Báo cáo nghiên cứu chỉ ra lý do tại sao thị trường tiền điện tử có thể đứng trước bờ vực đảo chiều

Khi tháng 11 bắt đầu, các nhà phân tích đang bận rộn mổ xẻ những biến động lớn của thị trường xảy ra trong tháng 10. Trong khi Bitcoin (BTC) tương đối không thay đổi với mức tăng trưởng chỉ 5.89% trong tháng XNUMX, nhà phân tích cấp cao của Arcane Research, Vetle Lunde được vạch ra hướng thị trường có thể đi trong vài tháng tới.

“Uptober”, đề cập đến hiệu suất lịch sử tăng giá của Bitcoin trong tháng 26, là chủ đề phổ biến trên nhiều chủ đề trên Twitter về tiền điện tử và theo Lunde, điều đó dường như đã xảy ra. Dữ liệu cho thấy BTC và token sàn giao dịch hoạt động tốt hơn chỉ số vốn hóa lớn cho đến ngày XNUMX tháng XNUMX.

Việc tiếp quản Twitter của Elon Musk đã giúp đẩy chỉ số vốn hóa lớn lên trên Bitcoin với mức tăng đáng kinh ngạc 20% hàng tháng. Dogecoin (DOGE) đã giúp củng cố sức mạnh của vốn hóa lớn bằng cách tạo ra mức tăng 144% trong bảy ngày qua.

Thị trường giao ngay Bitcoin trong tháng 26 được thúc đẩy bởi khối lượng tăng và độ biến động thấp hơn, đồng thời được hưởng lợi từ đợt siết ngắn đã tiếp thêm sinh lực cho thị trường trong thời gian ngắn. Theo Lunde, tuần cuối cùng của tháng 2021 chứng kiến ​​khối lượng thanh lý bán khống tiền điện tử lớn nhất kể từ ngày XNUMX tháng XNUMX năm XNUMX.

Trong khi hoạt động này đã giúp đẩy Bitcoin tăng 6% thì Ether (ETH) và Binance Coin (BNB) có mức tăng đáng kể hơn, lần lượt là 18% và 19%.

Việc siết chặt ngắn hạn đã giúp thúc đẩy tổng thể nhưng Lunde kết luận rằng động lực đó không tạo ra sự thay đổi đáng kể về giá BTC. Khối lượng giao ngay BTC tăng 46% trong bảy ngày qua và chỉ số biến động trong 30 ngày ở mức thấp nhất trong 2 năm. Hơn nữa, chỉ số biến động trong 7 ngày đang ở mức 2.2%, trong khi mức trung bình hàng năm là 3%.

Khi so sánh sự biến động của đợt siết ngắn trước đó với đợt siết ngắn gần đây, Lunde nói:

“Đợt tăng giá ngày 26 tháng 15 chứng kiến ​​mức biến động cao-thấp hàng ngày là 25% khi thị trường vội vàng tăng giá, trong khi các đợt tăng giá ngày 26 tháng 5 và ngày 6 tháng XNUMX chứng kiến ​​mức biến động cao-thấp hàng ngày lần lượt là XNUMX% và XNUMX%. Hơn nữa, động lượng đã dừng lại, cho thấy rằng các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho sự hợp nhất lâu dài hơn.”

Theo Lunde, mặc dù Bitcoin có giá hấp dẫn nhưng cách tiếp cận tốt nhất đối với thị trường này là tính chi phí trung bình bằng đô la trong ngắn hạn thay vì sử dụng đòn bẩy. Bitcoin đang có mức độ biến động thấp đặc biệt và theo sát thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, vì vậy điều quan trọng là phải theo dõi báo cáo thu nhập quý 3.

Chính sách của Fed sẽ tiếp tục quyết định giá Bitcoin

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell sẽ phát biểu sau Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) ngày 2 tháng XNUMX về chính sách tiền tệ, lạm phát của Hoa Kỳ và đợt tăng lãi suất sắp tới.

Theo Lunde, có hai kịch bản cần theo dõi:

“Kịch bản 1: Jerome Powell vẫn khôn ngoan trong việc chống lạm phát và chuẩn bị cho thị trường những đợt tăng giá tiếp theo. Theo tôi, đây là kịch bản hợp lý nhất. Trong môi trường này, tôi kỳ vọng mối tương quan giữa BTC và các loại tài sản khác sẽ vẫn ở mức cao và phạm vi giao dịch kéo dài 4.5 tháng hiện nay sẽ được giữ vững, với hoạt động giảm bớt, dẫn đến một môi trường cơ hội lâu dài hơn để xếp chồng sats.”

“Kịch bản 2: Jerome Powell đưa ra những gợi ý xoay chuyển tinh tế. Trong kịch bản này, tôi thấy môi trường thị trường tương quan đang dịu đi. Tuần trước, chúng ta đã thấy hoạt động thị trường liên quan đến tiền điện tử có cấu trúc độc đáo như thế nào đã khiến các mối tương quan suy giảm thông qua một đợt siết ngắn đáng kể. Những dự đoán xoay vòng sẽ dẫn đến những phản ứng tương tự và làm sống lại câu chuyện về vàng kỹ thuật số của BTC.”

Theo kịch bản thứ hai, một số nhà phân tích tin rằng tiền điện tử có thể bắt đầu tách rời khỏi chứng khoán Mỹ. Phản ứng này có thể phản ánh phản ứng của thị trường tiền điện tử vào giữa năm 2020 đã đẩy giá Bitcoin lên trên 20,000 USD.

Những gì mong đợi trong dài hạn

Về lâu dài, Lunde dự đoán rằng việc áp dụng Bitcoin và tài sản kỹ thuật số sẽ tiếp tục là một xu hướng mới nổi. Chỉ ra một cuộc khảo sát của Fidelity cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng từ các thị trường tổ chức vào năm 2022, Lunde vẫn lạc quan về BTC ở mức giá hiện tại.

Mặc dù Bitcoin đang thấy ít hơn giao dịch trên chuỗi, về lâu dài có thể tăng cường sự tham gia từ một khung pháp lý rõ ràng hơn. Một khuôn khổ rõ ràng hơn cuối cùng có thể xuất hiện nếu Cử tri Mỹ bắt đầu cân nhắc chính sách tiền điện tử khi bỏ phiếu.

Sự tăng trưởng im lặng của Bitcoin, mối tương quan của nó với cổ phiếu và xu hướng giảm liên tục trong gần một năm vẫn là một mối đe dọa, nhưng nhiều nhà phân tích tin rằng giá hiện tại của Bitcoin đang bị định giá thấp.

Các quan điểm và ý kiến ​​thể hiện ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph.com. Mỗi bước đầu tư và kinh doanh liên quan đến rủi ro, bạn nên tiến hành nghiên cứu của mình khi đưa ra quyết định.