Nghiên cứu: Liệu lạm phát của Mỹ có giảm từ 8.3% xuống 2% so với Bitcoin và Ethereum không?

Lạm phát là một trong những chủ đề toàn cầu quan trọng nhất của năm 2022, với việc Mỹ đánh 8.3%, Vương quốc Anh cao bằng 10.1%và các quốc gia như Thổ Nhĩ Kỳ có con số cao tới 79.6%. Những con số này vượt xa tỷ lệ lạm phát mục tiêu 2% của các ngân hàng trung ương lớn.

Các ngân hàng trung ương như Cục Dự trữ Liên bang, Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Trung ương Anh có mục tiêu giữ lạm phát ở mức thấp và ổn định. Mục tiêu lạm phát là 2% giúp mọi người lập kế hoạch cho tương lai. Nếu lạm phát quá cao hoặc biến động nhiều, doanh nghiệp khó có thể định giá chính xác và mọi người lập kế hoạch chi tiêu.

Tác động của lạm phát 2% là gì?

Để hiểu tác động của lạm phát, bạn cần xem xét tác động kép trong một loạt năm. Giả sử bạn có 50,000 đô la trong tài khoản tiết kiệm của mình; với mức lạm phát kép 2% hàng năm trong vòng 20 năm, khả năng chi tiêu của bạn sẽ giảm xuống chỉ còn 33,648 đô la. Khoản tiết kiệm của bạn sẽ giảm gần 17,000 đô la một cách hiệu quả chỉ bằng cách ngồi trong ngân hàng.

Nếu tiền lương tăng bằng con số chính xác là 2% mỗi năm, thì điều này được cân bằng. Tuy nhiên, trong lịch sử thì không phải như vậy .. Giá nhà trung bình ở Anh đã vượt xa mức tăng trưởng thu nhập trung bình một cách đáng kể. Do đó, kể từ khoảng đầu thiên niên kỷ, việc tiết kiệm để mua nhà của riêng họ ngày càng trở nên khó khăn đối với những người lao động bình thường.

Đối phó với lạm phát

Các ngân hàng trung ương cuối cùng được kỳ vọng sẽ kiểm soát được lạm phát bằng cách sử dụng các công cụ mà họ có sẵn. Đã có lạm phát cao trong quá khứ, vì vậy không phải là không có lý khi cho rằng các phương pháp tương tự sẽ được thực hiện vào năm 2022 để giảm lạm phát dựa trên những thành công trong quá khứ.

Trong lịch sử, để đối phó với lạm phát bất cứ khi nào nó tăng trên 5%, Cục Dự trữ Liên bang đã tăng tỷ lệ quỹ liên bang để vượt quá mức lạm phát CPI. Các mũi tên màu đỏ trên biểu đồ dưới đây cho biết điều này đã được thực hiện sáu lần trong 20 năm qua.

Đối với phần tốt nhất trong 20 năm qua, lạm phát CPI trung bình xung quanh mục tiêu là 2%. Vào năm 2022, người ta nói về một “điều bình thường mới”. Chưa bao giờ có sự chênh lệch đáng kể hơn giữa CPI và lãi suất quỹ FED với lạm phát cao hơn lãi suất cho đến nay.

Chiến lược chống lạm phát tăng đột biến tương tự như những chiến lược hiện đang ảnh hưởng đến thị trường toàn cầu cũng là tăng lãi suất cao hơn mức lạm phát.

Vào những năm 1970, khi lạm phát CPI ở mức hai con số, Paul Volcker, chủ tịch FED vào thời điểm đó, đã cố gắng đưa lãi suất quỹ FED lên trên 12%. Tuy nhiên, các hành động của chủ tịch FED hiện tại, Jerome Powell, là những điều khác biệt với Volcker. Biểu đồ dưới đây minh họa mối quan hệ giữa lãi suất quỹ FED và lạm phát CPI kể từ năm 1970. Volcker đã tạo điều kiện thay đổi hơn 7.5% so với cùng kỳ năm trước, trong khi Powell lại có tác động ngược lại với mức thay đổi âm 7.5%.

Lạm phát tiền điện tử

Bitcoin có thể được xem như một tài sản để bảo vệ bạn khỏi sự suy giảm tiền tệ, nhưng nó cũng có lạm phát. Sự lạm phát của Bitcoin được lập trình trong giao thức. Hiện tại, tỷ lệ lạm phát của Bitcoin là 1.75%; tuy nhiên, vào năm 2024, nó sẽ giảm xuống còn 0.875% và nó sẽ tiếp tục giảm sau mỗi sự kiện giảm một nửa.

Sự khác biệt nhỏ duy nhất về tỷ lệ lạm phát đối với Bitcoin liên quan đến sức mạnh băm của mạng so với độ khó của mạng. Nếu có sự thay đổi trong hashrate, nó sẽ tự động được điều chỉnh bằng cách tăng hoặc giảm độ khó mạng để kiểm soát lạm phát.

Mô hình lạm phát của Bitcoin nhằm mục đích giảm dần nó theo thời gian thay vì duy trì lạm phát ở một tỷ lệ đã định. Các công cụ để kiểm soát lạm phát được lập trình trong giao thức, vì vậy không cần ngân hàng trung ương hoặc cơ quan quản lý khác đưa ra bất kỳ quyết định nào để kiểm soát lạm phát.

Hơn nữa, Ethereum đang trải qua một sự thay đổi đáng kể về tỷ lệ lạm phát của nó trong năm nay. Trước khi hợp nhất, tỷ lệ lạm phát của Ethereum là khoảng 2.6%. Con số này đã được cắt giảm một nửa sau khi triển khai EIP-1559 vào năm 2021.

EIP-1559 đã cắt giảm tỷ lệ lạm phát hàng năm của ETH từ 4.2% xuống 2.6%.

Khi quá trình hợp nhất diễn ra trong một vài tháng và PoS hoạt động, đây sẽ là một số âm.

Ethereum sẽ an toàn trong khi ETH giảm phát. Chính sách tiền điện tử tốt nhất hiện có.

- eric.eth (@econoar) Tháng Tám 7, 2021

Sau khi Hợp nhất, việc phát hành sẽ giảm mạnh, có khả năng dẫn đến tỷ lệ lạm phát âm dưới 0%, với việc phát hành ETH xung quanh 0.3%. Thay đổi là kết quả của việc giảm ba nửa sẽ diễn ra khi phần thưởng của người khai thác hàng ngày là 13 nghìn ETH bị xóa, chỉ còn lại 1.3 nghìn ETH khỏi việc đặt cược.

Lucas Outumuro từ Into the Block dự đoán rằng nó có thể xuống thấp tới -4.5% khi xem xét phí mạng.

$ ETH sẽ trở nên giảm phát sau khi hợp nhất

Việc phát hành ròng của ETH có khả năng dao động trong khoảng -0.5% đến -4.5% tùy thuộc vào phí mạng

Dưới đây là dự đoán về những gì sẽ trông như thế nào dựa trên dữ liệu lịch sử năm 2022 pic.twitter.com/KdWq072Mbz

- Lucas (@LucasO đờmuro) 22 Tháng Bảy, 2022

Bitcoin và Ethereum được tạo ra sau cuộc suy thoái năm 2008 để giải quyết các vấn đề đã gây ra cho hệ thống ngân hàng truyền thống trong nhiều năm. Cả hai giao thức đều không nhằm mục đích giữ lạm phát ở mức gần 2%. Cả hai mạng đều giảm lạm phát theo thời gian, làm tăng sức mua của các tài sản cơ bản. Tỷ lệ lạm phát âm có nghĩa là việc nắm giữ Bitcoin hoặc Ethereum sẽ khiến nó có giá trị thực tế cao hơn trong một khung thời gian đủ dài.

Không giống như nắm giữ các loại tiền tệ fiat, ngay cả với tỷ lệ lạm phát mục tiêu của các ngân hàng trung ương, sức mua sẽ giảm, Bitcoin và Ethereum được lập trình để làm điều hoàn toàn ngược lại. Tỷ lệ lạm phát Fiat tuy đang chậm lại nhưng vẫn tăng trên toàn cầu. Tuy nhiên, Ethereum sẽ trải qua một đợt nâng cấp vào tháng XNUMX, gây ra một trong những sự kiện giảm phát lớn nhất trong lịch sử. Điều này sẽ ảnh hưởng như thế nào đến việc đầu cơ giá Ethereum sẽ rất thú vị để theo dõi.

Điều quan trọng cần lưu ý là kinh tế học không đơn giản như “lạm phát xấu, giảm phát tốt”. Trên thực tế, có rất nhiều hậu quả của giảm phát có thể gây hại cho nền kinh tế. Mục tiêu của mục tiêu lạm phát 2% là để đảm bảo rằng tốc độ vận chuyển của tiền tiếp tục ở một tốc độ lành mạnh.

Nếu có mức lạm phát 0% hoặc âm, thì khôn ngoan là bạn nên kiềm chế chi tiêu. Nắm giữ một tài sản có lạm phát âm có nghĩa là nó sẽ có giá trị cao hơn theo thời gian, vì vậy bạn đang mất dần sức chi tiêu trong tương lai bằng cách chi tiêu nó ngay bây giờ. Xu hướng này có thể khiến nền kinh tế ngừng hoạt động khi tốc độ của tiền giảm. Do đó, các ngân hàng trung ương đặt mục tiêu lạm phát thấp để đảm bảo chi tiêu tiếp tục.

Tuy nhiên, như ví dụ ở đầu bài viết này đã minh họa, ngay cả lạm phát 2% cũng làm giảm đáng kể khoản tiết kiệm của bạn trong 20 năm. Ethereum và Bitcoin có tỷ lệ lạm phát thấp hơn trong khi cũng được lập trình bởi sự đồng thuận của cộng đồng toàn cầu.

Không có ngân hàng trung ương nào cho Bitcoin hoặc Ethereum và do đó, không có chủ tịch nào đánh giá sai việc xử lý nền kinh tế. Nền kinh tế đã được quyết định và được đưa vào mã. Nếu mục tiêu của lạm phát 2% là để đảm bảo mọi người có thể lập kế hoạch cho tương lai của họ, thì còn cách nào tốt hơn là đặt ra trước mắt bạn 100 năm tới, như trường hợp của Bitcoin?