RFR hiện chiếm một nửa thị trường

• Chỉ số chấp nhận RFR ISDA-Clarus lần đầu tiên hiện đã tăng trên 50%.
• Vào tháng 2022 năm XNUMX, nó đạt mức cao mới mọi thời đại ở 51.1%.
• Việc áp dụng SOFR đã tăng lên mức cao mới mọi thời đại, ở mức 57.2%. 
• GBP và CHF tiếp tục chứng kiến ​​gần 100% rủi ro được giao dịch dưới dạng RFR.
• Giao dịch €STR trượt (một lần nữa) xuống 19.3%, tháng giảm thứ hai liên tiếp.
• Hoạt động giao dịch tổng thể cao hơn 40% so với tháng 2019 năm ngoái, nhưng vẫn thấp hơn tháng XNUMX năm XNUMX.

Chỉ báo áp dụng RFR ISDA-Clarus cho tháng 2022 năm XNUMX hiện đã được xuất bản.

Hiển thị;

1. Việc áp dụng RFR tăng lên mức kỷ lục mới ở mức 51.1%.
2. SOFR đạt mức cao mới ở mức 57.2% tổng rủi ro giao dịch bằng USD.
3. GBP và CHF tiếp tục chứng kiến ​​gần 100% rủi ro được giao dịch dưới dạng RFR.
4. 19.3% rủi ro EUR so với € STR.
5. Tháng 2022 năm 31.8 chứng kiến ​​01 tỷ USD DV8 được giao dịch trên tất cả các sản phẩm Giá, cao hơn 40% so với tháng trước và lớn hơn 2021% so với tháng XNUMX năm XNUMX.

Biểu đồ Blitz

Với sự thể hiện mạnh mẽ như vậy trong giao dịch RFR trong tháng này, blog này đã tự viết khá nhiều. Những bước đi chính bao gồm:

• Chỉ báo tiêu đề lần đầu tiên đạt mức cao mới mọi thời đại trên 50%.
• Nó đã tăng cao hơn gần 5% kể từ tháng trước.
• Đây chỉ là lần thứ hai Chỉ số RFR tăng ở mức lớn như vậy chỉ trong một tháng.
• Trước đây, tỷ lệ áp dụng RFR đã tăng từ 26.3% lên 31.7% trong khoảng thời gian từ tháng 2021 đến tháng 3 năm XNUMX, đúng lúc XNUMX chỉ số LIBOR sắp ngừng hoạt động.

Với các tiêu đề được đề cập, dữ liệu cơ bản cũng khá thú vị!

• Biểu đồ này xem xét số lượng danh nghĩa được giao dịch thay vì DV01 (rủi ro).
• Ở mức 44% tổng IRD giao dịch danh nghĩa, đây là một kỷ lục mới khác cho việc áp dụng RFR.
• Trên thực tế, tháng 2022 năm 2022 đã chứng kiến ​​số lượng giao dịch danh nghĩa liên kết với RFR lớn thứ hai từ trước đến nay. Đó là điều khá khó tin đối với một tháng Mùa hè “yên tĩnh” (mặc dù tôi không chắc mình có nhất thiết mô tả tháng XNUMX năm XNUMX là một tháng yên tĩnh không!).
• 81.2 nghìn tỷ USD danh nghĩa được liên kết với RFR đã được giao dịch trên tất cả các Công cụ phái sinh bằng sáu loại tiền tệ – bao gồm cả thị trường OTC và Hợp đồng tương lai.

• Biểu đồ thứ hai chỉ xem xét việc áp dụng SOFR. Tất cả các biểu đồ có sẵn tại rfr.clarusft.com.
• Như chúng ta được đánh dấu trước đây, Tỷ giá USD lớn đến mức Chỉ báo tổng thể rất nhạy cảm với số lượng giao dịch SOFR.
• Do đó, trong tháng phá kỷ lục về việc áp dụng RFR, không có gì ngạc nhiên khi thấy việc áp dụng SOFR cũng đạt mức cao mới.
• Việc áp dụng SOFR đã tăng hơn 5% trong tháng trước, tăng từ 51.7% lên 57.2%.
• Để so sánh, phải đến tháng 2021 năm 50, GBP SONIA mới phá vỡ rào cản XNUMX%.

• Biểu đồ này xem xét các kỳ hạn được giao dịch trong SOFR.
• Tỷ lệ rủi ro lâu dài trong SOFR đã giảm vào tháng trước.
• Tuy nhiên, nó vẫn khá ổn định kể từ tháng 45 ở mức 46-XNUMX% tổng rủi ro SOFR.
• Điều này cho thấy rằng hoạt động trong giao dịch SOFR ngắn hạn, bao gồm cả hợp đồng tương lai SOFR, vẫn đang tăng lên.
• Trong khi phần lớn câu chuyện chuyển tiếp ban đầu tập trung vào các thị trường OTC lâu đời, giờ đây chúng tôi thấy hoạt động SOFR trải đều hơn trên đường cong.

Do đó, các biểu đồ trong blog này cho thấy rằng có nhiều giao dịch danh nghĩa SOFR hơn và có nhiều giao dịch ngắn hạn hơn. Tỷ lệ phần trăm tổng rủi ro USD có liên quan đến SOFR cũng lớn hơn bao giờ hết.

Tất cả những điều này để lại cho chúng ta một biểu đồ cuối cùng, nổi bật ở ĐCSTQ vào tháng 2022 năm 60 năm ngoái đã chứng kiến ​​​​số lượng danh nghĩa liên kết với SOFR lớn nhất từng được giao dịch, lần đầu tiên phá vỡ 10 nghìn tỷ USD – cao hơn XNUMX nghìn tỷ USD so với tháng trước!

Dữ liệu rất rõ ràng – việc áp dụng SOFR sẽ ngày càng trở lên!

Hãy nhớ rằng tất cả dữ liệu đều có sẵn tại ccpview.clarusft.com (yêu cầu đăng ký) và các biểu đồ có sẵn miễn phí tại rfr.clarusft.com.