nghĩ ra một loại tiền tệ có tính thanh khoản tốt hơn mà mọi người thích hơn USD?

“Tôi không nghĩ rằng chúng ta sẽ cảm nhận được điều đó ngay lập tức, nhưng nó sẽ làm giảm vị thế của USD với tư cách là đồng tiền dự trữ theo thời gian.” - JP, Chủ tịch FED tạm thời

May mắn thay, chúng tôi đã có #Bitcoin. pic.twitter.com/NnkaVDXupY

- Carl ₿ MENGER ⚡️. (@CarlBMenger) 26 Tháng Bảy, 2022