Robinhood tiết lộ 11.6 tỷ đô la trong Crypto Holdings trước IPO Landmark

Đại dịch bùng nổ cổ phiếu meme và tiền điện tử đã giúp Robinhood thu về 7.5 triệu đô la lợi nhuận trên doanh thu 959 triệu đô la cho năm 2020, theo nó Nộp đơn S-1 với SEC, cơ quan lần đầu tiên công bố báo cáo tài chính của công ty trước đợt IPO (chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng) vào cuối năm nay. Robinhood dự định huy động tới 100 triệu USD như một phần của quá trình IPO và sẽ niêm yết cổ phiếu của mình trên Nasdaq với mã cổ phiếu HOOD.

Hồ sơ cũng đi sâu vào hoạt động kinh doanh tiền điện tử của Robinhood. Công ty đã chứng kiến ​​sự gia tăng đáng kể số lượng Bitcoin và các quỹ tiền điện tử khác mà họ nắm giữ thay mặt cho khách hàng. Con số đó đạt gần 11.6 tỷ USD tính đến ngày 31 tháng 480 năm nay, tăng so với mức XNUMX triệu USD mà nó nắm giữ một năm trước đó.

Hồ sơ lưu ý rằng, trong quý đầu tiên của năm 2021, 17% tổng doanh thu của Robinhood đến từ giao dịch tiền điện tử — và 34% trong số đó (khoảng 6% tổng doanh thu) đến từ Dogecoin. Robinhood mô tả tình huống này là một rủi ro nếu “nhu cầu giao dịch bằng Dogecoin giảm và không được thay thế bằng nhu cầu mới về các loại tiền điện tử khác”.

Nói rộng hơn, hồ sơ xác nhận rằng, trong khi Robinhood kiếm tiền từ các ngành kinh doanh khác như tài khoản “Vàng”, phần lớn doanh thu của nó đến từ hoạt động giao dịch của khách hàng. Mặc dù giao dịch tiền điện tử hiện chiếm 17% doanh thu đó, nhưng phần lớn nhất lại đến từ giao dịch cổ phiếu và quyền chọn của khách hàng.

IPO của Robinhood sẽ là một sự kiện tài chính mang tính bước ngoặt khi ứng dụng giao dịch này đã trở thành một thương hiệu mang tính biểu tượng trong thế hệ Millennials. Kể từ khi ra mắt vào năm 2013, Robinhood đã giới thiệu hàng triệu người đến với thế giới đầu tư đồng thời nâng cấp ngành môi giới truyền thống bằng một ứng dụng hấp dẫn và mô hình giao dịch không hoa hồng.

Robinhood cũng đã tự biến mình trở thành một người chơi lớn trong tiền điện tử—9.5 triệu người dùng giao dịch tiền điện tử trên nền tảng này vào quý đầu tiên của năm 2021 — và sẵn sàng trở thành đối thủ nặng ký của Coinbase trong những năm tới. (Các nguồn thân cận với Coinbase đã nói với Giải mã rằng công ty coi Robinhood, trái ngược với bất kỳ công ty tiền điện tử thuần chơi nào khác, là mối đe dọa cạnh tranh lớn nhất của nó.)

Các dịch vụ tiền điện tử của Robinhood, bao gồm Bitcoin và Dogecoin, hiện bị hạn chế ở chỗ khách hàng không thể di chuyển chúng khỏi nền tảng của nó. Nhưng COO tiền điện tử Robinhood Christine Brown nói với Giải mã vào cuối tháng XNUMX rằng điều này có thể sẽ thay đổi trong tương lai gần.

Trong hồ sơ, Robinhood cho biết họ sẽ dành tới 35% cổ phần để khách hàng mua trước IPO. Thỏa thuận này, mà Robinhood gần đây đã đưa ra cho một số công ty tiền IPO khác, có khả năng tỏ ra phổ biến đối với các nhà đầu tư bán lẻ, những người từ lâu đã phàn nàn quy trình IPO truyền thống không công bằng khiến các nhà đầu tư có túi tiền đầu tư vào cổ phiếu.

Robinhood đầu tiên tuyên bố dự định ra mắt công chúng vào tháng XNUMX, nhưng quá trình này đã kéo ra trong bối cảnh tranh cãi về mặt pháp lý với SEC về tiền điện tử và các khía cạnh khác của hoạt động kinh doanh của nó — một điều phổ biến đối với nhiều công ty trước khi IPO.

Việc phát hành tài liệu S-1 là một trong những bước cuối cùng mà một công ty phải thực hiện trước khi niêm yết cổ phiếu của mình để giao dịch đại chúng. Trong trường hợp của Robinhood, việc niêm yết có thể diễn ra vào tháng XNUMX hoặc tháng XNUMX.

Đợt IPO sắp tới của Robinhood cũng có khả năng thu hút sự chú ý mới đến mô hình kinh doanh của công ty. Vì công ty không nhận hoa hồng trực tiếp từ các giao dịch của khách hàng - một công ty kiếm tiền lâu năm cho các công ty môi giới truyền thống - nên công ty phải chuyển sang các nguồn doanh thu khác.

Mặc dù Robinhood kiếm được một số tiền từ các tài khoản trả phí, nhưng nguồn doanh thu chính của nó lại được gọi là “thanh toán cho luồng đơn hàng” hay PFOF. Điều này đòi hỏi phải định tuyến các lô lệnh đến các nhà tạo lập thị trường như Citadel Securities, công ty trả cho Robinhood một khoản phí khiêm tốn để có quyền thực hiện chúng.

Robinhood và nhiều chuyên gia thị trường chứng khoán đã lập luận rằng PFOF cuối cùng mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư nhỏ vì nó dẫn đến việc họ được giảm giá hàng loạt cho các đơn đặt hàng của họ. Tuy nhiên, các nhà phê bình cho rằng việc thực hiện này là thiếu sáng suốt và được coi là một dạng hoa hồng bí mật, và đã dẫn đến sự giám sát của các thành viên Quốc hội.

Robinhood cũng đã thu hút sự giám sát từ các cơ quan quản lý tài chính, bao gồm cả FINRA, gần đây đã đánh đập công ty với một $ 70 triệu khỏe. Hình phạt lớn nhất trong lịch sử của cơ quan này có liên quan đến một loạt các lần ngừng hoạt động khiến công ty phải tạm dừng hoạt động giao dịch trong nhiều giờ, thậm chí nhiều ngày.

Tuy nhiên, những rắc rối của công ty với Quốc hội và các cơ quan quản lý có thể chỉ mang tính tạm thời, đặc biệt là khi Robinhood có thể điều hướng những biến động gần đây của thị trường mà không gặp khó khăn lớn.

Ngay cả khi các cơ quan quản lý gây áp lực lên kho bạc hoặc mô hình kinh doanh của Robinhood, công ty vẫn có rất nhiều cơ hội để phát triển những công ty khác nhờ vào nguồn vốn đầu tư mạo hiểm khổng lồ mà công ty đã huy động được. Điều này bao gồm một lượng lớn 2.4 tỷ USD truyền vào tháng Hai.

Câu chuyện này đã được cập nhật nhiều lần để bao gồm các chi tiết khác từ hồ sơ S-1.

Nguồn: https://decrypt.co/74882/robinhood-ipo-s1