Cuối tuần trước, tôi đã đưa TED nói chuyện.

Chuẩn bị cho buổi nói chuyện là một trải nghiệm thú vị. Bạn gặp một huấn luyện viên diễn thuyết. Bạn thực hành trước khán giả thử nghiệm. Bạn trau dồi, trau chuốt và đánh bóng em bé đó cho đến khi nó chỉ còn mười hai phút. Nó giống như một bộ phim hài kịch dành cho giới trí thức.

Trong khi thực hiện công việc chuẩn bị này, tôi đã đọc lại bản gốc Sách trắng của Satoshi Nakamoto đã vạch ra tầm nhìn cho bitcoin.

Đó là một tài liệu đáng chú ý. Chỉ trong tám trang, họ phác thảo một tầm nhìn cho tương lai của tiền tệ, hoàn chỉnh bằng chứng minh toán học. Tôi tưởng tượng các giáo viên lịch sử cuối cùng sẽ dạy bài báo này trong các lớp học của họ: tài liệu châm ngòi cho cuộc cách mạng tiền điện tử.

Tuy nhiên, tôi nghĩ Satoshi đã sai một điều.

Satoshi đang cố gắng giải quyết vấn đề trọng tâm của thương mại điện tử, nơi chúng tôi cần một bên thứ ba đáng tin cậy để xử lý các giao dịch. Ví dụ, chúng tôi mua một cái gì đó trực tuyến, chúng tôi sử dụng thẻ Visa của chúng tôi. Chúng tôi trả tiền cho bạn của chúng tôi cho bữa ăn tối, chúng tôi sử dụng Venmo. Các bên thứ ba tập trung.

Lập luận của Satoshi là các công ty “tập trung” làm tăng chi phí giao dịch, bởi vì họ phải liên tục theo dõi gian lận. Ví dụ, một số thẻ Visa sẽ bị đánh cắp, và Visa sẽ phải bồi hoàn cho chủ thẻ. “Lợi ích thành viên” này yêu cầu các nhóm gian lận, điều này làm cho mọi giao dịch Visa đắt hơn một chút.

Satoshi chỉ đơn giản là muốn một thay thế cho các bên thứ ba tập trung: một mạng ngang hàng, phi tập trung. Nhưng ý tưởng KHAI THÁC này! đã phát triển thành một sự tôn sùng đối với cộng đồng tiền điện tử.

Sự khôn ngoan được chấp nhận là: phân quyền tốt, tập trung hóa xấu.

Cái này sai.

Thay vào đó, cả hai tập trung và phân quyền là tốt (và cần thiết), nhưng chúng phải được giữ cân bằng.

Để hiểu điều này, chúng ta chỉ cần nhìn vào tự nhiên.

Tập trung hóa trong tự nhiên

Chúng ta có thể nhìn vào thiên nhiên để hiểu cách thế giới có dây. Khi chúng ta tuân theo các quy luật tự nhiên của thực vật và động vật, chúng ta có thể áp dụng các quy luật đó cho những sáng tạo kỳ lạ hơn của con người (như đầu tư tiền điện tử).

Trong tự nhiên, chúng ta thấy cả hai tập trung và phân quyền diễn ra trong một chu trình linh hoạt. Những con ong trông khá phân quyền, nhưng chúng báo cáo cho một con ong chúa. Nước có ở khắp mọi nơi, nhưng nó tích tụ trong các hồ và đại dương. Mạt sắt tự làm công việc của chúng, cho đến khi một nam châm hút chúng lại với nhau.

Nếu quan sát kỹ hơn, chúng ta thấy rằng bản chất tuân theo một nhịp điệu của sự tập trung và phân quyền: những con ong báo cáo lại với ong chúa, sau đó đi ra ngoài để thu thập phấn hoa. Nước bốc hơi khỏi đại dương, chỉ để ngưng tụ thành mây, sau đó phân tán và tìm đường quay trở lại đại dương. Tập trung hóa, sau đó phân cấp.

Các thể chế của con người cũng tuân theo quy luật tự nhiên này: sự trỗi dậy và sụp đổ của Đế chế La Mã; sự trỗi dậy và sụp đổ của chủ nghĩa thực dân Anh; sự lên xuống của các công ty và các ngành công nghiệp và nền kinh tế. Chúng tôi tập trung, sau đó phân cấp.

Sự căng thẳng giữa tập trung và phân quyền là một trong những vấn đề hóc búa nhất mà những người sáng lập Hoa Kỳ phải giải quyết. Các quốc gia lập luận ủng hộ phân quyền: họ muốn làm chủ vận mệnh của chính mình. Những người khác muốn tập trung hóa: một chính phủ quốc gia là cần thiết để bảo vệ lợi ích chung.

Lập luận giữa tập trung và phân quyền, như được trình bày trong “Rap Battle” từ Hamilton.

Sự đổi mới thực sự đã mang lại quyền lực cho cả chính quyền quốc gia và chính quyền tiểu bang. Mặc dù điều này gây ra nhiều xích mích - và nó vẫn xảy ra - nhưng chúng vẫn giữ cho nhau sự cân bằng và có thể làm cho nhau tốt hơn.

Tương tự như vậy, các ngân hàng Hoa Kỳ được phân quyền, cho đến khi mọi người thấy đó là một ý tưởng khủng khiếp, bởi vì không có sự ổn định tài chính. Việc thành lập Ngân hàng Trung ương đã mang lại sự tin tưởng rộng rãi cho hệ thống tài chính, trong khi vẫn bảo vệ quyền lợi của các ngân hàng địa phương độc lập. Một lần nữa, tập trung và phân quyền đã hoạt động cùng nhau.

Theo thời gian, hệ thống tài chính này một lần nữa trở nên quá tập trung, với các ngân hàng Mỹ trở nên “quá lớn để thất bại” và yêu cầu chính phủ cứu trợ vào năm 2008. Đó là khi Satoshi Nakamoto viết sách trắng nổi tiếng đó, khơi mào cho phong trào Tài chính phi tập trung ngày nay.

Câu hỏi không phải là tập trung or phân quyền, đó là cách thực hiện tập trung hóa và sự phân quyền.

Chỉ phân cấp trong tên (DINO)

Những người nhiệt thành về tiền điện tử đã đưa những ý tưởng của Satoshi đến cực điểm: họ tin rằng phân quyền hoàn toàn là mục tiêu. Họ quên rằng sự phân quyền hoàn toàn thường được gọi là một “mớ hỗn độn”.

Về bản chất, sự phân quyền hoàn toàn sẽ giống như mực màu được phun vào một cốc nước: nó thấm vào nước, nhưng mất đi tất cả bản sắc riêng của nó. Nó sẽ giống như những con ong lan tỏa đến các ngóc ngách của Trái đất, nhưng không bao giờ tụ tập lại để làm mật.

Tinh thần phi tập trung tồn tại trong bitcoin: không có công ty bitcoin, không có đội ngũ tiếp thị bitcoin, không có Ngân hàng trung ương bitcoin. Mặt trái của nó là bitcoin có vấn đề về tiếp thị (thế giới vẫn chưa hoàn toàn tin tưởng nó), nó không hữu ích như tiền (giá quá không ổn định) và thật nực cười để khiến mọi người đồng ý về việc nâng cấp.

Có thể nào sự phân quyền có thể được thực hiện quá xa? Bitcoin cho chúng ta thấy câu trả lời là có.

Có một lý do khác mà các dự án tiền điện tử tìm kiếm sự phân quyền: họ đang khó truy tố hơn. Nếu không có ai chịu trách nhiệm, vậy thì SEC có thể kiện ai, nếu mọi thứ đi sai hướng?

Điều này đã dẫn đến một hiện tượng mới được gọi là “Chỉ phân cấp dưới tên” hay DINO. Các dự án tiền điện tử sẽ xin được phân cấp bằng cách phát hành "mã thông báo quản trị", giống như phiếu bầu của cổ đông. Bởi vì các chủ sở hữu mã thông báo sở hữu dự án, nó được phân quyền!

Trong khi đó, cùng một nhóm tập trung đang vất vả đằng sau hậu trường, bởi vì đó là cách các tổ chức tốt hoạt động. Bạn cần một nhóm tập trung để có được shiznit xong.

Có một lý do tại sao chúng ta không có mọi công dân bỏ phiếu cho mọi dự luật trước Quốc hội: "dân chủ trực tiếp" không có quy mô. Thật là buồn chán. Thay vào đó, chúng tôi thuê các đại diện được bầu, những người mà chúng tôi tin tưởng sẽ nghiên cứu các vấn đề và thay mặt công dân đưa ra lá phiếu tốt nhất. (Lần nữa: cả hai tập trung và phi tập trung.)

Đây là một bài học mà chúng ta có thể dễ dàng học được từ lịch sử loài người, nhưng các dự án tiền điện tử đang học nó một cách khó khăn, thông qua "đề xuất quản trị" trong đó các phiếu bầu được thống trị bởi những người nắm giữ nhiều mã thông báo quản trị nhất. Các hệ thống phân quyền hoàn toàn này chỉ đơn giản là tạo ra một mối đe dọa tập trung mới.

Điều đáng nói là phân quyền quá nhiều cũng nguy hiểm như tập trung quá nhiều.

Tự nhiên phá vỡ các sinh vật tập trung bằng cách chia nhỏ chúng thành các phần phi tập trung nhỏ hơn: khi một hệ thống sử dụng quá nhiều sức mạnh, nó sẽ phát nổ. Khi một thành phố trở nên quá lớn, mọi người sẽ chạy ra ngoại ô. Khi một chính phủ trở nên quá quyền lực, nó sẽ sụp đổ dưới sức nặng của chính nó.

Ngay cả cơ thể của chúng ta một ngày nào đó cũng sẽ bị phân hủy và trở thành thức ăn cho giun. Ý chí tập trung một lần nữa được phân cấp và cuộc sống sẽ bắt đầu lại.

Tôi thích các hệ thống tập trung. Tôi nghĩ rằng các chính phủ vĩ đại cung cấp giáo dục, chăm sóc sức khỏe và cơ sở hạ tầng ở mức độ mà chúng tôi không bao giờ có thể tự làm được. Tôi nghĩ rằng các công ty tuyệt vời cung cấp các sản phẩm và dịch vụ giúp cuộc sống tốt hơn và dễ dàng hơn.

Nhưng tôi cũng thấy những nguy hiểm khi các chính phủ và công ty này phát triển quá mạnh. Amazon là một sản phẩm đáng kinh ngạc: Tôi nghĩ ra thứ gì đó tôi cần và nó xuất hiện ngay trước cửa nhà tôi. Nhưng tôi cũng nhìn vào Phố Chính ở mọi thị trấn tôi lái xe qua và thấy tất cả các biển CHO THUÊ trên các cửa hàng mà Amazon đã chuyển đi.

Và tôi không đồng ý với Satoshi, vì Visa thực sự cung cấp một dịch vụ có giá trị trong việc đề nghị hoàn tiền cho các giao dịch mua gian lận trên thẻ của chúng tôi. Nó mang lại cho chúng tôi sự tự tin để đặt hàng trực tuyến mà không sợ chúng tôi sẽ bị lừa. Đó là giá trị trả thêm một chút, bởi vì dịch vụ đó tốn tiền.

Nhưng mô hình kinh doanh của Visa có thể ảnh hưởng đến các nhà bán lẻ nhỏ hơn, những người phải chịu gánh nặng phí dịch vụ của Visa và thường là nạn nhân của “khoản bồi hoàn”. Sự cân bằng giữa tập trung và phân quyền thường rất khó để đi đúng hướng.

Đủ với triết lý. Là nhà đầu tư tiền điện tử, chúng ta cần áp dụng điều này vào thực tế. Làm thế nào điều này thông báo cho những gì chúng tôi mua và HODL?

Những điều nhà đầu tư rút ra

Trước tiên, hãy hiểu sự cân bằng đi kèm với phân quyền: khó phối hợp hơn.

Điều này có nghĩa là tốc độ đổi mới di chuyển chậm với một dự án phi tập trung như bitcoin, trái ngược với sự đổi mới dữ dội với các nhóm tập trung xây dựng các dự án DeFi và NFT.

Sự đánh đổi này sẽ có tác động lâu dài rất lớn đến các khoản đầu tư tiền điện tử của bạn: hoàn toàn các dự án phi tập trung có thể bị vượt qua bởi các nhóm nhỏ hơn, nhanh nhẹn hơn, những người có thể “di chuyển nhanh và phá vỡ mọi thứ”. Điều này mang lại cho các nhóm tập trung một lợi thế cạnh tranh rất lớn.

Mặt khác, hãy thận trọng khi đầu tư vào các dự án tiền điện tử hoàn toàn tập trung: quá dễ dàng để nhóm đưa ra các quyết định tồi mà không có trách nhiệm giải trình, đặc biệt nếu nhóm còn trẻ và thiếu kinh nghiệm (và không được kiểm soát).

Một lần nữa, điểm ngọt ngào nằm ở đâu đó ở giữa.

Khi thực hiện nghiên cứu của bạn về các khoản đầu tư tiền điện tử, hãy phân tích xem chúng thực sự phi tập trung như thế nào. Đừng để bị lừa bởi những gì đồng nghiệp Dan Roberts của tôi gọi là “nhà hát phân quyền”: Thực hiện nghiên cứu.

Nếu một dự án chuyển đổi thành mã thông báo quản trị, hãy tìm hiểu xem có bao nhiêu người thực sự sử dụng những mã thông báo này, những thay đổi mà họ đang đề xuất và những đề xuất đó sẽ được lợi cho ai. Nếu một vài con cá voi đang tích trữ tất cả các mã thông báo quản trị và tất cả các đề xuất đều mang lại lợi ích cho những con cá voi, thì đó chỉ là sự tập trung lại tất cả (thuộc loại tồi tệ nhất).

Khi tìm kiếm sự pha trộn giữa tập trung và phi tập trung này, Ethereum có lẽ là một mô hình tốt: bạn có một tập trung Quỹ Ethereum, một người có tầm nhìn trung tâm ở Vitalik Buterin… nhưng bản thân dự án có tính phi tập trung cao và hướng tới cộng đồng, như chúng ta có thể thấy từ các sự kiện như ETHDenver.

Binance là một ví dụ điển hình khác: nó là một trao đổi tập trung đã khởi chạy bộ dịch vụ phi tập trung. Từ quan điểm kinh doanh, điều này thật điên rồ và phản trực giác: tại sao bạn lại làm gián đoạn hoạt động kinh doanh CeFi của chính mình bằng các dịch vụ DeFi? Câu trả lời là họ hiểu sự cân bằng giữa tập trung và phân cấp.

Các DINO có thể sẽ chết. Các dự án tiền điện tử tập trung giả vờ là chúng được phân cấp bằng cách phát hành "mã thông báo quản trị" là một số phận tồi tệ hơn cái chết: đó là cái chết của hàng nghìn lần cắt, vì mọi đề xuất phải được tranh luận và thảo luận không ngừng. Nó giống như xem CSPAN, nhưng với mã.

Thay vào đó, các dự án có khả năng phát triển mạnh là những dự án tìm thấy sự cân bằng khó khăn giữa tập trung và phân cấp: cho phép chủ sở hữu mã thông báo có tiếng nói, nhưng với một nhóm trung tâm được trao quyền để đưa ra các quyết định hàng ngày và làm việc.

Ngay cả Satoshi cũng thừa nhận trong sách trắng về bitcoin rằng các hệ thống thương mại điện tử tập trung “hoạt động đủ tốt cho hầu hết các giao dịch”. Satoshi chỉ muốn một giải pháp tốt hơn cho những thứ khác.

Là các nhà đầu tư tiền điện tử, hãy hỏi, "Ai kiểm soát quyền lực?" Nếu câu trả lời là “một nhóm nhỏ” (tập trung) hoặc “tất cả mọi người” (phi tập trung), hãy suy nghĩ kỹ trước khi đầu tư. Tìm kiếm sự kết hợp của cả hai quản lý và đám đông, vì vậy mỗi người có thể kiểm soát người kia.

Satoshi Nakamoto là nhân vật tập trung cuối cùng đã phát động phong trào phi tập trung. Và điều đó nói lên tất cả.

Các bài viết Nguy cơ của việc phân cấp xuất hiện đầu tiên trên Tạp chí thị trường bitcoin.

• Coinsmart. Sàn giao dịch Bitcoin và tiền điện tử tốt nhất Châu Âu.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Khuếch đại kiến ​​thức. TRUY CẬP MIỄN PHÍ.
• CryptoHawk. Radar Altcoin. Dùng thử miễn phí.
• Nguồn: https://www.bitcoinmarketjournal.com/the-dangers-of-decentification/