Kỹ thuật SPX 500: Phe bò đang mệt mỏi – MarketPulse

Đây là phân tích tiếp theo của báo cáo trước đây của chúng tôi, “Những nhà đầu cơ giá lên trên thị trường chứng khoán Mỹ đang phải đối mặt với một thử thách thực tế (3 dấu hiệu đáng ngại cần lưu ý)” xuất bản vào ngày 14 tháng 2024 năm XNUMX. Nhấp vào tại đây cho một bản tóm tắt.

Trong hai tuần vừa qua, Hoa Kỳ SPX 500 đã tiếp tục tốc độ tăng tốc và đạt mức kỷ lục mới mọi thời đại là 5,150 vào thứ Hai, ngày 4 tháng XNUMX.

Tuy nhiên, bên dưới bề mặt, đang có những dấu hiệu yếu kém xét từ góc độ luân chuyển ngành. SPX 500 được chia thành 11 lĩnh vực chính và hiệu suất tương đối giữa các lĩnh vực như “tích cực” hay “phòng thủ” có xu hướng hình thành dấu hiệu hàng đầu về chuyển động của S&P 500 dựa trên hành động giá trong quá khứ.

Khả năng hoạt động kém hiệu quả của Quyền tùy ý của Người tiêu dùng so với Mặt hàng chủ lực của Người tiêu dùng

Hình 1: Xu hướng chính về tỷ lệ Đồ dùng tùy ý/Vật phẩm tiêu dùng thiết yếu của S&P tính đến ngày 7 tháng 2024 năm XNUMX (Nguồn: TradingView, nhấp để phóng to biểu đồ)

Lĩnh vực Hàng tiêu dùng tùy ý được coi là lĩnh vực có hệ số beta “tích cực” cao vì hiệu suất của nó nói chung thay đổi trực tiếp theo xu hướng chu kỳ của nền kinh tế. Ngược lại, lĩnh vực Hàng tiêu dùng thiết yếu là lĩnh vực có phiên bản beta thấp hơn đang được dán nhãn là “phòng thủ” vì chuyển động của nó ít đồng bộ trực tiếp với chu kỳ kinh tế điển hình.

Bằng cách vẽ tỷ lệ của quỹ giao dịch trao đổi khu vực Tùy ý Người tiêu dùng (XLY) so với quỹ giao dịch trao đổi khu vực Tiêu dùng Staples (XLP), chúng ta có thể có biểu đồ lịch sử hiệu suất tương đối định lượng trực quan.

Tiếp theo, xếp chồng biểu đồ tỷ lệ hàng tuần của XLY/XLP với SPX 500 (xem Hình 1), chúng ta có thể phát hiện hai hoạt động kém hiệu quả gần đây của XLY so với XLP (tỷ lệ đã phá vỡ dưới mức hỗ trợ của nó) dẫn đến sự suy giảm điều chỉnh kéo dài nhiều tuần gây ra. trên SPX500.

Vào tuần ngày 2 tháng 2020 năm 500, tỷ lệ XLY/XLP đã phá vỡ dưới mức hỗ trợ quan trọng và sau đó S&P 22 giảm -18%. Lần tiếp theo là vào tuần ngày 2022 tháng 18 năm 500, khi XLY/XLP bị phá vỡ dưới mức hỗ trợ, sau đó là SPX XNUMX giảm -XNUMX% trong chín tháng tới.

Hiện tại, hành động giá hiện tại của tỷ lệ XLY/XLP đã nhích xuống thấp hơn trong hai tuần qua và sắp tìm cách kiểm tra lại mức hỗ trợ chính kể từ tuần ngày 19 tháng 2022 năm 500. Ngoài ra, trước đợt kiểm tra lại hiện tại của tỷ lệ này. hỗ trợ, nó đã định hình một mức cao thấp hơn, làm tăng nguy cơ về hiệu suất kém của Hàng tùy ý của Người tiêu dùng so với Hàng thiết yếu của Người tiêu dùng, từ đó có thể gây ra sự sụt giảm điều chỉnh tiềm ẩn trong nhiều tuần đối với SPX XNUMX.

Xem mức kháng cự chính 5,150 trên SPX 500

Hình 2: Xu hướng trung hạn và chính của SPX 500 của Hoa Kỳ tính đến ngày 7 tháng 2024 năm XNUMX (Nguồn: TradingView, nhấp để phóng to biểu đồ)

Hình 3: Xu hướng ngắn hạn SPX 500 của Hoa Kỳ tính đến ngày 7 tháng 2024 năm XNUMX (Nguồn: TradingView, nhấp để phóng to biểu đồ)

Chỉ báo động lượng RSI hàng ngày của SPX 500 đã xuất hiện tình trạng phân kỳ giảm giá dai dẳng ở vùng quá mua kể từ ngày 9 tháng 2024 năm XNUMX, điều này cho thấy đà tăng trung hạn đang chậm lại.

Nếu mức kháng cự then chốt 5,150 trên SPX 500 không bị vượt qua để tăng lên và việc phá vỡ dưới mức hỗ trợ ngắn hạn 5,055 (cũng là đường trung bình động 20 ngày) có thể kích hoạt sự bắt đầu của một đợt điều chỉnh giảm kéo dài nhiều tuần, làm lộ ra Hỗ trợ trung gian tiếp theo ở mức 5,000 và 4,950 trong bước đầu tiên.

Mặt khác, mức thanh toán trên 5,150 sẽ vô hiệu hóa kịch bản giảm giá về việc tiếp tục chuỗi tăng giá thúc đẩy đối với ngưỡng kháng cự trung gian tiếp theo ở mức 5,200/210.

Nội dung chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Nó không phải là lời khuyên đầu tư hay giải pháp mua bán chứng khoán. Ý kiến ​​​​là các tác giả; không nhất thiết là của OANDA Business Information & Services, Inc. hoặc bất kỳ chi nhánh, công ty con, cán bộ hoặc giám đốc nào của nó. Nếu bạn muốn sao chép hoặc phân phối lại bất kỳ nội dung nào được tìm thấy trên MarketPulse, một dịch vụ trang web tin tức và phân tích ngoại hối, hàng hóa và chỉ số toàn cầu đã giành giải thưởng do OANDA Business Information & Services, Inc. sản xuất, vui lòng truy cập nguồn cấp dữ liệu RSS hoặc liên hệ với chúng tôi tại info@marketpulse.com. Lần https://www.marketpulse.com/ để tìm hiểu thêm về nhịp điệu của thị trường toàn cầu. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.